破解科技型小微企业融资难问题的对策.doc

1、破解科技型小微企业融资难问题的对策摘要：科技型小微企业目前正面临融资难的困境。科技型小微企业融资难的原因是多方面的，包括融资的政策环境不完善、融资体系不健全、企业自身内力欠缺等。破解科技型小微企业融资难需要构建多元化的现代金融体系、优化科技型小微企业融资的政策环境、提高企业综合素质等。 关键词：科技型小微企业；资金；融资难；原因；对策 中图分类号：F832.5 文献标识码：A 文章编号：10077685（2013）09009103 目前，科技型小微企业是我国现代产业发展新体系中的“短板” ，因此，必须大力支持科技型小微企业发展。目前科技型小微企业发展面临着许多问题，其中最主要的是融资难问题。分

2、析科技型小微企业融资难的原因，破解其融资难题具有重要的现实意义。 一、科技型小微企业融资难的原因 科技型小微企业可依托自身的技术和创新优势，在较短时间内实现高投入、高成长、高回报，也可能因无力抵御创新的市场风险而夭折。正因为科技型小微企业会面临技术更新、创新失败、资金链断裂、市场推广不力、市场需求变化等一系列风险，因此，与一般企业相比，科技型小微企业融资面临的困难更大。总体看，造成这种状况的主要原因可归纳为两个方面。 （一）企业自身内力欠缺，融资吸引力低 1.经营管理落后，综合竞争力低。一是企业在技术上缺乏核心竞争力，当外部市场环境突变时应对失措。二是盲目扩张，缺乏长远规划，在生产要素成本上涨

3、的情况下，其经营收入不足以支撑高负债率下的财务成本，资金链面临断裂的风险。科技型小微企业对经济波动的敏感性和脆弱性，成为金融机构惜贷的重要原因。 2.财务管理水平低，财务信息不透明。科技型小微企业财务管理水平普遍较低，主要表现在：财务管理方法落后，缺乏现代化的财务管理信息系统；财务制度不健全，管理相对混乱；对资金使用缺乏计划安排，造成闲置浪费或者周转缓慢；财务管理人员在资金运用、债务管理方面知识和风险意识的缺乏，使企业承担过多的债务；法制观念淡薄，制造虚假信息，粉饰企业盈亏真相。这些弊病严重影响着银行等金融机构对企业财务信息的获得和贷款审查的效率，影响企业融资的成功率。 （二）金融体系不健全，

4、融资渠道狭窄 目前，我国企业的融资渠道主要有银行贷款、租赁融资及民间借贷等间接融资渠道和债券融资、股权融资等直接融资渠道，其中银行借贷是企业发展资金的主要来源。但因多数小微企业规模小、风险大、信用级别低、抵押不足等难以成为银行融资的主要目标。而真正适用于科技型小微企业的专业融资机构很少，尚处于探索起步阶段，且缺乏协同推动机制，未能形成有效的融资支持。 1.专门为科技型小微企业服务的金融机构缺位。国外大量实践证明，地方性小型金融机构和专业科技银行在科技型小微企业融资中发挥着重要的作用。如，成立于 1983 年的美国硅谷银行是一家专门为科技创业企业、风险投资机构提供金融服务的银行。它能在较短时间内

5、提供一站式投融资服务，解决科技型小微企业融资困难。我国的科技银行数量较少，小微型科技企业并非其主要服务对象。 2.民间金融发展缓慢，民问借贷成本高。民间金融是正规金融的有效补充，但受金融法规的准入限制，发展缓慢。央行统计数据显示，截至 2011 年末，全国共有小额贷款公司 4282 家，典当行 5237 家，融资性担保公司 8402 家。近年来，一些民间资金活跃于资本市场，解决了科技型小微企业的燃眉之急，但民间借贷利率高，贷款期限短，增加了企业的资金负担和风险。 3.资本市场层次单一且门槛高。股权、债券及风险投融资在国际上是科技型小微企业募集资金的普遍做法，而我国科技型小微企业利用这些渠道获得

6、融资却很困难。就债券融资来说，我国债券市场规模较小，且政府对企业发行债券的要求严格，只有极少数效益好、信誉佳的大型国有企业可以通过债券市场融资，小微企业通过债券融资很难。就风险投资来说，目前我国的风险投资市场发展缓慢，投资的主体主要还是政府，且资金规模较小，加上信用担保体系不完善，现阶段风险投资也无法解决科技型小微企业的融资难题。 二、破解科技型小微企业融资难的对策建议 （一）建立科技与金融相结合的政策性金融服务体系 1.安排专项资金重点扶持科技型小微企业的“专精特新”项目。目前，国家对科技型企业直接投资的渠道有国家发改委的高技术产业化专项基金、科技部的中小企业创新基金及工信部的中小企业专项基

7、金等，但科技型小微企业从中获益相对较少。建议各级地方政府针对本地科技型小微企业实施积极的财政支持政策，尤其对符合国家高技术重点发展产业和本省战略性新兴产业范畴的科技型小微企业的“专精特新”产品、技术、品牌等，安排专项资金重点扶持。 2.引导各类社会资金投向科技型小微企业。中央和地方政府可以通过间接投资的方式，如设立政府参股的引导基金、政府参股创业的投资公司等来引导社会资金流向科技型小微企业。由于政府的主要作用是引导，因此，其出资比例要尽量缩小，以最小的投入调动尽可能多的社会资本。 3.注重信用评价机构与小微企业评价体系的建设。一是建立小微企业信用评价系统，包括信用体系法制保障系统、企业信用评级

8、系统和资信调查、信用评估等中介系统。对企业进行资信调查，科学评定企业的信用等级，促进企业提高信用水平，为投资机构提供可靠依据，降低由于信息不对称或不完善所产生的信用风险。二是制定符合科技型小微企业特征的信用评价指标体系。由于科技型小微企业的技术创新能力远远高于一般企业，所以在制定科技型小微企业的信用评价指标体系时，要加入体现企业科技状况的指标，如创新能力、技术风险、成长能力等，科学反映企业信用水平和发展潜力。三是发挥风险投资中介服务机构的作用，如律师事务所、专利事务所、会计师事务所、信用咨询机构和资产评估事务所等，为小微企业融资提供全方位服务。 4.设立专门支持科技型小微企业的政策性信用担保机

9、构。政府需要设立专门支持科技型小微企业的政策性信用担保机构，由担保机构综合分析企业的经营现状及发展前景，并向综合评价较好的企业提供信用担保。另外，建立科技型小微企业信用担保基金，这对科技型小微企业融资也将起推动作用。 5.加快建立科技型小微企业专项信贷风险补偿机制。建立政府主导的专项信贷风险补偿机制。由于政府信用的介入，不仅金融机构资金会更加安全，而且维权也更加便捷有效。同时，金融机构因减少了对企业贷款的审查、管理、维权等环节，也降低了管理成本，将刺激金融机构逐步扩大对科技型小微企业的信贷投放。 （二）构建多元化的现代金融体系 1.加强服务于科技型小微企业的直接融资体系的建设。应根据科技型小微

10、企业独特的成长规律和融资特点，逐步完善我国的中小板和创业板市场，鼓励一些发展较好的科技型小微企业在创业板上市；扩大债券市场规模，加大资产证券化试点力度，使科技型小微企业能够利用债券融资工具融资，如发行科技型小微企业集合债、科技型小微企业私募债等，妥善解决科技型小微企业融资难题。 2.创新金融产品及服务模式。首先，银行业等金融机构要在遵循市场原则的前提下，积极开发适合科技型小微企业的金融产品，如对缺乏抵押资产的初创期的小微企业办理股东个人或第三方财产担保融资、小微企业联保贷款、知识产权质押融资等。其次，探索适应科技型小微企业的批量化服务模式，提高金融机构服务效率，建立不同于大中型企业的差异化风险

11、管理制度，适当提高对小微企业贷款不良率的容忍度。再次，加大信贷模式创新。如有条件的银行可以采用“直投+贷款”方式，通过银行集团内的投资银行建立一个科技直投基金，专门用于科技型小微企业的直投项目。 3.探索科技型小微企业融资的新途径。第一，成立专业科技银行。通过建立专门的运营团队，针对各类科技型小微企业经营实际和融资要求，打造一对一的专业科技金融产品和金融服务，更好地促进了地区内科技型小微企业的快速成长。第二，组建科技型小微企业投融资公司。这种投融资公司与银行、农信社和其他非银行金融机构不同（含小额贷款公司等） ，他们依靠自有资金、企业或企业法人的委托存款、各种委托基金、政府配套资金、政策银行的

12、专项贷款、金融债券等资金，专门针对某一区域内具有较好的成长性，又被其他银行认为风险太大而不愿提供服务的科技型小微企业，提供短期头寸拆借、中长期债权投资和长期股权投资等融资支持，实际解决科技型小微企业融资难题。第三，加快发展民营非正式金融机构。如提供多样化融资服务的小额贷款公司、融资租赁公司、社区类金融服务企业、村镇银行等。这些民营非正式金融机构坚持小额、分散、快速的原则，面向小微企业提供信贷服务，解决小微企业短期、急需资金的需求。但是，由于像小额贷款公司这样的民营非正式金融机构的主要资金来源为股东资本金、捐赠资金以及银行业的融入资金，容易出现后续资金短缺问题。对此，政府可提供各种税收优惠并加强

13、监管，以保证民营非正式金融机构的持续健康发展。 （三）提高企业综合素质，为融资创造条件 1.打造核心竞争力，增强企业实力。科技型小微企业的核心竞争力在于科技与创新，要围绕其核心竞争力增强企业实力。一是运用现代信息技术，对企业进行科学的规范化管理，提高企业经营管理的效率和水平。二是在产业选择上，应向产业链核心环节、价值链高端环节集聚，提升企业在整个产业链中的竞争力。三是提高产品的市场竞争能力。强化自主研发，打造核心技术，提高产品的技术含量；在产品创新上下工夫，促进产品向高端化、高新化方向发展；培育自有品牌，树立品牌形象。通过以上系列措施的实施，增强企业抵御风险的能力，提高企业盈利水平，进而增强银行等金融机构对科技型小微企业融资的信心。 2.完善财务管理制度，提高财务管理水平。建立与现代企业制度相适应的现代财务管理制度。一是规范企业财务管理，完善企业的会计核算工作，为外源性融资提供保障。二是建立规范的信息披露机制，通过财务信息的公开化、透明化，降低外部投资者的信息获取成本，增强其信贷资金的吸引力。三是提升企业理财能力，扩大内源性融资。企业要加强对自有现金、筹集资金、闲置资金、存货资金、应收账款等资金的利用和管理，在降低资金管理成本的同时，充分运用现有的金融工具，加速资金周转，提高资金的使用效率。 （责任编辑 闫春英）