上市银行风险信息披露指数的研究.doc

1、1上市银行风险信息披露指数的研究摘要：风险信息披露是我国商业银行信息披露的核心内容，本文主要就是通过利用上市银行风险信息披露指数对我国上市银行的信息风险披露进行了深入的分析，并且对指数的构建等进行说明，以此提出具体的提高风险信息披露的措施。 关键词：风险信息披露指数 指数设计 状况 措施 1 概述 上市银行是我国商业银行体系的重要组成部分，同时也是我国证券市场的重要组成部分。银行业作为特殊的企业，其经营特点具有信息的高度不对等，而且其工作模式具有复杂性，因此做好上市公司的信息披露对于国家的经济发展和人们的生活投资具有重要的作用，尤其是随着金融危机的爆发，如何完善上市公司的信息披露成为资本市场主

2、要的工作之一。 信息披露是投资者对上市银行进行了解与决定投资的主要依据，同时也是监管部门对上市银行进行监管的重要依据，上市银行的特殊性（企业性质、社会地位、产品服务范围）要求上市银行的信息披露具有某种公益性，所以我们要求上市银行的信息披露要严格许多，尤其是对于其风险经营的信息披露要更加全面。目前对于上市银行的投资主要就是看其风险信息披露，查看其风险经营状况，对于上市银行风险信息的披露，我国的银行监督部门对其信息披露在法律、法规上都作出了规定，2但是也需要上市银行自身从提高风险管理的角度去进行自愿性信息披露。目前，我国对上市银行的风险信息披露要求与国际风险信息披露的要求保持一致，因此提高上市银行

3、的风险信息披露是发展我国上市银行健康发展的客观要求，而风险信息披露指数是研究风险信息披露的基础。 2 上市银行风险信息披露指数的研究设计 上市银行作为银行部门的特殊机构，其经营特点具有特殊性，它需要承担一定的社会责任，其信息披露的核心内容风险信息，有着不同于一般上市公司的特别规则和具体内容。作为国际金融惯例的巴塞尔协议中相关信息披露的要求，既是我国监管部门制定上市银行强制性信息披露规定的依据，也是我国上市银行信息披露改善和提高的方向。巴塞尔委员会十分注重银行风险治理和信息披露，出台了一系列的协议和原则。2004 年出台的巴塞尔协议其主要目的就是以严格的披露要求实现市场对于上市银行的风险披露制约

4、机制，以此帮助资本市场的投资者从信息披露的内容中了解到银行业的各种计算方式以及其经营风险信息等。当然其也允许银行采取自身的计算方式对其风险控制进行分析与控制，但是前提就是银行业要主动披露其计算的方式信息。2007 年银监会出台了商业银行信息披露管理办法 ，2008 年中国证监会专门出台了公开发行证券的公司信息披露编报规则第 26 号商业银行信息披露信息披露特别规定，其中第二条规定：“商业银行除应遵循中国证监会有关定期报告和临时报告等信息披露的一般规定外，还应遵循本规定的要求。 ”银监会的监管侧重于金融安全，证监会的监管侧重于投资者的保护。与巴塞尔协议中风险信息披露的要求相比，我国目前3在强制性

5、披露的风险信息内容方面还存在一定差距，主要是在一些定量的风险信息披露方面还没有作强制性要求，信用风险等的资本要求、内部评级法下股权投资风险的资本要求等也没做强制性要求。 结合新资本协议中对商业银行信息披露的要求及我国监管部门对上市银行的信息披露的要求，本文所构建的上市银行风险信息披露指数包括强制性信息披露项目和自愿性信息披露项目两方面内容，从定性披露和定量披露两方面相结合较全面反映上市银行的风险信息。法规规定的披露项目属于强制信息披露，年报中超出我国法规规定披露的项目即为自愿性信息披露。本文参照张兴盛（2005 年） 、巴曙松（2006）对银行风险信息披露评估的内容，构建了对上市银行风险信息披

6、露的评分体系，对上市银行的风险信息披露程度进行评分。具体类别及项目如下： 资本类：资本工具的主要特征和情况，特别是创新、 复杂或混合资本工具的情况；一级资本总量；二级和三级资本总量；资本的其他扣除额；合格资本总额。 资本充足率类：对银行资本充足率的评估方法要进行说明，说明的内容要依据银行的当前以及未来发展进行；信用风险的资本要求；内部评级法下股权投资风险的资本要求；市场风险的资本要求；操作风险的资本要求；总资本充足率及一级资本充足率。 信用风险类：银行贷款风险的概念；银行资金的管理方式与方法的说明；信用风险相关制度的阐述；银行没有采取一定的评级方式的银行，要针对不同的资产组合风险的性质进行不同

7、的描述，其描述要采取：a 标准法；b 初级评级法；c 高级评级法；信用风险的金额、地方、对象4情况；整个资产组合按剩余合同期限进行分类；每个主要行业或信用风险交易对手的逾期及不良贷款的总额、专项和一般准备、专项准备的计提额及当期冲销额；集中在某一区域内的信息风险损失和总体的违约数；贷款损失准备变化的调整。 市场风险类：包括对于市场风险的性质、类别以及风险水平的说明；市场对于价格的反映情况，主要包括股票市场的股票价格变化对于上市银行的总体价值和其某一周期内的利润的关联；标准法覆盖的资产组合。 操作风险类：整体状况；操作过程的方法评估；银行在进行风险测量时所进行的各种因素的综合考虑说明；银行采取高

8、级计量法在使用风险操作的资本要求情况阐述。 流动性风险类：分析资产与负债在期限、结构上的匹配情况；导致流动性变化的各种情况分析；对流动性的管理方法进行说明；列举有关反映流动性的相关指标。 其他风险类：其他可能对本行造成严重不利影响的风险因素；衍生金融工具的潜在风险，套期的衍生工具；衍生金融工具的风险计量模型和方法。 评分中对构成风险信息披露的各类别及项目不作赋予权重的处理。对上市银行年报中披露的相关项目，若详细描述的给 2 分，一般性描述的给 1 分，没有描述的给 0 分。评分内容一共七大类 37 个项目，风险信息披露项目总分为 74 分。将各年、各家银行的风险信息披露各项目的评分合计数折算成

9、风险信息披露指数，反映其风险信息披露的完整性。风5险信息披露指数=各银行各年份的风险信息披露各项目的评分合计数/风险信息披露项目总分。 3 我国上市银行风险信息披露指数的状况 本文从 2007 年-2011 年间全部上市银行的年报中采集风险信息披露情况，根据上述风险信息披露项目表及评分方法逐个银行、逐年、逐项评分，最后汇集每家银行每年的评分合计数。根据以上评分的合计数，进一步计算风险信息披露指数，上市银行风险信息披露指数的描述性统计分析见表 1： 从总体情况看，从 2008 年后，风险信息披露指数得分明显提高。国有大银行得分整体高过中小银行。从评分内容方面看，资本及资本充足率状况的信息披露中定

10、性部分得分较高，仅少数银行提及有市场风险的经济资本，但普遍缺乏信用风险、市场风险、操作风险的经济资本的定量披露，信用风险及市场风险的定性与定量信息披露得分逐年提高，但普遍缺乏操作风险评估方法和操作风险的定量披露。流动性风险的评分较高，其他风险主要在声誉风险、法律风险方面一带而过。金融衍生工具的定性和定量信息披露得分逐年提高。 通过我们对于上市银行风险信息披露的发展过程分析可以发现其披露的内容在不断的丰富，特别是对于投资者关注的几项资本管理内容方面的信息披露越来越详细，也有一定的定量信息披露。但是与其它相关规定的要求比较，我国的风险披露还是存在不少的差距，这些问题需要我们正确对待，采取一定的措施

11、提高我国的风险信息披露制度。 4 提高上市银行风险信息披露质量的建议 4.1 上市银行要正视风险信息披露项目、程度、方法上与国际活跃6大银行及国际惯例的差距，也要认识到各上市银行之间风险信息披露的不同和差距，加强风险管理、积极采用标准法、内部模型法来对信用风险、市场风险、操作风险进行计量，合理配置各类风险的经济资本并完整披露相关信息。 4.2 发挥大规模上市银行的风险信息披露的示范作用。由于上市银行风险信息披露程度显著受公司规模影响，因此监管部门在制定信息披露准则时，应该因势利导，根据上市银行发展的不同时期施加不同的软约束。规模大的上市银行的风险信息披露较规范、详尽，监管部门可考虑发挥其示范作

12、用，引导上市银行在风险管理及风险信息披露建设方面的应积极开展交流与合作，整体提升我国上市银行风险管理水平和信息披露质量。 4.3 监管部门在进一步强化风险信息的强制性披露的同时，积极引导自愿性信息披露。由于我国的信息披露制度的强制性意识还不高，我国的法律制度以及市场对于信息披露的约束力还不健全，因此银行信息披露者自愿披露的意识缺失。对此需要我国相关的监督部门发挥监督机制，对上市银行的风险信息披露要采取强制的外部压力措施，监督管理部门要根据具体的上市银行的风险披露信息情况对不能披露风险信息的上市银行给予必要的强制制裁措施。当然单靠监督部门的职能是不能全面的监督上市银行的，而需要监督部门联合相关部

13、门、社会力量等对上市银行进行监督。 4.4 相关部门提高对上市银行的监督检查工作，规范其行为。以大银行风险信息披露为示范，对风险信息披露的内容、格式予以明确、具7体、细化。例如，针对目前对上市银行信用风险、市场风险、操作风险的定量披露部分有放置在年报中“管理层讨论与分析”部分里的，也有放置在年报财务报表附注里的情况，应规定统一放置在“管理层讨论”里。监管部门要制定相关条款及处罚措施，既要保护利益相关者的合法权益，保证披露的积极性，又要防止虚假信息，还要避免企业只披露“好消息”而隐瞒“坏消息” 。如针对一些上市银行在风险信息披露时“披露流于形式、无实质性内容”的现象，可由监管部门予以警告。 参考文献： 1张兴盛，胡婕.国际银行业信息披露制度研究J.金融论坛，2005（8）. 2巴曙松，王超等，中国上市银行信息披露评估指数体系研究J.当代财经，2006. 3李明辉，王学军.上市商业银行内部控制信息披露研究J.会计研究，2008（3）. 基金项目： 本文获江苏省教育厅高校哲学社会科学研究基金项目“江苏地区银行业市场结构的优化研究”的资助，项目编号 2010SJB790027。