浅议如何破解小微企业融资困境.doc

1、浅议如何破解小微企业融资困境【摘要】作为中国经济最活跃也是最脆弱群体的小微企业，承载了中国经济发展动力所在，被广泛认为是给力经济发展的“轻骑兵” ，眼下，因融资难、融资贵、融资结构不合理，它们正站在浪尖上跳舞，生存和发展面临着前所未有的困难。破解小微企业融资困境，迫在眉睫。笔者就自己在小微企业金融实务的一些思考和想法撮重取要，并求教于业界同仁，共同探寻破解小微企业融资困境的策略。 【关键词】小微企业 融资 融资结构 随着我国经济体制改革的深入和资本市场的繁荣，大型企业金融脱媒日趋加快，中小企业，特别是小微企业日益成为推动经济社会发展最富创造性、最具活力的力量，在市场经济中扮演着越来越重要的角色

2、。但随着国内外市场环境瞬息万变、国际经济下行、我国经济增速放缓，小微企业的生存和发展正面临着严峻考验。 一、小微企业融资现状及成因分析 （一）融资渠道不畅 所谓企业融资，也就是对资金这一稀缺资源的配置过程。在市场经济条件下，小微企业一般通过内部融资和外部融资两种途径来获取资金。随着技术的进步和生产规模的扩大，简单的依靠将自身经营积累转化为投资的内部融资，已经很难满足小微企业的资金需求。吸收利用其他经济主体的储蓄，使之转化为自己投资的外部融资.越来越受到小微企业主的青睐，并一举成为获取资金的主要方式。在外部融资中，绝大多数小微企业因自身硬性条件受限，不符合股权、债券融资的要求，使得他们转向银行贷

3、款这一间接融资。而我国现行的金融体制缺乏与小微企业需求相适应的融资渠道，很多小微企业只能望“贷”兴叹。内部融资受自身资本实力的刚性制约，外部融资又得不到传统金融体制和金融服务的垂青，渠道不畅、小微企业发展遭遇“瓶颈” ，生存陷入困境。 （二）融资成本高昂 企业融资成本，不仅包括融资费用和资金使用费用等财务成本，还包括机会成本、时间成本等。由于小微企业资金周转周期短，资金需求时效性强，而传统金融机构信贷审批流程繁琐、手续较多，使得一些小微企业不愿以牺牲时间成本为代价而向银行申请贷款。即使向银行申请贷款的小微企业，也因自身资质不全、缺乏适格抵押物和担保人、信用等级低等特性，与银行崇尚的抵质押物足值

4、、信用良好的理念相抵触，所申请贷款也未必获批。且在申办贷款的过程中，还要向贷款机构递交评估、登记等办理费用，造成了资金损失，加重了资金周转的成本。而一些可以得到银行信贷配给的小微企业，受制于较低的信用程度、抗风险能力差，贷款利率也较其他大型企业浮动幅度过高，加大了资金使用成本，也面临着机会成本丧失的风险，难以进行有效的经济发展。 （三）融资结构不合理 融资结构也称资本结构，它是指企业在筹集资金时，由不同渠道取得的资金之间的有机构成及其比重关系。融资结构，也指现代金融制度下各金融体系的构成结构，具体包括以银行等金融机构为主的媒介间接融资的金融机构体系、服务于直接融资的金融市场体系，以及对金融业实

5、施监督管理的金融监管机构体系等。小微企业融资结构主要是负债与权益项目之间、负债项目下短期负债与长期负债之间的比例关系。受风险因素、融资成本、企业生产经营规模、融资结构弹性等诸多因素的影响，小微企业的融资结构反映了自身融资风险偏好及风险承担大小，揭示了企业资产的产权归属与负担债务的协调关系。因绝大多数小微企业创立时间短、自身管理水平低，经营规模小、盈利能力弱，内部融资能力弱、银行贷款外部融资受阻等特性，致使很多小微企业转投民间借贷，通过亲朋好友、民间机构，甚至高利贷获得资金支持。但民间金融的非系统正规性、高利率化等，增加了融资成本，加剧了融资风险，将本已处于浪尖的小微更是推向海底。 二、破解小微

6、企业融资困境的建议 融资难、融资贵、融资结构不合理，致小微企业于窒息境地。只有破解困扰小微企业融资的瓶颈，才能使小微企业继续发展壮大，发挥出潜在能量，为国民经济作出更大的贡献。 （一）强化落地对小微政策，多元化畅通融资渠道 作为国民经济的重要组成部分，小微企业的生存状态直接关系到国民经济的健康发展。党的十八大报告指出，中小企业、小微企业是中国经济发展的动力所在，是我国市场经济体系中最具创新活力的“经济细胞” ，明确提出要推进经济结构战略性调整，支持小微企业发展。 近两年国务院和银监会也相继出台促进解决小微企业融资问题的政策措施，并作出具体安排部署。国务院印发了关于进一步支持小型微型企业健康发展

7、的意见 ，成为促进小微企业发展的纲领性文件。意见指出， “商业银行应对符合国家产业政策和信贷政策的小型微型企业给予信贷支持。优先支持符合条件的商业银行发行专项用于小型微型企业贷款的金融债。支持商业银行开发适合小型微型企业特点的各类金融产品和服务。 ”银监会也出台系列优惠政策支持商业银行进一步改进小企业金融服务，鼓励和支持商业银行进一步扩大小型微型企业金融服务网点覆盖面，将小企业金融服务专营机构向社区、县域和大的集镇等基层延伸；支持商业银行发行专项用于小型微型企业贷款的金融债；对符合条件的小微企业贷款优惠计算风险权重。 金融机构要强化落实国家鼓励发展中小企业的相关政策，转变对小微企业一贯歧视的态

8、度，了解掌握小微企业经营运作的独特性，理解和容忍小微企业发展的“不规范性” ，并结合自身业务特点制定一套单独的适合于小微企业融资业务发展的工作流程及评审标准，满足日益增长的小微企业客户信贷需求，支持小微企业可持续发展。 传统金融渠道难解小微企业融资之渴，小微企业资金需求短、频、快的特性要求融资必须多元化。除金融机构外，一些担保公司、小额贷款公司等类金融机构及民间资本，要充分发挥自身服务小微企业的动机优势、流程优势和地缘优势，把握金融趋势，做大做深小微企业金融服务。 （二）完善金融服务体系，降低小微融资成本 解决中小企业融资难的问题既是国家政策重点支持领域，也为金融机构及类金融机构拓展业务留下了

9、空间。随着“金融脱媒”现象加剧、“影子银行”规模扩大，银行的传统业务受到较大挑战，这为商业银行特别是区域性中小银行创新产品、提升服务能力、走差异化、特色化道路提供了重要机遇。在某种程度上，对小微企业融资金融服务水平已成为未来衡量中小银行发展潜力及盈利能力的重要指标。要想真正降低小微企业融资成本，值得银行思考的问题很多。首先，基于金融市场脱媒效应挤压银行业务的增长空间，商业银行之间对大客户、大项目市场的竞争日益激烈，银行应及时进行业务转型，瞄准小微金融服务庞大的客户群体，开展精耕细作。其次，要破除不动产抵押崇拜思想，贷款风险的控制应首先考虑第一还款来源的充足性和可靠性以及发生违约风险的概率，而不

10、是一味强调抵押担保措施是否能够落实。充分考虑小微企业与传统大型企业在经营的规范性及担保措施方面的不同，改变传统的抵押、担保融资模式，灵活掌握担保方式，积极探索应收账款质押、未来收益权质押、商铺经营权质押、订单仓单质押、知识产权（包括商标权、专利权和版权）质押等质押方式的创新，突破传统固有融资模式，丰富信贷融资产品，并从实际出发，大力发展适合小微企业特点的信用评价机制及贷款服务。再次，在细分行业和客户的基础上，针对目标市场客户的融资需求进行专业化指导，结合目标客户特点，开发针对性的商业模式，抓住小微企业的市场机遇，保障对其融资规模。 （三）调整小微融资结构，促进小微健康发展 协调融资结构内部各构

11、成体系的运作，充分发挥各体系特有功能，为高效便捷融通资金提供金融服务。重点来讲，要完善服务机制，创新服务举措，提升金融机构服务小微能力，找准金融机构在增强自身发展动力与服务小微金融之间的着力点，加强银企合作，实现资源互补，实现金融机构在自我盈利与扶持小微企业履行社会责任之间取得平衡。充分发挥民间资本雄厚的优势，鼓励引导民间金融阳光化、规范性运作，使他们有更多机会参与小微企业融资，成为正规金融服务的有益补充，构建多层次适应多重需求的服务体系，促进小微健康持续发展。 参考文献 1施向军.中国小微企业生存现状面面观，中国检验检疫，2012 年8 月刊. 2徐骏飞.小微企业融资问题研究J，西南金融，2012 年第 5 期. 3赵晴.浅析解决我国小微企业融资难的新路径，中国证券期货，2012 年第 3 期. 4潘功胜.优化小微企业融资环境，中国金融，2013 年第 1 期. 5赵亚明、卫红江.突破小微企业融资困境的对策研究，经济纵横，第 11 期. 作者简介：刘振，男，山东人，云南大学经济法学硕士，现供职于富滇银行总行办公室，研究方向：经济法。