基于“EVA”与平衡计分卡的业绩评价与价值管理模式在铁路企业中的应用构想.doc

1、1基于“EVA”与平衡计分卡的业绩评价与价值管理模式在铁路企业中的应用构想摘要 本文分析了现行铁路业绩评价体系的模式及缺陷，基于经济增加值（EVA）和平衡计分卡理论，分析了将“EVA”结合平衡计分卡业绩评价与价值管理模式引入铁路企业的可行性，并提出了具体构想。 关键词 EVA；平衡计分卡；业绩评价；价值管理；铁路企业 doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2013 . 19. 015 中图分类号 F272.5；F239.42 文献标识码 A 文章编号 1673 - 0194（2013）19-0025-03 铁路建设与发展进入了高铁时代，铁路管理与

2、经营绩效的问题日渐引起社会广泛的关注。伴随着铁路改革的呼声，铁路运输企业正在从思想观念、制度建设等方面逐步推进确立市场主体地位的工作，以改变原来铁路运输企业市场主体地位缺失的局面。作为现代经济管理中用以衡量企业内在价值的一个重要方法，目前相当一部分世界 500 强企业都在使用经济增加值（Economic Value Added，EVA）指标。本文提出将以“EVA”为代表的科学业绩评价与价值管理模式引入铁路企业，真实反映铁路企业的经营业绩，使铁路经营者站在所有者角度去思考企业发展问题，进而影响企业的经营管理行为，逐步解决经营管理中存在的诸多问题。 1 现行铁路企业业绩评价体系的模式及缺陷 21.

3、1 现行铁路企业业绩评价体系的模式 在过去近 30 年里，中国铁路的改革经历了资产经营承包、客货运分账核算、 “网运分离” 、主辅分离、撤销铁路分局、投融资体制改革、撤销铁道部成立总公司等多种尝试。在这一过程中，在长期执行的“收支”两条线财务模式下，铁路企业结合自身特点，摸索形成了一套较为完整的业绩评价和激励机制体系，如图 1 所示。在现行的铁路总公司铁路局站段三级管理体系下，按管理层次将业绩评价分为两个层面： 一是铁路总公司对铁路局资产进行的经营业绩考核。二是铁路局对站段生产经营责任制考核。主要包括以下考核指标：效益考核，主要有运输盈亏、净资产收益率、劳动生产总值等指标；效率考核，主要有旅客

4、发送量、旅客周转量、货运发送量、货运周转量、日均装车数、总换算周转量等指标；安全考核，主要有行车安全、人身安全、资产安全等指标；质量考核，主要有旅客满意度、路风事件率、责任旅客重伤及死亡事故率等指标。 1.2 铁路企业现行业绩评价体系存在的问题 现行业绩评价体系在铁路优化运力资源配置，推进内涵扩大再生产，保证运输生产安全、控制成本支出方面起到了很重要的作用。但在肯定这套体系积极作用的同时，我们也必须承认随着铁路改革的不断推进，这种评价体系在执行中存在的一些缺陷也愈发明显。 （1）存在战略性缺陷。现行的评价体系虽然容易量化分析和验证，但战略性不足。从效益考核指标来看，现行的评价指标过分关注企业的

5、利润指标，致使管理者盲目扩大生产，试图依靠建新线、开新车等规模3扩张方式来提高账面利润；从效率考核指标来看，现行评价指标仅注重了完成工作量的绝对数，忽视了效益与资本投入的比例关系，目前资本经营粗放、效率低下仍是铁路企业经营中存在的主要问题。 。 （2）存在系统性缺陷。现行的评价体系缺乏风险性、全面性思维。一方面现行的评价指标忽视了货币时间价值和资本成本，对获得利润的同时所承担的风险考虑不足，容易导致铁路企业片面追求短期利润的行为，从而增大了企业的经营风险；另一方面现行评价体系对利润的核算只剔除了债务成本，未考虑到权益资本成本的问题，不能准确衡量铁路企业的盈利能力和经营者的业绩，无法避免经营者的

6、短视行为，容易导致铁路盈利指标虚高，业绩反映不实。 2 铁路企业引入科学业绩评价与价值管理模式的意义 2.1 引入价值管理理念，促进管理升级 随着铁路改革的不断深化，铁路企业应该不断吸取现代管理学的相关理论成果。现代企业财务战略管理的核心是价值管理，改进业绩评价和价值管理手段将重塑包括企业战略制定、组织构架建设和管理流程重组在内的战略性管理体系。在铁路绩效考核中引入新的业绩评价和价值管理方法并不断加以改进，将从根本上改变传统的以利润、产值等财务指标为核心的财务管理体系，促进企业管理升级和战略提升。 2.2 改善企业治理机制，关注投入产出比 引入新的业绩评价和价值管理方法有利于铁路企业建立良好的

7、治理机制，形成严格的资本纪律，改变目前铁路企业偏重规模扩张、不考虑真正的价值创造，投资规模与投资收益不成正比，资本回报率低下的企4业发展模式。 2.3 考虑权益资本成本，利于权益融资 当前，铁路的发展面临着极大的挑战。铁路投资曾是国际金融危机时拉动中国经济增长的重要力量，中国迎来了高铁时代，中国铁路也因此获得了前所未有的发展机遇。但同时，铁路企业也背上了沉重的债务负担。2012 年 5 月，铁道部发布了关于鼓励和引导民间资本投资铁路的实施意见 ，表现出了对民间资本的迫切需求。但从现实情况中不难看出，民资顾虑重重。在有限的民资参与铁路改制的经历中，成功的案例确实很少，许多人担心投资会成为沉没成本

8、，这已严重影响到铁路企业的信用。而新的业绩评价和价值管理方法的引入，有利于协调好投资者、管理层和员工等利益相关者之间的关系，有助于真实反映铁路企业的经营业绩，成为铁路企业重建信用的基础，促进铁路企业吸引社会资金，实现社会权益融资。 3 铁路企业引入业绩评价与价值管理模式的构想 目前企业常用的业绩评价与价值管理的方法有综合绩效评价方法、平衡计分卡、经济增加值等。在这些方法中，笔者对铁路引入“EVA”评价结合平衡计分卡的方法进行了初步构想。 3.1 “EVA”与平衡计分卡理论 3.1.1 “EVA”含义、特点及应用现状 “EVA”作为现代经济管理中用以衡量企业内在价值的一个重要方法，首先是由美国思

9、腾思特管理咨询公司提出的。它是指企业投资资本收益超过加权平均资本成本部分的价值，或者企业未来现金流量以加权平均资本成本率折现后的现5值大于零的部分。其基本公式如下：经济增加值=（投资资本收益率-加权平均资本成本率）投资资本总额。 “EVA”最显著特点是从所有者角度衡量利润，促使管理者与所有者利益一致。传统会计中，衡量企业价值最常见的指标是净资产收益率、总资产报酬率等会计指标。但从企业所有者的角度，仅考虑会计利润，可能会出现企业在盈利，但所有者却没有分到任何收益的情况。 “EVA”评价体系使企业管理者不再狭隘地注重单一时期报表中某几个利润指标，而是更为注重投资者利益的增值和实际利润产出的可持续性

10、和增长性。 我国国资委 2010 年开始正式对央企实行“EVA”指标考核，以其代替原有的“净资产收益率” ，与“利润总额”一起成为考核央企的两个最重要指标。 3.1.2 平衡计分卡含义及特点 平衡计分卡是对传统的以财务指标为基础的评价体系的改进，是对企业业绩进行综合规划管理和考核评价的系统。它的特点在于： （1）以企业发展战略为导向，将企业长期战略规划融入考核评价系统，实现短期目标与长期目标相衔接，增进企业长期发展能力。 （2）为平衡管理评价，在财务因素之外引入客户、内部业务流程、学习与成长等因素，使财务指标与非财务指标互相补充，达到一定程度的平衡。 3.2 基于“EVA”与平衡计分卡的业绩评

11、价与价值管理模式在铁路企业应用的构想 3.2.1 基于“EVA”与平衡计分卡业绩评价与价值管理模式在铁路企6业的建立 基于“EVA”与平衡计分卡的理念，建立铁路企业“EVA”业绩评价与价值管理指标体系，如图 2 所示： 3.2.2 基于“EVA”与平衡计分卡业绩评价与价值管理模式在铁路企业的应用 （1）财务角度。如图 2 所示，将 EVA、EVA 增长率纳入财务考核指标。 （2）非财务性指标切入“EVA” 、平衡计分卡业绩评价与价值管理模式的角度。财务视角仍是“EVA”与平衡计分卡业绩评价与价值管理模式的出发点和归宿。但非财务指标在企业评价与价值管理中的作用不容忽视。基于此，结合铁路生产实际，

12、比较现行的铁路业绩评价与激励机制体系，构想从客户、内部业务流程、学习与成长角度强化旅客（货主）满意度、安全事故率、路风事件率、列车正点率、货物交付率、工程进度及完成率、员工保持率、员工平均培训次数、员工建议采纳率等非财务指标的评价，与引入“EVA”的财务指标一起共同构成对铁路企业业绩全面综合的评价系统。 3.2.3 “EVA” 、平衡计分卡业绩评价与价值管理模式的推广实施 （1）观念的转变。企业的状况千差万别，能放之四海而皆准的管理方法是不存在的。但理念则却是每一个企业都要遵守的，一旦理念深入人心，合适方法的推行也就水到渠成。人们习惯于惯性思维和习惯做法，对以粗放管理为主，封闭管理近百年的铁路

13、企业而言，需要在全行业抛弃固有思维，树立起全新的价值管理的理念，引入基于“EVA”与平衡计7分卡的业绩评价与价值管理模式。 （2）人员组织培训。要想实现“EVA” 、平衡计分卡业绩评价与价值管理模式的顺利实施，观念的转变首先要从铁路企业的高级管理者开始，如各企业法人、主管效益的领导、总经济师、总会计师等，使他们转变观念，不仅站在经营者的角度，还要站在投资者的角度，以更高的层次、全新的视野来组织各级培训，制定考核指标，正确反映、组织评估铁路企业的经营业绩。 （3）分段实施逐步推进。初期阶段，可在地方铁路、上市公司、同铁路基建项目关系密切的线路、单位展开，取得一定的成功经验和科学的考核指标后再向全路推广实施，使我们的业绩评价转换工作更具科学性、全面性和稳妥性，建立起经营者的信用，树立起投资者的信心。 主要参考文献 1张针针.EVA 管理模式及其本土化思考J.财会通讯，2009（32）：73-74. 2全国高级会计师资格考评结合考试教材编写组.高级会计实务M.北京：企业管理出版社，2010. 3上海国家会计学院.高级会计实务科目考试辅导用书精讲M.大连：大连出版社，2011. 4唐娅珩，纳鹏杰，王浩男. 电力企业投资与 EVA 评价研究J.财会通讯，2011（8）. 5张志强.EVA 与 BSC 在铁路企业业绩评价中的应用探析J.现代商业，2010（5）：92-93.