1、1IPO 全景图IPO 预披露进入常态化 自从 4 月 18 日证监会公布首批 28 家 IPO 预披露公司名单，IPO 预披露进入常态化，近期，IPO 预披露更新速度明显加快。IPO 预披露制度是本轮新股发行体制改革明确提出的一项新措施。根据证监会去年 11 月 30日发布的关于进一步推进新股发行体制改革的意见中明确规定“受理即披露” ，把审视信息披露文件的时间留给市场的同时，还要求预披露内容不得随意更改，审核中若发现自相矛盾之处将中止审核，涉嫌虚假记载的立案查处，查实的三年不受理发行申请。 业内人士表示，拟 IPO 企业预披露时点大幅度提前，使这些企业的情况暴露于阳光下的时间大大拉长。这也
2、意味着，拟上市企业自受理之日起，即需要对申报材料的真实准确完整负完全的法律责任，将更多接受来自舆论和投资者的审视，这对中介机构、发行人而言，各尽其责、避免造假上市的压力大幅提升。 尽管预披露到最终的新股发行还有一段时间，但依旧让市场感受到不小的压力，毕竟，IPO 再度重启已经进入倒计时。 5 月 9 日，中国证券业协会发布修订后的首次公开发行股票承销业务规范 。同时发布的还有其配套细则首次公开发行股票网下投资者备案管理细则以及首次公开发行股票配售细则 。业内人士表示，协会发布的自主承销业务规范对主承销商在新股发行期间的路演、发行2定价、配售等行为提出了强有力的约束条款。 粤京苏浙占据六成江山
3、数据显示，截至 5 月 12 日，已经更新 IPO 预披露的拟上市公司已有319 家，其中深交所创业板 99 家，深交所中小企业板 75 家，上交所主板145 家。 从拟上市公司的地区分布看，发达省市依然占据主体地位。其中，广东省数量最多，为 56 家，北京、江苏、浙江紧随其后，均为 43 家。上述四省市合计拟上市公司 185 家，占全部公司数量的近六成。 预披露公司数量超过 10 家的省份还有上海、四川、福建、山东和安徽，分别为 26、14、12、11、11 家。宁夏、西藏、江西、贵州则没有拟上市公司预披露。 广发、招商、国信、华林成保荐机构四大赢家 从 319 家 IPO 公司的保荐机构分
4、布来看，广发证券、招商证券数量最多，均为 18 家，国信证券以 15 家紧随其后，而从平安证券挖来大量保荐人的华林证券则以 14 家的数量排在第四位。上述四家公司无疑是IPO 盛宴中的最大赢家。数量超过 10 家的保荐机构还有华泰联合证券、中信证券、安信证券、国泰君安证券、齐鲁证券、海通证券、中金公司等。 此外，一些中小券商和新兴投行也在此次 IPO 盛宴中有所斩获，例如东方花旗证券（4 家） 、中德证券（4 家） 、中航证券（4 家） 、华英证券（3 家） 。 值得注意的是，由于先前的原因，平安证券未能出现在保荐机构的3名单之中，错失了此次 IPO 盛宴。 从拟上市公司的会计师事务所的分布来
5、看，天健会计师事务所、瑞华会计师事务所、立信会计师事务所、大信会计师事务所、大华会计师事务所有限公司所服务的公司数量最多，占据绝对优势地位。 律师事务所方面，国浩律师集团、北京市中伦律师事务所、北京市金杜律师事务所、北京国枫凯文律师事务所、上海市锦天城律师事务所等律师事务所服务的拟上市公司数量最多。 医药、文化传媒、信息技术、新材料有看点 在已经预披露的公司中，医药、文化传媒、信息技术、新材料等行业公司数量较多，值得投资者重点关注。 医药板块是此次 IPO 大户。包括品牌知名度较高的浙江莎普爱思药业、黑龙江珍宝岛药业、福建广生堂药业等公司榜上有名。此外，老百姓大药房连锁等医药连锁企业也出现在预
6、披露名单之中。 文化传媒板块中，既包括传统出版、报刊领域的读者出版传媒、新华文轩出版传媒、南方出版传媒，也包括影视类及相关产业公司上海电影、广州金逸影视传媒、万达电影院线以及新文化领域的深圳华强文化科技集团等。在传统媒体被“唱衰”的今天，如何给传统媒体和新媒体合理定价也是市场关注的一大热点话题。 信息技术方面，包括迈普通信技术、江苏省广电有线信息网络、上海金桥信息、上海中信信息、四川迅游网络科技、湖北盛天网络技术、北京腾信创新网络营销技术等企业，基本覆盖信息技术产业链各个传统及新兴领域。 4新材料是指那些新近发展或正在发展之中的具有比传统材料的性能更为优异的一类材料。新材料板块也是此次 IPO
7、 中比较重要的板块，包括无锡洪汇新材料科技、天津利安隆新材料、深圳王子新材料、常州强力电子新材料、苏州斯迪克新材料科技、广东红墙新材料等公司。 不乏知名企业现身 此轮 IPO 预披露企业中，不乏知名品牌，例如安徽九华山旅游、会稽山绍兴酒、上海来伊份、万达电影院线、长白山旅游、上海晨光文具、春秋航空、广州天创时尚鞋业等。 此外，在预披露的拟上市券商中，除了国泰君安证券等老牌券商外，华安证券、东方证券、东兴证券等二线券商也出现在预披露名单之中。 不过，也有分析人士表示，从传统行业来看，一线龙头公司基本已经完成上市，目前冲击 IPO 的多为行业二三线企业，即使具备一定的知名度，与一线公司之间还存在较大的差距，并非最佳投资选择。
