浅谈企业财务风险的成因及控制与防范策略.doc

1、浅谈企业财务风险的成因及控制与防范策略【摘要】企业财务风险是客观存在的，只要有财务活动，就必然存在着财务风险。本文先分别从企业财务风险的概念、特征、成因三个方面进行了阐述和分析，并提出了企业财务风险的控制与防范策略。企业经营者只有充分认识到财务风险的客观存在性，并积极地采取相应的控制与防范措施，才能降低企业财务风险，提高企业的经济效益，实现企业价值最大化，从而使企业在激烈的竞争中立于不败之地。 【关键词】财务风险，成因，控制与防范，策略 一、企业财务风险的概念 企业财务风险有狭义和广义之分。从狭义上讲，企业财务风险通常指筹资风险，即企业在经营活动中利用财务杠杆给自身带来的破产风险或普通股收益发

2、生大幅变动的风险。从广义上讲，企业财务风险是财务活动和经营活动过程中各种不确定性的综合反映，包括筹资活动、投资活动、资本运营和利润分配等活动过程，是企业风险的货币化的集中体现。 二、企业财务风险的特征 （一）企业财务风险的客观性和必然性。财务风险的客观性和必然性取决于其形成原因的客观性和必然性，产生和诱发财务风险的原因是多方面的。社会和政治经济背景、市场环境、经营活动和资金运动等都构成了企业财务风险存在的客观基础和依据。 （二）企业财务风险的潜在性和可变性。财务风险在一定条件下、一定时期内有可能发生，也有可能不发生。这就意味着企业的财务状况具有不确定性，从而使企业具有蒙受损失的可能性，从而表现

3、出一定的潜在性和可变性。 （三）企业财务风险的复杂性。财务风险的复杂性，首先，表现为它的成因是复杂的，既有经营者自身原因，又有外部环境因素；既有可预测的原因，又有不可预测的原因等。其次，财务风险的形成过程也是复杂的，在企业经营的各个环节都可能产生风险，但风险的强弱、频度及表现是不同的；再者，财务风险的结果对经营主体的影响和损坏程度是复杂的，企业经营者对其可能造成的后果很难做出准确测算。 （四）企业财务风险与收益共存性。财务风险与收益并存且成正比关系，一般来说，财务活动的风险越大，收益也就越高；反之，风险越小，收益也就越低。由于多种因素的作用和条件限制，财务风险也会影响企业生产经营活动的连续性、

4、经济效益的稳定性，最终可能会威胁到企业的收益。 三、企业财务风险的成因 （一）复杂多变的企业财务管理宏观环境是其产生财务风险的外部原因。企业时刻受市场环境、社会文化环境、经济环境、法律环境、资源环境等宏观环境因素的影响，外界环境的变化对企业来说，是难以准确预见和无法改变的。企业财务管理系统尚不能适应复杂多变的宏观环境，外界环境的不利变化必然给企业带来财务风险。 （二）企业资产流动性弱、现金流量短缺是财务风险产生的最为直接的原因。企业要对筹措到资金偿债付息，因此企业现金流量的多少、资产变现能力的强弱直接影响偿债能力。企业能否到期偿债，不是取决于企业资产的数量，而是取决于能变现资产的数量；并不只看

5、企业是否盈利，而是看企业拥有多少现金流量。企业如无足够的现金或资产难以变现，则直接会促使财务风险由潜在转为现实。 （三）企业资本结构不合理。企业资本结构是指企业资本中权益资本与负债资本的比例关系。资本结构失调是影响财务风险各种因素最直观的体现，它主要表现为两种情况：一种是指由于企业融资策略过于保守，负债融资很少或根本没有，这样尽管企业的财务风险很小，但容易导致企业丧失许多发展机会；另一种是指企业一味追求获取财务杠杆的利益，债务融资规模过大、比率过重，这样容易导致企业资产负债率过大或产权比率异常，从而容易引发较高的企业财务风险。 （四）企业财务管理人员缺乏风险管控意识。财务风险是客观存在的，只要

6、有财务活动，就必然存在着财务风险。在实际工作，许多企业的财务管理人员缺乏风险管控意识，且财务决策在很大程度上存在经验和主观决策现象，是造成财务风险的一个重要原因。 （五）企业内部财务关系管理界面模糊。企业与内部各部门之间以及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理不力的现象，从而造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证。 四、企业财务风险的控制与防范策略 （一）密切关注国家宏观政策的调整对企业经营可能带来的财务风险。企业经营者要随时关注国家宏观政策的变动，对企业在投资、筹资、经营项目等方面可能产生的不利影响，如果企业没能及时调整自己的经

7、营策略和投资方向，可能会给自身带来较大的财务风险。 （二）强化现金流量预算管控，提高资金使用效率，有效防范资金风险。企业的全面预算制度是协调的工具、控制的标准、考核的依据，是推行内部管理规范化和科学化的基础。由于预算涉及到企业现金收支的各个方面和环节，所以它对风险能产生一种系统性的控制。在全面预算的基础上，准确编制现金流量预算，加强现金流量的分析。同时，企业经营者除注意减少资金占用外，还要加速流动资产周转率，加快资金回笼，提高资金使用效率，并确保资金的使用安全。再着，企业还应加强财务收支审批制度，加强内部稽核制度。以上这些都是企业加强财务管理，有效防范财务风险工作中特别重要的环节。 （三）合理

8、调整资本结构，有效利用财务杠杆作用，提高资产变现能力。有效调整企业的资产和负债结构，既要有效利用财务杠杆作用，又不能盲目举债扩张。首先，要正确把握负债的量与度，企业的息税前利润率大于负债成本率是企业负债经营的先决条件；其次，要适度利用财务杠杆作用，合理控制财务杠杆的负作用；再者，要合理安排资本结构，实现资金成本最低化。企业必须权衡财务风险和资金成本的关系，确定最优的资本结构。按照流动比率和速动比率等财务指标，加强财务分析，及时调整营销策略，合理处置不良资产，提高资产的变现能力。 （四）加速投资本金回收，提高投资回报率。在负债条件允许的情况下，企业为了发展壮大或者提高产品技术含量，上接 40 页

9、）在进行技术改造投资或投资新的经营项目时，应注意以下三点：首先，应该把握准确的市场定位和科学的项目论证；其次，要确保新项目产生的资产利润率高于该项目负债利息率，使企业不因新项目的经营而降低原有项目的利润水平；再者，新项目的投资本金一定要在预期内收回。这样，企业才不会因技改或新项目的投入而增加负债，导致影响到企业的投资回报率。 （五）强化对外担保管理，降低或有负债风险。针对对外提供担保方面的潜在风险，企业应制定严格的规章制度和有关规定，对外担保必须按照制度和管理程序进行。企业经营者在实施过程中严格控制贷款额度，最大限度地减少或有负债，减少财务风险。 （六）采用多种财务组合策略，尽可能减少风险损失

10、。在对风险的预测和分析的基础上，尽最大可能减少风险的发生，针对不同的情况采取相应的措施： 1、风险接受策略。企业可以依据稳健原则建立起相关风险的风险准备金制度，可以依据需要设立专项储备或提取风险基金。 2、风险回避策略。对于超过企业承受能力的风险，企业的决策者应正确权衡收益和风险的得失，适当采取回避政策，或制定出正确的判断标准，求得风险取舍的最佳选择。 3、风险分散策略。多元化经营是现代企业分散风险的重要方法，可以实现经营多种产业、多种产品在时间、空间和利润上的相互补充和抵消。 （七）树立全员风险意识， 完善内控制度，建立有效的财务风险控制机制。正确认识风险，是建立有效的风险防范机制、应对风险

11、的前提。构建完善的财务控制机制是降低财务风险的关键所在，主要应做好以下几个方面的工作：首先，建立起财务风险的全过程控制机制，采取事前、事中、事后的控制体系，做到从决策、实施到考核评价得到有效全面的监控；其次，建立和完善财务风险预警机制，建立财务预警系统，对企业的资本营运过程进行跟踪、监督，对财务报表和财务指标进行分析，以避免或减少风险损失；再者，实行全员风险管理，健全风险控制的动力机制，将风险机制引入企业内部，使管理者、员工、企业共同承担风险责任，做到责、权、利相结合，对每项存在风险的财务活动实行责任追究制，强化责任落实，提高防范能力。 综上所述，在激烈竞争的市场经济条件下，企业的内外部环境复

12、杂多变，财务风险是不可避免的，财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节。因此，企业经营者只有充分认识财务风险的成因，并结合自身实际情况，扬长避短，采取积极稳妥的财务风险控制与防范措施，才能降低企业财务风险，从而改善企业经营管理，提高经济效益，实现企业价值的最大化，使企业在激烈的竞争中立于不败之地。 参考文献： 1高级会计实务，2013 年，经济科学出版社. 2杨根芳.企业财务风险防范与控制探析J .财务会计，2007， （9） 3杨雄胜.财务管理原理M.北京师范大学出版社，2007 4刘广生.加强企业财务风险防范的对策探讨J .财务与会计，2004， （1） 5邱启泉.现代企业财务风险的控制与防范J .管理与创新，2008， （10）