澳大利亚金融体系改革与发展.doc

1、1澳大利亚金融体系改革与发展摘要：中国金融业已全面对外开放，如何顺应金融全球化趋势和金融服务的不断创新，加快推进我国金融改革与发展，发达国家经济金融体制的变革与科学管理方法及其实践值得我们认真研究和借鉴。笔者通过对澳大利亚经济金融的研修考察，简析澳大利亚经济发展战略，介绍澳大利亚金融体系概况，并就其商业银行合规管理、社区金融服务、审慎监管局的风险评估模型、银行业协会功能方面对我国的启示与借鉴作一阐述。 关键词：澳大利亚 金融 发展 1 存款性金融机构 1.1 概况 过去 5 年存款性金融机构资产在金融机构中的比重增长显著，由 2005 年的 50%增加到 2010 年近 60%，究其原因，金融

2、危机前家庭信贷的增长成为主要驱动力，但由于危机后金融监管的加强和低通胀期的结束，目前信贷增长的步伐已有所放缓。 具体来看，银行资产占存款性金融机构资产的 97%，其中澳四大银行拥有资产 1.9 万亿澳元，占存款性金融机构资产的四分之三。四大银行海外业务主要分布在新西兰和英国，海外资产约占其资产四分之一。 澳主要银行资产规模约占全球银行业资产总量的 2%，与澳大利亚GDP 占全球经济总量的比重相当。同时，自 2005 年以来，银行同业兼并也促使主要银行资产规模占存款性金融机构总资产比重提升了约 10 个百2分点，其中主要包括西太平洋银行收购澳第五大银行 St. George Bank（2008

3、年 12 月）和联邦银行收购 Bankwest （2008 年 10 月） 。除此之外，其它 7 家澳大利亚银行的资产总额占存款性金融机构总资产的9%，另有外资银行子公司或分支行 43 家。就规模来看，中小银行资产规模在 4000 万至 700 亿澳元之间，而四大银行之末的资产规模仍达 3600亿澳元，两类银行差距极大。整体来看，由于金融危机后外资银行纷纷缩减业务甚至退出澳大利亚市场，澳中小银行和外资银行数量及资产份额均呈下降趋势。 1.2 业务结构及危机期间表现 澳存款性金融机构业务重点仍在于传统银行业务，即国内市场的储蓄吸收和信贷发放，其中国内信贷发放占其资产总量三分之二以上，且大部分来自

4、于零售业务，同时，储蓄规模占其负债 50%左右。对于中小型银行来说，零售信贷占其资产比例甚至高达 85%。基于上述商业模式，利息收入和其他费用达到存款性金融机构营业收入 70%以上。 大型银行还参与其它银行业务，例如企业融资、证券承销、风险管理服务、金融市场交易和证券经纪等。此外，澳银行还普遍开展了相当规模的基金管理业务，约占其营业收入的 5-15%。 上世纪 90 年代以来经济持续增长和家庭收入增加成为过去 20 年澳银行业持续发展的重要保证。自 1992 年以来，主要银行平均税后资本收益约 15%，但金融危机致使银行坏账增加，进而导致收入减少，主要银行的资本收益也因此由 2006 年的 2

5、0%下降到 2009 年 10%，但此后 2010 年该指标又回升到 15%左右水平。尽管金融危机并未导致澳银行资产严重损3失，但确实影响到其通过海外批发市场和资产证券化市场的融资，这也迫使澳政府采取措施，以收费方式为澳银行批发融资提供担保，以此满足其融资需求。2008 年高峰时期，澳政府共为约合 1600 亿澳元的批发融资债务提供担保，占当时银行业债务融资总额的 15%。 2 金融公司 金融公司作为借贷双方的中介机构开展业务，通过债务批发市场进行融资，同时按规定不能吸收储蓄。整体来看，金融公司资产在澳金融机构中的份额有所下降，由 2005 年 6%降至目前低于 4%水平。目前多数金融公司主要

6、业务为金融租赁和货币市场投资。 3 基金公司 基金公司资产主要来自于养老金基金、人寿保险和开放式基金的投资，其所管理的资产已由 2005 年的 1 万亿澳元增至 2010 年的 1.4 万亿澳元，占全部金融机构资产的三成左右。受金融危机影响，基金公司管理的资产规模增长也有所放缓。具体来看，养老金基金为主要的基金类型，约占全部基金资产的 70%，人寿保险的份额约占 13%，其余为开放式基金。 相较于其它国家而言，澳养老基金规模更为庞大。截止 2010 年，其管理资产约 1.3 万亿澳元，另一方面，过去五年养老基金的结构也在逐渐发生变化，其自主管理的资产比例提高了约 10%，投资于产业基金的比例也

7、提高了 2.5%。就资金投向而言，约有三分之一的资产投资于国内股票市场，海外投资比例约占 12-14%，同时受利率走高影响，储蓄占其投资比例也由 8%提高到 12%。 44 保险业 截止 2010 年，澳保险公司资产共计 1330 亿澳元，占全部金融机构资产的 3%，目前，澳大利亚共有注册保险公司 116 家，再保险公司 12 家。澳保险业规模相对集中，仅前三大保险公司（Suncorp、QBE 和 IAG）资产就占全行业总资产半数。整体来看，过去 5 年保险业收入较为可观，税后资本收益先降后升，由 2007 年 18%降至 9%，到 2010 年又恢复到 15%水平。就业务类型来看，保险业近三

8、分之二的收入来源于短期保单，例如汽车保险等。 5 资产证券化 澳金融体系的另一变化在于，过去 5 年金融机构对资产证券化融资方式的依赖度有所降低，金融危机后，采用资产证券化方式的融资活动由 2007 年高峰时的 7%降至 3%，结束了自上世纪 90 年代以来资产证券化融资的快速增长期。其中，澳资产证券化的主要形式为房产抵押债券，尽管澳房地产市场表现强劲，但房产抵押债券的发行仍显著下降，以资产证券化为融资方式的房贷占比也急剧下降。此外，金融危机期间，澳财政部曾要求澳金融管理办公室公开收购价值 80 亿的房产抵押债券以维护市场稳定。 6 启示与借鉴 6.1 商业银行合规管理 如何促使商业银行合规经

9、营，历来是各国金融监管机构与商业银行博弈的重点。笔者在访问澳大利亚新西兰银行时，却发现其有一套独特的管理理念和方法，值得我国商业银行借鉴。澳大利亚新西兰银行（简称“澳新银行”或 ANZ）成立于 1835 年，按资产规5模，是澳大利亚的第六大上市公司、第三大银行。澳新银行不仅是其国内的四大商业银行之一，同时还是向海外扩张规模最大的澳洲银行，其经营活动不仅受母国同时也受业务延伸国监管机构的监管。为了符合各国的监管要求，也为了自身发展和防范风险的需要，澳新银行建立了在国内国际业务综合监管体制下的合规与风险管理框架：合规管理理念；合规管理机构；合规政策制定。澳新银行的合规管理框架与风险管理框架构成了一套与众不同的管理制度，使其拥有扎实的规避风险的基础，保障国际国内各项业务健康发展，并在行业内获得最佳的绩效和成长。