1、浅析我国石油企业海外并购所面临的挑战与对策摘要随着经济全球化的加速,并购浪潮也趋于全球化,成为世界经济不可逆转的潮流。国际石油行业在经历一轮新的并购浪潮后,石油市场也发生了深刻变化,中国石油企业虽然在近年来实现了快速发展,但与世界石油巨头相比,差距依然很大。因此,要实现中国石油企业的国际化目标,海外并购成为“走出去”战略的重要渠道之一。 关键词中国石油企业 海外并购 对策 一、企业海外并购 1.海外并购涵义和优势。海外并购是指一国企业为某种目的通过一定渠道和支付手段购入另一国企业的所有资产或足以行使经营控制权的股份,根据全球经济环境和内部组织结构的变化及时对自身的体制、结构、功能和规模等重新进
2、行组合的一种组织变革和制度创新,是世界对外直接投资的一种主要方式。企业通过海外并购迅速将不同国家企业的无形资产和有形资产集中起来,利用双方互补性资源,通过管理和财务协同效应获得战略优势,有效降低企业发展中的风险和成本。 2.海外并购的战略意义。资源战略性海外并购是中国石油企业海外并购的主要动因。这不仅是石油企业自身发展的需要,也是中国经济可持续发展的需要。海外并购可以迅速实现以下目标:(1)扩大市场份额;(2)获得资源与能力;(3)获得协同效应;(4)提升企业能力;(5)实现企业组织的增长;(6)减少竞争。 二、我国石油业海外并购所面临的挑战 1.石油资源及供求状况。90 年代以来,我国石油产
3、量较稳定,位列全球前十。中石油经济技术研究院专家发布的2009 年国内外油气行业发展报告中指出:我国常规石油可采资源量为 2l2 亿吨。根据较新的资源评价结果,我国拥有可找到的石油资源为 650 多亿吨,目前资源探明率仅为 39%左右,是一个有石油潜力的石油大国。但人均剩余可采储量仅为世界人均值的 8.1%,又是名副其实的石油贫国。 从 1993 年起成为成品油净进口国,1996 年成为原油净进口国,我国净进口数量不断攀升,石油进口依存度已超过 40%,根据国家 2020 年国民经济发展纲要提出的目标,综合多家预测结果,供需缺口将扩大到 1.5 亿吨左右。 2.中国石油企业海外并购状况。中国石
4、油企业海外并购始于 1993 年,近几年来,中国石油企业强势出击,探索道路一直延伸到苏丹、委内瑞拉、哈萨克斯坦、加拿大等 30 余个国家和地区。但仍处于跨国并购初级阶段,无论规模、渠道、市场、经验,还是企业国际竞争力,均无法与世界巨头相抗衡。 3.我国石油企业海外并购面临的问题和挑战。内部问题:企业的资金和规模。中国石油企业整体规模小,资金实力弱,均不够国际石油巨头的标准;企业的成熟度。我国石油行业直到 80 年代后才进行改革重组得以市场化,与老牌国际石油巨头相比,还处于发展的起步阶段,在面对国际全球化竞争方面,显得不够成熟;企业的组织结构和管理能力。我国石油企业采取的是职能型的事业部制,在进
5、行海外并购时,不利于企业国际化经营战略的实施和企业整体资源的有效配置。同时在进行海外并购时还面临着对公司管理能力的考验;企业的文化理念。我国石油企业一向以“产业报国”作为核心价值观来激励全体员工,而海外并购是在全球范围内进行资源配置,这样的核心文化有点不合时宜。 外部挑战:与国外能源巨头的实力悬殊。通过几次大的并购浪潮,国际石油市场逐步形成埃克森美孚、壳牌、BP、雪佛龙德士古、道达尔菲纳埃尔夫“五巨头” 。在市值方面,中国石油股市值偏低,将非流通股份与流通股份一并计算,市值最大的中石油,也只是埃克森美孚市值的 1/7。在业务方面,我国石油公司主要集中于上游业务,而国外石油巨头业务分散且均衡发展
6、。经验不足。企业并购在西方已有一个半世纪的历史,在全球五次并购浪潮中,前三次属于国内并购,近两次才有跨国并购的特征。这个演进过程意味着西方大部分企业是经历了频繁的国内并购后才涉足跨国并购的。而中国掀起国内并购浪潮较晚,且是受国外影响,比较被动。所处环境也不同,无法复制其并购经验。因此我国石油企业缺乏并购经验,尤其是缺乏海外并购经验。 三、我国石油业海外并购的对策研究 一个完整成功的并购包括战略选择、并购实施和整合三个阶段。通过对其在不同阶段可能遇到的问题,笔者提出了自己的一点研究对策。 1.成立专门并购风险规避部门。充分估计并购风险,成立专门的风险规避部门,实现“高层”融合策略,科学分析并购“
7、成本” 。 2.并购动因明确,要狠、准、快。在有限资源和空间领域抢得优先地位和先发优势,明确并购动因,瞄准目标,看准时间,及时出击。 3.制定长远并购计划、降低并购成本。密切关注并购的准备成本、购买成本和整合成本。做到:并购前制定切实可行的战略,以减少随意性和盲目性;考虑石油安全战略的同时要坚持效益原则;坚持“步步为营、稳扎稳打”的原则,可在开始做一些试探性投资,待积累经验、完全摸清底细再加大投资幅度。 4.明确企业市场定位,专注于产品价值链中的优势领域,形成克敌制胜的独特优势。在上游业务领域,确保并提升已积累的丰富的油气勘探经验这一竞争优势。在中游的炼油业务上,加速调整产业和产品结构,选准切
8、入点,通过差异化策略来提高竞争优势。 5.跨国合作,实现共赢、长赢。与国际石油公司合作并购,或与东道国石油公司合作,发挥各自的优势,实现多方共赢、长赢。 6.加强并购后的整合力度和速度。要在整合的力度和速度上坚持“两手抓,两手都要硬”的方针。 7.加强国际间交流,创造良好外部环境。中国政府应积极参加多边能源合作组织,争取在经济领域实行结盟政策,在能源领域开展深层次合作。企业应积极加强与东道国石油公司的合作。 8.完善能源外交战略,培养专业公关谈判人才。应尽快提高能源外交意识,注重培养专业的公关谈判人才。 参考文献: 1(美)马克 N.克莱门特大卫 S.格林斯潘.并购制胜战略M.机械工业出版社,2003,(7). 2廖运凤.中国企业海外并购案例分析M.企业管理出版社,2007,(4):74-80. 3国家统计局.中国统计年鉴.北京:中国统计出版社.
