古越龙山资产负债表分析.doc

1、浙江古越龙山酒股份有限公司资产负债表财务分析09 财政金融学院 财务管理 0911023026 高倩云 表 1：资产负债表水平分析表单位:元 币种:人民币变动情况项目 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日变动额 变动（%）对总资产影响（%）流动资产： 货币资金 408,715,500.63 188,414,671.34 220,300,829.29 116.9234 9.2887 应收票据 1,165,513.00 3,435,091.41 -2,269,578.41 -66.0704 -0.0957 应收账款 103,627,889.62 113,945,890

2、.00 -10,318,000.38 -9.0552 -0.4350 预付款项 22,394,311.77 28,960,166.27 -6,565,854.50 -22.6720 -0.2768 其他应收款 8,648,318.65 8,894,840.61 -246,521.96 -2.7715 -0.0104 存货 1,152,265,912.22 1,072,895,200.84 79,370,711.38 7.3978 3.3466 流动资产合计 1,696,817,445.89 1,416,545,860.47 280,271,585.42 19.7856 11.8173 非流动资

3、产： 0.00 0.0000 0.0000 长期股权投资 84,384,027.07 74,346,176.47 10,037,850.60 13.5015 0.4232 投资性房地产 2,376,118.89 2,457,821.25 -81,702.36 -3.3242 -0.0034 固定资产 695,981,340.85 464,658,946.66 231,322,394.19 49.7833 9.7534 在建工程 136,148,926.55 223,982,426.81 -87,833,500.26 -39.2145 -3.7034 无形资产 186,054,170.67 16

4、1,331,963.58 24,722,207.09 15.3238 1.0424 商誉 21,462,781.98 21,462,781.98 0.00 0.0000 0.0000 长期待摊费用 2,009,706.64 2,358,782.96 -349,076.32 -14.7990 -0.0147 递延所得税资产 4,090,302.81 4,570,767.15 -480,464.34 -10.5117 -0.0203 非流动资产合计 1,132,507,375.46 955,169,666.86 177,337,708.60 18.5661 7.4772 资产总计 2,829,32

5、4,821.35 2,371,715,527.33 457,609,294.02 19.2944 19.2944 流动负债： 0.00 0.0000 0.0000 短期借款 260,000,000.00 436,000,000.00 -176,000,000.00 -40.3670 -7.4208 应付票据 23,000,000.00 -23,000,000.00 -100.0000 -0.9698 应付账款 250,571,867.20 227,691,955.16 22,879,912.04 10.0486 0.9647 预收款项 39,878,841.95 22,163,865.18 1

6、7,714,976.77 79.9273 0.7469 应付职工薪酬 22,450,272.18 17,232,661.76 5,217,610.42 30.2774 0.2200 应交税费 28,881,904.60 12,927,065.93 15,954,838.67 123.4220 0.6727 应付利息 389,735.16 803,796.62 -414,061.46 -51.5132 -0.0175 其他应付款 105,762,990.58 165,419,268.71 -59,656,278.13 -36.0637 -2.5153 一年内到期的非流动负债3,784,188.2

7、0 -3,784,188.20 -100.0000 -0.1596 流动负债合计 707,935,611.67 909,022,801.56 -201,087,189.89 -22.1212 -8.4786 一、资产结构分析表 2： 资产结构表单位：元 年份：2010 年变动情况金额变动额 变动%对总资产的影响%流动资产合计 1,696,817,445.89 280,271,585.42 19.7856 11.8173 非流动资产合计 1,132,507,375.46 177,337,708.60 18.5661 7.4772 资产合计 2,829,324,821.35 457,609,294

8、.02 19.2944 19.2944 从表中可以看出：该公司资产本期增加 457，609，294.02 元，增长幅度为 19.29%，说明古越龙山绍兴酒股份有限公司本年资产规模有较大幅度的增长。流动资产本期增加 280，271，585.42 元，增长的非流动负债： 0.00 0.0000 0.0000 长期借款 92,000,000.00 -92,000,000.00 -100.0000 -3.8790 递延所得税负债 9,269,406.57 10,954,330.06 -1,684,923.49 -15.3813 -0.0710 其他非流动负债 2,760,000.00 600,000.

9、00 2,160,000.00 360.0000 0.0911 非流动负债合计 12,029,406.57 103,554,330.06 -91,524,923.49 -88.3835 -3.8590 负债合计 719,965,018.24 1,012,577,131.62 -292,612,113.38 -28.8978 -12.3376 所有者权益（或股东权益)：0.00 0.0000 0.0000 实收资本（或股本） 634,856,363.00 558,720,000.00 76,136,363.00 13.6269 3.2102 资本公积 960,736,375.66 381,943

10、,067.49 578,793,308.17 151.5392 24.4040 盈余公积 136,713,856.70 129,817,924.15 6,895,932.55 5.3120 0.2908 未分配利润 349,336,980.91 263,663,433.41 85,673,547.50 32.4935 3.6123 外币报表折算差额 -1,596,394.01 -1,395,493.88 -200,900.13 14.3963 -0.0085 归属于母公司所有者权益合2,080,047,182.26 1,332,748,931.17 747,298,251.09 56.0719

11、 31.5088 少数股东权益 29,312,620.85 26,389,464.54 2,923,156.31 11.0770 0.1233 所有者权益合计 2,109,359,803.11 1,359,138,395.71 750,221,407.40 55.1983 31.6320 负债和所有者权益总计 2,829,324,821.35 2,371,715,527.33 457,609,294.02 19.2944 19.2944 幅度为 19.79%，使总资产规模增加了 11.82%，说明公司的流动性在增强，偿债压力减小，短期融资能力较强。非流动资产增加了177，337，708.60

12、元，增幅 18.57%，使总资产规模增加了 7.48%，说明公司长期偿债能力较强，有利于公司的生产经营活动和可持续发展。1、流动资产主要体现在货币资金、应收票据和存货。（1） 、货币资金本期增长 220，300，829.29 元，增幅达 116.92%，主要原因是 2010 年该公司非公开发行收到大量募集资金（详见2010 年年报 P4-5） 。货币资金的增长对提高企业的偿债能力，满足资 产 主 要 项 目 表 比116.9234-66.07047.397849.7833-39.2145-100-50050100150货 币 资 金 应 收 票 据 存 货 固 定 资 产 在 建 工 程变 动

13、 （ %）资 产 主 要 项 目 变 动 额 （ 单 位 ： 元 ）-2,269,578.41 -87,833,500.26231,322,394.1979,370,711.38220,300,829.29-150,000,000.00-100,000,000.00-50,000,000.000.0050,000,000.00100,000,000.00150,000,000.00200,000,000.00250,000,000.00货 币 资 金 应 收 票 据 存 货 固 定 资 产 在 建 工 程变 动 额资金流动性需要都是有利的。（2） 、应收票据本期减少 2269578.41 元，

14、减幅达 66.0704%，主要原因是期末银行承兑汇票减少（详见 2010 年年报 P56）结合该公司本年应收账款和预付账款等债权类资产均减少总计达19，399，955.25 可以看出该公司本年度资金回笼比较多，资产的流动性增强。（3） 、存货本期变动比不大，仅为 7.3978%，存货量较稳定，但存货的变动额达 79，370，771.38 元。主要增加在原材料、在产品、和库存商品（详见 2010 年年报 P60） ，可以看出该企业本年度扩大了生产。2、非流动资产主要体现在固定资产和在建工程。（1） 、固定资产本期增加 231，322，394.19 元，增幅达 49.78%，主要原因是第一酿酒厂质

15、量安全技术改造项目和女儿红公司年产两万吨工程项目结转为固定资产，由此可知该公司对固定资产进行了合理更新，有利于企业保持一定的生产规模和生产能力。 （详见2010 年年报 P62）（2） 、在建工程本期减少 87，833,500.26 元，减幅达 39.22%，主要原因是第一酿酒厂质量安全技术改造项目和女儿红公司年产两万吨工程项目结转为固定资产。 （详见 2010 年年报 P64）（3） 、值得注意的是该公司 2010 年年报中 P22 中对固定资产增加原因说明主要为在建工程转入，但该企业 2010 年度固定资产增加231，322，394.19 元，在建工程减少 87，833,500.26 元，

16、差额为143，488，893.93 元，该公司 2010 年年报中未作详细说明。二、资本结构分析资 产 结 构 表 单 位 ： 元 年 份 ： 2010年 变 动 情 况 金 额 变 动 额 变 动 % 对 总 资 产 的 影 响 % 流 动 负 债 合 计 707935611.7 -201087189.9 -22.1212 -8.4786 非 流 动 负 债 合 计 12029406.57 -91524923.49 -88.3835 -3.859 所 有 者 权 益 合 计 2109359803 750221407.4 55.1983 31.632 负 债 和 权 益 合 计 2829324

17、821 457609294 19.2944 19.2944 从上表中我们可以看出：该公司资本总额较上年增加 457，609，294.02元，增幅 19.29%，说明该公司本年权益总额有较大幅度的增长。流动负债减少额为-201，087，189.9 元，减幅为 22.1212%。非流动负债减少91，524，923.49 元，减幅为 88.3835%。所有者权益增加额为750,221，407.40 元，增幅为 55.1983%。可以看出该公司 2010 年度负债总体下降，公司偿债压力下降，融资能力较强。资 产 主 要 项 目 变 动 比-40.367-10079.9273123.422 151.53

18、92-150-100-50050100150200短 期 借 款 应 付 票 据 预 收 款 项 应 交 税 费 资 本 公 积变 动 %1、短期借款本期减少 176，000，000.00 元，减幅达 40.367%，其主要原因是公司非公开募集资金归还银行借款。 （详见 2010 年年报 P68）2、应付票据本期减少 23，000，000.00 元，减幅达 100.00%，即 2010 年度全部支付上期应付票据。 （详见 2010 年年报 P68）3、预收款项本期增加 17，714，976.77 元，增幅达 79.9273%，主要原因是期末销售形好于年初，预收款项亦相应大幅增加。 （详见 20

19、10 年年报 P69）4、应交税费本期增加 15,954，838.67 元，增幅达 123.422%，主要原因是期末应交所得税增加，可以看出该企公司 2010 年度利润增加较大，公司业绩比较好。 （详见 2010 年年报 P70）5、资本公积本期增加 578,793,308.17 元，增幅达 151.5392%，它是所有者权益增加的主要构成，主要原因是报告期内非公开发行新股，相应资本资 本 主 要 项 目 变 动 额15,954,838.67578,793,308.1717,714,976.77-176,000,000.00-23,000,000.00-300,000,000.00-200,0

20、00,000.00-100,000,000.000.00100,000,000.00200,000,000.00300,000,000.00400,000,000.00500,000,000.00600,000,000.00700,000,000.00短 期 借 款 应 付 票 据 预 收 款 项 应 交 税 费 资 本 公 积变 动 额公积增加，可以看出该企业规模不断扩大，所以采用非公开发行股票的方式募集资金增加企业各方面所需以达到扩大企业规模。 （详见 2010 年年报 P72）表 1： 资产负债表垂直分析表单位:元 币种:人民币 项目 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12

21、 月 31 日 2010 年% 2009 年% 变动情况%流动资产： 货币资金 408,715,500.63 188,414,671.34 14.4457 7.9442 6.5015 应收票据 1,165,513.00 3,435,091.41 0.0412 0.1448 -0.1036 应收账款 103,627,889.62 113,945,890.00 3.6626 4.8044 -1.1417 预付款项 22,394,311.77 28,960,166.27 0.7915 1.2211 -0.4296 其他应收款 8,648,318.65 8,894,840.61 0.3057 0.37

22、50 -0.0694 存货 1,152,265,912.22 1,072,895,200.84 40.7258 45.2371 -4.5113 流动资产合计 1,696,817,445.89 1,416,545,860.47 59.9725 59.7266 0.2459 非流动资产： 0.0000 0.0000 0.0000 长期股权投资 84,384,027.07 74,346,176.47 2.9825 3.1347 -0.1522 投资性房地产 2,376,118.89 2,457,821.25 0.0840 0.1036 -0.0196 固定资产 695,981,340.85 464,

23、658,946.66 24.5988 19.5917 5.0072 在建工程 136,148,926.55 223,982,426.81 4.8121 9.4439 -4.6318 无形资产 186,054,170.67 161,331,963.58 6.5759 6.8023 -0.2264 商誉 21,462,781.98 21,462,781.98 0.7586 0.9049 -0.1464 长期待摊费用 2,009,706.64 2,358,782.96 0.0710 0.0995 -0.0284 递延所得税资产 4,090,302.81 4,570,767.15 0.1446 0.1

24、927 -0.0482 非流动资产合计 1,132,507,375.46 955,169,666.86 40.0275 40.2734 -0.2459 资产总计 2,829,324,821.35 2,371,715,527.33 100.0000 100.0000 0.0000 流动负债： 短期借款 260,000,000.00 436,000,000.00 9.1895 18.3833 -9.1938 应付票据 23,000,000.00 0.0000 0.9698 -0.9698 应付账款 250,571,867.20 227,691,955.16 8.8562 9.6003 -0.744

25、1 预收款项 39,878,841.95 22,163,865.18 1.4095 0.9345 0.4750 应付职工薪酬 22,450,272.18 17,232,661.76 0.7935 0.7266 0.0669 应交税费 28,881,904.60 12,927,065.93 1.0208 0.5451 0.4758 应付利息 389,735.16 803,796.62 0.0138 0.0339 -0.0201 其他应付款 105,762,990.58 165,419,268.71 3.7381 6.9747 -3.2366 一年内到期的非流动负债 3,784,188.20 0.

26、0000 0.1596 -0.1596 流动负债合计 707,935,611.67 909,022,801.56 25.0214 38.3276 -13.3063 非流动负债： 长期借款 92,000,000.00 0.0000 3.8790 -3.8790 递延所得税负债 9,269,406.57 10,954,330.06 0.3276 0.4619 -0.1343 其他非流动负债 2,760,000.00 600,000.00 0.0975 0.0253 0.0723 非流动负债合计 12,029,406.57 103,554,330.06 0.4252 4.3662 -3.9411 负

27、债合计 719,965,018.24 1,012,577,131.62 25.4465 42.6939 -17.2473 一、 资产结构分析表 2： 资产结构表单位：元 年份：2010 年金额 比例流动资产合计 1,696,817,445.89 59.9725%非流动资产合计 1,132,507,375.46 40.0275%资产合计 2,829,324,821.35 100.00%从表中可以看出：该公司流动资产占资产总额将近 60%，非流动资产占资产总额将近 40%，公司流动资产比重较高，非流动资产比重较低，说明该公司资产的流动性强，资产的弹性好，风险小，有利于公司灵活调度资金。 表 3：资

28、产结构变动表2010 年% 2009 年% 变动%流动资产合计 59.9725% 59.7266% 0.2459% 非流动资产合计 40.0275% 40.2734% -0.2459% 从表 3 中可以看出：该公司流动资产的比重上升了 0.2459%，而非流动资产下降了 0.2459% ，流动资产上升比例与非流动资产相同，所有者权益（或股东权益）： 实收资本（或股本） 634,856,363.00 558,720,000.00 22.4384 23.5576 -1.1192 资本公积 960,736,375.66 381,943,067.49 33.9564 16.1041 17.8523 盈

29、余公积 136,713,856.70 129,817,924.15 4.8320 5.4736 -0.6416 未分配利润 349,336,980.91 263,663,433.41 12.3470 11.1170 1.2300 外币报表折算差额 -1,596,394.01 -1,395,493.88 -0.0564 -0.0588 0.0024 归属于母公司所有者权益合计 2,080,047,182.26 1,332,748,931.17 73.5174 56.1935 17.3240 少数股东权益 29,312,620.85 26,389,464.54 1.0360 1.1127 -0.0766 所有者权益合计 2,109,359,803.11 1,359,138,395.71 74.5535 57.3061 17.2473 负债和所有者权益总计 2,829,324,821.35 2,371,715,527.33 100.0000 100.0000 0.0000