对企业筹资活动纳税筹划的探析.doc

1、对企业筹资活动纳税筹划的探析中图分类号：C29 文献标识码：A 文章编号： 筹资活动是企业财务管理的重要环节，也是企业其他各项经济活动能够顺利进行的保证。虽然资金是企业正常进行生产经营活动的重要保障，但企业自身拥有的资金数额总是有限的。因此，企业如果想在激烈的竞争中脱颖而出，就一定要在资金保障上满足投资和经营的需求。政府和纳税人在税务筹划和税收的关系上是双相的，并且这一过程的主动权完全掌握在政府的手上。调整税收政策，税务行政执法偏差和执行偏差，都会影响企业业务的节税预算。筹资活动中的纳税筹划会涉及到一些税法、会计学、金融学的相关知识，是一种综合性非常强的财务活动。如果有轻微的偏差也可能致使筹划

2、方案的失败。因此，企业融资活动，税务规划在给其带来优惠的同时也不可避免的伴随着一些风险。如果任由这些风险肆虐，不防范其发生的话，其结果可能是遭受更大的损失。所以对税收风险防范和控制规划不可轻视。 一、筹资活动中存在的纳税筹划风险 在纳税筹划中产生的因为种种原因而造成无法实现既定目的的可能性就是纳税筹划风险。不管是民营还是私营企业都要面对的主要融资风险具体包括财务的风险、政策的风险、操作的风险、市场的风险与执法的风险等。 1、财务风险 从税收收入和债务增资扩建规划获得企业税收筹划空间规划的角度来看，获得的相关收益越多，与之对应的财务风险也就越大。自有资金和银行借款是我们的生产和经营的大部分资金的

3、主要来源，企业借入的资金越大，随之而来的是债务比例也相应的增加，最后资本结构的财务金融风险也会相应的增加。 2、政策风险 所谓政策风险，就是利用国家政策进行筹划的风险。主要包括政策变化风险和政策选择风险。一个国家的税收政策总是随着经济形势的变化而变化。政策变化风险主要是因为国家政策时效具有不确定性。现行的税收法律、法规会被不断补充、修订或完善，旧政策会被不断废止，新规章也会适时推出。政策选择风险是指企业不确定是否选择了正确的政策，即企业采取的行为可能符合国家的政策精神，实际上却不符合国家的法律法规。国家政策的这种时效性或不定期性会对企业的纳税筹划产生较大的影响。 3、操作风险 多层次的中国税收

4、立法管理体制、在立法方面的技术也还不够完善，不但内容上有许多模棱两可之处，与法律、法规之间也存在分歧与冲突，导致专业人士也不能精确的加以把握，加之纳税筹划已经在税收规划的边缘经营操作，这就带来了许多的具体操作风险。实际上操作的风险具体包含了两个方面：一是利用税收政策实施与执行不理想的风险；二是在系统规划过程中形成的对税收筹划风险的整体性把握不到位产生的综合风险。若不能准确了解和全方位的加以把握并综合的去运用，便会出现税收筹划失败的风险。 4、市场风险 在市场经济条件下，企业的各项理财活动主要是依据市场状况进行，并拥有自主经营权。但是市场在很大程度上是受多方面因素影响的，如通货膨胀率、贷款利率、

5、货币供求状况等。这样就容易增加企业的资金成本和筹资难度，导致筹资风险。假定某企业现通过纳税筹划拟发行企业债券筹资，在操作过程中出现资金紧缩，筹资困难，即使仍选择发行企业债券筹资，其筹资成本增加势必影响收益。因此，企业在纳税筹划方案实施的过程中，必须面对由所处市场环境的变化产生的风险。 5、执法风险 纳税的筹划是应该在法律规定范围内执行的，而且应该是达到立法者意图的行为，可是最终验证其合法性的是税务行政执法部门。在此验证过程中，由税务行政执法的一些偏差致使纳税的筹划失败这一风险也是不可避免的存在着的。由于我国的税法对某些具体并特定的税务问题常会留下一些灵活的弹性空间，也就是说在合理的范围内，自由

6、裁量权也是掌握在税收机关手中的，加之税收执法行政人员在相关素质与处理经验上各有不同，都是一定程度上产生税收执行偏差的原因。 二、防范与控制纳税筹划中存在的风险 1、加强风险管理 风险的规避、风险的减低与风险的转移是纳税筹划风险三种基本管理模式。风险的规避指为了避免发生风险而没有去实行某一具体事项。这被称作一种不作为思路，从一定范围内来说是避开风险最有效的一种方法。风险的减低则是运用使风险频率和程度最小化的控制措施与方法，降低风险损失的程度，这之中涵盖了事前、事中与事后的风险控制。而且纳税筹划的特点（前瞻性）很好的说明了事前控制风险的防范效果是最好的。将风险转换到参与该计划另外其他人之上，致使本

7、身尽量可能的少一些风险，这便是风险转移。一般情况下是透过合约等形式达成的。2、逐渐建立起合理有效的风险预警机制 由于企业经营环境的不可预测性与目的的具体特殊性，致使税收筹划的风险无时无刻不存在，一定要对其引起相当的重视。并对实行过程中可能存在或发生的风险时刻监控，一经发现，马上向上级发出预警，提示其应该及时采取相应的有效措施，迅速找出产生这一风向的根源，阻止该风险发生。而且要对该筹划事项开展对应的风险评估。在遇到某一种预期的效果的时候，还可对即将发生的可能程度与面临风险的大小展开定量、定性的分析，可用排位或者标明级别的办法来解决。这样的话，如果风险出现了，该采取什么策略与措施便一目了然而且方便

8、实施和具体的执行。 3、加强纳税筹划人员业务水平 想要更快更好地处理解决纳税筹划的风险，使纳税筹划的方案取得应有的效果，应该增强纳税筹划人员对民营企业财务会计知识与相关税收政策的了解，包括金融、工商、贸易、保险等多方面的知识是必须具备的，这样有助于制定有效合理的纳税筹划方案，快速的组织实施纳税筹划，进一步确保了纳税筹划方案的成功。 4、营造良好的税企关系 首先，在实际操作中为了全面把握税法内涵，要学法、懂法和守法。时刻关注税收政策的发展变化趋势，遵照有关规定制定合法的税收筹划方案。务必贯彻国家的立法意图和宗旨，使纳税筹划有法可依，体现国家产业政策，不但有利于资源的合理配置和资本的有效流动，而且

9、有助于经济的持续健康发展。 其次，由于各地具体的税收征管方式不同，制定不同类型且具有相当大弹性空间的税收政策时，税务执法机关就拥有较大的自由裁量权。所以，企业要加强与税务机关的联系和沟通，了解其工作程序，争取在税法的理解上与税务机关达成共识，特别是处理概念模糊的新生事物时要得到征税人和税务机关的关充分认可。 三、小结 随着社会经济的发展，我国资本市场也在发生变化，企业作为资本市场的主体，应该认清我国资本市场的特点，把握资本市场变革趋势，这样才能应对外部环境的变化。今后我国的资本市场会不断成熟，这样就为企业资金的供给提供了充足来源。企业在进行合理的纳税筹划时，应充分考虑税收因素，力求达到最小化税金支出，从而达到企业财务管理的最终目标，使企业价值最大化。