小微企业融资难问题的探讨.doc

1、小微企业融资难问题的探讨摘 要：当前，小微企业作为推进国民经济和社会发展的重要力量，在实现就业、自主创新、增加税收等方面发挥着极其重要的作用。然而，受困于企业自身的问题、银行信贷机制和传统经济理念，小微企业融资难的问题日益凸显，正成为制约小微企业发展壮大的“瓶颈” 。究竟该如破解决小微企业融资难的困局？本文将从小微企业自身、金融机构、民间资本、政府作为等角度入手，对小微企业融资问题进行分析与探讨。 关键词：小微企业 融资渠道 信贷模式 风险分担 政府作为 一、小微企业融资概述 1.小微企业的概念 所谓小微企业，是对小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称（郎咸平） 。2011 年国

2、务院发布的中小企业划型标准规定对小微企业，从企业规模上进行了界定，即不论其所有制性质、经营范围、组织形式如何，只要在规模上属于小微企业，就被认定为小微企业。具体如表（营业收入、资产总额单位：万元）： 2.小微企业及其融资的特点 （1）小微企业特点 生产经营规模小。由于资产和资本规模小，资信程度低，筹措资金相对困难，导致生产经营规模扩张缓慢，产品与服务在种类和品质上都难以与大型企业相比。分布广数量多。除了航天航空、金融保险等技术和资金密集度高及国家专控的特殊行业外，其范围几乎涉及所有竞争性行业和领域，尤其集中在一般加工制造业、运输业、采掘业、农业、批发零售业、餐饮业和其他社会服务业。经营方式灵活

3、。其投资少、见效快，具有较多可供选择的经营项目，较容易进入市场，体制灵活，能跟上时代发展步伐，适应市场快速变化。当经济发生波动时，与管理层次多、组织结构复杂的大型企业相比，具有“船小好调头”的优势。但这也是其在生产规模和资本累计方面的劣势，导致劳动生产率极低、生产成本偏高，缺乏在市场上竞争力。资本与技术构成低。大多数小微企业资本金不足，发展生存于劳动密集型产业，设备、工艺和管理方式落后，能实现半自动化和自动化生产的较少，能实现高技术生产的更是罕见。 （2）小微企业融资特点 小微企业自身的特点决定其融资特点。由于经营活跃，导致对资金需要量比较频繁，很多小微企业一年之内需要进行多次融资；同时自身规

4、模小，缺乏长远的资金规划，使得每次贷款的数额小且临时借贷较多，一旦有贷款需求，需要尽快得到满足，否则将对其经营活动产生加大负面影响，时间比较急切，一旦度过了经营难关，小微企业为了节省成本会尽快还款，借款的周期短，将其归纳为“频、小、急、短” 。 3.小微企业的地位与作用 截止 2013 年 4 月，小微企业有 6000 多万家，占全国企业总量的99%，提供了超过 70%的就业岗位，雇聘了 7.64 亿员工，税收贡献率为54.3%。小微企业已经是国民经济社会发展的重要力量。成为稳定经济增长的关键。小微企业汇入国民经济的各个领域，是推动整个国民经济和区域经济发展的主力军，是经济增长中最具有活力的成

5、分，在产出和经济增长上占有相当大的份额。是吸纳劳动力就业的主要渠道。其投资少，资本有机构成低，对劳动力的技能要求不高，能提供巨大的就业机会，吸收了大量农村人口进城就业，推动城镇化建设进程，对社会和谐稳定发展贡献很大。成为推动技术创新的主要力量。激烈的市场竞争，迫使小微企业必须主动进行技术改造和技术创新，大胆采用和尝试新的生产工艺和生产技术，以提高劳动生产率，降低生产成本，增加产品的附加值，抢占更多的市场份额，以便获得更多的利润。根据国家发改委的数据，专利总数的 66%是由小微企业申请的，74%以上的技术创新由小微企业完成。 作为市场机体的基本组织、经济社会的基层网点和群众生活的基础平台，小微企

6、业理应配置到相应的资本。作为提供新增就业岗位的主要渠道、企业家创业成长的主要平台和科技创新的重要力量，小微企业理应配置到相应的资源。 二、当前小微企业融资存在的难题 小微企业大致可以划分为两种：一种是业务较为传统或者与人们生活休戚相关的企业；另一种是高科技的初创企业。笔者认为，现今小微企业融资难的问题更多的发生在第一种企业身上。一方面，前者是广大小微企业的主体，在当今经济结构调整过程中资金困难突出，是最急需解决的问题，官方数据显示，小微企业贷款余额仅占全部贷款余额的21.72%。另一方面，第二种类型的企业更多有赖于股权融资，由于中小板市场、创业板市场，以及风投与 PE 行业的盛行，在一定程度上

7、缓解了该类企业的资金压力，虽然或多或少还存在问题，但总体趋势看好。 由于国内外市场环境变化，经济增长速度减缓；企业用工成本增加，尤其是劳动力成本上升；原材料成本上涨；企业用地比较紧张；人民币汇率提高；节能减排压力较大；加上银行信贷收紧等原因，导致小微企业融资难的问题日益凸显。具体分析，有以下几个原因： 1.小微企业自身存在缺陷，导致融资之路艰难 （1）管理水平落后 小微企业公司治理结构与内控机制不健全，许多企业仍然采用家族式的管理模式，财务报告不规范，在银行审查时起不到参考作用，银行难以掌握其运行的真实情况。法人资产与个人资产未严格区分，当企业经营出现风险时，时常发生抽逃企业资金的状况且难以控

8、制，成为融资难的硬伤。 （2）缺乏核心竞争力 企业核心竞争力应该具有：产品市场占有率名列前茅，具有“第一性” ；产品独一无二，具有“惟一性” ；属于新兴产业，具有“先驱性” 。目前传统生产型小微企业几乎没有核心技术，有的是完全模仿市场，市场流行什么跟着模仿什么；有的则在客户要求的基础上做一定开发设计，但研发能力较低，只是下游产品中的“半研发” ，自身不具备市场竞争力，在经济增速下滑，内外需同时不振使订单减少，市场竞争加剧的背景下，小微企业经营风险加大，其融资难题更显突兀。 2.小微企业融资渠道单一，导致融资道路狭窄 就小微企业的实力和自身状况来说，不能满足证券市场的要求，因而不能上市通过股票筹

9、集资金；就债券而言，发行债券控制严格、要求的条件比较高，而且债券品种单一，债券市场极不发达。目前无论股票市场还是债券市场主要都是大型企业的融资场所，不是小微企业融资的理想渠道，银行仍是其融资首选渠道，但存在较大改进空间：融资成本偏高。通常情况下，银行通常会对小微企业实行基准利率上浮 30%-50%的政策，加上存款回报等费用，其实际融资成本高达 15%左右，实际贷款成本接近银行基准利率的两倍，尽管银行的借贷成本上升，相对民间借贷成本来说尚可承受。在资金紧缺时，小微企业被迫寻求民间借贷，进一步推升融资成本。不少依靠民间高利贷融资，月利率一般为 5%-6%，最高的达到年利率 120%。高昂的融资费用

10、严重制约小微企业的后期发展。抵押品条件苛刻。由于小微企业信息不透明，银行在贷后管理过程中很难及时、全面、准确地掌握小微企业的资金投向、经营情况等，所以需要抵押品来控制贷款风险，但由于小微企业拥有的固定资产少，缺乏抵押品，很难满足银行设置的抵押条件。调查显示，82.5%的小微企业没有自己的厂房；有贷款的小微企业中使用过厂房抵押的小微企业的比例为 9.8%，使用过机器设备抵押的小微企业的比例为 6.9%，38%的小微企业主曾使用私人资产作为抵押。信贷产品远离市场。小微企业的特点使其融资需求也呈多样化，目前既能有效控制风险，又能结合其实际需要的信贷产品十分缺乏，能够在小微企业融资业务中得以推广的贷款

11、种类少。另外现行信贷审批流程更多是从银行自身管理的便利出发而设计的，决策链条长、管理层次多，没有真正贴近客户和市场。在实际操作中，运行效率不高，贷款审批速度慢。通常一笔贷款从立项、申报到审批，最后到放贷，往往需要一月甚至数月的时间，效率低下，与急需资金的小微企业形成矛盾，难以满足其融资的实际需求。风险收益不对等。即使融资成功，由于银行承担的风险较大，而持续创新的小微企业创造高额的收益后，银行按固定利率收取贷款的利息，收益与企业所获得的利润不对等，从而也降低银行对其进行贷款的兴趣。 3.小微企业担保能力不足，导致融资成效低下 （1）担保机构自身发育不良，降低服务能力 担保机构既能选择优质项目推荐

12、给合作银行，又可以优化贷中管理流程，分担银行的管理成本，最终达到既提高小微企业融资的成功率，又降低银行小额贷款营销成本的目标，是现行信贷管理体制下解决小微企业融资难的有效途径。但调查显示，在目前有借款的小微企业中，70.2%的小微企业虽听说过但从未使用过担保公司担保，主要原因就是隐性成本的增加导致担保服务综合成本较高。进一步分析，由于担保公司的法律形式属于有限公司而非金融机构，不能享受金融企业税前抵扣贷款损失准备金的税收优惠，导致担保机构承担了较大的成本所致，从而降低了为小微企业融资服务的能力。 （2）缺乏风险分担的机制，导致融资不畅 目前虽然国家政策要求银行与担保公司共担风险，但没有明确各自

13、分担多少风险，在双方合作过程中，绝大多数情况是担保机构承担 100%的担保责任，当担保贷款一旦出现风险，融资担保机构需要代偿全部本金和利息，由于缺乏风险分担的机制，从而提高了担保公司的运营成本，使其盈利空间不足以满足正常的投资回报要求，最终的结果是大量担保公司推出市场，小微企业融资更加困难。 4.小额贷款公司发展受限，难以满足小微企业的融资需求 首先小额贷款公司的发展存在身份不明确、后续资金来源不足、未接入征信系统等困境，导致小额贷款公司在同业拆借、税收优惠、财政补贴等方面难以享受与金融机构同等待遇，因为未纳入央行征信系统，导致信息不对称，使小额贷款公司经营风险增大；其次税负过高，其纳税参照一

14、般工商企业缴纳 5%左右的营业税及城镇附加等附加税，再加上25%的企业所得税。与农村信用社及村镇银行 3%的营业税率相比，小额贷款公司运营成本明显偏高，影响其进一步为小微企业融资服务的能力。 5.缺乏有效的宏观环境，无法保证小微企业融资顺利进行 （1）立法滞后 现有新的抵押方式，在明确权属关系、评估价值等方面存在障碍。在明确权属关系方面，以矿业权和林权为代表，矿业权尚未出台统一性抵押登记办法，各地出台的地方性管理规定也不尽相同，实际操作中存在不合法、不合规的情况。林权权属关系复杂，经常有所有权和使用权分离的情况，容易出现权属不明确、有争议的情况。在明确评估价值方面，以知识产品质押为代表，价值评

15、估难、缺乏处置方式是主要障碍。再如农村土地类抵押，虽然一些地方以破冰名义进行了尝试，但存在着法律方面的障碍。 现行法律体系对小微企业融资过程中的责权利不明确。当前法律对小微企业融资担保只有原则性的规定，专门的小微企业融资担保立法尚属空白，对担保人的权益保护不足。1999 年发布的关于建立小微企业信用担保体系试点的指导意见 ，由于经济社会环境发生了较大变化，其中的体系构成、资金来源、外部监督等方面内容已经不适应形式发展的需要；2010 年发布的融资性担保公司管理暂行办法 ，考虑更多的是防范融资性担保公司风险，对小微企业融资担保机构的服务对象、社会法律体系和相关运作未作规定。 （2）社会信用体系不

16、健全 健全而透明的社会信用体系，是高度发达市场的关键组成部分，但目前却是我国市场经济建设的最大软肋。信用体系缺位，金融机构与企业之间存在着严重的信息不对称。小微企业违约风险高，金融机构了解小微企业及其所有人信用状况的成本高，从而造成了金融机构普遍不愿贷款给小微企业的现实。 三、改善小微企业融资难的措施 1.革新发展理念，提升企业实力 正是由于小微企业数量众多，质量参差不齐，内因是矛盾的关键，只有从小微企业自身入手，才能从根本上解决其融资难题，可从如下方面进行改善： （1）加快转型升级 小微企业加快转型升级：外销转内销。在外需减少的情况下，以外销为主的企业通过开拓国内市场弥补需求；向上下游延伸。

17、小微企业通过整合上下游产业链的相关资源，开拓市场、增强抗风险能力。产业转移。从原有产业退出，进入更具发展前景与活力的产业。产品升级。附加值低的产品服务升级至附加值高的产品与服务，开拓新的市场机会。机器设备升级。购置先进设备，升级改造生产线，增强企业整体竞争力。打造自主品牌。通过建立自主品牌，掌握市场主动权，提高其盈利能力。这些对解决小微企业融资难题起着关键作用。 （2）引入现代企业制度 小微企业竞争力不强，在很大程度上是受到管理结构的束缚和制约，特别是治理结构不健全、管理混乱等，使得企业无暇顾及和增强自身的核心竞争力。小微企业必须转变管理观念，抛弃经验式、粗放式、家长专断式的随意管理，建立学习

18、型的组织结构，健全企业内部的科学管理制度，辅之以科学的管理手段，完善激励和监督机制，加快建立现代企业制度，提升企业的战略决策，保障企业核心竞争力的提高，积累诚信，进而为银行提供全面、准确的财务和经营信息，提高企业经营状况的透明度和财务报告的可信度。 （3）加强与外界沟通联系 同行业的小微企业，应采用积极建立各种专业合作社的方式“抱团取暖” ，通过加强小微企业间的联系，在采购、生产、销售、流通环节有组织的进行合作，有效消除小微企业原材料成本上涨等不利因素，从而帮助小微企业应对国内外市场环境变化，提高其应对风险的能力，加强企业的经营稳定性，减少小微企业的资金需要量。 2.创新信贷模式，扩大融资受惠

19、面 （1）提升银行服务质量 强化内部激励机制。改进绩效考评和资源分配机制。对小微企业信贷业务，制定有别于其他业务的绩效考评体系，在风险可控的前提下，为发展小微企业信贷业务提供更多的资源。改善责任追究体系，提高贷款风险容忍度，实现尽职免责，以充分调动基层人员营销积极性。 推广“大行小做”经验。根据小微企业融资特点，在现有的商业银行中设置专门的小微贷款部门，专门推出针对小微企业的审批流程，来解决融资难题：一是在符合规定的前提下最大限度地简化流程环节，开通审批“绿色通道” ；二是通过充分授权，由专业化团队专门从事小微企业信贷审批，不断提高审批效率；三是对小微企业授信业务提出时限要求，确保审批效率高、

20、放款速度快；四是开发专门针对小微金融的现代化信贷管理系统，积极收集企业金融需求信息，建立完善小微企业融资项目库，推出“小微信贷产品信息查询平台” ，汇集服务小微企业的特色金融产品，方便其登录查询，更快地提升小微金融服务效率，在一定程度上解决银企信息不对称问题。 降低融资成本。充分考虑小型和微型企业的承受能力和生产经营状况，合理定价，主动让利，对小型和微型企业，贷款利率最高上浮幅度不超过基准利率的 30%。杜绝各项不合理收费，对小微企业免收贷款承诺费、资金管理费、咨询费等；免收微型企业财务顾问费等。 2.创新信贷产品 充分考虑小微企业及其融资的特点，让每个行业不同情况的小微企业都有适合的银行信贷产品顺利取得贷款，扩大小微企业贷款的覆盖面，解决小微企业融资难题。充分考虑抵押品门槛。针对行业特征开展多形式放款依据，如农林牧渔业小微企业可接受运输船舶、矿业权、林地产权、农村居民房屋产权、土地承包经营权等不动产抵押；针对生产型