1、浅析上市公司信息披露监管制度摘要：信息披漏对保护投资者利益及合理配置资源都有着重要意义，信息披露是反映着市场交易透明度的重要标志。本文就上市公司信息披露监管制度进行了有力阐述，分别从三个方面来进行讲解：法律法规、监管机构、法律责任。从这三个方面概括了目前我国对上市公司信息披露的监管框架，为制度的完善和发展提供有力的现实依据。 关键词：上市公司；信息披露；监管制度 证券市场就是社会经济活动中筹集资金和配置资源的金融资本市场。证券市场在维护社会经济秩序中起到了至关重要的作用。因为证券市场的交易和要约收购中存在着上市公司和投资者的信息不对称、内部交易、信息造假、损害投资者利益的种种现象。那么我们应该
2、如何应对这类问题并将其合理的解决呢。通过政府监管手段保证资金提供者的利益以及维护市场的公平公正、创造公平的市场竞争环境并促进我国市场经济的发展，这样才加强政府对上市公司信息披露监管制度的建设。 一、上市信息披露监管 1.上市公司信息披露制度 信息披露也叫公示制度或公开披露制度，是关于信息披露原则、方式、内容及程序等一系列法律规范的总称。信息披露制度是上市公司为保障投资者的利益和接受社会全体公众监督依照法律规定将其自身的财务变化和经营状况等信息向证券管理的相关部门进行报告及提交的一种制度。同时也必须向社会公开，保持制度的公开性。信息披露制度是现代证券市场的核心内容。 2.上市公司信息披露监管 上
3、市公司信息披露监管是指具有法律地位、相对独立的证券管制机构按照一定的制度体系对公司发行股票前以及公司上市后的持续信息监管所采取的管理行为。上市公司信息披露监管具体表现在颁布和实行相关的法律法规，初步建立起上市公司信息披露监管的结构，以至形成相对完善的并具备中国特色的信息披露监管体系。 二、上市公司信息披露的法规汇总 1.法律：公司法和证券法是我国上市公司信息披露监管制度的基本法律文献。其中， 公司法中明文规定：上市公司必须按照规定对财务状况进行公开，在每会计年度内半年公布一次财务会计报告。这一规定就是对上市公司信息披露的原则性规定，不能违背。同时证券法也明文规定：发行人、上市公司依法披露的信息
4、要确保真实完整，不能有虚假记载和误导性陈述等问题， 证券法中确定了信息披露的基本内容、规定了董事高管等在信息披露中的职责、阐述了对信息披露的公开方式。 2.行政法规：国家颁布的股票发行与交易管理暂行条例及可转换债券管理暂行办法为公司发行可转换债券提供了制度性支持。这里需要强调， 可转换债券管理暂行办法由于缺乏实施细则已经被废除。3.部门规章制度：在证监发布的公开发行股票公司信息披露实施细则中对上市公司招股说明书、上市公告书、定期报告、临时报告等都作了详细的披露规定，其主要涉及公告时限、公告对象及公告载体等。此后证监陆续颁布了一些关于上市公司披露监管制度的相关文件。 4.规范指南：需要指出的是，
5、规范指南是由证券公司自行制定的规则、规范意见和指南，其是由中国证监批准或是直接制定的。规范指南针对如何进行信息披露及信息披露的具体要求都提供了可操作的指导意见和方法，这使信息披露的原则性要求得到了实质性的规范。 三、证券监管机构 强制性的信息披露制度是与“政府主导型”的监管体制相互对应的。我国证券市场起步较晚，但是通过这些年的逐步完善得到了很好的市场效果并成立了中国证券监督管理委员会。这对市场经济的调整及对证券市场的集中管理都做出了一定的贡献。证监会针对不同违规信息披露的情况采取不同的监管措施和手段，其中包括事前监督、事中监督和事后监督三种。 四、上市公司监管处罚制度综述 上市公司建管处罚的法
6、律责任包括行政责任、刑事责任和民事责任三种。 1.行政责任的主要内容：证券法中规定：保荐人出具虚假的情况或不履行其他法定职责的，应该责令其改正。情况严重的应该暂停或者撤销相关业务许可；发行人或上市公司未按照规定披露信息或者虚假记载，明令其改正并处于三十万元以上六十万以下的罚款；证券交易内幕知情人或非法获取内幕信息的相关人员在信息公开前买卖证券或泄露信息的，应依法处理其非法持有的证券并没收违法所得且需处于其五倍以下罚款；对提交虚假证明文件或者采取其他欺诈手段隐瞒重要事实骗去证券业务许可的、不再具备经营资格的，由证券监管机构撤销其证券业务许可。 2.刑事责任主要包括：证券法中明文规定：证券监管机构
7、的工作人员和发行审核委员会组成人员不履行法律定的职责的，依法追究其法律责任；阻碍和拒绝证券监管部门检查并不积极配合其工作的，依法给予治安管理处罚；违反证券法相关规定并构成犯罪的，依法追究其刑事责任。 3.民事责任主要包括：证券法中明文规定发行人及上市公司公告的招股说明书、上市报告文件、年度报告等相关报告以及其他信息披露资料中有虚假记载或重大遗漏的，发行人和上市公司承担赔偿责任。 五、结束语 证券法律法规的不健全是导致公司违规披露信息的主要原因。建立和完善证券监管部门对上市公司信息披露的监管体系是一个循序渐进的过程。我们应该在吸取过去经验教训的同时要不断的发展和完善监管体系，冷静对待问题并解决问题。 参考文献： 1王金凤：上市公司信息披露制度研究J.财会月刊：理论，2006（2）. 2刘 丽：股票市场会计信息披露的司法管理J.财会月刊：理论，2006（6. 3孙 文 李金辉：试论我国证券市场监管问题J.北方经贸，2002（9）.
