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1、 1 证券投资基金期末考试复习资料 一、单选（ 10 分， 5 个）（前三道客观题仅供参考） 1在社会经济活动中，融资就是（ D ）活动，将分散在社会上的资金集中起来的同时，也就是从社会各界融入资金并集为一体的过程。 A：集资 B：资源配置 C：获取资金 D：集资及资源配置 2在证券投资基金（尤其是公司型基金）中，基金的最终设立需要由（ B ）决定。 A：基金发起人 B：基金持有人大会 C：基金管理人 D：基金持有人 3.理财的主要原则是由（ A ）决定的。 A：投资者 B：基金发起人 C：基金管理人 D：基金公司 4 1998 年以后，随着证券投资基金的设立及其他机构投资者的成长，新股发行中

2、通过（ C ）进行市场寻价逐步展开。 A：申请表 B：存单 C：路演 D：上网定价 5在实行（ A ）基金的条件下，虽然基金证券上市交易也可能造成市场扩容大于资金供给，从而造成资金来源不足的现象 ，但其程度明显小于股票。 A：封闭式基金 B：开放式基金 2 C：混合基金 D：货币市场基金 6基金管理人运作基金资金属（ A ）业务，在基金运作中，如若发生违反公平竞争的行为，其后果由基金管理人自己承担。 A：代客理财 B：专家理财 C：专业理财 D：个人理财 7、根据有关规定，我国封闭式基金的募集期限为（ C ）内。 A.一个月 B.二个月 C.三个月 D.六个月 8、封闭式基金募集不成功，（ D

3、 ）必须承担基金募集费用。 A.基金发起人 B.基金持有人 C.基金托管人 D.基金管理人 9.投资者赎回申请成功后 ,基金管理人应通过注册登记机构按规定向投资者支付赎回款项 ,赎回款项在自受理基金投资者有效赎回之日起不超过（ C）个工作日的时间内划往赎回人资金账户。 A.3 B.5 C.7 D.9 10.开放式基金的基金合同生效要求所募集金额不少于（ B ）。 A.1 亿元 B.2 亿元 C.5 亿元 D.10 亿元 11.投资者申购基金成功后 ,注册登记机构一般在（ ）日为投资者办理增加权益的登记手续 ,投资者自（ D ）日起有权赎回该部分基金。 A.T+0， T+1 B.T+0， T+2

4、 C.T+1， T+1 D.T+1， T+2 12、目前，我国开放式基金的最低认购金额一般为（ B ）元。 3 A.100 B.1000 C.500 D.10000 13.投资者 T 日提交认购申请后，一般可于（ C ）日后到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。 A.T+0 B.T+1 C.T+2 D.T+3 14.个人投资者开立基金账户时，每 个有效证件允许开设（ A ）个基金账户。 A.1 B.2 C.3 D.4 15 买入并持有策略是（ C ）的长期再平衡方式，适用于长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者。 A动态 B平衡型 C消极型 D积极型 16、 （ B ）是投资过程中最重要

5、的环节之一，也是决定投资组合相对业绩的主要因素。 A基金绩效衡量 B资产配置 C债券投资组合管理 D股票投资组合管理 17资产配置的（ A ）以不同资产类别的收益情况与投资者的偏好、实际需求为基础，构造一 定风险水平上的资产比例，并保持长期不变。 A战略性资产配置策略 B战术性资产配置策略 C动态资产配置 D投资组合保险策略 18、根据配置策略不同，可以将资产配置的动态调整过程分为四种类型，以下不正确的是（ C ）。 A动态资产配置策略 B投资组合保险策略 C资产混合配置策略 D恒定混合策略 4 19基金募集申请核准的主要程序和内容不包括（ D ）。 A对基金募集申请材料进行齐备性审查 B对基

6、金募集申请材料进行合规性检查 C办理基金备案 D对投资组合遵规守信情况的监管 20采用历史数据分析方法，一般讲投资者分为三种类型，其中不是这三种类型中的是（ C ）。 A风险厌恶型 B风险中立型 C主动管理型 D风险偏好型 21资产配置作为投资管理中的核心环节，其目标在于（ D ） A获取收益最大化 B降低财务风险提高收益 C消除投资的风险 D降低投资风险、提高投资收益，消除投资者对收益所承担的不必要的额外风险 22、（ C ）是在将一部分资金投资于无风险资产从而保证资产 组合最低价值的前提下，将其余资金投资于风险资产，并随着市场的变动调整风险资产和无风险资产的比例，同时不放弃资产升值潜力的一

7、种动态调整策略。 A投资组合策略 B动态资产配置 C投资组合保险策略 D买入并持有策略 23在同一风险水平下能够使期望投资收益率（ C ）的资产组合，或者是在同一期望投资收益率水平下风险（ ）的资产组合共同形成了有效市场前沿线。 A最小化，最大化 B最大化，最大化 C最大化，最小化 D最小化，最小化 24（ D ）是指保持投资组合 中各类资产的比例固定。 A投资组合保险策略 B买入并持有战略 C战术性资产配置 D恒定混合策略 25.通常小型资本股票的流动性（ C），大型资本股票的流动性相对（） A 较高；较高 5 B 较高；较低 C 较低；较高 D 较低；较低 26（ A）是随经济发展速度同步

8、增长的股票 A 增长类股票 B 非增长 类（收益类）股票 C 小型资本股票 D 大型资本股票 27.从技术分析的定义可以看出，正是对（ C）的否定才产生出以技术分析为基础的多种股票投资策略。 A 半弱式有效市场 B 强式有效市场 C 弱式有效市场 D 半强式有效市场 28.（ A ）是指以市场资本总额衡量的小型资本股票的投资组合收益通常优于股票市场的整体表现。 A 小公司效应 B 低市盈率效应 C 日历效应 D 遵循内部人的交易活动 29 基金管理人试图将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上作适当的主动性调整，这种股票投资策略被称为（ C） A 市值法 B 指

9、数近似法 C 加强指数法 D 分层法 30.除去各股票完全正相关的情况，组合资产的标准差将（ B）各股票标准差的加权平均。 A 大于 B 小于 C 等于 D 大于等于 31.从红利收益率和市场对优秀增长类公司发出的价格信号来看，红利收益率通常和公司增长能力呈（ A）。 A 反向变化关系 B 同向变化关系 C 无相关性 6 D 无法确定相关性 32 对于集中投资于某一种风格股票的基金经理人而言（ A） A 消极的股票风格管理有意义 B 消极的和积极的股票管理均有意义 C 积极的股票风格管理有意义 D 消极和积极的股票风格管理都没有意义 33下列各项不属于指数化的方法的是（ D ）。 A分层抽样法

10、 B优化法 C方差最小法 D动态投资回收期法 34债券投资者所面临的主要风险是（ C ）。 A经营风险 B赎回 风险 C利率风险 D再投资风险 35大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条（ B ）弯曲的曲线来表示。而且（ ）的凸性有利于投资者提高债券投资收益。 A向下，较低 B向下，较高 C向上，较低 D向上，较高 36、在利率水平变化时，长期债券价格的变化幅度与短期债券的变化幅度的关系是（ B ）。 A两者相等 B前者大于后者 C前者小于后者 D没有可比性 37消极的债券组合管理者通常把市场价格看作（ A ）。 A均衡交易价格 B非均衡交易价格 C价格被高估 D价格被低估 38有偏预期理论

11、认为，投资者在收益率相同的情况下更愿意持有（ D ）。 A优先股票 B长期债券 7 C中期债券 D短期债券 39已知债券价格、债券利息、到期年数，可以通过（ D ）计算债券的到期收益率。 A终值法 B复利法 C单利法 D试算法 40、（ B ）是使投资组合中债券的到期期限集中于收益曲线的一点。 A梯式策略 B子弹式策略 C两极策略 D ABC 三项均可 41完全预期理论认为，下降的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来（ A） A下降 B上升 C保持不变 D先上升后下降 42目前，我国债券基金的管理费一般低于（ A ）。 A 1% B 2.5% C 1.5% D 0.75% 43通过下图

12、某投资者的效用曲线可以判断其风险态度是（ B） A风险厌恶者 B风险偏好者 C风险中性者 D不属于上述任何一种 44.假 设有一股票，未来出现“好”状况的概率为 10，价格为 20 元；出现“一般”状况的概率是 70，价格为 10 元，出现“坏”状况概率为 20，价格为 6 元，那么该股票给投资者带来的期望收益是多少（ B ） A 20 元 B 10.2 元 C 10 元 D 12 元 45 资本市场线和效率边界的区别在于（ D ） A 资本市场线不属于效率边界 B 资本市场线是资本市场中的效率边界 8 C 资本市场线是没有无风险资产时的效率边界 D 资本市场线是有无风险资产时的效率边界 4.

13、6 允许无风险资产借入后，效率边界曲线（ A） A 上半部分会变成一条射线 B 下半部分会变成线段 C 整体会变成一条直线 D 整体会变成一个点 47.在资本资产定价模型中，投资者被假设为（ A ) A 风险厌恶者 B 风险偏好者 C 风险中性者 D 无此类假设 二、多选题 （ 10 分， 5 个） 1、下列哪些属于开放式基金的认购步骤（ ABD ）。 A.开户 B.确认 C.赎回 D.认购 2、股票、债券型基金的申购、赎回原则是（ AD ）。 A.未知价交易原则 B.已知价原则 C.确定价原则 D.金额申购 、份额赎回原则 E.份额申购、金额赎回原则 3.目前我国开放式基金的认购渠道主要包括

14、（ ABC ）。 A.基金管理人的直销中心 B.商业银行 C.证券公司 D.证交所 4.封闭式基金份额上市交易，应符合下列（ ABCDE ）条件。 A.基金份额总额达到核准规模的 80%以上 B.基金合同期限为 5 年以上 C.基金募集金额不低于 2 亿元人民币 D.基金份额持有人不少于 1000 人 9 E.基金份额上市交易规则规定的其他条件 5.买入与卖出封闭式基金份额，对于申报数 量要求描述准确的是（ AD ）。 A.为 100 份或其整数倍 B.为 1000 份或其整数倍 C.基金单笔最大数量应当低于 10 万份 D.基金单笔最大数量应当低于 100 万份 6.因以下（ AB ）原因导

15、致的基金非交易过户需向基金销售网点申请办理。 A.继承 B.司法强制执行 C.申购 D.赎回 7、贯穿资产配置过程的两种主要方法是（ AD ）。 A历史数据法 B系列数据法 C预测数据法 D情景综合分析法 8、下列几种资产配置策略对于市场流动性 的要求正确的是（ ABD ）。 A买人并持有策略要求市场流动性较小 B恒定混合策略要求市场流动性适度 C投资组合保险策略要求市场流动性较小 D投资组合保险策略要求市场流动性较高 9大多数动态资产配置策略一般具有的共同特征包括（ ABCD ）。 A一般是一种建立在一些分析工具基础之上的客观、量化的过程 B资产配置主要受某种资产类别预期收益率客观测度的驱使

16、，属于以价值为导向调整的过程 C资产配置规则能够客观地测度出哪一种资产类别已经失去市场的注意力，并引导投资者 进入不受人关注的资产类别 D资产配置一般遵循回归均衡的原则 10在现代投资管理体制下，投资一般分为（ ABC ）三个阶段。 A规划 B实施 C优化管理 D风险评估 11资产配置的基本步骤有（ ABCD ）。 A明确投资目标和限制因素 B明确资本市场的期望值 C明确资产组合中包括哪几类资产 10 D确定有效资产组合的边界 12资本配置过程中明确投资目标和限制因素这一基本步骤通常需要考虑（ ABCD ）等问题。 A投资风险偏好 B流动性需求 C时间跨度需求 D市场上实际的投资限制 13投资

17、组合保险策略在市场变动时的行动方向是（ AC ）。 A下降时卖出 B下降时买入 C上升时买入 D上升时卖出 14运用情景综合分析法进行预测的基本步骤包括（ ABCD ）。 A分析目前与未来的经济环境，确定经济环境中可能存在的状态范围，即情景 B预测在各种情景下，各类资产可能的收益与风险，各类资产之间的相关性 C确定各情景发生的概率 D以情景的发生概率为权重，通过加权平均的 方法估计各类资产的收益与风险 15下列关于不同资产投资之间的投资收益率相关程度的陈述正确的握（ ABC ）。 A二者相关系数为 l 时，说明两种资产的投资收益情况是完全正相关关系 B二者相关系数为 1 时，说明两种资产的投资收益情况完全负相关关系 C二者相关系数为 0 时，说明两种资产的投资收益之间没有任何关系 D二者相关系数位于 ( 1， 1)之间且不等于 0，则所有资产均是无风险资产 16资产配置在不同层面有不同含义，一般可以从以下（ ABC ）等角度对资产配置进行分类。 A从范围上进行划分 B从时间跨度和风格类别上进行划分 C从配置策略上进行划分 D从市场有效性上进行划分 17.一般用（ CD）来衡量 股票或组合的风险。 A 实际收益率 B 期望收益率 C 投资收益的方差 D 值 18 按股票价格行为所表现出来的行业特征，可以将股票分为 (ABCD )。 A.增长类 B.周期类 C.稳定类