蛰伏期内的中国化纤.doc

1、蛰伏期内的中国化纤作为周期性行业，化纤这两年一直处于低利润的下行阶段，国内外宏观经济的调整以及来自上下游倒逼的压力，使得化纤产业内部的结构性矛盾进一步突显，产业转型升级所涉及的路径选择、要素配置、体制机制等方面的疑问都成为行业中多次被提及和探讨的问题。行业未来发展会呈现怎样的态势？中国化学纤维工业协会会长端小平日前表示：“目前化纤产业已经基本见底，不会再下挫，但可能在谷底维持现状两三年，并不乐观。 ” 下行周期继续 近两年来，围绕化纤行业的亏损、利润下降、成本上升、产能过剩等一系列声音不绝于耳。从经济运行数据分析来看，2013 年 16 月我国化纤产量合计 1990 万吨，产量同比增长仅 5.

2、84%，增速比去年同期下降8.73 个百分点。其中，最大品种涤纶产量 1571.46 万吨，同比增长仅6.26%，占合成纤维总产量的 87.55%，占化纤总产量的 78.97%。 从 15 月化纤行业运行质量情况来看，利润率仅 2.4%，同比下降0.12 个百分点，比 2012 全年平均利润率（3.34%）低 0.94 个百分点。从库存来看，化纤行业表现出整体库存压力大的状况。一季度，化纤行业库存压力很大，到 4 月份，随着小旺季的到来，大部分化纤品种的库存得到一定消化，库存有所下降，但涤纶短纤和锦纶库存压力仍尤为突出，氨纶库存降至低位。 化纤行业整体在周期底部徘徊，中国化学纤维工业协会会长端

3、小平认为，这种情况还将持续一段时间，对此他分析了几点原因。首先是产业利润向上游转移严重，利润分布严重失衡。 “主要是 PX，如果现状不改变，整个涤纶行业都将为 PX 打工，且处于微利甚至亏损的状况下。 ”确实，PX 已经成为了影响中国纺织原料市场的一块心病，原料受制于人的瓶颈使得纺织工业难以出现大的突破，在国内外需求不振的大环境下，制造成本不断攀升使得整体纺织链表现不尽如人意。 其次他指出目前化纤产能处于惯性增长通道。从中国化学纤维工业协会公布的数据来看，2013 年 1 月份、4 月份产能投入较为集中，4 月份长丝、薄膜、FBT 产品产能共投产近 140 万吨。端小平进一步解释说明：“卷绕头

4、是核心的部件，国内主要被欧瑞康、日本 TMT 和纺科院等控制，几家都是有序放量，牵制下游化纤产能扩量。目前，欧瑞康的订单已经到了 2015 年，所以产能还将惯性增长。 ” 第三个原因来自纺织服装产业出现新的变化。他列举了几种变化，首先是目前我国纺织品、服装市场对国外依存度仍然较高，国际市场不景气，直接导致出口量下降；其次纺织业正向新兴国家和东南亚国家转移，使我国纺织服装出口形势低迷；再次服装行业已改变传统营销模式，电子商务、虚拟经营等使纺织服装品牌去库存化，这些都对上游化纤产品的销售和库存产生很多不确定影响。 打铁还需自身硬 对于未来市场的估计，没有人可以给出肯定的答案，毕竟环境在发生着变化。

5、近期有财经媒体就指出，A 股上市公司前三季度业绩出现了明显回暖态势。其中传统领域中的化纤从上半年的负增长乃至亏损，突然进入到暴增以及盈利。从同比数据来看，化学纤维行业（27 家上市公司）增幅 170.86%，从环比数据来看，按净利润增幅排序，化学纤维行业增幅最大，为 498.59%；紧随其后的是与化纤有上下游关系的石油化工行业，增幅为 321.89%。 该报道分析个中原因主要是涨价拉动。今年 6 月以后，在需求支持下，下游织造企业开始逐渐接受氨纶价格上涨。产品市场信息显示，就在三季度开始前夜的 6 月底，40D 的报价上调 2000 至 3000 元/吨；20D、30D 报价上调 1000 至

6、 2000 元/吨。分析人士称在产能投放高峰已过、产能扩张开始减速的背景下，从 2013 年开始，行业已经走出产能过剩泥潭，而未来两年，行业供给将日趋紧张，进入供不应求状态。 化纤行业是否走出低谷，还需要一段时间的检验，但是确实一部分企业已经呈现利润上扬的态势，这其中自然有市场、企业管理、营销策略等各种因素在作用。例如，吉林化纤在面对前三季度低迷的市场形势下，通过在企业内部推行劳动竞赛、提升常规产品质量、开源节流降低运行成本、灵活控制生产销售等举措，对外强化市场营销，供产销联动，三季度实现利润 150 万元，实现了季度扭亏增效的目标。 据报道称，三季度以来，吉林化纤集团上下紧紧围绕扭亏增效这个

7、中心，深入开展“产品质量双 A 攻关” 、 “百日会战确保项目投产”等有针对性的劳动竞赛。全公司共开展公司级、车间级的劳动竞赛 230 个，形成了全员投身挖潜增益、创新增效、为扭亏增盈目标献计出力的浓厚氛围。为了使常规产品卖出差异化产品的价格，吉林化纤集团大力实施精细化管理，提升常规品种的质量优势。这一举措使他们的产品质量远远领先于同类厂家，实现了粘胶长丝产品的满产满销。面对原料市场波动较大，各种生产要素成本持续上升的实际情况，吉林化纤公司对外，在原材料采购过程中，充分把握有利时机，合理控制库存临界点，坚持比价采购和低价位采购，有效控制了采购成本。 在纺织行业市场形势不见好转、库存压力较大及人

8、民币兑美元汇率持续走高的压力下，吉林化纤集团灵活控制生产及销售节奏，按照订单生产适销对路的产品，有效降低了产品库存，进一步活化了资金。在提高资金周转率的同时，最大限度满足不同市场的热点需求，提升了产品市场占有份额，在完成产销 100%的基础上进一步消化了部分库存。9 月份，吉林化纤集团粘胶长丝产品实现出口销量 1055 吨，环比增长31.3%，创汇 650 万美元，创历史月销量新高。 吉林化纤在行业普遍低迷的大环境下，逆势上扬，实现了突破，无疑是企业积极应对行业变化的正面典范。但是吉林化纤实现利润的产品主要是粘胶，而对于大多数常规纤维品种来说，仅仅效仿并非能够复制成功，毕竟每个品种市场有其特殊性。但是应该看到，当前化纤产业机遇和挑战并存，工程院姚穆院士曾在中国国际化纤会议上引用了联合国的一份报告时指出，到 2050 年全球的纤维加工总量会达到 2.5 亿吨，其中产业用纺织品将达到 1.7 亿吨。端小平也在近期于萧山召开的化纤论坛上表示， “现在化纤产能仅 9 千万吨左右，大量集中在服装用和家用领域。当前产业发展不振，是全球性经济问题所带来的需求萎缩造成，根据预测空间还很大，接下去化纤产业就是怎么调整、怎么发展的问题。 ”