探讨碳金融全球布局与中国的对策.doc

1、探讨碳金融全球布局与中国的对策摘要：在经济方式从高碳向低碳转型，在环境问题和全球气候变化的应对过程中，对于低碳繁荣的实现和低碳经济的发展，碳金融的兴起和发展起到了积极的促进作用。基于此，对碳金融的全球布局进行探讨分析，并提出加快我国碳金融繁荣的相关对策。 关键词：碳金融；气候变化；金融业；碳交易市场 中图分类号：F831 文献标志码：A 文章编号：1000-8772（2013）09-0105-02 任何单方面的因素都已经无法阻碍低碳经济的加速过程，节能和减碳已经成为了全球的共识。低碳化发展的核心经济手段便是碳金融，世界各国发展低碳经济、应对气候变化的核心支柱就是构建起完善的碳金融体系。在实体经

2、济中由于金融业具有比较巨大的相关利益基础，所以，对全球金融格局和经济来说碳金融的崛起会产生深远的影响。 一、碳金融的释义和产生 除了资金融通之外，如分散风险、规避风险的金融衍生交易、弥补损失的保险活动等也都是以金融市场为依托所进行的金融活动。全球第一版系统地对碳金融进行阐述的专著， 碳金融：气候变化的金融对策出版于 2007 年，这本专著对环境破坏和气候变化带给全球金融机构和产业体系的挑战，进行了深刻而又广泛的探讨。气候变化对金融业的投资决策、信贷以及风险定价等都会造成严重的影响，是影响资源供给、公司价值、社会财富和能源价格的重要因素。所以，在全球碳金融的加速发展，并不仅仅是由于地方政府、国家

3、或者是私营部门对全球环境问题进行协调解决的需要，同时也是产业部门应对安全风险、再保险、管制风险、保险公司，资产管理公司，商业银行等等各类金融机构应对法律、企业形象以及竞争风险的需要。 （Carbon FinanceMagazine）碳金融杂志则是将碳金融概括为了应对气候变化的金融解决方案。碳金融从具体内容上来看，包含了机构、服务、市场、政策、产品等不可分割的一系列要素，这些要素为适应和减缓气候变化、实现可持续发展以及灾害管理这三个目标提供了一个有效而又低成本的途径，创新性的构成了低碳经济的碳金融体系。碳金融被称为是低碳发展的核心经济手段，碳金融应运而生，可以说其是低碳经济加速扩展到了全球经济的

4、各个脉络当中。碳金融体系从全球范围的实践来看（包括金融组织机构的金融创新和金融活动）是多样化的碳金融组织服务体系（包括交易机制、交易产品、交易市场等方面） ，是多层次的碳金融市场体系、是碳金融政策全方面的支持体系构成的一个有机整体。 二、碳金融全球市场体系的构成和发展 （一）市场结构的建立 碳信用交易市场是碳金融市场迄今为止的主体构成。全球各地交易随着低碳经济浪潮的崛起，近年来交易所相继成立，交易额连续保持增长态势，碳交易制度不断得到完善。到目前为止，这一新型的市场已经形成了（如下图所示）由两个典型市场、广泛建立的交易平台、两个法律框架、四个交易层次所构成的碳交易市场结构。 （二）对近期碳交易

5、发展特点的追踪 京都议定书自 2005 年生效以来，全球的碳交易市场以 100%每年的增长量在高速成长，发展极为迅猛。2008 年碳交易全球共达到了有近50 亿吨的二氧化碳当量，国际碳交易市场规模达到了 1260 亿美元，平均每吨的价格为 26 美元。根据世界银行和联合国的预测，2008-2012 年平均每年全球碳交易市场规模可达到 600 美元，预计 2012 年的交易额将会达到 1500 亿美元，有可能会成为世界第一大市场，超越石油交易。近期碳交易市场的发展主要有以下几个特点： 1 欧盟排放交易体系，是目前碳交易在大的市场，属于配额行市场，发展势头最劲，不管是交易总额还是交易总量都远远超出

6、其他交易体系。通过数据显示，通过欧盟排放交易体系交易的碳排放量自 2007 年的 206亿吨到 2008 年变提升到了 309 亿吨，交易额从 490 亿美元上升到了 920亿美元，交易量占配额市场总交易量的 85%以上，交易总额上涨了近90%。 2 自愿碳市场在项目市场中所占的份额虽然不大，但是近两年来吸引力却在不断地提升，与 2007 年相比 2008 年全球自愿碳市场的交易量增长了近一倍之多，交易额增加了近 90%。自愿碳市场的重要组成部分是美国芝加哥场外交易和交易所，2008 年的交易额占交易总量的近 60%，有着较大的交易份额。 3 配额型交易的成交额和成交量自 2006 年以后都远

7、远高于项目性交易。2008 年配额型市场的交易额占交易总额的 70%以上，占排放权交易总量的近 70%。 4 碳金融市场中的天气类金融衍生品也在不断发展，不断创新，逐渐走向成熟。低碳经济的发展可以帮助企业避免灾难性的损失，管理和转移天气风险，其一系列的天气类金融衍生品被创新和发展，其主要类别包括转移一般天气风险的天气类衍生品，发现碳排放量价格的碳信用以及转移灾难性天气风险的巨大灾害债券。当前，这一类产品的定价技术正在不断进步，市场弹性在不断增加，交易管理正逐渐走向成熟，产品的流通性在不断扩大，产品交易日渐活跃和成熟，经营环境得到了税收、监管法规、法律、会计的大力支持。 5 CER 交易二级市场

8、有着较大的发展潜力，CDM 市场为主要项目交易市场。CDM 二级交易市场自 2007 年开展以来，其成交额和成交量可以说几乎是在以几何倍数在增长，其成交量从 2007-2008 年增长了 350%，从240 亿吨增长到了 1072 亿吨，其所占的市场份额也从 30%上升到了 70%以上。 三、我国低碳的繁荣需要金融业加快步伐以助推 我国政府近年来建立了中国 CDM 基金，制定了国家气候变化政策，成立了环境交易所，高度重视气候变化对社会和经济的影响。我国政府在哥本哈根气候峰会上，提出了与 2005 年相比到 2020 年下降 45%左右的目标。从哥本哈根的艰难谈判中我们可以看出，在未来，发展中的

9、国家想要从发达国家获得技术和资金支援的可能性越来越小。我国在加大力度控制节能减排的基础上，减排工作的未来重心将会从减排多少转移到进行减排需要花多少成本，未来十年的工作重点是高效率、低成本减排。在客观上节能减排的资金需要和目标硬约束也需要建立一个与之相适应的碳金融体系。 通过对全球碳金融体系的深入分析，我们可以看出各国金融机构都在迎接气候变化和情洁能源所带来的巨大金融产业机遇，都在积极布局碳金融。我国 CDM 产生的核证减排是未来低碳产业链中最具潜力的供应方，核证减排量占全球总量的 50%以上，这为我国提供了巨大的碳金融发展空间。我国的金融业进行了把握气候变化领域的创新机遇，绿色信贷政策已经着手

10、制定和执行，开发碳排放挂钩、能效贷款产品，这些局部意义上的碳金融服务和产品创新，从总体上来看，无论是从规模上，还是从广度和深度上，与我国碳市场潜力都是不相符的。所以，我国应该对其他国家的碳金融发展经验进行借鉴，并与我国国情相结合，让碳金融为我国的低碳繁荣撑起一片发展空间，以建立多元化的碳金融组织服务体系，全方位的碳金融政策体系，多层次的碳金融系统为目标，引导金融业的深度和全面参与，为我国低碳目标的实现提供低成本的解决方案，为我国可持续发展的低碳经济分散风险并提供广泛的融资渠道。主要可以从以下几个方面入手： 1 建立发展碳信用价格的交易市场，以自愿碳市场的发展为示范，利用产权交易所、期货交易所在

11、市场基础设施、专业服务能力、交易结算系统上的互补性，提高交易的流动性和透明度，逐步发展气候衍生品交易和碳交易，进一步降低交易的成本，以实现交易的规模效应。 2 建立为低碳技术投资和碳管理服务的碳基金，进一步加快碳金融的发展，以形成长效的促进低碳经济发展的融资机制，建立生态环保、清洁能源等产业投资基金，支持环保项目和节能减排企业发行债券。加强再生能源、金融服务业和能源、农业等战略性产业之间的合作，推进巨大灾难债权、天气衍生品等产品的创新发展，开发可再生和节能能源、绿色建筑、环保汽车等保险产品和信贷业务。 3 在灾难、气候变化以及可持续发展的政策框架中国家也要将碳金融的发展纳入到其中，让碳金融成为

12、节能减排的一项主要政策工具，此外，还需要建立并完善有关碳金融的相关政策和法律法规。 4 鼓励金融机构设立碳金融业务专门部门，加强金融服务业对气候变化应对能力的建设，从管理理念、行业规范、业务创新等方面来提高金融服务业管理气候风险的能力，缓解碳交易中信息不对称的问题。 世界各国都在积极地迎接气候变化和情节能源所带来的金融机遇，对碳金融都在进行积极布局。在客观上，节能减排的资金需求和目标的硬约束都要求我国也建立起一个与之相适应的碳金融体系。我们要借鉴发达国家碳金融的实践发展经验，并结合我国的实际情况，建立起多元化的碳金融组织服务体系，全方面的碳金融政策体系，多层次的碳金融体系，以引导金融业的深度和

13、全面参与，为我国实现低碳目标提供低成本的解决方案，为我国可持续发展的低碳经济分散风险并提供广泛的融资渠道。 参考文献： 1王卉彤，应对气候变化的碳金融创新M，北京：中国财政经济出版社，2008 2朱家贤，环境金融法研究M北京：法律出版社，2009 3熊焰，低碳之路、重新定义世界和我们的生活M，北京：中国经济出版社，2010 4郭晓瑞，后京都时代中国碳金融的发展及其法律路径研究D，长沙：湖南大学硕士学位论文，2012， （4） 5王莉莎，我国碳减排服务外包理论与对策探索D，长春：吉林财经大学硕士学位论文，2011 6盛春光。全球碳金融市场发展困境与中国选择J，生态经济，2013， （3） （责任编辑：刘娇娇）