1、1新花量质双降市场影响几何进入 2015 年度以来，棉花的数量和质量问题成为业内关注焦点。首先是数量减产，根据各主要机构的预测数据，全国棉花产量同比两位数下降。造成产量较大幅度下降的主要原因包括两个方面：其一，棉花种植面积大幅缩小，新疆同比减少接近 10%，内地同比减幅则更大；其二，受天气因素影响，籽棉单产也较去年减少。 其次是质量下滑。根据中国纤维检验局数据，截至 2015 年 11 月 30日，全国累计检验量 264 万吨，其中新疆 253.5 万吨，占比全国检验量96%；内地各省合计 10.5 万吨。检验结果显示，长度指标在 28mm 及以上（纱支在 32 支及以上使用）的占比 70%，
2、明显低于往年 20 个百分点左右。棉花等级价差拉大 在调研中了解到，由于近几年中低端常规纱线品种的市场被进口纱占领，国内一些中小企业因产品单一、同质化竞争停产倒闭，中低等级棉花需求减少，再加上新棉质量下滑，导致中低等级棉花供大于求，价格弱势下行。 随着国内纺织行业转型升级，经历近几年大浪淘沙生存下来的棉纺企业都在积极调整产品结构，纱支提高，中高等级棉花需求加大。在选购棉花中多以“双 28”（即长度 28mm 及以上，强力 28 级以上）马克隆值A、B 级为主，而今年达到此标准的棉花数量同比较大幅度减少，资源供2不应求，导致价格较为坚挺。从而形成了棉花价格呈两极分化趋势。在其他指标不变的情况下，
3、长度 29mm 及以上的棉花与标准级的棉花价差有所加大。 用棉成本被迫加大 在棉花整体质量下滑的形势下，高等级棉花受到纺企青睐，采购价格形成一定竞争，用棉成本较难下降。机采棉与手摘棉掺杂加工销售也令纺企较为头疼。根据纺企反映，为了应对三丝超标的问题，采购到厂的棉花不能直接用于生产，需要通过人工挑拣或异纤机去除三丝，增加了额外的用棉成本。一些纺高支纱的企业，在配棉时不得不加入一定比例的长绒棉，也增加了用棉成本。 采购谨慎，配棉难度加大 截至目前，由于担忧新疆棉质量，内地纺企采购新疆新花较为谨慎。据一些已经使用了少量新花的纺企反映，近期所购棉花中频繁出现机采棉与手摘棉掺杂，马克隆值高低不等的棉花掺
4、杂，纤维一致性较差，仅看公检指标较难判断棉花质量的真实状况，一旦使用后会影响成纱质量，降低纱线强力，条干及棉结也受到一定的影响。 在调研中了解到，为了保障成纱质量的稳定，一些内地纺企谨慎采购新棉，优先使用离企业较近、考察方便的本地棉或陈棉，后期视情况再考虑采购新疆棉。 结构性需求缺口难满足 一方面，国内市场受到越南、印度、巴基斯坦等国的中低支进口纱冲击，国内 28mm 以下棉花需求量减少；另一方面，国内一些有实力的纺3企赴海外建厂，转移了部分中低支纱产能，将国内产品向高支纱调整，减少用棉量的同时提高了对棉花质量的要求。如此，近几年国内棉花需求结构发生了较大的转变，高等级棉需求比例不断提升。 2
5、015 年之前，大量进口棉填补了优质资源的需求缺口，今年开始，配额数量从紧，国内棉花质量不尽如人意，优质棉的需求缺口突显。如果进口棉仍然受到严格限制，那么国内结构性短缺的矛盾将加深，缺口难以得到满足，几个月后部分纺企或将陷入“巧妇难为无米之炊”的尴尬境地。 棉纤维加工量或继续减少 近几年，国内棉纤维加工量呈现下降趋势，根据调研企业情况，今年以来，大型企业订单与去年基本持平，但在原料使用方面，非棉纤维用量同比持平或增加的企业占比超过 80%，产量增加也以混纺纱、多组分纱居多，但下游需求空间有限。以纯棉纱、普梳纱、中低支纱等常规产品为主的企业因同质化竞争较大，纱产量基本同比减少。部分有出口贸易的纯
6、棉纱企业反映，四季度新棉上市以来，高等级棉花供不应求，进口棉花配额也已经用尽，由于找不到符合质量要求的棉花被迫放弃了一些外单，连海外客户也为之感到惋惜。长期下去，海外订单也将随之流失，我国中高支纱纺企的竞争力也将被削弱。 棉花库存将继续承压 截至目前，国储棉库存仍有 1100 余万吨，且储备棉质量问题较为突出，大部分较难满足中高支纱用棉需求。加上市场预期今年质量较差的棉花难以顺利消化，或将增加一部分期末库存，届时国内库存将承受更4大压力。 巨大的棉花库存，预期不明的轮储政策，不仅让棉花产业链上下游市场纠结，也导致了进口配额从紧或将成为未来几年之内的常态，中国棉花市场与国际接轨、实现市场化机制更
7、显任重道远。 进口纱中高支比例增加 如果高等级用棉问题不能得到妥善解决，国内中高支纱企业将会出现更多订单流失、减产现象，进口高支纱数量或将增加，再次冲击我国的棉纺行业，使得我国大中型棉纺企业的利益受损。棉花质量下降的问题不单单影响的是棉农收益，更会给我国棉纺工业带来致命冲击，形成恶性循环。 就此，棉花产业的矛盾已经不单单是数量和价格的问题，现阶段棉花质量供需之间的差异影响着棉花及棉纺行业未来的发展。提升棉花质量已刻不容缓，希望有关部门能够给予高度重视，研究适合我国种植、能够满足纺纱需求的棉花品种，提升加工工艺，减少加工过程中对棉纤维的损伤，减少人为混等混级，规范管理，杜绝三丝，降低植棉成本，鼓励棉农提高质量意识，市场遵循优质优价原则，加强监管力度，建立完善的追溯机制等，采取有力措施保护棉花产业链可持续发展。
