商情班车.doc

1、1商情班车山东拟建五大页岩气装备制造基地开发获政策扶持 随着页岩气第三轮探矿权招标即将于年底前启动，石油装备制造大省山东加快了推动页岩气产业发展的步伐山东四部门日前联合下发加快页岩气装备制造业发展的意见，计划打造东营、青岛、烟台、潍坊、德州五大页岩气装备制造基地，重点发展勘探设备、钻完井装备、测录井装备、固井压裂装备、生产作业装备、电控设备与专用工具。 根据规划，到 2015 年，山东将形成 810 家产品销售收入过 10 亿元的企业，其中过 20 亿元的 5 家；全省页岩气装备制造业主营业务收入达到 200 亿元，其中对外出口占 40%。到 2020 年有 10 家以上企业产品销售收入过 2

2、0 亿元，其中过 50 亿元的企业 5 家；主营业务收入达到 500亿元，其中对外出口占 50%。 点评：页岩气已经正在改变着世界能源结构和经济格局，无疑抢占页岩气产业的先机就是抢占未来经济的制高点。山东提前布局页岩气装备制造产业，目的是成为全国最大、国际知名的页岩气装备制造基地，为未来全国页岩气大规模开发争得绝对话语权。 IPO 撤单企业达 268 家 PE/VC 被套资金近百亿元 史上最严格 IPO 在审企业财务专项核查日前结束。据证监会公布的最新数据，截至 6 月 13 日，2013 年终止 IPO 审查企业已达 269 家。其中，深圳创业板 135 家，占比 50.0%；深圳中小板和上

3、海证券交易所分别有297 家、37 家企业终止审查，占比分别为 36.2%和 13.8%。 数据显示，在 2013 年 IPO 终止审查的 269 家企业中，有 VC/PE 机构支持的企业达 109 家，占比 40.7%。这些企业共涉及 VC/PE 机构 139 家，总投资金额超过 84.48 亿元。由于被投企业 IPO 终止审查，VC/PE 近百亿投资无法通过境内 IPO 渠道退出。 点评：如何从终止 IPO 审查的企业退出，成了近期资本市场最为火热的话题，也是眼下 VC/PE 最棘手的难题。据悉，中技桩业、润银化工、万达地产等 IPO 折戟企业已经踏上境内、外借壳上市之路。当然，新三板扩容

4、对 PE 来说也是一大利好，未来有望成为 PE 逐鹿的新战场。此外，海外上市也是 PE/VC 选择退出的路径之一。 中国房企扎堆出海投资华人成为主要客户 6 月，中国房企的海外大手笔投资令世界瞩目：6 月 17 日，总部基地（中国）控股集团宣布，将投资 10 亿英镑在伦敦建“亚洲商务港” 。据透露，这是迄今中国企业在英国最大的综合地产项目，也是今年以来中国对英国最大的一笔投资。6 月 19 日，万达集团宣布，将投资近 7 亿英镑在伦敦核心区建设超五星级万达酒店。 近年来，中国房企加速“出海”步伐，继去年在韩国济州岛的旅游地产项目开工，绿地集团今年又签署合同，计划在悉尼市中心投资建设240 米公

5、寓楼及配套商业和高星级酒店；广东房企碧桂园的首个海外项目落户马来西亚，其金海湾项目包括高层洋房、现代公寓、酒店、写字楼等。今年 2 月，万科宣布与铁狮门“携手”开发美国旧金山富升街 201号项目，投资额约为 6.2 亿美元。 3点评：除了国内楼市调控政策带来的市场不确定性和政策风险外，房企纷纷加大海外投资与国人日益频繁的出境旅游、求学、购房等行为密切相关。据调查，目前中国房企的海外投资项目大部分都以中国人作为主要客户和目标群体” 。如绿地在济州岛的旅游地产主要满足中国游客的需要，而万通在纽约世贸中心打造“中国中心”也主要为“走出去”的国内企业提供办公场地。万科集团董事长王石明确表示，当许多客户

6、选择在境外买房置业或者公司在海外发展业务时，万科自然会随之“走出去” 。 我国味精业遭遇大洗牌长江以南厂家全停产 据中国之声央广新闻报道，我国味精业正在遭遇大洗牌，长江以南厂家几乎全停产。江苏最大的味精企业 2007 年已不再生产味精，转而从事味精分装。 虽然正值盛夏，但国内梅花、菊花、莲花等知名味精企业正在遭遇行业的寒冬。如菊花味精，由于原材料价格上涨和苏州当地环保要求的提高，企业被迫砍掉了原来的生产部门，数千人的员工队伍也减少到了180 人，目前企业主要从北方和西部进货，再进行分装和销售。据悉。在长江以南，几乎所有的企业都不再做味精生产了，产能正在向北方的大企业集中。 点评：产能过剩，环保

7、要求提高，或许是导致江南味精企业停产的直接原因。味精行业目前的洗牌恐怕只是行业整合的开始，在大鱼吃小鱼的竞争阶段过后，将是大企业之间的直接 PK，届时味精行业将面临着更加深度的洗牌。 4普洱茶价格暴涨古树茶涨至 8000 元一公斤 今年以来，普洱产区整体收购价上涨 30%100%，一些名山古树春茶价格更是达到每公斤 8 千至 1 万的高价。普洱茶似乎已经不再是饮品，而成了一种奢侈品。 与去年相比，古树茶收购价上涨了近一倍，一公斤老班章普洱茶，价格最高的可以卖到 8000 元一公斤。即使是鲜叶的收购价格也都在每公斤 500 元以上，一些知名的古树鲜叶价格甚至达到了 1050 元每公斤。如果做成毛

8、茶再销售，价格将大幅上升。 与此形成鲜明对比的是，相对比较低端的台地茶却少有人问津，一斤普通的台地茶茶叶仅能卖到十几元，最多二十元。 点评：六年前，普洱茶价格暴跌。当时 600 万元一公斤的所谓普洱茶王，身价一下子跌到只值 10 多万元，跌去 50 多倍。六年后，普洱茶价格再度暴涨。但相比六年前，普洱茶炒的狂热，今年炒家盯住的只是古树茶，或许算是多了一点理性。但普通的茶叶被炒成奢侈品，无论如何都难能说是理性。过度炒作，或许难以避免重蹈六年前的覆辙。 本土运动品牌去库存见效订单下降、利润下滑仍为难题 今年以来，本土运动品牌去库存化的成效逐渐显现。此前安踏集团透露，安踏公司的库存已经消化得差不多了

9、。李宁公司也传出了缺货的消息。 但各运动品牌未来形势仍不容乐观，订单下降、利润下滑仍是本土运动品牌面临的最大难题。361公司 2013 年冬季订货会与上届相比，订单减少了约 17%；特步 2013 年四季度订货会的订单金额（按批发价值计算）较上年同期下滑了约 15%至 17%；安踏 2013 年第四季度5订货会的订单金额（按批发价值计算）也同比下跌了 5%至 15%。 点评：尽管安踏和李宁公司已经释放出库存下降的信号，但并不足以表明本土运动品牌已经走出市场低迷的困境。去年以来，几大运动品牌在去库存的过程中都相继采取了关闭门店策略。而这种渠道的收缩，对于未来企业业绩的提升，具有很大的不确定性。虽

10、然目前本土运动品牌市场有所回暖，但未来本土运动品牌的复苏之路仍然遥远。 进口天然气价格大幅上涨 国内气价改革或提速 今年以来，国内天然气消费量增长势头强劲，供需矛盾突出。为保证供应，今年前 5 个月我国天然气进口量同比增长超过 3 成。 在此背景下，国外出口商纷纷“胃口大开” 。此前，印尼与中海油的LNG（液化天然气）长约价格基本为我国 LNG 进口第二低价，均价在 208-214 美元/吨附近，合 4.0-4.1 美元/百万英热。但目前中海油与印尼的LNG 长约供应价格协定谈判基本结束，估计涨至 7 美元/百万英热附近，价格上涨 70%以上。而最低价格的澳大利亚长约 LNG 也或将成为过去时

11、。近期，澳方多次借故减少供应量，积极谋求涨价。由于天然气低价长约资源的难保障，使得卡塔尔高价气进口量逐步攀升，加剧了进口商价格倒挂压力。2012 年，卡塔尔 LNG 进口均价高达 972.58 美元/吨（6127 元/吨） ，占中国 LNG 进口总量的 34%， 点评：近年来，我国天然气的消费比重不断增加，对外依存度不断增高，进口气价越来越高。而我国天然气生产企业价格水平不到位，出现了气价倒挂的状况。解决天然气供应的保障问题，根本上要理顺价格机制，提高国内天然气企业生产、供应的积极性。这样才能从根本上减6少对国外天然气进口的依赖，掌握进口价格的话语权。 快递企业将迎高铁时代物流成本将降低 日前

12、，中国铁路总公司货运组织改革方案中提出， “高铁快递”成为改革后铁路货运的主要业务之一。 据了解，去年 3 月，顺丰、EMS 和联邦快递三家公司与广铁集团合作，在武广高铁广州南至长沙南之间尝试运行高铁快递。结果显示，高铁成本为 1.5 元/公斤，成本低于航空方式约 25%。 除成本优势外，高铁的运量优势也比较明显。有关专家推算，一个高铁车厢的货物容量相当于一架 737 飞机的装载量，而一列高铁起码有6 节以上车厢，一趟列车可以运输的货物远高于飞机。 点评：数据显示，目前国内快件运输 80%是用汽运，15%是航空，依靠铁路等其他形式的还不足 5%。未来铁路快递运输将有较大的发展潜力。尤其是在 5

13、00-1000 公里距离范围内，高铁运输优势极为明显，未来在此范围内或对将公路和航空运输冲击较大。几家快递公司明确表示， “四纵四横的高铁线路向市场开放，快递企业绝对欢迎。 ” 红旗在北京金宝街开店与劳斯莱斯等成邻居 北京的金宝街，云集了劳斯莱斯、阿斯顿马丁、法拉利和玛莎拉蒂等超豪华汽车专营店， 凭借着 H7 豪华轿车的上市，此前红旗专营店正式在金宝汇对面开业，这也是红旗在华北地区的首家城市展厅。 5 月底，售价 29.98 万元至 47.98 万元之间的红旗 H7 在北京鸟巢面市，开始进入中国汽车消费市场。与国内畅销的德系豪华轿车相比，红旗 H7 的车身尺寸、配置和性能都不弱于竞争对手，且价

14、格更具优势。红7旗 H7 的起价不到 30 万元，而奥迪 A6L 的起价超过 38 万元。据悉，目前红旗 H7 接到的政府采购订单已经突破 1000 台。一汽集团董事长徐建一称，接下来将陆续推出新车型， “实现红旗品牌的真正振兴” 。 点评：在豪车如云的金宝街开店，红旗意在造势其豪车的身价。但红旗的设计风格和市场定位则是高档行政用车，似乎不应该出现在金宝街。在金宝街开店，是否意味着红旗将进军个人消费市场？ 中资企业计划投资 400 亿美元 开凿尼加拉瓜运河 尼加拉瓜国会 6 月 13 日经表决批准了耗资 400 亿美元的尼加拉瓜运河计划，该运河如能成功凿通，将有望成为继巴拿马运河之后，再度连通

15、太平洋和大西洋的重大人类工程。 据悉，这条计划中的新建运河将由一家在香港注册的企业香港-尼加拉瓜运河发展投资有限公司负责建设和开发，预计建设周期为十年。工程建成后货运能力将超过巴拿马运河。资料显示，香港尼加拉瓜运河发展投资有限公司隶属于信威电信企业集团。去年 9 月，该企业同奥尔特加政府签署了合作备忘录。建设这座新运河的工作大约需要十余年时间。 据尼加拉瓜基础设施委员会的提案，香港尼加拉瓜发展投资公司将获得“期限为 50 年，并可以延长 50 年”的经营许可权。提案称，中国投资者需要在 10 年内每年向尼加拉瓜负责管理整个运河项目的政府部门上交 1000 万美元，并确保当局获得运营收入的 1%

16、，该比例将随时间上调。同时，经营许可权到期后，中国企业应向当局移交相关不动产和基础设施。 8点评：分析认为，新运河的开通能缩短亚洲国家大型油轮到美国东岸城市和欧洲的航运距离，使大西洋和太平洋之间的运输会更加畅通，对于未来整个世界的经济发展格局、航运格局都有极大影响。当然，就项目投资而言，未来的收益也将十分丰厚。目前苏伊士运河每年的通行费收入为 48 亿美元，而巴拿马运河通行费收入为 18.5 亿美元。 阿里余额宝业务正式上线 存 10 万年息 4000 元 6 月 13 日，阿里巴巴集团支付宝悄然上线“余额宝”类存款业务。通过“余额宝” ，用户存留在支付宝的资金不仅能拿到“利息” ，而且和银行

17、活期存款利息相比收益更高。据悉，2012 年，10 万元活期储蓄利息350 元，如通过余额宝收益能超过 4000 元。 据了解， “余额宝”的“利息”实质上是用户购买货币基金的投资收益。实际操作过程是将基金公司的基金直销系统内置到支付宝网站中，用户将资金转入余额宝的过程中，支付宝和基金公司通过系统的对接将一站式为用户完成基金开户、基金购买等过程，而用户如果选择使用余额宝内的资金进行购物支付，则相当于赎回货币基金。整个流程简单快捷、易于操作。 “余额宝”首期支持的是天弘基金的“增利宝”产品。 点评：由于“余额宝”内的资金能随时用于网上购物、支付宝转账等支付，其所获收益又比银行活期存款更高，阿里此

18、举或将吸引更多闲散资金涌向支付宝。或许小小的“余额宝”会带来金融业的大震动。 蒙牛 124 亿港元收购雅士利 上演奶粉行业最大并购 中国蒙牛乳业有限公司与雅士利国际控股有限公司 6 月 18 日联合宣布，蒙牛乳业向雅士利所有股东发出收购要约，并获得控股股东张氏国9际投资有限公司和第二大股东凯雷亚洲基金全资子公司 CA Dairy Holdings 接受要约的不可撤销承诺，承诺出售合计约 75.3%的股权。 根据公告，蒙牛乳业将向所有雅士利股东发出要约，雅士利的股东将就每股股票获得以下两种选择：每股 3.50 港币的现金；或者每股 2.82港币的现金加上 0.68 股由蒙牛乳业专门为持有雅士利股

19、票而设立的一家非上市控股公司的股票。 据悉，蒙牛乳业分别与张氏国际和 CA Dairy 签订不可撤销承诺，以上两家公司承诺接受要约出售其持有的雅士利 51.3%和 24.0%的股份。假设只有张氏国际接受第二种选择而所有其他股东均接受第一种选择，交易的现金总额达 113 亿港元。交易完成后，雅士利原股东张氏国际将持有雅士利应占权利 10%的股份。 点评：这是迄今为止，中国乳业最大规模的一次并购，也是蒙牛乳业在奶粉领域发力的重要信号。此前，国务院召开常务会议部署和开展加强婴幼儿奶粉质量安全工作，鼓励婴幼儿奶粉企业兼并、重组，以提高整体产业的集中度和竞争力。在此背景下，蒙牛乳业与雅士利的联合意义非凡

20、。两大乳业巨头联手后，将通过资源整合与互补，利用双方在产品、品牌、渠道等方面的优势，加快高端奶粉行业整体升级的速度。 万达在英国投资 10 亿英镑 购英国游艇公司建超五星酒店 万达集团 6 月 19 日宣布，将在英国进行总金额约 10 亿英镑的两项投资。其中，投资 3.2 亿英镑并购英国圣汐游艇公司，投资近 7 亿英镑在伦敦核心区建设超五星级万达酒店。 据悉，圣汐游艇公司创立于 1968 年，是世界顶级奢华游艇品牌，年10销售额约 5 亿美元，被誉为海上劳斯莱斯，是英国皇室专用游艇品牌。此次万达并购英国圣汐游艇公司 91.8%的股份。该交易已获国家发改委批准，将于近期正式交割。 伦敦万达酒店项

21、目位于伦敦西部旺兹沃思区的黄金地段，紧邻泰晤士河。项目投资近 7 亿英镑，建筑面积 10.5 万平方米，其中超五星级万达酒店面积约 2 万平方米，拥有 160 间客房，并配有伦敦最高的空中泳池；顶级公寓约 6.3 万平方米，由两栋高 200 米的塔楼组成，是伦敦最高的住宅建筑。 点评：这是继去年 9 月并购美国 AMC 影院公司后，万达集团国际化又一重大进展。尤其是伦敦万达酒店项目是中国企业首次在海外投资建设的高端酒店，标志着万达品牌酒店迈出全球布局的第一步。此前，万达集团曾决定，从今年起，在海外发展万达五星级酒店，计划 10 年内，在世界 8 至 10 个主要城市建设万达酒店。伦敦万达酒店项目可以看作是海外万达酒店计划正式拉开大幕。 大众拟 3 年在华新增投资 98 亿欧元或推低价车型 大众汽车集团此前和一汽股份有限公司签署了扩建佛山工厂产能的联合声明，和上汽集团股份有限公司签署了对长沙工厂的投资协议。根据协议，未来三年一汽大众和上海大众将新增投资 98 亿欧元，新增乘用车产能超过 100 万辆。 据悉，98 亿欧元将来自一汽大众和上海大众，由合资公司自己筹集，用本地合资公司的利润反哺本地市场。这笔巨额投资主要用于产能扩建和新产品投放。到 2018 年，一汽大众、上海大众将分别在佛山、成都、