关于我国中小微型企业融资难问题的原因与对策研究.doc

1、关于我国中小微型企业融资难问题的原因与对策研究摘要：自从改革开放以来，尤其是我国成功入世之后，中小微型企业不断发展壮大，在国民经济中的地位越来越重要。中小微型企业的累积生产总值占到全国总产量的半壁江山，税收总额达到国内财政收入的一半以上，更是解决了大量的就业问题。在发展的过程中，融资难问题严重的制约了中小微型企业的进一步发展。本文在结合当今的经济状况的前提下，分析了中小微型企业融资难的原因，并提出了相应的解决对策。 关键词：中小微型企业融资 原因 对策 一、中小微型企业的划分及地位 （一）中小微型企业的划分 2011 年 7 月 4 日，经国务院批准，工业和信息化部、国家统计局、国家改革发展委

2、员会和财政部四部门联合发布了中小企业划型标准规定 ，该规定根据中华人民共和国中小企业促进法和国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见为基础，将中小企业划分为中型、小型、微型三种类型，具体标准根据企业从业人员、营业收入、资产总额等指标，结合行业特点制定。自 2003 年 2 月发布并实施的原标准已经使用八年之久，随着科技进步和经济发展，有些标准已经与现实状况不符，新政策对原标准存在的问题进行了修订，将会对推动中小企业发展具有重要意义。 新标准首次在企业类型划分中增加“微型企业” 。首先，微型企业经营规模相对较小、组织结构比较简单，但是在企业群里中数目众多，属于企业中的弱势群体，新标准将其单独成

3、类，应该是一大突破和亮点，这意味着国家从政策方面将更具针对性，加大对中小企业，尤其是微型企业的扶植和帮助。其次，我们正在与发达国家看齐。美国、日本、欧盟、英国、加拿大等国家的企业分类标准中都有微型企业这一类，那么我国可以借鉴其他国家的做法，同时给予微型企业更多的优惠政策和帮助。 （二）中小微型企业在我国宏观经济中的地位 截止至 2008 年底，在我国登记注册的中小微型企业已经超过 4200万家，占全国企业总数的 99%。可见，中小微型企业在数量上已经是我国经济的主体力量。大企业好比国民经济的骨架，而中小微型企业就是肌肉，人不能只有骨头没有血肉，这也就体现了中小微型企业在国民经济中不可或缺的重要

4、作用。根据国家统计局 2011 年的资料显示，中小微型企业提供了近 80%的城镇就业岗位，重点鼓励和支持高校毕业生、退伍军人、农民工等群体就业，为缓解就业难题做出了重大贡献；创造的产值占 GDP 的约 60%，成为国内经济发展强有力的推手，而且在以后数年内的发展速度还将稳步加快；上缴税收占全国总税收的约 50%，筹集了大量的国家财政资金，可用于基础设施等重点项目建设；全国 65%的发明专利和80%的新产品都是有中小微型企业研发的，可见中小企业是实体经济中最富于创造性的鲜活的群体，也是技术革新的重要力量源泉。 二、中小微型企业融资难问题的现状 （一）中小微型企业融资难的表现 “中国私营企业研究”

5、课题组先后进行了五次大规模的全国私营企业抽样调查。调查显示，中小微型企业在创办初期绝大部分资金源于自我筹集和积累，但是同时约 50%以上的企业必须借助于金融机构的贷款。可见，绝大多数中小微型企业的自有资金不能完全满足自身发展的需要，很大一部分中小企业需要从银行等金融机构贷款来支持生产运营和扩大投资。尤其是近年来，经济形势持续平稳，中小微型企业发展迅速，为了扩大规模对资金的需求也日益扩大，很多中小微型企业都存在资金缺口，融资难问题越来越突出，这严重制约了中小微型企业的进一步发展。世界各国的中小微型企业发展的都面临融资难这样一个普遍的、关键的制约因素，中小微型企业融资难是一个世界性的难题，只是在我

6、国当前的经济情况下表现的更加突出。中小微型企业融资困境受到了社会各界尤其是政府、银行以及学术界的广泛关注。2005 年，国家发改委副主任欧新黔在 APEC 金融机构中小微型企业融资研讨会上，做出了题为完善中小微型企业融资体系促进中小微型企业快速发展的演讲，对APEC 区域内中小微型企业的发展产生积极而深远的影响。2009 年，央行出台规范性文件关于促进中小微型企业产业集群发展的金融支持意见 ，要求济南分行进一步加大金融支持力度，促进山东地区中小微型企业产业集群发展。在最近召开的 2013 年的两会上，全国人大代表、飞跃集团董事长邱继宝以突破中小企业融资难瓶颈的主题提出议案，提倡设立“政策性国家

7、中小企业银行” ，借鉴国外先进的经验，采用多种手段支持中小企业，尤其对那些发展前景好的优质产业提供优惠措施。 （二）我国对中小微型企业融资的政策改革 我国政府自始至终都对中小微型企业的发展十分重视，从国务院2000 年发布关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见 、到 2003年颁布的中小企业促进法 ，再到 2007 年银监会发布的银行开展小企业贷款业务指导意见 ，每个阶段都对解决中小微企业融资难问题出台相关法律法规，肯定中小微型企业对国民经济的贡献，同时在政策上予以支持。 根据 2013 年 1 月 24 日公布的2012 年金融机构贷款投向统计报告显示，截止至 2012 年末，主要金融机构

8、及主要农村金融机构、城市信用社和外资银行人民币小微企业贷款余额 11.58 万亿元，同比增长 16.6%，增速分别比同期大、中型企业贷款增速高 8 个和 1 个百分点。年末小微企业贷款余额占全部企业贷款的 28.6%。全年人民币企业贷款增加 4.75万亿元，其中小微企业贷款增加 1.64 万亿元，占同期全部企业贷款增量的 34.6%。可以说，我国当前对中小微型企业的融资难问题的政策有所收效，但是融资难问题并没有从根本上得到解决，中小微型企业仍在在发展中面临很大的困难。 三、当前中小微型企业融资问题的原因分析 （一）中小微型企业自身存在的原因 中小微型企业融资困难重重的原因是多种多样的，但是根源

9、还在企业本身。由于中小微型企业规模小、自身积累不足、缺乏有效质押资产、信息不对称等弊端致使银行对中小微型企业申请贷款的条件越来越苛刻。1 中小微型企业重消费、轻积累的观念根深蒂固 中小微型企业在发展的过程中，一旦有闲散资金，便会用来扩大规模创收增产，不善于对资金进行规划和预算，很容易投资失败而倒闭破产。据有关调查数据显示，我国有 30%左右的中小微型企业在 2 年内破产，60%的中小微型企业在 45 年内消失。再加之本身规模较小，自身的积累能力较差，投资规模与市场竞争力不足，抵抗风险的水平比较低，必然导致融资难的问题。同时，中小微型企业倾向于短期化的发展战略，缺乏内部融资的意识，没有真正从企业

10、发展的角度考虑融资问题。 2 中小微型企业信用等级低、缺乏信用观念 中小微型企业往往在企业陷入财务危机之后，就以各种理由为借口拖欠贷款，逃避债务，这种缺乏信用观念的做法，会给银行带来了很严重的运营危险，致使银行和社会各界对中小微型企业愈发不信任，中小微型企业的信用等级降低，中小微型企业融资愈来愈难。另一方面，银行和中小微型企业间信息高度不对称。银行出于保护自己利益的考虑，提高借款条件，加强对借贷的管理，给中小微型企业融资带来了更大的困难。曹成喜认为，中小微型企业融资难的一个重要原因是缺乏有效的信用担保。因为中小微型企业自身规模小，资金实力不强，难以提供符合要求的抵押品。 3 中小微型企业的内部

11、制度不健全，财务信息不透明 正处在创业初期的中小微型企业，对企业的长期规划考虑不透彻，注重的是短期收益，内部制度还不完善，配套的财务制度也还不规范。而银行首先需要一份详细的资金使用计划，并要求中小微型企业提供企业的真实情况，这对于财务制度不清晰和盈利能力本来难以预测的中小微型企业来说无疑是很困难的。再加上中小微型企业融资批量小、频率高，融资成本较国有大企业大大增加，这使小企业融资的更难从银行和其他投资人那里吸收资金。 （二）银行系统方面的原因 1 银行与中小微型企业之间的信息不对称 一方面，银行对中小微型企业贷款，必须要对中小微型企业进行调查，但是银行作为局外人，并没有参与到企业的日常经营管理

12、，所获得的资料难免有失偏颇，未必真实可靠；另一方面，中小微型企业为了尽快获得资金，往往对财务信息进行“美化” ，掩盖了企业的真实情况，这就增加了银行的风险。所以，银行限制了对中小微型企业的贷款。 2 银行信贷管理机制尚存在问题 根据有关数据，中小微型企业创造了国内生产总值 1/3、工业增加值的 2/3，出口创汇的 1/3 和国家财政收入的 1/4，但是中小微型企业的贷款总额仅占银行贷款总额的 8%。可见近年来，我国的四大国有银行的资金大多投资于国有企业以及大型企业，很少流向中小微型企业。我国实行的是统一集中的信贷管理机制以及贷款风险终身责任制，基层的银行不能参与信贷决策，他们只负责调查中小微型

13、企业的情况并上报上一级审批，而且基层的人员怕承担责任，宁愿不贷。另外，银行提高了借贷的门槛， 贷款通则所要求的贷款条件，中小微型企业由于自身规模的限制很难达到要求，即使中小微型企业满足条件，也可能因为复杂的手续拖延了时间而错过了发展的时机，或者因为高额的贷款成本而望而却步。 3 银行系统体系存在固有缺陷 我国现行的金融体制开始于上世纪 70 年代的改革开放初期，与当时国有经济以及国家控制下的集体经济相适应。但是，随着经济突飞猛进的发展，我国的经济体制已经是以公有制为主体多种所有制经济共同发展，中小微型企业在国民经济中的位置非常重要，迫切需要专门为中小微型企业服务的商业银行等金融机构，提供足够的

14、融资贷款服务。 （三）政府政策方面的原因 我国的在经济政策方面贯彻“抓大放小” ，四大国有商业银行推行“双优” 、 “双大”信贷战略，集中的资金大多用来支持优质的客户和产业，而对中小微型企业却没有政策可依。李晶认为，我国目前的融资政策仍然还是依据所有制类型、规模大小和行业特征而制定的，因此不仅政府的大量支持资金流向了大企业，各银行的大部分贷款也流向了大企业。虽然相继出台了一些政策支持中小微型企业发展，但是还没有形成完整的政策体系从政策上支持中小微型企业融资，致使中小微型企业发展受到限制。造成中小微型企业融资难的另一个重要的原因就是政府缺乏政策上的支持，政策上的导向可以使各地方政府、相关部门以及

15、银行等金融机构收到约束，对促进中小微型企业的发展至关重要。虽然目前有一部中小微型企业促进法 ，但是这还远远不够，没有健全的法律、法规，有良好效益和广阔发展前景的中小微型企业得不到支持和保护，发展受到限制；相反，那些的确缺乏信用的中小微型企业缺有空可钻，致使借贷成本更高，进一步加深中小微型企业的融资困难。 四、解决中小微型企业融资问题的对策及建议 针对以上影响中小微型企业融资问题的原因，有以下几个方面的缓解对策以及建议。 （一）中小微型企业把我自身发展，提高融资能力 1 提高中小微型企业自身的形象和素质，增强信用意识 中小微型企业在融资难问题上必须摆正态度，首先建立健全中小微型企业的内部规章制度

16、，规范管理体制，改变中小微型企业中普遍存在的传统的家族式管理方式，建立现代企业制度，提升管理能力；其次要加强财务管理，保证会计信息的及时、准确、完整，透明企业的财务信息；更重要的是，坚持以诚信为本，提高信用意识，真正提高企业自身在银行、政府以及商业合作伙伴眼中的形象，为今后的融资和其他经济交易提供便利，这样才能从根本上改变社会对中小微型企业的传统看法，增强企业的融资能力。 2 拓宽融资途径，创新融资手段 正如刘曼红曾提出，资金是任何一个初创企业打开市场的必要前提，没有资金就缺少发展的动力。中小微型企业可以积极寻求天使基金的帮助，在短期融得大量资金；还可以通过发行基金证券，将社会闲置资金募集在一

17、起；也可以设立私募基金，私募基金和公开发行的投资基金不同，它不对外公开，是私下将特定投资人的资金集合起来；还有一种方式，可以通过 DPO，跳过投资银行，自行在网上发布消息，直接募集资金。（二）银行等金融机构支持中小微型企业发展 1 放宽对中小微型企业融资条件的限制，降低融资门槛 传统的情况下，银行贷款给中小微型企业必须要求同时用固定资产进行抵押担保，同时对财务指标有严格的要求。而中小微型企业由于自身规模较小，难以满足要求。可以将传统的以固定资产抵押转变为综合审查放贷，这样就为中小微型企业提供了一个新的融资途径。综合审查放贷可以不单用固定资产抵押，也可综合考虑企业以往的税收、生产销售记录等作为抵

18、押物，中小微型企业能以动产融得资金在一定程度上解决了融资难的问题。据估算，我国中小企业大约有 16 万亿的资产由于受到法律等方面的限制，不能用于担保介入信贷资金。2007 年颁布的物权法允许应收账款质押融资，各大银行和其他金融机构纷纷响应政策，开展资产支持应收账款质押融资。仅仅一年的时间，我国中小企业应收账款质押融资发生额约有 6800 亿元，平均月发生金额 600 亿元，成为缓解中小微型企业融资难的一个重要信贷方式。2012 年 5 月 22 日，沪、深交易所发布中小微型企业私募债券业务试点办法 ，标志着我国交易所中小微型企业私募债券试点正式启动。由于中小微型企业私募债券在财务指标上不对发行

19、人的净资产和盈利能力等设置具体硬性要求，门槛比较低，对缓解中小微型企业融资难的问题起到了积极作用。 2 效仿国外银行的某些策略 国外很多发达国家并没有专门为国有企业、大企业服务的政策性银行，反而为亟待发展的中小企业设立了一些中小型政策性银行。比如德国的储蓄银行、美国的社区银行、韩国的中小企业银行等，这些银行迎合中小微型企业融资的要求，服务质量好，办事效率高，成本也比较低。如果发生了不良贷款可以由国家财政进行补贴，降低了银行等金融机构的风险，很大程度上能帮助中小微型企业融资。我国在上世纪曾进行金融体制改革，突显银行的政策性的职能作用，设立国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行，那么，如今

20、我国应该与时俱进发现中小企业在融资方面的困境，有针对性的设立一些政策性银行，支持中小企业发展。 3 建立信用档案，简化业务程序，降低中小微型企业融资资本 中国人民银行 2010 年 6 月印发了中小微型企业信用体系试验区建设指导意见 ，在有条件的地区开展了中小微型企业信用体系试验区建设。要求建立中小微型企业信用档案，全面、客观地记录中小微型企业基本信息并反映其生产经营、信用变化情况。它是中小微型企业的“经济身份证” ，也是中小微型企业的“信用名片” 。截止 2010 年 10 月底，全国采集、更新未与银行发生信贷关系的中小微型企业信息 195.7 万户，中小微型企业信用信息档案提供查询 354 万多次，其中商业银行查询 227.6万次，8.1 万余户中小微型企业获得贷款 13413 亿元，还有 15.9 户中小微型企业由此取得了银行授信意向。它这一举措不仅有利于外界了解中小微型企业的真实经营状况，缓解信息不对称的问题，有效地避免经济利益的流失和借贷风险，而且也能够鼓励真正有潜力、有信用、有市场的中小微型企业发展。 4 中小商业银行为中小企业提供特色金融产品 目前，我国的四大国有商业银行集中了大部分资金，但中小微型企业得不到融资支持。而中小商业银行相对于四大国有商业银行而言，不仅具有地区信息上的优势，还具有交易成本低、经营灵活度高、管理层