我国中小企业贷款信用风险评价研究.doc

1、我国中小企业贷款信用风险评价研究摘 要 本文针对中小企业贷款难的问题，通过分析我国中小企业贷款信用风险概况及存在的问题，剖析中小企业贷款信用风险产生的原因，从而为中小企业降低信用风险提供建议。 关键词 中小企业；信用；风险；贷款 中图分类号 F275；F276.3 文献标识码 A 文章编号 1673 - 0194（2013）17- 0004- 03 1 引 言 20 世纪 90 年代以来，随着经济的迅猛发展和社会主义市场经济改革的不断深化，中小企业成为拉动经济增长的重要力量、吸纳社会就业的主要载体及技术与机制创新的有效组织形式。据有关部门统计，中小企业已经成为我国国民经济的重要组成部分，在全国

2、企业总户数中，中小企业占 98.5%，职工人数占 70%，资产总额占 50%，销售额占 60%，工商税收占 50%。不难看出，中小企业在我国国民经济发展、社会稳定和人民生活改善中起着举足轻重的作用。然而，中小企业在迅速发展的过程中也遇到了许多问题，其中资金不足、融资困难已成为制约中小企业发展的重要因素。对我国大多数中小企业而言，融资困难主要体现在贷款难上面。目前中小企业获得银行贷款的份额不到银行全部贷款额的四成，这与其在国民经济中的地位极不相称。在目前银行的信用评估体系中，缺乏有效针对中小企业贷款信用的评估体系，中小企业因资信评级通常难以达到银行放贷标准而被银行排除在放贷对象之外，这样的结果在

3、一定程度上会制约中小企业的发展，进而对国民经济的整体发展也会产生一定的影响。因此，能够对我国中小企业贷款信用风险进行有效评价对于中小企业和银行来说都具有重要意义。 2 我国中小企业贷款信用风险及存在的问题 目前，中小企业发展的最大障碍就是“资金不足，融资困难” 。中小企业利用资本市场筹集发展所需的资金很难，通过直接融资的方式发行公司债券、普通股等门槛过高；通过间接融资方式进行资金筹集，又存在许多的限制，银行尤其是国有商业银行为了控制风险，不愿为中小企业提供贷款。银行在对中小企业贷款信用风险评估方面存在以下问题。 首先，缺乏专门针对中小企业贷款信用风险的评估体系。目前大多数银行为中小企业授信与大

4、企业一样，发放贷款的基本业务流程、贷后管理和违约情况的处理基本一致，也就是说多数银行还没有建立专门针对中小企业贷款业务的风险评估指标体系，对中小企业是否授信参照大企业的授信标准。一般来说，银行发放贷款应以企业的风险程度为标准，这是由不同规模的企业反映的风险程度不同所决定的。对于中小企业来说，领导者的素质是主要的参考指标，而对于大企业来说，项目的决策和行业的发展状况可能非常关键。因此，若商业银行按照大企业、大项目的授信标准来判断和衡量中小企业的风险状况显然是不符合实际情况的，并且对于中小企业来说，在这样严格的贷款审批条件下获得贷款的概率非常小。所以，银行应针对中小企业制定相应的贷款信用风险评估指

5、标体系。 第二，信息不对称造成银行对中小企业“惜贷” 。相对于大企业而言，中小企业与银行之间的信息不对称程度更高。中小企业的内部信息不透明、财务信息披露制度不健全，提高了银行获取企业财务信息的成本，并且信息不对称可能会产生“道德风险”和“逆向选择” 。近年来大多数银行为防范这些风险的发生，通过延长审批程序和收紧放贷权限进行规避，并逐步开始对中小企业贷款实行单独考核管理和严格的处罚制度。这些问题的存在也在一定程度上加剧了中小企业的贷款信用风险，导致银行“惜贷” 。 第三，银行对中小企业贷款信用风险评估的成本过高。中小企业贷款存在需求时间急、数量少、频率高的特点，这主要是由其投资规模小和资金周转时

6、间较短所导致的。统计资料表明，中小企业在相同期限内的贷款频率是大企业的 5 倍，但户均贷款数量只相当于大企业的 5%，这种频繁而又零星的贷款必然会加大银行对中小企业的贷款管理成本，而且冗长的放贷程序使小额贷款的收益难以抵补银行内部管理的开支。有研究表明，银行对中小企业贷款的信息成本和管理成本是大企业的 58倍。因此，银行在缺乏统一、快捷的信用评级系统的环境下，为了一笔数额很小的贷款而对一个中小企业进行评级，显然是不合算的。 第四，贷款信用风险分析技术单一，缺乏定量分析。大多数商业银行的贷款信用风险评估中定量分析不够，一般只是对贷款人进行简单的定性指标分析，或者简单地看几个定量指标的值，其实这样

7、做是不够的。再者银行在掌握客户信息方面也十分薄弱且信用风险评估人才匮乏，因此，发展定量分析技术对于准确、客观地分析借款人的信用状况是必须的。一个有效的定量分析系统可以简单、快捷地了解贷款人的信用状况，又不需要太多的评估人员参与。我国目前虽然有些大银行建立了内部评级系统，但评估技术却仍停留在初级分析阶段，与国外优秀银行的“模型化”处理方式相比还存在较大的差距。而在这方面一些小银行的风险管理技术水平更低，如有些银行或信用社决定是否放贷的标准仅停留在企业有无抵押或担保，忽视对于可以反映企业综合能力的财务指标的考察。 3 我国中小企业贷款信用风险的成因 从中小企业贷款所存在的问题来看，中小企业的融资方

8、式主要是依靠银行贷款由于对中小企业贷款风险认识存在一定的误区以及中小企业自身信用问题，使得中小企业存在贷款难的问题。究其根源，中小企业的贷款信用风险如此之高，原因主要有以下几个方面。 3.1 体制方面的原因 近几年，虽然相关机构出台了一些有助于中小企业贷款的政策，但从总体来说，门槛仍然很高。对于商业银行来说，对中小企业的贷款比较严格，贷款规模比较小；而对于国有大中型企业则比较宽松，即使出现风险问题时也是由国家“买单” 。这在一定程度上也加大了中小企业的贷款难度，也是对中小企业贷款信用风险认识的一个误区。中小企业贷款信用风险高的另一个体制方面的原因是缺乏信用保证。这在一定程度上加大了银行贷出资金

9、的风险，使得银行对中小企业“惜贷” 。中小企业存在经营规模小、抵押物不足等问题，其固定资产少，流动资产在生产过程中易发生物质形态的变化、无形资产又难以量化，因而中小企业在向银行申请贷款时需要第三方提供保证，这就有赖于信贷担保体系的健全完善，但是我国目前中小企业担保体系尚处于初步发展阶段，不能满足中小企业融资的需求。 3.2 企业方面的原因 中小企业大多数是民营企业，没有政府的担保，而且本身信用又低，这就很难从银行，特别是国有金融机构获得贷款。从中小企业本身来说，导致其信贷风险高、银行“惜贷”的原因有以下几个方面。 第一，中小企业制度不规范，企业管理水平较低。 目前，中小企业已经成为市场的主体。

10、但其组织形式大多数仍实行的是单一业主制和合伙制，没有建立起规范的公司制。在问卷调查的企业当中，仅有 69.6%的企业经理具有大专以上学历。高达 75.1%的企业高层管理人员由投资者（49.6%）或者董事会成员推荐家族成员（25.5%）兼任，通过市场形式招聘职业经理人的企业比例不足 20%；有超过 1/4 的企业认为目前公司最为缺乏的员工是高级管理人员。所以说，我国很多中小企业并没有真正建立起现代企业管理制度，市场化和规范化程度远远不够，公司治理结构落后1。再有就是企业负责人权力过大，企业经营管理具有较大的主观性，公司管理层的家族特性表现明显，这在一定程度上影响了企业的发展潜力和财务规范性，提高

11、了中小企业信贷风险，使得银行对该类企业的放贷持保留意见。 第二，中小企业的经营管理不规范。 中小企业经营机制落后、管理不善和责任约束弱，为其融资带来困难。主要表现在以下一些方面。在企业战略管理方面，意识模糊，产业低度化、分散化；在企业技术方面，技术落后，缺乏创新能力；在企业生产组织方面，中小企业只能在很小的范围内进行一定程度的劳动分工，从事少数几个或单个产品生产，规模不经济的现象经常发生；在企业市场营销方面，营销手段比较单一，营销策略不明确；在财务管理方面，缺乏全面的数据核算、成本监控和效益监控，会计处理的随意性很强，甚至做假账；从企业管理人员方面来看，他们的行为不规范，挪用公款、盲目投资和公

12、款消费现象屡见不鲜。 第三，中小企业很难取得抵押担保贷款。 中小企业由于存在内部、外部的一些原因，使得中小企业的抵押和担保很难落实，这是中小企业在申请取得银行贷款时所面临的主要问题之一。 在中小企业所拥有的资产中，流动资产较多但变化较大，固定资产很少，而无形资产又难以量化，所以可用作抵押品的资产较少。从金融机构来说，考虑到流动资产的流动性大、价格变化较大，不容易监控并且监督成本又高。因此，金融机构不愿意用流动动资产作为抵押品。这样，中小企业获得银行的抵押担保贷款就很难。 第四，中小企业的信用识别问题。 我国中小企业的信用等级在目前来说普遍不高。据调查，我国的中小企业 50%以上的财务管理不健全

13、，信用等级 60%以上都是 3B 或是 3A 以下，而银行贷款 80%集中在 3A 或 2A 类企业2。中小企业的低信用状况直接制约其发展，一方面企业在日常经营活动中的赊销行为因低信用而受到限制，另一方面银行可以以其信用不足而拒绝给予贷款。因此，发展和建立适合中小企业的信用评级系统迫在眉睫，并且中小企业在日常经营活动中注意提高自己的信用等级已非常重要。 3.3 银行方面的原因 从银行自身角度出发，造成商业银行对中小企业“惜贷”的原因主要有以下几个方面。 第一，高管理成本阻碍了商业银行进入中小企业信贷市场。 从银行的贷款业务来讲，对大型企业的贷款相当于批发业务，而对于中小型企业的贷款相当于零售业

14、务。目前我国商业银行在贷款审批上，批发业务和零售业务的工作方法和程序基本一样。因此，银行在对中小型企业的贷款审查上要遵循相对复杂的审批程序，由于中小企业贷款金额少、笔数多、手续复杂，使得银行的费用较高。过高的成本自然就会让商业银行对中小企业的贷款业务望而却步。据统计，中小企业的贷款频率是大型企业的 5 倍，而户均贷款量仅仅是大企业的 5%，银行对中小企业的单笔贷款的利息成本和管理成本是大型企业的 58 倍。虽然按现行政策规定，商业银行对中小企业的贷款利率最多可上浮 30%，但对商业银行来说，对中小企业的综合融资成本依然很高3。所以，高管理成本是造成中小企业贷款难的主要原因。 第二，商业银行的风

15、险管理机制欠缺，缺乏针对中小企业的风险监测和控制能力。 银行的风险管理机制欠缺主要表现在内控因素和道德因素上。银行内部缺乏信贷风险知识和必要的信贷风险衡量与转移工具，业务人员的素质低，信贷的内控操作问题和信贷人员的道德风险都是产生较高不良贷款率的原因。金融市场建设的滞后和担保机构力量的不足直接影响了银行信贷风险管理水平，担保机构的不足使得信贷风险发生后银行无法控制损失，致使大量的信贷资产流失。 第三，银行的市场定位需要转变。 在以前的经营管理过程中，商业银行已经形成了固有的目标客户群和营销模式，注重大客户和大企业的营销，忽略了中小客户群体。中小客户在申请贷款上往往会遇到不公正的待遇，这种歧视在

16、以前的贷款政策上表现尤为明显。但为了促进中小企业的发展而专门建立的城市商业银行、农村信用社以及其他一些中小金融机构，在市场定位上也是倾向于风险系数较低、有国家担保的国有企业。另外，以为中小企业提供服务为主导的银行也无法满足中小企业的信贷需求。我国支持中小企业发展的主导银行主要有城市商业银行、城市信用社和中国民生银行，到2000 年这三家金融机构的资产占全部金融机构的比重只有 15%，贷款占全部金融机构的比重为 16%左右，并且贷款中很大比重还是贷给了大中型企业4。目前，中小企业贷款还延续针对大型企业的贷款模式，而这与中小企业的贷款特点相矛盾，尤其是无法适应目前所采用的信贷管理方式和风险管理技术

17、。所以，商业银行只有研究和探索适合中小企业发展的信贷方式和服务手段，才有可能在竞争中取胜。 4 规避我国中小企业贷款信用风险的建议 针对中小企业贷款信用风险存在的问题及产生的原因，若想规避此信用风险，需要中小企业、商业银行和政府的共同努力。本文为此提出以下建议。 4.1 中小企业本身角度 随着经济的发展，中小企业在国民经济发展中的地位和作用日益突出，为了使得中小企业更好地获得银行的贷款，规避其贷款的信用风险，中小企业应做好以下方面的工作。 首先，在财务方面，中小企业应加强短期偿债能力和利润获取能力。这是因为银行在考虑是否给予贷款时，除了考察中小企业本身的信用外，其偿债能力和利润获取能力也非常重

18、要。由实证结果来看，中小企业的流动比率、速动比率和总资产周转率在评价其贷款信用风险时比较重要。因此，如果中小企业在流动资产的拥有方面以及在利用资产赚取利润方面存在较大优势，那么中小企业的贷款信用风险会降低。 其次，在非财务因素方面，中小企业的企业规模也是相当重要。在同类型企业中，企业规模较大即该企业资产总额较大，会在一定程度上增强企业的抗风险能力，中小企业也是一样。为了规避贷款信用风险，中小企业增加其资产额度也是一个有效的措施。 4.2 授信的商业银行角度 从授信的商业银行角度出发，银行必须更新观念，提高对发展中小企业授信业务的认识。商业银行必须正确认识到中小企业在国民经济发展中的重要地位，转

19、变对中小企业不愿支持和不敢支持的态度，选择一批优良的中小企业作为长期的贷款客户群，建立互利合作的银企关系。 首先，商业银行应建立规范的银行数据系统和正确的信用评级方法。一个模型是否有效主要在于它所使用数据的完整性与真实性，数据质量的好坏直接影响到所建模型的实证结论。在巴塞尔新资本协议中，为了测算企业最终违约概率，实施内部评级法的银行在测算企业的违约概率时至少需要 5 年以上的历史数据。国外的一些评级公司和商业银行很注重对数据的积累，这也为研究和建立各种模型提供了数据支持。而我国在数据库建立方面与国外还存在较大的差距，在数据量和质上都比较缺乏。因此，我国的商业银行必须借鉴国外的经验，着手收集有关

20、债务人必要的信息，为以后的信用风险管理、定量分析研究提供有力的数据支持。建立一个适合中小企业贷款信用风险评价的模型，光有数据还不行，方法也必须正确。方法的应用会在某种程度上影响实证结果，但好的样本数据来源是得出有效模型的关键所在。 其次，构建优质高效的信贷支持体系。商业银行需对中小企业的授信业务有必要的认识，在认识的基础上建立专门针对中小企业贷款的专业化组织结构和标准化的业务流程，建立专门的中小企业客户评级体系，使得对中小企业的贷款信用风险有专门的人员进行管理。 4.3 国家的政策导向 国家在规避中小企业贷款信用风险方面主要做好以下两方面的工作。一是建立社会信用体系，给中小企业和个人建立信用档案，将其行为纳入信用体系进行管理。这就在一定程度上为商业银行是否给予中小企业贷款提供了信用依据，降低了银行调查企业的成本，提高了银行识别优质客户的工作效率和准确率。通过社会信用体系的构建，不仅使银行可以直接了解到企业的信用状况，而且还可以了解到中小企业股东、业主和主要经营者的资信状况，从而更好地判断企业的信用状况。诚信企业的贷款违约风险低，若银行选择这样的客户作为贷款的对象，则能够降低贷款信用风险产生的可能性。所以，建立社会信用体系，有利于