1、中国互联网金融企业的发展及其监管研究摘要：互联网金融是指传统金融行业与互联网信息技术，特别是搜索引擎、移动支付、云计算、社交网络和数据挖掘等相结合产生的新兴领域，是借助网络技术实现资金融通、支付和信息中介等业务的创新型金融模式。互联网金融的蓬勃发展有力推进了我国传统金融业的改革，但也对于我国金融业提出了新的要求。我们在生活中还是工作上都离不开互联网，而如今金融业也加入到其中，使得金融得到了很大程度的创新，但在大胆创新发展的同时，也对现有监管提出了新的挑战。如何应对挑战，做到既能充分包容创新又能确保监管到位，这是亟待研究的重要课题。 关键词：互联网金融 金融监管 随着我国经济的不断发展，金融业在
2、经济发展中的地位也逐年提升，为国民经济的增长带来了天翻地覆的变化。金融业从当初简单、传统的金融服务变到现在以互联网为载体的网络金融，给广大金融消费者提供了许多便捷的服务方式。伴随着全球互联网经济的迅速发展，网络银行、网上消费等多元化电子商务的发展如雨后春笋。在我国加入到 WTO 以后，我国的互联网金融也在接受来自全球银行业的严峻挑战，经过互联网改革的外资银行进入我国市场后，在电子化、网络化方面迅速占据一席之地，抢占我国金融市场发展滞后领域，对我国现行的金融体系形成了强烈的冲击。电子商务引发了全球的金融革命，预示着全球正在经历从传统经济向数字化经济转移的重大转折时期。与此同时，挑战与机遇并存，如
3、何积极有效的应对全球金融服务提供商的挑战，不失时机的抓住机遇，建立网络金融的发展战略，是目前我国金融业发展的首要问题。 一、国际上互联网金融的监管经验 自上世纪 90 年代起，世界主要国家金融机构自发的对传统金融业进行产业升级，从全球范围看，结合互联网高效性、规模化、普惠性的优势，实现金融资源更有效的配置已是大势所趋。与此同时，世界主要国家金融机构在对互联网金融市场的监管方面，也有着相对良好的监管经验。 作为新生事物，互联网金融监管在全世界都面临挑战。国际上普遍认为互联网金融是传统金融业务信息化的产物，重在渠道的升级，而非产品与内涵的创新，因此互联网金融并未改变金融的本质，从功能上来看仍脱离不
4、了支付、金融产品销售、融资、投资的范畴，既然作为金融业务，那么就理应接受监管。同时，由于国外成熟市场对各类金融业务的监管体制较为健全和完善，体系内各种法律法规之间互相配合协调，能大体涵盖接纳互联网金融新形式，不存在明显的监管空白。因此国际上普遍的做法是，将互联网金融纳入现有监管框架，不改变基本的监管原则。 二、健全我国互联网金融监管体系 互联网金融的快速发展，使得我国金融监管体系也必须相应地改进与完善。健全我国互联网金融监管体系，将会在鼓励互联网金融发展的同时，促进互联网金融的健康成长根据互联网金融所涉及领域，建立以监管主体为主，相关金融、信息、商务等部门为辅的监管体系，明确监管分工及合作机制
5、。对于银证保机构基于互联网的金融服务， “一行三会”可在坚持分类监管的总体原则下，通过建立和完善相应的制度法规，实施延伸监管。 三、互联网金融企业未来几年的发展前景 我个人认为，互联网金融的出现是一个水到渠成、不可阻挡的趋势，它是互联网企业依托其所培育的互联网商务网络，对其客户所提供的一种自然的附加服务。这些附加服务有助于改善客户体验、提高服务效率、增强消费者福利，对中国经济的发展和转型以及提升中国金融业的服务品质都意义重大。 从理论层面来看，虽然互联网金融企业推出了一系列令人耳目一新的产品和商业模式，但它们并不能实现“去中介化”的目标，也没有改变金融的本质。因此，它们所推出的产品和采用的商业
6、模式，也完全可以被传统金融机构所学习和利用。只要传统金融机构不固步自封，它们中的绝大部分应该可以经受住互联网金融企业的冲击，在金融服务的市场中保留自己的一席之地。 然而，由于网络效应的存在，即便传统金融企业可以同样使用互联网作为一个新的营销渠道和手段，它们却并不一定可以收复失地。对于那些存在明显的网络效应的互联网商业模式来讲，网络效应的巨大威力使得那些已经积聚了海量客户的互联网商业平台可以轻松地植入金融服务功能，迅速扩张其金融版图，令传统金融机构无法阻挡。与此同时，由于网络效应存在规模临界点的要求以及近似于“赢者通吃”的特性，很多互联网金融企业不得不被迫涉足金融服务业，以便为网络的参与者提供越
7、来越完善和便捷的服务，从而巩固和增强自身网络的网络效应，防止被竞争对手网络所超越。但“赢者通吃”的特性意味着，未来仅有少数的互联网金融平台可以生存，而绝大多数规模较小的互联网金融平台估计都难以存活太久。 如果上述分析正确，在今后数年中，必将有数家大的互联网企业可以成功地涉足金融领域，甚至与那些传统的大型金融机构平起平坐、并驾齐驱。与此同时，我们也会看到一轮传统金融机构与互联网企业之间“合纵连横”式的并购热潮或合作浪潮以及跟随其后的一大批小型互联网金融平台的倒闭潮。 注：本文系西南民族大学研究生创新型科研一般项目成果，本项目得到西南民族大学研究生创新型科研项目资助，项目编号为CX2015SP217。
