企业集团财务战略浅析.doc

1、企业集团财务战略浅析摘 要：财务战略为企业实现其经营战略提供资金支持，必须正确认识、合理制定、有效执行财务战略才能促进企业集团经营目标的实现，本文在阐述财务战略内涵的基础上，分析了其财务战略制定的原则以及保证财务战略目标实现的措施。 关键词：企业集团；财务战略；财务战略制定；财务战略实施 中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1008-4428（2012）11-40 -02 一、企业集团财务战略的内涵 （一）概念 企业集团财务战略是为保障企业战略目标的实现，在分析企业内外部环境的基础上对企业资金流动进行的长期、整体的规划，并采取相应措施以保证其执行的管理活动。企业财务战略与其他职能战

2、略的本质区别在于其以资金流动为管理对象，目的在于通过资金安全、高效、有序的流动实现企业长远发展。 （二）目标 企业财务战略立足于企业发展战略，以企业集团组织结构和层级管控要求为依据，力求实现如下目标： 1、构建企业集团投融资平台 财务战略是围绕企业财务活动展开的一系列规划、执行活动，而这些活动的核心一是融资，二是投资，前者为企业发展积累资金，后者为企业发展寻找利润增长点，因此，财务战略必须首先解决集团公司的投融资问题，不仅能够多渠道、多途径获取资金，优化资本结构来降低成本，还可做好资金管理，提高资金的使用效率。 2、强化集团公司财务控制力度 企业集团要保持对子公司、分公司的合理控制，而实施财务

3、控制是实现上述目的的关键环节，通过健全和优化集团公司的财务管控体系，例如实施集团财务集中核算、内部控制、内部审计等加强对下属公司财务控制力度，从企业集团的整体角度配置资源，实现企业整体效益最大化。 3、构建企业集团财务战略支撑体系 企业财务战略要落实就必须强化其执行力，就需要构建一套适合企业自身特点的行之效战略保障体系，保障企业财务工作处于良好的运行状态，这一体系包括组织架构、人力资源体系、信息系统、企业文化等。二、企业集团财务战略管理的原则 （一）企业财务战略管理必须以完善企业集团财务管理体系为起点 企业财务战略是一个自上而下、有整体到部分的经营管理过程，因此，需要从集团公司层面在财务管理体

4、系方面做好文章，例如公司的融资平台、投资决策机制、成本核算与管理、内部控制、内部审计及风险管理等，然后在子公司、分公司层面做好财务主管委派制、预算管理等方面的规划，最后应就财务人才培养、财务文化提升等方面进行规划安排。 （二）企业财务战略设计应以企业战略发展为依托 企业财务管理有核算型、管理收益型、风险控制型三种类型，这三种类型各有特点和其适用性，在一个企业往往不是绝对的采用某种类型，而是混合采用，但以一种方式为主。企业财务战略的制定必须考虑企业财务管理的实际情况，在集团公司，企业财务战略应由管理收益型向风险控制型转变，从企业战略的要求出发，转变观念，扩张职能，积极促进财务战略，来引导企业的生

5、产经营活动。财务战略设计符合财务管理需要是保证财务战略发挥其职能，保证与集团战略匹配和支持的关键。 三、企业集团财务战略的内容 企业财务战略的内容比较广泛，按照其主要职能可以将其分为以下几方面的内容： （一）资金管理版块 资金管理是企业财务战略的核心内容，主要围绕企业资金运作进行一系列的组织、管理活动，按照资金管理的具体内容可以分为： 1、融资战略 融资战略是企业根据自身发展规划和企业内外部环境的要求，对企业资金需求量、资金结构、筹资原则、渠道、方式等问题进行的长期的、系统的规划。融资战略应突出其战略性，应是对企业某一时期内融资行为的指导性的规范。企业应根据战略发展需要确定资金需求量，分析现有

6、的融资渠道，开拓新的融资途径，综合权衡选择不同的融资方式并确定最佳组合，降低企业融资成本，并进一步优化资本结构以实现对风险的控制。融资战略实施的关键步骤包括：（1）根据企业发展战略规划确定企业主要建设项目的资金需求量；（2）根据企业现有条件及未来发展预期对企业自有资金情况进行分析；（3）分析主要建设项目的资金需求缺口；（4）分析现有融资途径，对比各种融资方式优劣，确定最佳筹资组合方式。 2、投资战略 投资战略是对企业未来一定时期内的投资活动进行的长期、系统的谋划，主要包括投资目标、投资原则、投资规模、投资方式、投资项目等，即解决企业资金的投资流向问题，它直接影响着企业资金未来收益和企业战略的实

7、现，其核心是投资决策权，围绕这一问题需要从投资战略管理、规范投资项目管理、完善投资的预算管理、有效的投资退出机制、投资集中控制等方面采取措施以控制投资风险，提高资源利用效率。3、收益分配战略 收益分配战略主要围绕企业集团收益如何分配来展开，需要对企业未来的收益分配政策有一个长期的规划，从而确定股利分配的原则、目标、股利发放时间、股利发放金额等重大问题。针对集团公司内部的利益分配主体，由集团公司统一研究确定收益分配技术、分配方式、分配比例等，既要保证投资者能够获得合理的回报，保护投资者利益，又能够不断充实企业的资本金，保证企业的可持续发展。 4、税收筹划战略 税收筹划要站在企业集团整体去考虑，要

8、在业务活动开始前就应做好未来的税收筹划工作，例如设置分公司还是子公司对于税收的影响很显著，这项工作如果不能提前做好规划，一旦设立方式确定，就不能再更改，因此，必须统筹规划合理安排，从组织结构、投资并购、税收优惠等方面综合考虑，才能既降低企业集团的税负，又能够降低企业集团的涉税风险。 （二）财务基础管理版块 财务基础工作是财务战略的基本保障，主要包括会计组织机构建设、财务人才队伍建设、财务信息化建设、财务文化等四个方面的内容。会计组织机构建设的任务是做好集团公司财务核算体系建设，在组织机构上确保设置合理、运行高效，在机制建设上，将集团企业财务工作由核算型向管理型转变，实现会计核算与财务管理的分开

9、，研究集团财务核算中心的业务模式，提高财务集中管理的效率。财务人才队伍建设要求集团公司注重人才需求的研究，不断提升财务人员的业务素质、道德素质，打造一支精通会计、税收、审计，又懂管理、懂技术的知识结构合理的人才队伍，组建现代化的财务管理团队。财务信息化建设要求不断提高财务信息化水平，在涵盖范围上要扩大，在核算精度上要提高，达到速度的提升、质量的提高，实现企业生产经营信息流、物资流、资金流的动态实时反映，为实施有效的控制提供数据支持。财务文化建设应以会计道德建设为起点，以先进的财务价值观念为重点，提升整个财务管理团队的管理理念，形成优秀的组织文化。 （三）财务治理板块 1、预算管理 预算管理的重

10、点是以企业集团的业务发展规划为依据，对企业集团的未来资金安排进行规划，综合反映企业的经营预算、资本预算，综合反映、动态平衡、实施监控，保证企业预算管理活动形成一个编制、执行、监控以及考核环环相扣的预算管理体系，提升企业资金资源的利用效率。 2、成本管理 成本管理要求从企业集团的角度来分析成本管理的效益。要以企业价值链分析为基础，站在企业集团的角度来分析成本支出的合理性，对企业成本进行全面管理，要对产品的设计、工艺、采购、生产、销售、服务等整个过程和产品的全部生命周期进行综合考虑，要对工程成本、资本成本、税收成本、人力资源成本、组织运行成本等进行全方面的考虑，要调动技术人员、管理人员、销售人员等积极性实现全员参与。 参考文献： 1杨冬花.企业财务战略及财务战略选择J.西部财会，2012， （04）：7-9. 2吴腾烽.企业财务战略管理环境研究J.经济问题，2011， （10）：12-14. 3薛尽飞.企业财务战略管理分析框架研究J.管理科学，2011， （06）：14. 4蒋旭星.企业集团财务管理研究J.审计与理财，2010， （03）：37-40. 作者简介： 高洪时，江苏中天科技股份有限公司财务部。