论财务智慧与企业价值增长之间的关系.doc

1、1论财务智慧与企业价值增长之间的关系摘要：利润是企业追求的核心，生存和发展是企业管理中的重点，企业财务直接影响着企业的发展。企业价值的增长直接关系着企业能否基业长青可持续发展下去。本文探讨了财务智慧与企业战略发展、企业价值提升等方面的关系。 关键词：财务智慧 企业价值 相互关系 每个企业有着符合自身的独特管理方式，企业之间也存在着不同的战略智慧、业务智慧以及财务智慧，不同智慧的实际应用，决定着企业的生存和发展。许多企业经营的失败源于企业财务的运营失败，无法使用财务智慧扭转企业危机，造成社会资源的浪费。因此，财务智慧的有效运用不但能够提升企业的价值，还能够促进社会的经济发展。 一、解读财务智慧

2、财务智慧并不仅是企业的财务数据、财务知识和财务技术，也不是仅仅依靠财务报表就能表达的，而是企业的管理智慧，贯穿于企业战略、业务、执行等一切的企业运行活动中。财务智慧是企业管理中最重要的能量之一，能够洞悉企业的财务本质，掌握企业的发展规律，利用财务的资源、技术、知识等解决企业的资产运作、资源整合、企业价值增长等企业的重大问题。企业财务智慧很大程度上影响着企业的成本控制、运营效率、规避风险和企业价值的增长，从而决定了企业在竞争中的发展生存能力。 2财务智慧和财务知识紧密联系，但是在本质上又有着巨大的区别。对于任何企业来讲，财务知识有很大的部分都可以通用，能够表达出财务准则和财务技术，在很多的培训课

3、程或者书本上都可以学习到。可以将财务知识理解成是一种技能。财务智慧形成在财务知识的基础上，在财务实践中进行探索和积累而锻造出的企业理财的方法。财务智慧的主体是企业的管理团队，在企业中每个人都有自己的财务智慧，是在商业活动中的本能智慧。财务智慧需要在企业财务的实践中逐渐提升，运用财务智慧不断的解决企业在运营中所遇到的财务问题。 对于企业来讲，财务资源在企业中占据着重要的地位，是企业中的核心资源，但同时也是短缺资源。因此，企业的发展需要将企业内部的财务资源进行有效的整合运作，提高企业运作资金的能力，合理的使用债务杠杆，降低债务成本，提高债务收入。运用财务智慧加强企业财务资产变现的能力，这样可以增加

4、企业所需的有效资金。因此，财务智慧能够有效的提高财务资源的整合能力。一个企业的发展需要有序有效的财务制度和流程。优秀的财务制度能够规划出企业内部的财务活动，将财务资源按照企业要求有效的配置，促使财务数据处于可控状态，并且逐渐规范和完善。财务流程是保证财务规范能够顺利制定的财务活动，现在都采用信息技术手段保证财务流程的执行力，好的财务流程能够有效的避免企业财务中可能遇到危机。财务智慧还与企业资产的运营效率有着紧密的关系。目前，企业并购行为已经是企业扩张规模和资产重组的有效手段，运用财务智慧能够在并购中将财务谈判、资产定价、重组后业务和财务的整合等方面发挥重要的作用，提高并购的成功率。 3二、财务

5、智慧与企业发展战略的关系 任何一个企业都想可持续发展，能够基业长青。那么在企业战略制定时，主要的内容就是企业未来从事的经营领域，并且在这个领域中的发展方向，这就决定着企业未来应该做什么，不应该做什么。企业战略的制定需要科学可持续发展，需要投资者有超强的眼光和极具远见的思维。企业的发展需要机遇，也需要企业自我创造机遇，但是企业在运营中，面对机遇要有正确的心态，一定要将眼光放长远，要注意战略规划的长期性，不能够只注重眼前的利益。在企业项目的选择上一定要谨慎，要科学有系统，避免企业经济起伏不定，坚决保证企业平稳发展。目前，我国的企业，规模小一点的还好办，只要能够做好业务就能够短期的发展下去，可是企业

6、发展到非常大的规模，那么企业的主要问题就是在管理问题上，其中最重要的就是企业战略和企业运营。这两方面都需要企业家或者企业团队的系统性思维，并且能够依靠知识、技能、胆识和勇气支撑企业的发展。企业规模做大以后，一定要制定有远见的战略目标和方向，可是很多企业的经营都将机会作为企业的导向，这样会导致企业的畸形发展，无法创造出企业在市场竞争中的核心竞争力，甚至浪费大量企业的自有资源。企业在经营中，是要把握利用机会，但是要以企业的整体战略为基础，符合企业发展的目标和方向。如果企业有明确而清晰的战略目标，那么就可以在机会来临时，规避机会中存在的风险，这样才能够保证企业健康持续的发展下去。因此，企业若想可持续

7、发展下去，必须要结合财务智慧进行制定企业的发展战略。 三、财务智慧与企业价值的关系 4在企业经营中，很多人错误的认为企业获得最高的利润就是企业的价值，这不是最科学合理的评价方法。如果用企业销售总收入来反映企业的规模程度，销售的总利润反映企业的盈利能力，投资的回报率反映企业资产的盈利效率，那么怎么衡量企业的价值呢 ？所以，企业追求效益替代了追求规模，而创造效益的效率替代了追求效益，这些都必须依靠投资者的实际资金，机会成本以及企业的竞争力。用这种方式对企业进行衡量，就不是简单的企业创造了多少短期的利润，而是长期的企业价值，每一个获得成功的企业，都是要将公司的价值提升到最大化，这样才能够保证企业可持

8、续的发展下去。因此，要利用财务智慧持续创造出企业价值增长的机会来。 （一）企业价值增长解析 从企业财务的角度分析，企业价值的增长可分为四部分，即企业内在增长率、无效增长率、可持续增长率和实际增长率。其中可持续增长率能够有效地规避无效增长率，能够为企业的发展提供有效的依据。从企业资金来源分析，企业价值增长有三种实现的方式，即依靠外部融资、依靠内部资金和保持企业经营结构，依靠股东加大投资的平衡增长。利用企业可持续增长率可以估算出企业将来的现金流参数，然后估计企业未来的企业价值。根据企业的价值规范企业的管理，将企业管理定性和定量，发挥出财务智慧对企业管理的有利影响。 （二）企业的估价 企业如果想长远

9、的持续发展下去，必须要考虑自身价值，并且对自身价值进行评估。那么在企业价值评估时要关注几点。企业价值的评估5会受到理念的严重影响，每种评估的方法都是对企业问题的反映和了解。因此，企业评估存在着多种方法，并且每种方法都有自己的道理，各种方法间相互印证和联系。所以要根据目标选用相应的方法，或者针对相同目标，选用多种方法评估，最后进行互证。 因为企业价值的评估受到经济发展、企业技术、市场竞争和人对企业价值的理解等影响，所以对不同的企业，要选用不同的评估方法。因此，在企业价值评估以前，要充分的分析企业中的问题，然后选用最适合的企业价值评估方法。 四、企业核心能力和企业价值的关系 每个企业都有自己的核心

10、能力，并且利用核心能力为企业创造价值。企业不断的创造价值又能够提升企业的核心能力，两者形成了有效的良性循环，企业的发展就需要这种良性的循环。因此，一个企业要将自身的核心能力和不断的创造企业价值结合，创造出企业的可持续发展战略。在企业管理中，企业的财务管理是重中之重，企业财务管理主要的目的就是为了能够创造企业价值。可是在企业管理中，很多人只关注企业价值创造的结果，却不关注企业价值创造的原因，更加缺少可持续性，进而影响了企业财务可持续性的发挥。企业的经营目的是创造价值，短期的价值不代表着企业长期的价值，所以要将企业能够长期的创造价值作为企业发展的核心理念，并且依靠企业的产品和服务满足客户需求，这样

11、能够持续增加企业的财务目标。企业的核心能力能够增加企业的竞争优势，而企业的竞争优势能够获取更多的市场份额，市场份额能够为6企业创造更多的利润，所以企业的核心能力能够加大企业价值的创造，而企业价值创造能够提高企业的核心能力。 五、结束语 财务智慧关系着企业的发展，是一门科学，也是一门艺术，是在企业不断的实践中总结出来的有效管理办法。企业中能够重视和使用财务智慧，会有效的规避和防范企业未来运营中的风险，不断增加企业的核心能力，提高企业价值，让企业能够在市场竞争中利于不败之地，促使企业真正的做到可持续发展基业长青。 参考文献： 1宣博.企业财务管理价值观研究D.天津商业大学.2010 2城栋.并购中目标企业价值评估研究D.华中科技大学.2008 3韩鹰东.战略驱动型企业并购研究D.辽宁大学.2011 4熊灵芝.中国电信企业财务管理模式研究D.湘潭大学.2010