怎样在EVA考核与财务绩效定量评价中发挥财务作用.doc

1、1怎样在 EVA 考核与财务绩效定量评价中发挥财务作用中图分类号：F275 文献标识：A 文章编号：1009-4202(2013)07-000-02 摘要经济增加值（EVA）与财务绩效评价都是对经营者业绩评价的方法体系，国资委不断加大对经营业绩考核力度，改进考核措施。伴随着企业经营模式的调整和转变，企业绩效管理的发展也经历了相应的发展和进步。本文从 EVA 考核与财务绩效评价体系结合分析入手，提出怎样在 EVA 考核与财务绩效评价中发挥财务作用。 关键词 EVA 考核 财务绩效评价财务作用 前言 2009 年 12 月国资委发布了中央企业负责人经营业绩考核暂行办法，决定从中央企业第三任期，将

2、EVA 全面纳入中央企业年度经营业绩考核，使 EVA 和EVA 占考核分比例大幅提高，意味着央企从战略管理进入价值管理的新阶段。2006 年国资委相继出台中央企业综合绩效评价管理暂行办法和中央企业综合绩效评价实施细则 ，旨在加强产权管理、财务监督，开展企业负责人业绩考核，规范薪酬管理，完善经营者选拔、任用机制，审核企业发展战略规划、加强主业管理等等。2010 年，航天科工集团公司新修订了对下属单位领导班子和领导人员综合考核评价办2法，其中财务绩效评价占 12.5 分。 由于以上计算过程和结果来源于财务部门，此举必将有效提升财务职能，并引导财务管理由决策执行性向决策支持型改变。为了改善考核结果，

3、本文尝试分析如何在 EVA 考核与财务绩效评价中发挥财务作用。 一、影响因素分析 （一）EVA 影响因素 根据 EVA 计算模型，其计算方法可用如下公式表示：EVA（销售收入销售成本）投资收益营业外收支净额（研究开发费用利息支出）（1所得税率）（无息流动负债在建工程）4.1%各类费用非经常性收益调整项50%（1所得税率）所得税资产总额4.1%，将等式右边同时乘以和除以“销售收入” ，可以看出影响EVA 的财务指标主要集中在以下几个方面：一是销售毛利率增加，则 EVA增加；二是应收账款周转率增加，则 EVA 增加；三是存货周转率增加，则 EVA 增加；四是投资收益率增加，则 EVA 增加；五是每

4、单位销售收入对应的货币资金增加，则 EVA 减少；六是每单位销售收入对应固定资产增加，则 EVA 减少；七是每单位销售收入对应的所得税增加，则 EVA 减少。 由此可见，提升 EVA 的手段主要有：提高产品毛利率；缩短收款期；加快存货周转；扩大投资收益率；尽可能合理避税；尽可能在不引发支付风险情况下减少货币资金留存量；充分利用固定资产，减少利用率低的固定资产的留存量；当负债利息率资本成本率时，在确保资金使用效率同时，尽可能举债；合理安排年度间研究开发支出，提高EVA 值等。 3（二）财务绩效定量评价影响因素 财务绩效评价指标体系是一套复合的财务指标系统，要获取较高的评价分数，要求企业不能仅仅关

5、注当期的利润水平，必须重视提高投入产出水平，紧跟行业发展速度，加大成本费用控制力度，尤其要关注经营现金流量，提高资产周转效率，控制不良资产的产生，调整资产负债结构和适度负债，加大技术投入，确保企业持续健康地发展。评价指标之间具有内在的校验关系，运用评价指标，对照行业评价标准，进一步评判企业的盈利能力，综合反映企业的经营成果。 （三）差异分析 1. 方法不同。EVA 的业绩评价方法为了避免会计利润存在的局限性，考虑了企业的资本成本，全面检测企业资源配置和资本使用效率情况，考核时主要根据单位年初既定目标，以及自身比较结果进行打分。而财务绩效评价方法依据统一测算的、同一期间的国内行业标准，客观公正地

6、评判企业经营成果及管理状况。 2. 部分指标影响程度不同。净资产收益率（不含少数股东） 、经营现金净流量、应收账款周转率、不良资产比率、总资产增长率、技术投入比率等指标对财务绩效评价的影响远大于 EVA，特别是 EVA 考虑的是全资本范围，对无论是否含少数股东的净资产收益率敏感性较弱。 二、如何发挥财务作用 由于考核指标都来源于财务，相应财务人员涉及的管理领域会更宽，参与的决策会更多。包括一些过去传统上认为是纯生产方面的决策，现在财务人员都有机会参与。由此，财务人员在编制财务报告时无疑又多4了一层压力，这种压力带来的后果很多，比如日常财务分析报告的增多、年终报告审核的多重化等，单位一旦有非正常

7、的负面情况，财务部门很有可能会“遭遇”各个方面的质问与谴责。怎样在改善考核结果中发挥更大作用，笔者认为主要可通过以下方面： （一）深入研究考核体系，查找管理短板方 研究业绩评价可以从不同的角度进行，比如业绩评价产生的经济学和管理学的理论背景，评价指标体系的不同架构、评价指标的演进，以及同行业单位考核情况，并对照考核体系测量本单位历史情况，查找影响绩效的关键指标。如笔者所在单位应收账款周转率严重偏低，在绩效考核中属于管理短板。 （二）认真做好全面预算，提高目标准确度 EVA 考核值来源于全面预算数据，由此一定要加强全面预算全过程管理，实现财务预算与业务预算、资本预算和薪酬预算等各类预算的有效衔接

8、，强化预算编制、执行和控制，充分发挥全面预算的引领作用。 （三）严格控制成本费用，实行支出标准化 在企业发展战略中，成本费用控制处于极其重要的地位，也是绩效管理的关键环节。在生产经营成本费用形成过程中，财务要对各项经营活动进行指导、限制和监督，使之符合有关成本费用的各项法令、方针、政策、目标、计划和定额标准的规定，并及时发现偏差予以纠正，使各项具体和全部的生产管理耗费被控制在事先规定的范围之内。 （四）分析认证项目投资，提高投入产出比 EVA 考核评价体系在引导和限制企业盲目投资和资本占用，这也要求5单位统筹协调好投入与回报的关系，认真研究论证项目与产品的关系，提高投入产出比，财务应提高自身素

9、质，在项目投资效益评价环节发挥更大作用，杜绝无效益投资，改善绩效评价结果。 （五）密切监控现金流量，增加现金流入值 资金是企业的血液， “现金至尊”是现代企业财务管理的基本理念。在财务绩效定量评价 22 个指标中，其中有 3 个指标与经营现金净流量有关，分别是盈余现金保障倍数、资产现金回收率和现金流动负债比率，由此财务应促使提高货款回笼率，强化盈余现金意识。 （六）加强管理减值准备，降低不良资产比 不良资产比率是反映企业资产质量状况的重要指标，对财务绩效定量评价影响较大。加强资产减值准备管理，首先要准确判断资产减值迹象，合理计提、客观反映资产减值准备；其次是在取得合法、有效证据的基础上，履行必

10、要的审批程序后，及时办理财务核销。 （七）重视进行研究开发，确保竞争能力强 研究开发是企业持续发展之基，长远立足之本，财务应对企业研究开发支出确保资源支持，做好核算管理，这也是 EVA 考核将研究开发支出作为税后净营业利润的加回项，以及财务绩效定量评价将技术投入比率纳入计分体系的根本原因。 （八）认真做好财务决算，反映经营结果真 做好财务决算，是考核计算结果准确、真实的前提。首先应在年度末科学、准确地预测财务决算相关指标，为决策层提前了解年度经营业绩实际值打下基础，提供决策调整依据；其次是不断提高财务决算报表6编报质量，为考核者提供全面、完整的相关绩效指标信息。 （九）及时开展分析建议，监控执

11、行制度化 做好年、季、月度财务状况及各类专项分析和建议措施，实时监控绩效动态，并将其制度化，为决策者提供决策参考，将财务管理真正由决策执行型向决策支撑型转变。 （十）优化财务管理工具，推进财务信息化 绩效管理不仅需要大量信息的支持，而且还需要大量模型支持，如果没有软件工具的支持，绩效管理的质量、效率和可靠性将受到质疑。推进财务信息化建设，使信息在企业中向下、平行和向上流动，为财务采集经济业务信息、加工信息、反映信息的时效性、正确性、全面性提供保证，从而为提高经营绩效水平提供支持。 三、结论 国资委作为国有资产监管理机构，构建一个基于企业战略的、能够全面评价企业业绩的、并能为企业战略实施服务的企业业绩评价体系是必要的。基于 EVA 和财务绩效定量评价的企业绩效管理理念，使二者协调推进、相得益彰，财务应充分发挥专业职能，从而协助实现股东价值的最大化和国家利益的最大化。 参考文献： 1高级会计实务编委会.高级会计实务.经济科学出版社.2010年 6 月. 2陈共荣,左旦平.财务分析学.湖南人民出版社.2008 年 4 月. 7