昌平：资本助力 打造六位一体的一站式产业生态平台.doc

1、1昌平：资本助力 打造六位一体的一站式产业生态平台2015 年“大众创业，万众创新”成为一股热潮，紧接着的资本寒冬，使得 2016 年双创已不再如去年那般的炙热，然而北京昌平科技园发展有限公司总经理王颖却认为创新是一个永恒的时代主题。她说“国家从鼓励创新创业到提出创新驱动发展，已将创新明确为国家战略。无论是传统产业的转型升级，还是新兴产业的蓬勃发展，势必需要靠创新来拉动。所以双创不是短期的一阵风，一股潮流，而是未来 5-10 年甚至更长远周期里实现中国经济跨越发展的一个核心驱动力。所以我们对昌平创新孵化和产业生态平台的打造非常有信心。 ” 搭建一站式产业生态平台 2015 年 5 月北京市昌平

2、区政府全资设立产业生态投资运营平台“北京昌平科技园发展有限公司” （下文中简称：昌发展） ，主要致力于开发、运营产业园区资产，整合创新孵化和科技服务体系，开展股权投资并集成综合金融服务。 “希望通过市场化的模式来运作昌平区众多的产业要素并形成一个生态闭环，这样既方便集成好政府的政策和资源，又能用市场化的手段与各类专业化的企业主体合作”王颖如是说。 继去年中关村管委会授予的全国首个“双创社区”落户昌平区回龙观后，昌平区又于今年 5 月荣获国家五部委评选的全国小微企业创业创新基地城市示范，昌平区的双创进程进一步加速，打造集“资本、人才、2技术、信息、文化、空间”六位一体的双创生态圈和产业生态平台就

3、成为昌发展目前工作的重中之重。 围绕昌平区能源环保、生物医药、智能制造、新一代信息技术、现代服务业等五大优势产业，昌发展已经初步完成“回+”回龙观/天通苑双创社区、 “人人实验”科研服务共享 O2O、 “昌科金系”母基金体系等相关平台的搭建，正在进一步激发着区域的发展活力。 “回+”双创社区依托回龙观、天通苑地区拥有大量高素质、多元化创新创业人群的优势，整合利用农民回迁产业安置用房等空间资源，引入服务创新创业的各种创新要素，满足该区域人才就近创业、在家创业的愿望。 回龙观双创社区的总规模约 45 万平米，既有近 20 万平米已经运营多年的大学和园区传统孵化器，也在迅速集聚一批新型创新服务机构，

4、其中最为典型的就是腾讯众创空间。该项目也是腾迅在北京打造的众创空间旗舰项目，于去年 11 月开放一期，并将在今年 7 月开发二期。该项目由腾讯携手英诺创业圈及昌发展公司联合创建运营，规模达 5.5 万平米，可容纳 500 个创业团队、3500 名从业者，是国内单体最大的创业综合体，融合了众创孵化空间、创业加速空间、创业生活空间、投资人空间 、智能硬件实验室/DIY 仓储、回+社区展示及读创空间等多种功能。 天通苑双创社区的总规模约 20 万平米，具体包括 5 万平米联合办公空间、5 万平米青年创业公寓和中高端人才公寓、10 万平米的创新体验式商业中心。其代表项目有宅创部落和极客丛林，目前国内知

5、名众创空间及联合办公服务综合提供商优客工场、青年创业公寓运营商泊寓和乐3乎公寓、VR 视觉产业中心以及创业内容服务机构洪泰 AA 加速器和南极圈也已签约入驻社区，一期项目在今年年底即将对外开放。 就在今年 4 月昌发展投资创建的“人人实验”互联网科研服务平台也成功上线 。 “人人实验”致力于用互联网技术提高科学研究与工程技术研发领域的效率通过整合与共享高校、企业、大型研究机构的仪器设备、检测检验服务等科技资源，向化学、化工、材料、生命科学等多个领域的组织及个人提供高效的科技服务。 近日，昌发展还联手中国科学院国有资产经营有限责任公司、中科创星孵化器、移动互联网合作平台长城会、清华校友 TMT

6、协会、北京生产力促进中心等多家科研单位、科技孵化器、科技媒体、海外团队、创投机构，一起打造具有全球影响力的硬科技创新创业生态圈。 打造“双创”金融集聚示范区 为了能够运用市场化手段引导和促进各种金融资源聚集，积极推动政府资金与社会资金、产业资本与金融资本、直接融资与间接融资、股权融资与债权融资资有机结合，昌发展将科技金融作为公司的重要业务发展板块。 昌发展在中关村昌平园管委会、昌平区发改委等部门的支持下发起成立了“双创”金融服务联盟。王颖介绍到，目前“双创”联盟已发展联盟成员 50 余家，包括银行、保险公司、证券公司、担保机构、小贷公司、互联网金融机构、天使投资、创业投资、股权投资、会计师事务

7、所、律师事务所等各类金融机构。昌发展将通过举办主题产业产融对话论坛、投融资对接沙龙、优秀项目融资路演、新三板加速训练营、政企金联动4私董会等系列活动，加强投融资项目对接、促进科技金融信息共享、创新科技金融服务产品，搭建更加专业、高效、便捷的政金企对接平台。 昌平区相关部门还全面助力出台了昌平“双创”金融集聚示范区政策，以回龙观双创社区核心区及周边地区为试点，以腾讯众创空间等重点楼宇为承载空间，对新设立或新迁入示范区的各类科技金融机构在购房租房费用、人才奖励等方面给予优惠政策。这些举措都将有利于吸引各类科技金融要素聚集，健全科技金融生态体系，运用金融资本的力量激活昌平蕴藏的巨大创新潜能。 10

8、亿母基金？推动优势产业与新兴产业两翼齐飞 在欧美发达国家，母基金已经成为了私募股权市场里非常重要的资金来源，母基金通过甄选更多的优秀管理机构，对提高投资管理水平，提高资本回报都具有优势，而中关村昌平科技园区的基金业务也采取了母基金发展模式，由昌发展负责具体运作。 该母基金初设规模是 10 亿元人民币基金，基金将会分年度进行投入，目前母基金管理体系已经搭建完成，主要的 LP 源于政府和社会优质资本。而对于 GP 的审核标准，王颖也给出了基本的三个判定标准：标准一，主要看团队，成员构成、业绩状况、磨合情况，是否经历过完整的基金周期等；标准二，了解该团队与园区总体的投资理念以及投资方向重点上是否匹配

9、，双方能否找到共同的契合点；标准三，看 GP 团队背后的社会资源，是否在某一行长领域具有专长，例如项目拓展能力、募资能力、产业资源对接能力是否特色化等。 关于 10 亿体量母基金的投资标的，将主要围绕以下几个方面进行展开：首先是投资一些市场化的母基5金，这也是该基金的一个创新亮点；第二是跟市场化的母基金合投子基金；第三是投资自选子基金；第四是优质项目跟投；第五是优质项目直投。 投资策略四关键 首先，是通过市场化的母基金和合投子基金来实现多级资本放大，提升投资管理水平，拓展优质投资标的资源，分散和降低投资风险。其次，除了对市场化母基金和合投子基金进行合投以外，也会针对双创社区配套的种子基金和天使

10、基金，以及聚焦昌平区特色产业和核心高新技术环节的突破、科技成果转化和产业链延伸的基金，进行了自选子基金的投资。此外，也会做一些跟投项目的投资，主要是为了提高投资回报，并且提高投资效率。最后，就是直投项目，这一部分主要是针对昌平区需要重点引入的一些重大产业项目的快速发展和落地。王颖说：“通过以上的投资策略，我们要兼顾的是早期投资和中后期投资，传统优势产业投资和新兴产业的投资，以及兼顾政府的政策目标和基金商业目标的实现。 ” ？资本助力“新”思路 面对 10 亿母基金的体量，如何让母基金发挥实质性的作用，昌发展也谋划了一条新的发展思路。 母基金发展“新”思路的第一个层面，该母基金将用来投资推动双创

11、社区发展，把握新兴产业机遇。首先会设立一些生态要素基金，针对昌平区正在建立的六位一体的创新创业生态，建立高端领军人才基金，知识产权运营基金，科技成果转化基金，双创社区建设基金，推动双创6生态软硬件的环境塑造。 其次是针对前瞻布局新兴产业，布局人工智能，AR 和 VR，大数据，机器人，物联网，精准医疗等新兴产业的投资机会。 最后为了形成金融服务的闭环，首先在母基金体系内部通过 VC 基金来接盘子基金的天使基金，或者通过一些子基金的二手权益以及跟投一些项目，来降低信息不对称和中间成本从而在外部通过金融生态链实现外部联动，比如说进行投保贷的联动探索，来降低中小企业的融资难度。母基金发展“新”思路的第

12、二个层面，将通过资本助力产业转型升级，把特色产业做大做强。首先是会联合一些领军企业发起设立产业投资基金，主要是聚焦一些产业链的核心环节和高端环节，促进生物医药、智能制造等产业的产业链延伸和整合。第二是设立股权投资基金，主要是聚焦一些潜力企业的成长，加快像能源环保等领域的技术创新，推动更多优秀的小巨人企业进行资本运作。第三是设立并购投资基金，会联合一些上市公司来发起，推动园区企业进行国内外的重组并购，做大做强。第四是海外基金，会帮助企业开拓国际市场，提高跨国经营能力和竞争力，同时引进海外人才和技术的优势资源。 母基金发展“新”思路的第三个层面，也是非常有趣的一件事情，即健全一站式的产业生态平台，

13、为母基金所有投资标的来提供全面支持的投后管理。即通过基金和项目的注册落地、项目发展空间的承载、项目资源的拓展、产业链资源的整合、公共资源平台的搭建、孵化加速平台的建立，以及政府各种资源的协调，来实现立体化和全要素 ALL in 7one 的增值服务平台。 母基金发展“新”思路的第四个层面，就是推动优化配套政策环境，促进投资机构集聚昌平。通过昌平园区配套政策实现金融机构和投资机构在昌平的汇聚和信息交流共享。 面对科技创新进步撬动兴国强国杠杆这一重大历史机遇，昌发展正在持续发力，充分运用市场化手段与平台化模式与各类专业化机构和优质资源合作，共同打造一站式的产业生态平台，继续整合优势产业资源，导入国内外创新动能，引领创新创业生态体系建设，推动区域产业结构优化与转型升级，将昌平打造成为国内创新创业和高端产业要素资源集聚的新高地。