我国商业银行金融衍生品的风险管理研究.doc

1、1我国商业银行金融衍生品的风险管理研究【摘要】现阶段，在科学技术进步、市场竞争、信息技术以及金融市场加剧等因素的产生，逐渐的改变了社会融资的方式，促使商业银行加快了技术、服务以及产品的创新，并强化了综合性质的服务能力。我国商业银行当中的金融衍生品，虽争取大力的拓展领域，可还是会存在或多或少的风险，怎样防止这一系列风险的产生，是金融业需要解决的重要问题。本文以我国商业银行金融衍生品的风险管理为基本点，进行详细的研究。 【关键词】我国商业银行；金融衍生品；风险管理研究 1.商业银行金融衍生品的主要风险分类 1.1 法律风险 法律风险主要指的是，违反法律要求或者不能够满足法律要求，而造成合约执行不合

2、理的经济损失。在一定程度上，都是在法律风险中而产生的交易亏损。当下，因为在建设金融市场方面不能够和金融衍生产品创新相提并论，较多的法规和法律都不是较为全面的，极易产生法律风险。 1.2 操作风险 操作风险主要指的是，进行金融衍生品结算以及交易的过程中，因为外部事件、没有授权的活动、不够系统的程序和控制、系统失误以及人为事物等因素，而造成的非预期损失。操作风险能够利用参数分布来2决定概率密度函数，若明确了参数分布，就能够较好的管理和控制操作风险。金融机构实际操作和管理风险时，具体要利用对内部控制体系的建立，来实现事中控制以及事前预防。 1.3 流动性风险 流动性风险主要指的是，拥有衍生工具的人员

3、不可以及时的用较为合理的价格将工具卖出，而造成的极大损失。流动性风险包含：资金流动性风险、市场流动性风险。流动性风险当下具体测算的工具是 VaR 模型，也就是在风险度量标准 VaR 框架中引入流动性风险，然后开展详细的度量。 1.4 信用风险 信用风险主要指的是，因为交易对手不可以达成所约定履行的任务，而导致的严重经济损失。信用风险包含：交割时风险和交割前风险。信用风险的特征由于所具备的不同形式金融衍生工具，相对期货类以及远期的金融衍生工具，显现出双向的信用风险模式。然而针对期权类别的品种形式下的信用风险，却拥有着单项的特征。当下，在国际中具有着三种模型是应用在信用风险度量中的，其一为 Cre

4、dit Risk 方法；其二为 KMV 模型；其三为 Cerdit Metries 模型。 2.我国商业银行金融衍生品的风险管理中所存在的不足 在金融管理领域的角度进行分析，在制定和发展金融衍生品方面，一定要以资金、服务、信息、人才等方面对其支撑，才能够构成金融服务产业，所以需要在金融产业的经营特点以及发展现状方面，透彻的探究对金融衍生品方面能够产生的风险因素，继而利用针对性的方式保证3金融产业的稳定发展。往往金融衍生品的风险方面会存在较强的隐蔽性，还具备着较高的估算难度等特征。所以，想要达成有效的控制和预防金融衍生品的风险，一定要在金融领域的有关服务和政策当中，开展深入的分析。在我国商业银行

5、的金融衍生品方面，最重要的目的就是要将金融服务提升，有效的获得盈利能力。在运行金融衍生品的阶段，因为会产生一些不能够预测的风险，会让我国商业银行的发展带来严重的制约和难度，具体会在以下几个方面中体现： 2.1 缺失健全的监管法律法规制度 因为在我国属于对金融衍生品的发展初期，相对监管法律法规内容上，尽管建立了基本的框架，可是当下所拥有的条文中不能够严谨的对待金融衍生品市场，促使金融监管方面产生了极大的随意性，同时也存在了不够充足的严密性。不管是减少法律不清晰而造成的纠纷，还是利用法律措施进行的追索保全，都是十分重要的组成部分。 2.2 缺失交易员权限的限定 根据商业银行内部的相应控制指引，有必

6、要建立起交易员在不定期或者定期休假、轮换的制度。可是一些商业银行直到现在还没有对该项规定严格的执行，同时没有限定交易员的权限，造成交易员产生超权交易的状况。 2.3 不完善的风险信息披露 由于产生了金融衍生产品，使得金融市场与公司密切的结合为一体，可是却不能够应用统一的标准控制金融衍生产品的风险。我国不同的商业银行基本上都会缺失较为连续、透明的信息发布体系，会产生多方面4的不足，例如：不够充足的风险信息披露、较差的报表可比性、不够统一的会计处理方法等，促使商业银行当中所具备的金融衍生产品业务，不能够获取较为真实性的反映，极易产生流动性的风险。 2.4 监控信用风险方面存在不足 我国商业银行，在

7、现阶段基本上应用的交易控制系统，都是使用的国外的监控模式，以此来实时的监控金融衍生产品的交易情况。可是，此监控系统在工程上进行分析，还不能够完善的开展，不可以适当的设置交易员的止损限额和敞口限额，也不可以承担衍生交易风险在管理中的职责。虽然我国也拟定出了相应的管理职责，可是进行实践的过程中，监控信用风险方面还是存在着局限性。 3.我国商业银行金融衍生品的风险管理中所存在不足的解决对策 3.1 监管法律需完善，避免法律风险 在我国所涉及到的衍生产品方面，拥有着极其复杂的交易市场，所以需要完善和拟定有关法律法规，同时主动的参照国外一些发达国家的经验，针对我国的金融衍生产品交易，创设出专门的以及完备

8、的法律法规，并且需要拟定有关交易的统一管理标准，继而来确保金融衍生产品能够稳定、健康、规范的运行。相关监管部门以及人民银行需要强化配合力度，需要强化我国商业银行，对金融衍生品中风险管理的政策支撑。此外，在开展金融衍生品的过程当中，需要严格关注专业人员素质的培养，所以要强化金融衍生品人员的培训力度，注重上岗的标准，要让我国商业银行能够在一定程度上，对法律风险有所防范。对于监管人5员的培训方面，我国的银监会实施了较多的培训模式，借鉴了国内外有利的资源，增强了对监管人员的技能培训与知识更新力度，逐渐的提升了监管的专业程度，主要为的就是与金融创新监管的要求相符，避免法律风险。 3.2 限定交易员权限，

9、避免操作风险 想要有效的避免操作风险，需要创建出有效的约束体系，同时需要明确的限定交易员的权限，才能够合理的防止操作风险的产生。在管理一线交易员方面，拥有着一定的重要性，能够充分的体现在资金交易方面，由于资金交易中拥有着显著的特殊性，不仅仅是利用中台对不同类别的衍生交易负责风险监控，还需要利用后台合理的确认不同类别的衍生交易的付款、确认、核算以及交割，以此来监控和支持位于前台交易员的主要交易行为。实施风险管理和交易业务的分离、后台管理与前台交易的脱钩，才是有针对性的约束体系。此外，还需要创建较为严谨的防火墙，达成商业银行交易部门的后台与前台的顺畅运作模式，继而防止由于人为因素而造成的操作风险。

10、 3.3 建立健全的风险应急预案、风险预警以及风险评估 针对风险应急预案、风险预警以及风险评估的建立，能够有效的减少信用风险的发生率。想要以事前评估的方式，分析金融衍生品交易中所存在的不同风险，商业银行需要创设独立的风险管理部门。在评估风险的条件下，商业银行需要创建救援预案制度、风险预警。并且，还需要对大规模的违约数据库积极主动的建立，利用统计分析历史数据资料，将信用级别有所不同的损失程度以及实际违规率测算出来，以此来有效的避免信用风险。 63.4 信息披露制度需规范化开展 对信息披露制度进行规范化开展，能够合理的避免流动性风险的产生。想要强化信息透明以及财务监督，需要将传统会计记账方法的改善

11、放在首位。对该方法进行详细的分析，其中包含两个方面：其一，需要拟定统一形式下的金融衍生品交易业务信息披露程序以及规则，能够使投资者以及监管部门完全清晰透彻的了解到风险的暴露状况，继而可以完善的拟定出有关的风险控制措施。其二，想要合理的预防流动性风险，需要实施多元化的投资模式，其中需要所涉及到的每一种投资，都要拥有相应的额度限制，运用这样的方式，才可以确保投资的部分拥有的流动性能够达到一定的高度，继而将流动性风险有效的避免。 4.总结 根据以上的论述，增进我国商业银行的金融衍生品发展模式的优质性，一方面是金融领域不断发展的重要课题，另一方面还是对盈利能力提升以及经营风险分散的合理途径。所以，需要

12、建立健全的经营制度与环境，要在政策中实现完善的调整，以对人才的培养加强管理水平，在重视产品系列的问题当中，加大经营的领域，继而达成商业银行金融衍生品的领域创新。 参考文献： 1姜莹.国内商业银行金融衍生品交易的策略基于我国金融衍生品市场基础性缺陷的研究J.黑龙江对外经贸，2013，12（09）：123-126 2王应贵.商业银行金融衍生品交易与风险管理以法国兴业银7行等为例J.金融论坛，2013，11（08）：146-150 3何明.风险价值法在我国商业银行外汇衍生品风险管理中的应用J.现代商贸工业，2013，10（03）：156-159 4张哲淳.我国商业银行金融衍生品业务存在的问题、制约因素及建议J.现代经济信息，2013，7（05）：167-168 5游鸿，赵玉虎.浅议我国商业银行金融衍生品业务风险控制J.商品与质量，2013，4（02）：189-190 6李红浪，蒋冲.关于我国商业银行金融衍生品业务发展的若干思考J.中国市场，2013，5（06）：148-156