工程计划项目方案融资预习复习题.doc

1、-_4.简述银行借款筹资的优缺点。优点：筹资速度快；筹资成本低借款弹性好。 缺点：财务风险较大；限制条款较多；筹资数额有限。5.简述 BOT融资的含义及特点。含义：BOT 是英文 Build-Operate-Transfer的缩写，即建设一经营一转让方式，是政府将一个基础设施项目的特许权授予承包商(一般为国际财团)。承包商在特许期内负责项目设计、融资、建设和营运，并回收成本、偿还债务、赚取利润，特许期结束后将项目所有权移交政府。实质上，BOT 融资方式是政府与承包商合作经营工程项目的一种特殊运作模式。特点：BOT 融资方式是无追索的或有限追索的，举债不计人国家外债，债务偿还只能靠项目的现金流量

2、。承包商在特许期内拥有项目所有权和经营权。名义上，承包商承担了项目全部风险，因此融资成本较高。与传统方式相比，BOT 融资项目设计、建设和营运效率一般较高，因此，用户可以得到较高质量的服务。BOT 融资项目的收入一般是当地货币，若承包商来自国外，对宗主国来说，项目建成后将会有大量外汇流出。BOT 融资项目不计人承包商的资产负债表，承包商不必暴露自身财务情况。6.试论述外汇风险的处理措施使用保值条款处理外汇风险。货币保值条款：货币保值是指交易双方在签订合同时，选择某种与合同货币不一致的、价值稳定的货币，将合同金额予以转换，用所选货币来表示；在结算或清偿时，按所选货币表示的金额以合同货币来完成收付

3、。货币保值条款又可以分为硬货币保值和复合货币保值两种。物价指数保值条款。滑动价格保值条款。利用远期外汇业务处理外汇风险。概念：所谓远期外汇业务即预约购买与预约出卖的外汇业务，亦即买卖双方事先签订合同，规定买卖外汇的币种、数额、汇率和将来交割的日期，在合同到期日，再按照合同规定，卖方交汇，买方付款的外汇业务。利用即期外汇交易处理外汇风险。概念：所谓即期外汇交易是指在外汇买卖成交以后，原则上在两天内办理交割手续的外汇交易业务。种类：1）电汇。电汇是指银行在售出外汇的当天，即以电报委托其在国外的分行或代理行，将汇款付给收款人的一种结算方式。2）信汇。信汇是指汇款人向当地外汇银行交付本国货币，由外汇银

4、行开具付款委托书，用邮寄的方式交国外的代理银行，办理付出外汇业务。3）票汇。票汇是指外汇银行应汇款人申请，开立的以汇入银行为付款人的汇票，标明收款人的姓名、汇款金额等事项，交由汇款人自行寄送给收款人或亲自携带出国，凭票取款的一种汇款方式。 利用外汇期货交易处理外汇风险。概念：外汇期货交易是指期货经纪人或者期货交易者，根据期货市场上关于货币的种类、交易金额、清算期、交易时间等统一标准化的规定，按照市场报价买进或卖出的远期外汇交易。利用外币期权交易处理外汇风险。概念：所谓外币期权交易是指远期外汇的买卖双方签订买卖远期外汇合约，并支付一定金额的保险费以后，在合约的有效期内，或在规定的合约到期日，有权

5、按照合同规定的协议汇率履行合约，行使自己购买或卖出远期外汇的权力，并进行实际交割的一种外汇交易方式。-_运用掉期交易处理外汇风险。概念：外汇掉期交易是指买进或卖出即期外汇的同时，卖出或买进远期外汇。7.外汇风险的种类交易风险，交易风险是指以外币计价成交的交易中，由于外币与本币之间以及外币与外币之间汇率变动，使交易者蒙受损失的可能性。交易风险又可以进一步分为买卖风险和交易结算风险。经济风险，经济风险又称经营风险，是指意料之外的汇率变动引起企业未来一定期间收益或现金流量变动的一种潜在风险。会计风险，会计风险又称为折算风险或转换风险，是由于外汇汇率变化而引起资产负债表中某些外汇项目金额变动的风险。储

6、备风险，储备风险是指经济主体特别是政府将其外汇以不同外币存放在银行，不同外币因汇率变动所导致的收入亏损的风险。政治风险，政治风险起源于一个国家的独立政治主权。作为主权国家的货币管理当局，一般对外汇实施较为严格的管理制度及其他干预外汇市场的措施，由此对资金筹集方和投资方而言，就有可能产生财产损失的政治风险。9.工程项目融资的特征项目的导向性；融资目标的确定性；融资形式的一次性；融资总量的限定性；融资来源的特殊性；追索的有限性；风险的共享性；融资用途的限定性。10.工程项目融资的实施的程序工程项目的提出与构思阶段；工程项目决策分析阶段；工程项目融资决策分析阶段；工程项目融资谈判和合同签署阶段；工程

7、项目融资实施阶段。11.按项目发展顺序风险可分类为11.融资顾问主要职责项目可行性研究报告的编制或审查：市场需求资源状况原材料供应项目选址工程设计及技术工艺、设备选择项目对环境的影响项目风险分析融资方案的制定：资金需求量资金使用期限资金成本融资结构融资计划书的编制：摘要 1）项目优势 2）未来收益 3）管理团队 4）退出之路；公司及融资项目 1）概述 主要提供公司或工程项目的名称、地址及联系方式等资料 2）公司状况 3）项目状况 4）产品服务用户与经销商等；管理 1）董事会和高级职员 2）关键雇员 3）管理者的职业道德 4）薪金 5）顾问等；投资说明 1）投资建议 2）投资条件 3）资金结构

8、4）资金成本 5）财务报告等；风险 1）经营历史的限制 2）资源限制 3）管理经验的限制 4）市场的不确定性生产的不确定性等；-_投资报酬 1）股票上市 2）出售公司 3）销售回购 4）投资报酬；经营分析与预测 包括偿债能力、营运能力、获利能力与发展能力分析等，主要有：概述、比率分析、营业成果、财务状况；财务报告 1）资产负债表 2）损益表 3）现金流量表 4）附表 5）财务状况说明等；关于项目的报道、政府批文、项目的可行性研究报告及项目评估、融资方案。项目评价：项目的技术评价，技术评价主要评价该项目采用哪些技术、这些技术在实践中的应用效果、掌握这些技术的熟练程度、使用这些技术可能带来的风险；

9、项目的经济评价 1）项目的现金流量估计 2）项目的财务评价 3）项目的宏观经济评价；项目的社会评价 1）项目位置评价 2）环境评价 3）人文评价。项目融资中其他重要文件的制定及审阅：基本文件 1）政府的项目经营特许协议 2）股东协议 3）原材料供应协议 4）建筑承包合同及次级承包合同等；融资文件 1）贷款协议 2）担保文件 3）支持性文件 4）其他文件，其他文件包括贷款方与其他方就项目担保所达成的内部协议、金融风险管理文件及其他筹资文件；专家报告12.工程项目融资中风险管理的特点以工程项目的可行性研究报告作为风险控制的首要前提；以风险的识别与细分作为设计融资结构的依据；以工程项目当事人为风险分

10、担的主体；以合同作为风险控制的主要手段和主要形式。13.普通股筹资的优缺点优点：没有固定利息负担；没有固定到期日，不用偿还；筹资风险小；能增加公司的信誉；筹资限制较少。缺点：资金成本较高；容易分散控制权。14.利率风险的概念及利率波动的原因。概念：利率风险是指一定时期内由于利率的变化而导致国际投资者生产成本的变化和资产价值的波动 原因：受社会平均利润水平限制的影响；通货膨胀对利率变化的直接影响；国际货币市场利率变化的影响。1）利率变动导致在固定利率的证券上的投资收益发生变化。2）利率变动导致筹资成本发生变化。15.外汇期货交易的特点所有的外汇期货交易，必须严格按照期货市场关于货币种类、交易金额

11、、清算日期等统一的标准化规定进行。外汇期货交易实行的是按日清算制。期货交易只限于在期货交易所会员之间进行。外汇期货交易的买入和卖出，都需要支付一定的手续费，但是费率的高低无统一的规定，其高低由交易所会员和委托人之间协商而定，一般费率都比较低。外汇期货交易是在期货市场的监督下，通过竞价交易的方式进行。16.在我国开展 ABS融资方式具备的条件及面临的主要问题-_条件：ABS 融资方式摆脱了信用评级的限制。我国大量优质的投资项目，为引进 ABS融资方式提供了物质基础。我国已初步具备 ABS融资的法律环境。ABS 融资拓宽了现有融资渠道。开展 ABS融资，将促使我国尽快进入高档次项目融资领域。主要问

12、题：法律限制问题。国外投资者对中国缺乏了解。政策限制问题。信用评级问题。税收问题。人民币汇兑问题。17.经营租赁与融资租赁的区别租赁程序：经营租赁的承租人可随时向出租人提出租赁资产要求；融资租赁由承租人向出租人提出正式申请，由出租人融通资金引进承租人所需设备，然后再租给承租人使用。租赁期限：经营租赁的租赁期短，不涉及长期而固定的义务；融资租赁的租期一般为租赁资产寿命的一半以上。合同结束：经营租赁的租赁合同灵活，在合理限制条件范围内，可以解除租赁契约；融资租赁的租赁合同稳定。在租期内，承租人必须连续支付租金，非经双方同意，中途不得退租。租赁期期满的资产处置：经营租赁的租赁期满后，租赁资产一般要归

13、还给出租人；融资租赁的租赁期满后，租赁资产的处置有三种方法可供选择；将设备作价转让给承租人；由出租人收回；延长期租续租。租赁资产的维修保养：经营租赁的租赁期内，出租人提供设备保养、维修、保险等服务；融资租赁的租赁期内，出租人提供设备保养、维修、保险等服务。18.合伙制企业的有关规定19.公司融资与项目融资的区别贷款对象不同筹资渠道不同追索性质不同还款来源不同担保结构不同1、项目的投融资模式是指项目投资及融资所采取的基本方式，包括项目的（ ）。 A.投资组织形式 B.融资组织形式 C. 融资结构D.融资成本 E. 融资风险 答案：A.B.C分析：项目的投融资模式是指项目投资及融资所采取的基本方式

14、，包括项目的投资和融资组织形式、融资结构。2、研究项目的融资方案，首先要研究拟定项目的（ ）。A.投融资主体 B.投融资模式 C. 资金来源渠道D.融资成本 E.融资风险 答案：A.B分析：研究项目的融资方案，首先要研究拟定项目的投融资主体和项目的投融资模式。3、重要项目的投资选址首先要考察项目所在地的（ ）。A.投融资环境 B.法律环境 C. 经济环境 D.投资政策答案：A分析：重要项目的投资选址首先要考察项目所在地的投融资环境。-_4、投融资环境调查主要包括（ ）。A.法律法规 B.经济环境 C.融资渠道D.税务条件 E.自然环境答案：A.B.C、D分析：投融资环境调查主要包括法律法规、经

15、济环境、融资渠道、税务条件和投资政策。E.自然环境属于经济环境的范畴。5、对经济环境的调查主要包括（ ）。A.资本市场 B.证券市场 C.税务体系D.银行体系 E.国家经济和产业政策答案：A.B.C、D分析：对经济环境的调查主要包括资本市场、银行体系、证券市场、税务体系等。6、下列说法正确的是（ ）。A. 政府资金，包括财政预算内及预算外的资金，可能是无偿的B.非银行金融机构，包括信托投资公司、投资基金公司、风险投资公司、保险公司、租赁公司C.外国政府资金可能以贷款或赠款方式提供D.直接融资是指从银行及非银行金融机构借贷的信贷资金E.国内外企业、团体、个人的资金不属于融资渠道答案：A.B.C分

16、析：直接融资是指从资本市场上直接发行股票或债券取得资金，以及公司股东投入资金。间接融资是指从银行及非银行金融机构借贷的信贷资金。国内外企业、团体、个人的资金是融资主渠道之一。7、两种基本的融资方式是按照形成项目的融资（ ）体系划分的。A.保险 B.信用 C.周转 D.结构答案：B分析：按照形成项目的融资信用体系划分，项目的融资分为两种基本的融资方式：新设项目法人融资与既有项目法人融资。8、新设项目法人融资又称（ ）。A.项目融资 B.新设法人融资 C.法人融资 D.新设融资答案：A分析：新设项目法人融资又称项目融资。9、关于有限追索项目融资，下列正确的说法是（ ）。A.项目发起人对项目借款负有

17、限担保责任B.追索的有限性表现在时间及金额两个方面C.项目建设期内项目公司的股东提供担保，建成后这种担保会被房产抵押代替D.金额方面的限制可能是股东只对事先约定金额的项目公司借款提供担保，其余部分不提供担保E.股东也可以只是保证在项目投资建设及经营的最初一段时间内提供事先约定金额的追加资金支持答案：A. B. D. E分析：采取有限追索项目融资，项目的发起人或股本投资人只对项目的借款承担有限的担保责任，即项目公司的债权人只能对项目公司的股东或发起人追索有限的责任。追索的有限性表现在时间及金额两个方面。时间方面的追索限制通常表现为：项目建设期内项目公司的股东提供担保，而项目建成后，这种担保则会解

18、除，改为以项目公司的财产抵押。10、属于项目融资实施程序的是（ ）。A.项目投资研究 B.初步投资决策C.融资谈判 D.项目最终决策-_E.签订融资合同答案：A.B.C.D分析：项目融资通常需要按照七个阶段实施：项目投资研究、初步投资决策、融资研究、融资谈判、完善融资方案、项目最终决策、融资实施。11、项目融资以（ ）为基础。A.投资研究 B.初步投资决策C.融资谈判 D.融资研究答案：A分析：项目融资以投资研究为基础。12、公司融资是以已经存在的公司本身的（ ）对外进行融资，取得资金用于投资与经营。A.资产 B.收益 C.权益 D.资信答案：D分析：公司融资是以已经存在的公司本身的资信对外进

19、行融资，取得资金用于投资与经营。13、既有公司融资投资于项目有多种形式，主要的有：（ ）。A.建立单一项目子公司 B.非子公司式投资 C.由多家公司以契约式合作结构投资 D.设立有限责任公司 E、设立股份有限公司答案：A、B、C分析：依照公司法设立的有限责任公司、股份有限公司是股权式合资结构。是一种权益投资方式，不是既有公司融资投资于项目的形式的划分。14、（ ）适用于实力强大的公司进行相对较小规模项目的投资。A.建立单一项目子公司 B.非子公司式投资 C.由多家公司以契约式合作结构投资 D.设立有限责任公司答案：B分析：非子公司式的投资适用于实力强大的公司进行相对较小规模项目的投资。15、下

20、面对公司融资的说法中正确的是（ ）。A.由发起人公司出面筹集资金，投资于新项目B.公司融资下，可以很容易地实现“无追索权”或“有限追索权”融资C.既有公司融资投资于项目有多种形式，其中主要的有：建立单一项目子公司，非子公司式投资、由多家公司以契约式合作结构投资D.公司作为投资者，要做出投资决策E.公司不承担债务偿还责任答案：A、C、D分析：公司融资下，难于实现“无追索权”或“有限追索权”融资，项目的投资人需要承担借款偿还的完全责任。故 B、E 错误。16、权益投资使投资人取得对项目或企业产权的（ ）。A.经营权 B.所有权 C.收益权 D.控制权 E.破产权答案：B、C、D分析：权益投资取得对

21、项目或企业产权的所有权、控制权、收益权。17、投资人以资本金形式向项目或企业投人的资金称为（ ）。A.注册资金 B.资本公积 C.权益投资 D.企业留存利润答案：C分析：投资人以资本金形式向项目或企业投入资金称为“权益投资”。注册资金、资本公积、企业留存利润是权益投资的形式。18、现代主要的权益投资方式有（ ）。A、股权式合资结构 B.资本公积形式C、企业留存利润形式 D.契约式合资结构E.合伙制结构答案：A、D、E分析：资本公积、企业留存利润是权益投资的形式，而非方式。19、依照公司法设立的有限责任公司、股份有限公司是（ ）。 A.合-_伙制结构 B.契约式合资结构C.股权式合资结构 D.以

22、上都不对答案：C分析：依照公司法设立的有限责任公司、股份有限公司是股权式合资结构。20、在（ ）这种投资结构下，按照法律规定设立的公司是一个独立的法人，公司对其财产拥有产权，公司的股东依照股权比例来分配对于公司的控制权及收益。公司对其债务承担偿还的义务，公司的股东对于公司承担的责任以注册资金额为限。A、股权式合资结构B.有限责任公司C、契约式合资结构D.合伙制结构答案：A分析：B 是 A的一种。21、有限责任公司的设立要有（ ）个股东，股份有限公司的设立要有（ ）个以上的发起人股东。A.2？50，4 B.10？50，5 C、2？50，5 D.8？40，5 答案：C分析：按照我国的公司法，主要的

23、股权式合资企业分为有限责任公司和股份有限公司。有限责任公司的设立要有 2个以上 50个以下的股东，股份有限公司的设立要有 5个以上的发起人股东。22、下列（ ）行业适用于契约式合资结构。A.天然气勘探开发 B.矿产开采C.初级原材料加工 D.玩具制造E.旅游业答案：A、B、C分析：契约式合资结构在石油天然气勘探、开发、矿产开采、初级原材料加工行业使用较多。23、下面对合伙制结构的叙述中正确的是（ ）。A.合伙制结构分一般合伙制和特殊合伙制B.一般合伙制下，每一个合伙人对合伙制结构的债务及其他经济责任和民事责任均承担无限连带经济责任C、一般合伙人对合伙机构承担有限连带责任D.一般合伙制适用于一些

24、大型项目答案：B分析：合伙制结构有两种基本形式：一般合伙制和有限合伙制。一般合伙人对于合伙机构承担无限连带责任，有限合伙人只承担有限责任。一般合伙制通常只适用于一些小型项目。24、（ ）是项目前期研究的核心内容。A.投资产权结构 B.投资方案C、融资方案 D.融资谈判答案：A分析：投资产权结构是项目前期研究的核心内容。25、基础设施项目融资的特殊方式为下列（ ）。A.政府直接投资并管理 B.由政府控制的国有企业投资运营C.BOT D.PPP E.TOT 答案：C、D、E分析：A、B 属于传统的投资方式，C、D、E 属于典型的基础设施特许经营方式。26、（ ）是指获得特许经营的投资人，在特许经营

25、期内，投资建造、-_运营所特许的基础设施，从中获得收益，在经营期末，无偿地将设施移交给政府。A、BOT B.PPP C.TOT D.MOP 答案：A分析：BOT（Build Operate Transfer）是指获得特许经营的投资人，在特许经营期内，投资建造、运营所特许的基础设施，从中获得收益，在经营期末，无偿地将设施移交给政府。27、政府与民间投资人合作投资基础设施是（ ）。A、BOT B.PPP C.TOT D.MOP 答案：B分析：PPP（Public Private Partnership）是指政府与民间投资人合作投资基础设施。28、（ ）方式可以积极盘活资产，只涉及经营权或收益转让，

26、不存在产权、股权问题，可以为已经建成项目引进新的管理，为拟建的其他项目筹集资金。A、BOT ；B.PPP C.TOT D.MOP 答案：C分析：TOT 方式可以积极盘活资产，只涉及经营权或收益转让，不存在产权、股权问题，可以为已经建成项目引进新的管理，为拟建的其他项目筹集资金。29、现代公司的资金来源构成分为两大部分（ ）。A.注册资金 B.股东权益资金 C、负债D.权益投资 E.贷款答案：B、C分析：现代公司的资金来源构成分为两大部分：股东权益资金及负债。投资人以资本金形式向项目或企业投入资金称为“权益投资”。通常，企业的权益投资以“注册资金”形式投入。注册资金是指企业投资人对企业出

27、资金额的责任限度。贷款是负债的一种。30、（ ）是指由项目的发起人、股权投资人（以下称投资者）以获得项目财产权和控制权的方式投入的资金。A.注册资金 B.资本公积 C、企业留存利润 D.项目资本金答案：D分析：项目资本金是指由项目的发起人、股权投资人（以下称投资者）以获得项目财产权和控制权的方式投入的资金。而注册资金、资本公积、企业留存利润是投资人对企业投入资本金的具体形式。31、（ ）不实行资本金制度。A.国有单位和集体投资项目 B.个体企业和私营企业的经营性投资项目C、公益性投资项目 D.固定资产投资项目答案：C分析：国家对于固定资产投资实行资本金制度。个体和私营企业的经营性投资项目参照执

28、行。公益性投资项目不实行资本金制度。32、邮电行业项目资本金占项目总投资的比例（ ）。A.35及以上 B.25及以上 C.20及以上 D.15及以上答案：B分析：参见表 6？1.33、有关外商投资企业的法规中错误的是（ ）。A.投资总额 300万美元以下，注册资金占总投资的最低比例为 80B.3001000 万美元投资总额，其中投资总额 400万美元以下的，注册资金不低于 200万美元C.3000 万美元以上的投资总额，注册资金不小于 1000万美元-_D.从事零售业务的中外合营企业，注册资金在中西部地区不低于 3000万E.外商投资举办投资公司，注册资金不低于 3000万美元答案：A、B、C

29、分析：参见表 6？2、表 6？3.34、公司融资项目资本金来源于公司的（ ）。A.企业现有现金 B.自有资金 C.企业资产变现 D.企业增资扩股答案：B分析：采取传统的公司融资方式进行项目的融资，项目资本金来自于公司的自有资金。A、C、D 属于自有资金的一部分。35、一家公司用于一个投资项目的自有资金来自于下列（ ）。A.企业现有的现金 B.未来生产经营中获得的可用于项目的资金C.企业资产变现 D.企业增资扩股 E.以上都不对答案：A、B、C、D分析：采取传统的公司融资方式进行项目的融资，项目资本金来自于公司的自有资金：企业现有的现金、未来生产经营中获得的可用于项目的资金、企业资产变现和企业增

30、资扩股。36、与经营净收益有关的因素是（ ）。A.净利润 B.折旧 C.流动资金占用的增加D.财务费用 E.无形及其他资产摊销答案：A、B、D、E分析：经营净收益=净利润+折旧+无形及其他资产摊销+财务费用37、与经营净现金流量有关的因素是（ ）。A.经营净收益 B.净利润 C.折旧 D.财务费用答案：A分析：经营净现金流量=经营净收益-流动资金占用的增加经营净收益=净利润+折旧+无形及其他资产摊销+财务费用B、C、D 是经营净收益的组成部分之一。38、在未来的项目建设期间，企业的收支情况如下：净利润=100 万元，折旧=100 万元，无形及其他资产摊销=100 万元，财务费用=100 万元，

31、流动资金占用的增加=100 万元，利润分红=100 万元，利润中需要留作企业盈余公积金和公益金的部分=100 万元，则经营净现金流量为（ ）万元A.0 B.100 C.200 D.300 答案：D分析：经营净现金流量=净利润+折旧+无形及其他资产摊销+财务费用-流动资金占用的增加39、在未来的项目建设期间，企业的收支情况如下：净利润=100 万元，折旧=100 万元，无形及其他资产摊销=100 万元，财务费用=100 万元，流动资金占用的增加=100 万元，利润分红=100 万元，利润中需要留作企业盈余公积金和公益金的部分=100 万元，则经营净收益为（ ）万元。A.100 B.200 C.3

32、00 D.400 答案：D分析：经营净收益=净利润+折旧+无形及其他资产摊销+财务费用40、在未来的项目建设期间，企业的收支情况如下：净利润=100 万元，折旧=100 万元，无形及其他资产摊销=100 万元，财务费用=100 万元，流动资金占用的增加=100 万元，利润分红=100 万元，利润中需要留作企业盈余公积金和公益金的部分=100 万元，则可以用于再投资及偿还债务的企业经营净现金为（ ）万元。A.0 B.100 C.200 D.300 答案：A分析：可以用于再投资及偿还债务的企业经营净现金=净利润+折旧+无形及其他资产摊流动资金占用的增加利润分红利润中需要留作企业盈余公积金和公益金的

33、部分-_41、企业未来经营净现金流量中，（ ）部分将不能用于固定资产投资A.财务费用 B.流动资金占用的增加 C.折旧 D.无形及其他资产摊销E、净利润答案：A、B分析：企业未来经营净现金流量中，财务费用及流动资金占用的增加部分将不能用于固定资产投资，折旧、无形及其他资产摊销通常认为可以用于再投资或偿还债务，净利润中有一部分可能需要用于分红或用作盈余公积金和公益金留存，其余部分可以用于再投资或偿还债务。42、企业未来经营净现金流量中，财务费用及流动资金占用的增加部分将不能用于固定资产投资，（ ）通常认为可以用于再投资或偿还债务。A.经营净收益 B.折旧 C.无形资产摊销 D.其他资产摊销 E、

34、分红答案：B、C、D分析：企业未来经营净现金流量中，财务费用及流动资金占用的增加部分将不能用于固定资产投资，折旧、无形及其他资产摊销通常认为可以用于再投资或偿还债务，净利润中有一部分可能需要用于分红或用作盈余公积金和公益金留存，其余部分可以用于再投资或偿还债务。43、企业未来经营净现金流量中，净利润中有一部分可能需要用于（ ），其余部分可以用于再投资或偿还债务。A.财务费用 B.无形及其他资产摊销 C.分红D.盈余公积金 E、公益金 答案：C、D、E分析：企业未来经营净现金流量中，财务费用及流动资金占用的增加部分将不能用于固定资产投资，折旧、无形及其他资产摊销通常认为可以用于再投资或偿还债务，

35、净利润中有一部分可能需要用于分红或用作盈余公积金和公益金留存，其余部分可以用于再投资或偿还债务。44、企业资产变现通常包括（ ）。A.短期投资 B.长期投资 C.固定资产D.无形资产 E.流动资产答案：A、B、C、D分析：流动资产中的应收账款、其他应收款等应收款项降低，可以增加企业可以使用的现金，存货降低有同样的作用，这类流动资产的变现通常在上面的企业未来流动资金占用的增加中综合估算。如果没有在未来的企业经营净现金预测中估算，也可以在资产变现中估算。45、企业资产变现可以采取的方式（ ）。A.单项资产变现 B.股权转让变现 C.经营权变现D.证券资产变现 E.控制权变现答案：A、B、C、D分析：企业资产变现可以采取的方式：单项资产变现、资产组合变现、股权转让变现、经营权变现、对外长期投资变现和证券资产变现等。46、企业可以通过原有股东增资以及吸收新股东增资扩股，包括（ ）的增资扩股A.国家股 B.企业法人股 C.个人股D.外资股 E.联合股答案：A、B、C、D分析：企业可以通过原有股东增资以及吸收新股东增资扩股，包括国家股、企业法人股、个人股和外资股的增资扩股。47、准资本金包括（ ）。A.资本公积 B.注册资金 C.优先股