巧借个股“活跃期”，打好解套“组合拳”.doc

1、巧借个股“活跃期” ，打好解套“组合拳”在股市投资中，买入的筹码不幸被套甚至深套，都是常事。但面对被套筹码，该采取的正确策略不是轻易“斩仓” ，而是积极“施救” ，通过采取多种方式，变被套为解套甚至获利，尤其是在大盘相对稳定、个股较为活跃的特定时期。 “斩仓”不是本事， “施救”才是高手 买入的筹码被套后，一般有两种“处置”方法：一是强行“斩仓” ，换股操作；二是积极“施救” ，尽力解套。 “斩仓法”比较解气被套筹码强制平仓后，可以彻底忘掉买入成本、亏损金额，能起到“一了百了”的作用，不少投资者一提起持有的被套筹码，时常会流露“斩仓”念头；“施救法”难度较大持有的筹码要从被套变成解套，既取决于

2、大盘和个股表现，又有赖于正确技法和良好心态，毕竟不是所有的投资者，面对所有被套筹码都能“施救”成功的。 应该说，无论是“斩仓法” ，还是“施救法” ，解决筹码被套问题的这两种方法都各有利弊。前者比较适合有一定选股眼力，较强操盘能力和足够心理承受力的投资者。但对于绝大多数普通投资者来说，还是采取后者方法，面对现实、积极“施救”为好。虽然“施救”解套并不容易，但“斩仓”换股难度更大，况且谁也不能确保在亏钱“斩仓”后换入的筹码不会再次被套、再次亏钱。 所以，面对被套筹码，笔者的体会是：“斩仓”不是本事， “施救”才是高手。 解套须打“组合拳” 就多数被套筹码而言，能否解套及解套的难易程度基本取决于大

3、盘和个股表现以及筹码自身被套的程度。一般情况下，在一轮大的牛市里，绝大多数被套筹码最终都能顺利解套，而且比较容易；但在持续时间较长的熊市里，多数被套筹码都很难解套，而且实际操作起来难度较大。 而且，这种取决于大盘和个股表现的解套法，其主动权不在投资者手里。相比之下，在大盘较为稳定、个股相对活跃时期，不仅被套筹码成功解套的可能性较大，而且“施救”解套的主动权全在投资者自己手里。所以，接下来就重点介绍后者个股“活跃期”里的四种解套技法： 技法之一：持股待涨解套法（以某投资者买入 A 股票价格 5.00 元，数量 10000 股，现价 2.50 元，跌幅 50%为例，下同）：买入的筹码被套后，采取一

4、路持有策略，耐心等待股价上涨，至股价超过买入成本后再将其卖出，使操作结果确保不亏甚至获利，最终达到解套目的的操作方法。 操作提示：操作比较简单，面对被套筹码，无须任何交易，只须持股等待解套即可。能否解套完全取决于个股表现和被套程度，是四种解套方法中唯一的解套主动权不在投资者手里的解套方法。以 A 股票为例，须在现价基础上涨 100%以上才能解套，显然，通过此法解套难度相对较大。 技法之二：低位补仓解套法。通过对被套股票实施低位补仓、摊低持仓成本，从而达到降低解套难度，加快解套进度的解套方法。操作时，一般选择在被套筹码跌至一定低位时，通过采取一次性等量补仓方法，达到摊低成本目的。如 A 股票，5

5、.00 元买入的成本，当跌至 2.50 元时，再补买同等数量（10000 股） ，补仓后的平均持股成本已降至 3.75 元，在现价（2.50 元）基础上，只须涨 50%即可解套。 操作提示：操作比较简单，解套比较容易，而且随着补仓数量的不断增加，平均持仓成本也会越来越低，但需有足够的补仓资金。如采取2 倍补仓法：当 A 股票跌至 2.50 元时，再补买 2 倍数量（20000 股） ，此时 5.00 元买入的原始成本经补仓后，平均持股成本已降至 3.33 元，在现价（2.50 元）基础上，只须涨 33%即可解套。显然，采用此法解套，难度比一次性等量补仓法又降低了许多。 技法之三：回转交易解套法

6、。通过精选品种、主动出击、高抛低吸、摊低成本，最终达到降低难度、早日解套目的的解套方法，此法对于既缺补仓资金，又不希望单纯依赖股价上涨实现解套的投资者比较适用。具体解套技法又可分为“固定式回转”解套法、 “拉锯式回转”解套法和“嵌套式回转”解套法三种。单就交易本身看，其特点是无须追加资金，但操作难度较大。 操作提示：“固定式回转”解套法：操作者需在一个相对固定的价格区间内反复进行高抛低吸才能提前实现解套目标。如，5.00 元成本买入的 A 股票跌至 2.50 元后，反弹至 2.60 元时将其卖出，再跌至 2.50 元时再将其买回，以此类推，反复操作。操作结果，每交易一个来回每股获利 0.10

7、元（暂不考虑交易成本，下同） 。经过 25 次这样的操作，每股获利额达到 2.50 元。此时，即使股价依然在 2.50 元处“原地踏步” ，5.00 元成本买入的 A 股票实际上已经解套，此解套法的前提是被套股票须在一个相对固定的价格区间内波动。 “拉锯式回转”解套法：对于股价触底后呈锯齿式上涨的被套股来说，就不能采用“固定式回转”法来解套，只能通过“拉锯式回转”法进行解套。具体方法是：在股价“进二退一” 、不断上涨的同时，通过高抛低吸、回转交易达到解套目的。首次操作时，当 A 股票跌至 2.50 元后，先待反弹至 2.70 元时将其卖出，再在跌至 2.60 元时将其买回；再次操作时，当 A

8、股票涨至 2.80 元时再将其卖出，再在跌至 2.70 元时将其买回，以此类推。经过 12 次这样的操作，每股已获利 1.20 元，股价也已涨至 3.80 元，此时将底仓卖出实际上已经解套。其中，3.80 元至 5.00元之间的“明亏”部分，已通过“拉锯式回转”法“暗补”回来。 “嵌套式回转”解套法：在对被套股票自身进行高抛低吸、回转交易（包括“固定式回转”和“拉锯式回转” ）的同时，通过嵌入其它品种的低买高卖赚取差价、获得利润的解套方法。显然，此解套法对被套股票价格上涨的要求更低，即更容易解套，但操作难度也更大，既涉及短线品种的选择，也需要有较强的短线操作能力。 技法之四：复合交易解套法。即

9、：通过采取低位补仓解套法与回转交易解套法相结合，在低位补仓的同时穿插回转交易，在回转交易的同时进行低位补仓，两种方法同时采用的解套方法。 操作提示：以等量补仓法为例，一方面，进行“低位补仓”5.00 元成本买入的 A 股票，当跌至 2.50 元时，补买同等数量（10000 股），补仓后的平均持股成本则变为 3.75 元，摊低了持股成本；另一方面，进行“回转交易”当 A 股票跌至 2.50 元（此时已补买同等数量）并反弹至 2.70 元时将全部筹码（20000 股）一起卖出，跌至 2.60 元时再全部买回；再次操作时，当 A 股票涨至 2.80 元时再将其卖出，再在跌至2.70 元时将其买回，以

10、此类推。与单纯“拉锯式回转”解套法不同的是，只须经过 6 次这样的操作，股价涨至 3.15 元时将全部筹码卖出便已解套。在采用上述技法解套时，投资者可根据各自实际被套程度、资金实力和操作技法，采取一种或多种方法进行操作。要是能同时采取多种形式，形成解套“组合拳” ，解套的效果会更好、效率也会更高。譬如，5.00 元成本买入的 A 股票跌至 2.50 元时，本来要涨 100%才能解套，但通过复合交易解套法操作后只要涨 26%（对应价 3.15 元）即可解套，且所需资金不多（只需初始买入时的一半资金即可） ，操作也比较容易（6次高抛低吸即可） 。 解套操作谨防弄巧成拙 巧借个股“活跃期”解救被套筹码，是一项集投资者的心态和技法于一体的综合性操作技法，须注意的问题主要有三：一是不轻易换股，更不应弃弱择强。在采用持股待涨法解套时，不要眼红其它个股尤其是短线“活跃股”的强势表现，须保持足够耐心，等待筹码解套；二是不贪婪恐惧，更不应不计成本。在采用低位补仓法解套时，一定要控制好成本，按计划操作。补仓时，应尽量选择在低位，拉开“价格区间” ，争取操作主动；三是不盲目乱动，更不应追涨杀跌。在采用回转交易法解套时，原则上应在反弹时减仓，回调时买入，确保做到高抛低吸。尤其应注意的是，在进行“先卖后买”操作时，须防筹码丢失，以免造成踏空。而在进行“先买后卖”操作时，则要防再次被套，越套越深。