1、探讨解决民营企业融资困难的渠道及对策摘要：首先了解民营企业的特点概况和民营企业对国民经济的重要作用，再次就是了解民营企业的融资现状及原因探究，最后提出相应对策。 关键词：民营企业；融资渠道；财务管理 中图分类号：F83 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）09-0-01 一、抵押担保难 市场经济实质上就是信用经济、契约经济。国有银行给民营企业放贷要承担更大的风险，放贷给国有企业即使还不了，还有国企承担坏账，放贷给民营企业，若还不了，首先责问放贷人是否收受贿赂问题，即便民营企业有担保、有抵押也难以和负背沉重债务包袱的国有企业平起平坐。此外，抵押的程序繁锁，评估费用高，加大了企
2、业的融资成本。 二、信息不对称产生逆向选择和道德风险 银行说到底是要规避风险的，而风险的根源就是信息不对称。贷款者和借款者之间存在着信息的不对称性，即有关借款者的信誉、担保条件、项目的风险与收益等，借款者比贷款者知道得更多，具有信息优势。而贷款者只能根据自己所掌握的借款者过去平均的信息来设定贷款条件，而不是根据风险程度的高低确定利率，银行为了解中小企业的经营情况和业主能力要花费很多的时间和精力，成本也很高。 造成这些现象的原因除了我国的银行是国有企业，天生就有“父爱主义”外，还有以下几个原因： 1.从间接融资渠道来看 （1）国有商业银行在确定信贷计划时，授信额度的绝大部分安排给了国有企业。民营
3、企业不仅较难获得国有商业银行的贷款支持，而且在同等条件下贷款的使用成本也较高。 （2）信贷市场结构不合理。目前对民营企业提供商业性金融服务相对较多的机构主要是民生银行、各地城市商业银行和城乡信用社，各项存款和贷款的规模占同期金融机构全部存款和贷款的比重仅为 6.2%和5.7%，且其中的至少一半以上是贷给国有或集体企业。 （3）民营企业寻求贷款抵押和担保不易，我国民营企业要申请贷款，要么有房屋、土地、有价证券等容易变现的资产作抵押，要么能找到信誉较好、实力较强的公司作担保。 （4）大部分民营企业的法人治理结构不甚完善，银行因担心民营企业不按科学的程序进行经营决策，而使银行贷款不能按期收回。另外，
4、近年来少数民营企业骗取银行信任后又恶意逃废银行债务，这些恶劣事件所造成的负面影响累及其他民营企业，银行管理者不得不加大防范这种道德风险的力度。 （5）银行对申请授信的中小企业既没有充分的时间又没有合适的渠道进行了解，由于信息不对称，对民营企业的融资存在一定的市场失效现象。 2.从直接融资渠道看 （1）主板上市的门槛较高，中小民营企业难以达到上市标准。同时，申请上市所必须支付的法律、会计、审计等中介服务费用，对中小民营企业来说也是很昂贵的。 （2）即将设立的创业板市场虽然为成长型的中小民营企业上市带来机遇，但仍难以让大多数中小民营企业通过创业板圆创业之梦。 （3）在一个容量巨大、伸缩自如、监管有
5、序、能够对不同素质公司入市和退市提供缓冲的场外市场形成之前，通过资本市场直接融资对多数民营企业来说无异于要挤上万人争过的“独木桥” 。 三、解决我国民营企业融资现状的对策 1.完善以银行为主体的间接融资体系 （1）加快国有银行的信贷机制改革，建立与民营经济贷款配套的政策体系。 当前国有银行对民营经济的支持，要从三方面着手： 一是要改革银行的贷款审批程序和信息获取渠道，形成适合民营经济贷款要求的运作机制和政策方针，同时尝试着设立民营经济贷款的专门部门，专项负责解决民营经济的信贷问题；二是要逐步改革和完善国有银行的授信办法，要给分支机构一定的贷款权限，充分调动基层机构的积极性，提高贷款审批效率，在
6、完善第一责任人基础上，将责任分摊到各级负责人并逐步量化，充分调动信贷员的主动性、积极性和创造性，实现责权利的统一，支持民营经济的发展；三是可以尝试在管好对大型企业贷款利率的同时，适当放开对民营经济的贷款利率，形成一种类似“双轨价格”的利率体系，这可能会对我们的利率自由化起到相当的推动作用。 （2）积极发展民营银行解决民营企业融资的困难，必须通过引入民营产权和加强竞争来强化银行的利润动机。 （3）积极鼓励和引导地方性中小金融机构支持民营企业发展。 地方性中小金融机构至少有下列优点：首先机制灵活，运作成本低，资金较少，能够与民营经济一起成长，成为民营经济发展的推进力量。其次非国有银行一般具有浓厚的
7、“地方性” ，对当地的客户情况较为了解，从而大大降低交易成本。再次非国有一方面使银行运作有效率，另一方面保证一切成本都体现在价格中，用不着担心“寻租”现象的产生。 （4）建立健全民营经济信贷担保体系。 IFC2000 的抽样调查表明许多企业认为抵押问题或多或少地影响了他们从银行获取贷款。在中国民营企业众多，融资困难很大的情况下，除了地方政府应逐步扩大担保资金投入，中央政府也应提供一些担保资金。 2.构建多层次资本市场为主体的直接融资体系，现今中国的资本市场体系呈现出高度集中和将资本市场股市化的特征。由此造成资本市场高度集中于沪深两个证券交易所，市场结构出现严重畸形。因此需要构建多层次资本市场为主体的直接融资体系。 3.提高对其他融资方式的认识，拓宽融资渠道。民营企业在力争银行贷款、发行股票、债券筹资外，还应了解、认识其他的融资方式，如国际金融组织信贷、国际商业银行贷款、政府贷款、补偿贸易、项目融资、租赁等。 参考文献： 1“中国改革与发展报告”专家组编写.制度的障碍与供给非国有经济发展问题研究M.上海远东出版社，2001. 2陈健生.私营企业“融资难”的几个问题J.经济体制改革，2002（01）. 作者简介：王占喜，男，陕西人，中级职称，大专学历，从事财务管理方向的研究。
