1、兴业银行同业大计8 月 12 日下午,兴业银行公布中报,财务表现优良:实现归属于母公司股东净利润 216.38 亿元,同比增长 26.52%。这种财务表现是在兴业银行大幅加提拨备的情况下取得的,若考虑拨备前利润,同比增幅达到32.82%。加权平均净资产收益率 12.06%、总资产收益率 0.64%,均继续保持同业较好水平。 与此同时,一场兴业银行“2013 年中期业绩说明会暨金融市场条线专题调研会议”在上海召开。以兴业银行行长李仁杰为首一众高管就兴业银行 2013 年上半年经营业绩、下半年经营思路、金融市场条线业务发展等投资者重点关注的问题,与来自境内外 90 多家机构的投资经理、证券分析师进
2、行了现场交流。 同业金融业务方向已定 在相当长时间里,中国主要还是通过信贷规模等手段来进行宏观调控。单一信贷手段无法完全满足实体经济对各类金融服务的需求。因此,近些年央行提出了社会融资总量的概念,这就包括了信贷和非信贷各类融资活动。银行在其间发挥了重要作用,包括从事大量的债券发行承销业务。 上半年兴业银行债券承销量达到了 1200 多亿元,此外还做了大量的债券投资业务,一定程度上满足了实体经济发展的资金需要。 银行如何把非信贷业务做得更加标准化,更加合规范?国务院提出“金十条” ,其中很重要的一块就是把资产证券化常态化。如果商业银行做非信贷业务,能够将基础资产从非标变得标准化、证券化,这条路应
3、该说会越走越宽。银监会已在规范和推动,兴业银行将朝着这个方向去努力、去布局。 兴业银行是中国资产证券化首批试点银行之一,兴业信托是资产证券化首批试点信托公司之一。不论是存量资产的证券化,还是应客户需求进行证券化产品创设,兴业银行都做好了准备。 目前,兴业银行同业负债主要有三大部分:一是面向非银行金融机构组织负债,这类负债的性质实际和企业存款是一样的。举一个例子,国家电网的财务公司,它组织的存款来自国网在各省市的电网企业,集中到北京总部后就变成了同业存款。还比如证券公司自有资金的存款等,实际上就是企业存款。兴业银行从 1996 年起步,与各类的券商、信托、基金、财务公司、保险公司等进行多方位、多
4、渠道的合作,并基于这些合作组织了大量的同业负债。这类负债兴业银行今后还要继续发展。 二是兴业银行通过“银银平台”与几百家中小商业银行建立了深厚、全面的业务合作关系。这些金融机构,有一点类似于国外的储蓄银行。客观上说,它们资金富裕、存贷比低,需要在市场上卖出部分负债。因为兴业银行和这些中小商业银行全面、深入的业务合作,这些年组织了很多这类型的同业负债。这类负债兴业银行今后仍会大力发展。 三是根据资产配置的需要,兴业银行组织了部分大中型银行的同业存款。这类负债根据资产配置的需要来决定。随着利率市场化的推进,预计今后商业银行很重要的一个负债工具大额可转让存单,应该很快会推出来。这是商业银行组织负债很
5、好的一项工具,过去类似的工具也有,比如大额协议存款。但大额协议存款要求 5 年期以上,而且不够证券化、不可转让。现在如果推出大额可转让存单,期限更加灵活,并且可以转让,这将使商业银行的负债组织更加灵活。当前监管部门对这一类业务的发展,无论是资产还是负债,都提供了很好的思路和工具,兴业银行会朝着这个方向继续努力。 利率市场化小心应对 从 2013 年以来高层释放出的一系列政策信号和已采取的政策措施看,结构调整、转型升级的步伐将会加快、力度将会加大,但不可能一蹴而就,需持续较长一段时间。与结构调整相适应,宏观调控政策的基调将真正转向稳健、中性。 准备金率的调整,关键看外汇占款的变化。如果外汇占款持
6、续减少,下半年有下调存准率的可能;但如果外汇占款总体平稳,则更可能通过逆回购等公开市场操作方式来满足市场资金需求。 新的利率市场化政策推出后,无论是存款还是贷款的基准利率,年内变动的可能性不大。当前,重在进一步完善利率市场化的举措。过去央行主要是通过基准利率来影响市场利率,实际上这几年逐步围绕利率市场化,对价格的管制进一步放开。未来,首先在短端利率上会让SHIBOR 发挥更大的作用,并有可能会建立银行的 PRIME RATE 制度。而汇率还有扩大浮动的机会,但汇率的中枢年内变化的可能性不大。 利率市场化之后利差是否会收窄?其实,利差受很多因素影响。除了市场化程度,还受供需关系等因素的影响,要对
7、具体发展阶段和不同银行的经营特点做具体分析,不能一概而论。 逾期增长影响可控 兴业银行资产质量保持大体稳定。面对区域性、行业性风险有所扩散和案件防控风险压力不断加大的严峻形势,兴业银行采取有力措施,有效抑制住不良贷款、关注类贷款上升势头,资产质量继续保持行业较好水平。截至上半年,兴业银行不良贷款余额 76.25 亿元,比年初增加23.39 亿元;不良贷款比率 0.57%,比年初略增 0.14 个百分点。拨备计提充足,拨贷比稳步提升至 2.34%,拨备覆盖率 410.11%,保持在较高水平。 兴业银行 2013 年增加的逾期贷款中,约三分之一是零售贷款,逾期主要因为临时资金周转出现困难。它们大部
8、分有充足的抵押物,对不良贷款的压力相对较小。兴业银行已对逾期贷款采取行之有效的清收处置手段,风险处置成果主要在下半年体现,预计年末不良贷款将继续保持较低水平。 而且,兴业银行的拨备政策较为严格,一是按照会计准则的要求计提,其中也覆盖了同业业务,或者说是非信贷业务;二是根据监管要求计提。上半年,兴业银行加强了风险排查和梳理,对所有信贷与非信贷业务,只要是认为应该计提拨备的,就要求严格计提。兴业银行内部管理的要求,比监管和会计准则的要求更高。如果下一步监管当局在同业业务方面提出更高的拨备计提要求,兴业银行实际上在内部已做好了相关安排,对财务不会造成大的影响。 流动性管理危与机 经历了 6 月的“钱
9、荒”危机,银行流动性管理的重要性更加凸显,兴业银行主要采取了以下六大流动性管理举措。 一是合理把握信贷投放进度和节奏,严格人民币信贷规模控制。二是控制资产规模增长,强调资产负债业务合理匹配,合理控制包括同业资产、非标准债权投资等资产规模增长速度和期限错配。三是强调业务模式科学性和可持续性,保持存款稳定增长,坚决杜绝月末存款猛增月初流失的“冲时点”等行为,避免对月初流动性管理造成冲击。四是进一步提高内部资金定价的前瞻性,引导资产负债结构合理调整;加强对市场变化的敏感性,建立动态调整机制,保持我行在同业市场上吸收同业负债的竞争力。五是加强全行头寸管理,适当提高短期超额备付水平,确保全行支付安全。六
10、是建立流动性应急沟通机制,提高全行流动性监测分析频度。建立由总行计划财务部、资金营运中心、资产管理部、同业业务部、企业金融总部、零售银行管理总部参加的联合应急沟通机制,及时、高效沟通报告流动性管理情况,有效贯彻落实各项流动性管理举措。 从执行结果来看,兴业银行各项流动性管理措施取得了较好的效果,首先,兴业银行每日超额备付和超额备付率均保持在合理水平,6 月份其超额备付日均 545 亿元,平均超额备付率 2.84%。从各项流动性比例指标来看,6 月末,兴业银行人民币存贷比 61.26%,流动性比例 34.91%,均符合监管指标的要求。总之,目前兴业银行各项流动性管理措施能够得到有效地贯彻实施,全
11、行流动性储备充足。 互联网金融谨慎创新 实际上,在互联网金融方面,兴业银行已做了大量探索;尤其关注电商发展的一些商业模式和管理模式,特别是为客户服务的方式。兴业银行过去在服务上,在内部管理上,在流程、制度的安排上,可能更多地考虑严谨和安全。在为客户服务方面,一定程度上落后于电商。 兴业银行也会考虑在体制上,在制度安排上做一些创新的尝试。电商在创新模式上与商业银行有所不同,比如它们做十个项目可能只成功两三个项目,可就是这两三个项目可能带来巨大的突破。银行高度重视风险管理的行业属性,要求更谨慎些,今后兴业银行会在银行体系内搞一些实验区,搞一些特殊的制度安排。换句话说,也会引进这些创新的基因来推动、带动银行在客户服务上有一些突破性的发展。
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