我国中小型企业贸易融资的风险管理研究.doc

1、1我国中小型企业贸易融资的风险管理研究摘要：贸易融资是指在以贸易为背景下银行对进口商或出口商提供的各种融资手段。是企业在贸易过程中运用各种贸易手段和金融工具增加现金流量的融资方式。自 2000 年我国加入 WTO 以来，我国的国际贸易得到长足的发展。中国与越来越多的国家建立了贸易合作伙伴关系。随着我国和贸易全球化的日益融合，国际业务量的持续增大，企业规模的不断扩张，企业尤其是中小型企业对融资的需求不断加强。但是由于规模和资信度的限制，中小企业的融资受到了很大部分的限制。下面本文就从以上几个方面论述中小企业贸易融资的风险以及其防治问题。 关键词：中小企业 贸易融资 风险管理 一、我国中小型企业的

2、贸易融资现状 近年来我国中小企业的发展迅速，且数量众多，已经占到我国企业数量的 95%以上，产值占国内生产总值的 58%左右。尽管如此，可是中小企业的融资还是相当艰难，主要原因是中小型企业的抗风险能力不高，资信度不够好。而且我国的商业银行是为国有企业服务的，对中小企业设置了很高的门槛，因此中小型企业无法进行基本的融资。而企业要发展，必须要充足的资金。一部分中小企业为了绕开银行的准入门槛，以合作代理进出口的方式同大型国有企业进行合作，利用国有企业的充足的资金和良好的信誉，向银行申请贸易融资。中小企业在获得贷款的同时，支付给国有企业一定的代理费和贷款利息。 2当然有实力的中小型企业也是可以直接向银

3、行贷款的，银行也是比较欢迎这类的贸易融资，因为它相对来说风险比较小，银行能够掌握到货权。 二、我国中小型企业贸易融资的风险 我国中小型企业贸易融资的风险可以分为贸易风险和融资风险两种类别： （一）贸易风险有 国家风险、外汇风险、利率风险、市场风险、操作风险、法律风险、信用风险。国家风险：指进口国遭遇战争、动乱暴动等而导致进口商破产或者其他原因而导致进口商无法付款；外汇风险：由于国际市场上的外汇汇率波动导致进口成本增加或者出口的实际收益变小；利率风险：由于银行的利率波动，或者说是通货膨胀率，导致融资成本增加，实际收益减小；市场风险：由于市场上的同类产品的价格大幅下降而导致进口的商品不得不降价销售

4、，而无法将融资款项回笼：操作风险：对于用信用证作为结算方式的出口贸易融资来说，这个是主要的问题，往往会出现由于信用证上的软条款造成单证不符，开证行拒绝付款的现象；法律风险：是指由于对于合作伙伴国家的法律不甚了解而导致触发国外的法律法规，因而造成财产损失。信用风险：由于贸易伙伴不诚信，或者贸易伙伴的恶意欺诈，而导致的无法收回货款。而导致融资失败。 （二）融资风险 进口商或者出口商通过虚假贸易，恶意获取融资款项。这种目前多出现在进口开立信用证的结算方式中。 3进口开信用证有两种模式：足额保证金开证和授信开证。前者需要企业向银行提交 100%的保证金，银行才能为企业开出信用证；后者是不需要企业提供保

5、证金或只需要提供一部分的保证金银行即可开出信用证。一旦企业选择使用授信开证并开具远期信用证，这个信用证就可以开到180 天甚至更长的时间，而实际商品的销售期间不到 90 天时间，则对于该公司而言，至少还拥有 90 天的资金使用期。而这段时间企业可以自由支配该笔资金。 某些中小型企业就用这个方法套取银行融资，他们从国外进口大宗商品，由于数额巨大，一般的银行是不会同意中小型企业开立信用证的。他们打着合作进口的幌子，找上国有企业，使用国有企业的授信开证额度开设远期信用证到海外的某个企业，这个海外企业一般都是国内某个融资企业的离岸公司，海外企业收到信用证后，直接从保税区给开证企业一票货物，报关到国内，

6、因为省却了货物运输时间，所以时间非常的快，一两天就可以了，中小企业通过向国有企业提供担保后拿到货物的提单，直接卖给国内的融资企业，就实现了资金的套现，融资的资金被投入了房地产等热门的行业中。而融资成本则从价格倒挂中得到体现，比如进口价格是 1000 万，销售的价格是 900 万，这 100 万就是融资的成本。如果开证公司在信用证到期前支付了货款，则用类似的方式继续循环就可以了。而如果等信用证到期后，中小企业无法支付货款，则银行就需要向海外的离岸公司支付相应的货款，由于 UCP600 规定银行对外支付是无条件的，因此对于离岸公司是没有任何的风险的。则银行就会将付款的风险转嫁给国有企业，即使国有企

7、业和合作方中小企业有借款协4议，银行还是会要求国有企业先把这笔款子付给银行，然后再拿着代理协议和借款协议、担保书等跟合作的中小企业打官司。但是一旦打官司，输的都是国有企业，最后买单的是国家。 这个案例中银行信用被恶意套现，进口贸易融资最终会导致大量的进口产品倾销，扭曲了正常的产品市场，对我国本土企业造成沉重的打击。而国有资产被拿去投资房地产等热门项目，变相的炒高了房价等消费品市场。 三、我国中小型企业贸易融资风险管理的问题 我国贸易融资风险管理主要分为外部管理和内部控制，所谓的外部管理通过两个机构进行监督和管理的，分别是银行和税务机构。内部控制是由国有企业和中小企业相互监督： （一）外部管理

8、银行，贸易融资首先需要过的是银行这关，只有银行审核通过了，才能够进行下去。贸易融资并不是没有风险，只是对于正常的业务项下进行的贸易融资来说，其风险相对而言会比较小。但是各大银行为了赢得优质的客户争相降低门槛，开证保证金一降再降，授信额度一再提高。银行从业人员对贸易融资的认识不清，缺乏相关的知识，导致一些套用银行融资资金的事件屡屡发生，严重阻碍了贸易的正常运作。 税务机关，税务机关负责监管企业的财务状况，对于价格倒挂的情况，税务机关应该第一个发现，可是税务机关监管不利，导致不法企业屡屡得手。 （二）内部控制 5中小企业，作为贸易融资的决策者，理应对贸易融资的风险有着充分的认识，在做任何一笔的业务

9、的时候都应该把风险放到第一位，可是有些企业却忽视了这一点，一时间被风险背后的高额利润所迷惑。而丧失了对风险的警惕。或者是故意忽视，恶意套取融资资金，从而把资金用于其它方面。 国有企业为了业务量和代理费，没有了解清楚商品的上下流通环节，没有发现企业贸易的真实目的，一味的跟中小型企业合作进口开证和出口代理，从而导致资金被套。 四、关于改进我国中小型企业贸易融资风险管理的政策建议 （一）中小企业 做好本职工作，投资不熟悉领域需谨慎。严格审单，尤其是对信用证中的软条款提高警惕，一旦发现无法做到，要及时跟开证申请人沟通，修改信用证，务必做到单证相符。 投保出口信用保险，充分了解进口商的资信情况，合理使用

10、限额，学会利用限额来控制贸易，时刻关注贸易进程，发现问题及时修正。 （二）国有企业 需要慎重选择合作伙伴，不能随便就提供贸易融资，必须要对合作伙伴进行细致的审核，并知晓其贸易的真实目的。 （三）银行 在接受企业融资申请的时候应谨慎行事，仔细审查贸易融资申请者的经营状况，并且了解贸易的真实情况。对企业的大额融资请求尤其是保税区的贸易融资要慎重审批。在操作过程中，银行应严格审核单据，规范操作，时刻关注申请人的资金流向，一旦发现问题，及时上报，并6冻结账户内的资金。不能为了其自身的利益，抢占市场而降低融资的门槛。 （四）税务机关 要加强监管，经常对企业的账目进行抽查。尤其对价格倒挂高度敏感，一旦发现

11、有假予以严惩。 （五）金融机构 要加强金融从业人员的道德修养，不能只顾着眼前的利益而损坏国家的长远发展。要立足长远，源远流长。一旦发现违规操作，予以严惩，绝不姑息。 （六）海关 要加强监管保税区的货物贸易，对于同一票货物多次重复报关的，或者是显示用贸易套取融资迹象的进口报关需要尤为重视。 五、结束语 我国的中小型企业的贸易融资由于政策的限制有着这样或者那样的弊病，发展很不纯熟，同时金融机构的介入，使得套取融资款项的事件不时的发生，但是我们不应该因为这些原因而放弃他们，如何引导中小型企业进行正确的贸易融资是今后我们应该研究的重中之重。希望有关部门在监管的同时也给奉公守法的中小型企业网开一面，让他们能够走的更远。 参考文献： 1庄乐梅，韩英编著.贸易融资与外汇理财实务M.中国纺织出版社，2007 72李宁.我国中小企业国际贸易融资的现状与展望N.杨凌职业技术学院学报，2012 3孙天宏主编.国际结算与融资的纠纷及其处理M.中国商务出版社，2010