酿酒行业经济运行态势.doc

1、酿酒行业经济运行态势酿酒行业经济运行态势 2008年 111 月，我国酿酒行业累计实现产品销售收入 2796.92亿元，同比增长 24.58%。由于 2009年经济形势好转可能性不大，而失业率攀升以及平均工资水平下降，会降低居民收入增长速度，居民消费能力会逐渐下滑，预计酿酒行业增长速度会继续放缓。2008 年 111 月，我国酿酒行业累计实现产品销售收入 2796.92亿元，同比增长 24.58%；累计工业总产值为 2871.37 亿元，同比增长23.47%；累计工业销售产值为 2797.94亿元，同比增长 22.60%；累计利润总额为 275.36亿元，比上年同期增加了 57.66亿元，增速

2、为 26.49%。同时，2008 年原材料、燃料、动力购进价格上涨 10.5%，涨幅比上年提高 6.1个百分点，推动酿酒行业上游成本上涨。受此影响，2008 年酿酒行业成本费用增速超过销售增速，拖累毛利率下降。我国酿酒行业累计成本费用总额为 2359.22亿元，同比增长 26.94%，快于销售收入 24.58%的增速；酿酒行业毛利率为 32.83%，比上年同期减少了 1.55个百分点。但在不利形势下，酿酒行业通过内部挖潜，不断提高经营能力，整个行业净资产利润率继续提升。我国酿酒行业总资产周转率为 85.18%，比上年同期增加了 6.00个百分点；流动资产周转率为 1.77 次，比上年同期增加了

3、 0.12次；产成品周转率为 9.84次，比上年同期增加了 0.31次;净资产利润率为 17.03%，比上年同期增加了 1.23个百分点。 一、酿酒行业运行情况 （一）行业规模 受次贷危机与国内经济周期影响，2008 年我国经济增长速度逐季放缓。根据统计局数据，全年国内生产总值 300670亿元，比上年增长9.0%。分季度看，去年一季度增长 10.6%，二季度增长 10.1%，三季度增长 9.0%，四季度增长 6.8%。尽管如此，国内市场销售增长仍然较快，城乡消费旺盛。全年社会消费品零售总额 108488亿元，比上年增长21.6%，增速比上年加快 4.8个百分点。分行业看，批发和零售业消费品零

4、售额 91199亿元，增长 21.5%；住宿和餐饮业消费品零售额 15404亿元，增长 24.7%。这带动我国酿酒业继续保持快速增长。 2008 年 111 月，我国酿酒行业累计实现产品销售收入 2796.92亿元，同比增长 24.58%，增速比上年同期下降了 0.75个百分点。去年 11月末，我国酿酒行业资产总计为 3283.67亿元，同比增长 15.00%，增速比上年同期上升了 0.82个百分点；企业数为 2220个，比上年同期增加了 148个；从业人员年均人数为 63.86万人，比上年同期增加了 5.00万人。 其中：白酒制造业、啤酒制造业、黄酒制造业、葡萄酒制造业以及其他酒制造业企业数

5、分别为 1228、589、102、165、136 个，占行业比重分别为 55.32%、26.53%、4.59%、7.43%、6.13%。白酒制造业、啤酒制造业、黄酒制造业、葡萄酒制造业以及其他酒制造业从业人员年均人数分别为 32.79、25.47、2.00、1.99、1.62 万人，占行业比重分别为51.35%、39.88%、3.13%、3.12%、2.54%；白酒制造业、啤酒制造业、黄酒制造业、葡萄酒制造业和其他酒制造业人均资产总计分别为45.51、54.53、52.95、95.12、66.61 万元/人，比行业平均水平分别少5.91、多 3.11、多 1.53、多 43.70、多 15.1

6、9万元/人。白酒制造业、啤酒制造业、黄酒制造业、葡萄酒制造业以及其他酒制造业累计产品销售收入分别为 1411.90、1052.60、74.62、183.83、73.96 亿元，占行业比重分别为 50.48%、37.63%、2.67%、6.57%、2.64%;累计产品销售收入同比增长分别为 29.94%、16.43%、19.44%、32.88%、37.84%，比行业平均水平分别高 5.36、低 8.15、低 5.14、高 8.30、高 13.26个百分点。白酒制造业、啤酒制造业、黄酒制造业、葡萄酒制造业以及其他酒制造业资产总计分别为 1492.03、1389.08、105.84、189.02、1

7、07.70 亿元，占行业比重分别为 45.44%、42.30%、3.22%、5.76%、3.28%;资产总计同比增长分别为 19.63%、10.42%、3.01%、16.85%、25.84%，比行业平均水平分别高 4.63、低 4.58、低 11.99、高 1.85、高 10.84个百分点。（二）产销情况 2008 年，经济增长逐季放缓，对酿酒行业产销情况影响较小。与上年同期相比，2008 年产销增速仅微幅下滑。去年 111 月，我国酿酒行业累计工业总产值为 2871.37亿元，同比增长 23.47%，增速比上年同期下降了 1.49个百分点；累计工业销售产值为 2797.94 亿元，同比增长2

8、2.60%，增速比上年同期下降了 2.14个百分点；产销率为 97.44%，比上年同期减少了 0.63个百分点。去年 11月末，产成品资金占用为 191.01亿元，同比增长 21.14%，增速比上年同期上升了 9.97个百分点。其中：白酒制造业、啤酒制造业、黄酒制造业、葡萄酒制造业以及其他酒制造业累计工业总产值分别为 1463.38、1072.24、77.34、172.53、85.88 亿元，占行业比重分别为 50.96%、37.34%、2.69%、6.01%、2.99%；累计工业总产值同比增长分别为 29.82%、14.01%、27.14%、30.09%、33.17%，比行业平均水平分别高

9、6.35、低 9.46、高 3.67、高 6.62、高 9.70个百分点。白酒制造业、啤酒制造业、黄酒制造业、葡萄酒制造业以及其他酒制造业累计工业销售产值分别为1389.94、1084.95、73.83、166.42、82.80 亿元，占行业比重分别为49.68%、38.78%、2.64%、5.95%、2.96%；累计工业销售产值同比增长分别为 28.40%、14.37%、25.79%、27.01%、35.14%，比行业平均水平分别高 5.80、低 8.23、高 3.19、高 4.41、高 12.54个百分点。白酒制造业、啤酒制造业、黄酒制造业、葡萄酒制造业以及其他酒制造业产销率分别为 94.

10、98%、101.19%、95.46%、96.46%、96.41%，比行业平均水平分别低2.46、高 3.75、低 1.98、低 0.98、低 1.03个百分点。白酒制造业、啤酒制造业、黄酒制造业、葡萄酒制造业以及其他酒制造业产成品资金占用分别为 109.35、35.52、22.63、16.94、6.56 亿元，占行业比重分别为 57.25%、18.60%、11.85%、8.87%、3.43%;产成品资金占用同比增长分别为 31.48%、8.77%、10.15%、16.13%、 -2.23%，比行业平均水平分别高 10.34、低 12.37、低 10.99、低 5.01、低 23.37个百分点。

11、 （三）盈利情况 受经济增长放缓、成本上涨影响，2008 年酿酒行业利润增速大幅下滑，行业亏损额增速加快。去年 111 月，我国酿酒行业累计利润总额为 275.36亿元，比上年同期增加了 57.66 亿元，增速为 26.49%，比上年同期 67.28%的增幅下降了 40.79个百分点；亏损企业累计亏损额为26.07 亿元，同比增长 6.74%，增速比上年同期上升了 2.19个百分点。 去年 11月末，我国酿酒行业亏损面为 16.17%，比上年同期减少了1.30个百分点；亏损深度为 9.47%，比上年同期减少了 1.50个百分点。分行业来看，白酒制造业、啤酒制造业、黄酒制造业、葡萄酒制造业以及其

12、他酒制造业累计利润总额分别为186.43、55.01、6.20、22.63、5.08 亿元，占行业比重分别为67.70%、19.98%、2.25%、8.22%、1.84%。白酒制造业、啤酒制造业、黄酒制造业、葡萄酒制造业以及其他酒制造业亏损企业亏损总额分别为4.40、20.20、0.08、1.34、0.05 亿元，占行业比重分别为16.88%、77.48%、0.31%、5.14%、0.19%;亏损企业亏损总额同比增长分别为 49.72%、12.44%、22.66%、 -60.84%、69.80%，比行业平均水平分别高 42.98、高 5.70、高 15.92、低 67.58、高 63.06个百

13、分点。白酒制造业、啤酒制造业、黄酒制造业、葡萄酒制造业以及其他酒制造业亏损面分别为 10.26%、31.92%、12.75%、15.15%、5.15%，比行业平均水平分别低 5.91、高 15.75、低 3.42、低 1.02、低 11.02个百分点。 白酒制造业、啤酒制造业、黄酒制造业、葡萄酒制造业以及其他酒制造业亏损深度分别为 2.36%、36.72%、1.31%、5.93%、0.99%，比行业平均水平分别低 7.11、高 27.25、低 8.16、低 3.54、低 8.48个百分点。 二、主要产品生产情况 2008 年 1012 月份，各类酒的产量情况，是逐月恶化，表现在为增速逐月下滑，

14、或者下滑幅度逐渐加大。随着我国失业人数的增长以及平均工资水平的下滑，我国居民收入增长前景不容乐观，预计 2009年酒类产量增速会继续下滑。（一）白酒 累计生产情况。2008 年 112 月，我国累计生产白酒 569.34万吨，同比增长 15.79%，增幅比上年同期下降了 6.41个百分点。 月度生产情况。分月度来看，白酒产量是逐月上涨，但增速下滑幅度是逐月下降:2008 年 10月，我国生产白酒 51.29万吨，同比增长12.95%，增幅比上年同期下降了 15.85个百分点；去年 11月，我国生产白酒 56.17万吨，同比增长 16.73%，增幅比上年同期下降了 2.27个百分点；12 月，我

15、国生产白酒 68.75万吨，同比增长 14.20%，增幅比上年同期下降了 2.00个百分点。 （二）啤酒 累计生产情况。2008 年 112 月，我国累计生产啤酒 4103.09万吨，同比增长 5.46%，增幅比上年同期下降了 8.34个百分点。 月度生产情况。2008 年 10月，我国生产啤酒 308.58万吨，同比增长 10.27%，增幅比上年同期上升了 8.47个百分点。去年 11月，我国生产啤酒 240.43万吨，同比增长 6.72%，增幅比上年同期上升了 2.22个百分点。12 月，我国生产啤酒 214.21万吨，同比下降 9.15%，增幅比上年同期下降了 35.15个百分点。（三）

16、葡萄酒 累计生产情况。2008 年 112 月，我国累计生产葡萄酒 698348.12 吨，同比增长 23.83%，增幅比上年同期下降了 13.22个百分点。 月度生产情况。2008 年 10月，我国生产葡萄酒 58459.58 吨，同比增长 5.88%，增幅比上年同期下降了 36.85个百分点。去年 11月，我国生产葡萄酒 63370.10吨，同比增长-0.29%，增幅比上年同期下降了48.42个百分点。12 月，我国生产葡萄酒 66600.98吨，同比增长-5.45%，增幅比上年同期下降了 57.19个百分点。 三、行业热点与政策变化 （一）全国 1.41亿亩小麦受旱，夏粮生产遭受严峻考验

17、 国家农业部提供的信息显示，截至 2月 2日，河南、安徽、山东、河北、山西、甘肃、陕西等主产省小麦受旱 1.41亿亩，比上年同期增加1.32亿亩，这意味着全国已有接近 43%的冬小麦遭受旱灾。去年 10月下旬以来北方麦区降水明显偏少，旱情持续发展，加之连续出现几次强降温过程，旱冻交加，对小麦安全越冬和正常发育造成严重影响。冬小麦播种出苗以来华北、黄淮、西北、江淮等地已经 3个多月未见有效降水，较常年同期减少 7至 9成。目前华北、黄淮、江淮、江汉等地普遍达到中到重度干旱，部分地区达到特重程度。旱情已影响了小麦的正常生长发育进程，小苗、弱苗、黄苗比例增加。冬春连旱影响更为严重，不仅将造成更大范围

18、的枯苗死苗现象，而且直接影响小麦的返青和起身拔节，进而对夏粮产量造成严重损失。受旱情影响，夏粮生产不容乐观，这可能将推高下半年粮食价格，进而推高下游产业如食品、酿酒等生产成本。（二）餐饮业启动扩大内需 10项行动，重点扶植中小型企业 中国烹饪协会宣布，全行业正式启动扩大内需 10项行动，行业协会将争取政策性资金扶持，重点扶植 100个中小型餐饮企业健康成长，规范发展。中烹协秘书长冯恩援介绍，行动计划主要包括：通过指导企业调整经营方式，大力开展大众化餐饮服务；加快连锁企业配送中心和社区早餐服务网点、主食厨房的建设；引导和规范网络订餐；树立农家乐、渔家乐、美食街区等餐饮服务品牌，打造便民、亲民的餐

19、饮行业整体形象；举办美食节、小吃节等节庆活动。为扩大餐饮就业渠道，中烹协还启动在全国餐饮企业 200个青年创业见习基地建设项目，为返乡农民工、高校毕业生以及其他社会青年提供餐饮专业技能培训，促进就业。餐饮业启动扩大内需，将对酒类以及软饮料等行业形成利好，带动销售额持续增长。 （三）为促进酿酒业振兴，白酒消费税可能下调 记者获悉， 轻工业振兴三年规划草案已经提交工信部，并由国家发改委会同审议后上交国务院，于 3月两会前后出台。白酒与酒精行业消费税有望随之降低，该政策出台将对二三线白酒构成利好。 白酒与酒精行业消费税有望随轻工业振兴三年规划出台而降低。同时降低的还有化妆品、贵重首饰、手表等商品的消

20、费税。目前白酒消费税达 20%。而有媒体此前称， “中国酿酒工业协会根据国家发改委、工业和信息化部以及中国轻工业联合会要求，现正制订酿酒行业振兴规划。酿酒行业振兴规划主要包括：酿酒行业现状、当前形势、政策措施、规划实施等方面。同时，中国酿酒工业协会充分考虑金融危机给酿酒行业带来的影响，以加强食品安全防范、提升食品安全检测水平、促进节能减排、推广企业品牌为重点，向国家发改委、工信部、中轻联提出20092011 年酿酒行业振兴规划 。 ” 有分析人士认为，这次政策主要针对扩大出口和内需出台，不会涉及到白酒税收。 “从目前了解到的情况来看，可能对二三线白酒有一定的利好。但是整个规划的进程存在较大的不

21、确定性，目前仅视为建议关注点和交易性机会” 。 （四）老白干酒明确否认史玉柱收购传闻 近日以来， “史玉柱准备大举进攻白酒业，旗下巨人投资公司已锁定收购对象为江西四特和衡水老白干”的消息广为流传。 “绯闻对象”之一老白干酒发布澄清公告，明确否认了此事。老白干酒表示，经公司自查，并经公司书面函证控股股东河北衡水老白干酿酒（集团）有限公司。老白干集团回函明确表示：老白干集团从未与史玉柱进行过任何接触和洽谈，也没有出让集团股份、缩持上市公司股份的意向。此前，四特酒有关负责人强调：“四特酒永远都不会卖。 ”据悉，巨人投资公关部负责人也表示，目前巨人投资的主要精力仍集中在保健酒领域，短期内并没有更多的计划。 （五）泸州欲建白酒期货市场 泸州计划建中国第一个白酒期货市场，数年后全国白酒行业的风向标有望集中在这个西部的江边城市。泸州老窖集团董事长张良向记者透露，虽然目前有关该计划的时间表暂时还没有提出来，但是该工作已被列入了政府发展的重要计划，其第一步将会建立白酒交易中心，以促进白酒业的新发展。泸州有酿酒的先天自然条件，同时拥有国家确定为典型代表的浓香型和酱香型白酒，白酒产业已成为泸州的传统优势项目。而近年来成长起来的多达 600户的中小酒厂,更是让泸酒全国闻名。但是，仅有以上基础并不能建立起中国白酒期货市场。