MACD-kdj攻略.doc

1、 MACD 原理MACD 是基于均线的构造原理，对价格收盘价进行平滑处理(求出算术平均值)后的一种趋向类指标。它主要由两部分组成，即正负差(DIF)、异同平均数(DEA)，其中，正负差是核心，DEA 是辅助。DIF 是快速平滑移动平均线(EMA1)和慢速平滑移动平均线(EMA2)的差。在现有的技术分析软件中，MACD 常用参数是快速平滑移动平均线为 12，慢速平滑移动平均线参数为 26。此外，MACD 还有一个辅助指标柱状线(BAR)。在大多数技术分析软件中，柱状线是有颜色的，在低于 0 轴以下是绿色，高于 0 轴以上是红色，前者代表趋势较弱，后者代表趋势较强。下面我们来说一下使用 MACD

2、指标所应当遵循的基本原则：1.当 DIF 和 DEA 处于 0 轴以上时，属于多头市场，DIF 线自下而上穿越 DEA 线时是买入信号。DIF 线自上而下穿越 DEA 线时，如果两线值还处于 0 轴以上运行，仅仅只能视为一次短暂的回落，而不能确定趋势转折，此时是否卖出还需要借助其他指标来综合判断。2.当 DIF 和 DEA 处于 0 轴以下时，属于空头市场。DIF 线自上而下穿越 DEA 线时是卖出信号，DIF 线自下而上穿越 DEA 线时，如果两线值还处于 0 轴以下运行，仅仅只能视为一次短暂的反弹，而不能确定趋势转折，此时是否买入还需要借助其他指标来综合判断。3.柱状线收缩和放大。一般来说

3、，柱状线的持续收缩表明趋势运行的强度正在逐渐减弱，当柱状线颜色发生改变时，趋势确定转折。但在一些时间周期不长的 MACD 指标使用过程中，这一观点并不能完全成立。4.形态和背离情况。MACD 指标也强调形态和背离现象。当形态上 MACD 指标的 DIF 线与MACD 线形成高位看跌形态，如头肩顶、双头等，应当保持警惕；而当形态上 MACD 指标 DIF 线与 MACD 线形成低位看涨形态时，应考虑进行买入。在判断形态时以 DIF 线为主，MACD 线为辅。当价格持续升高，而 MACD 指标走出一波比一波低的走势时，意味着顶背离出现，预示着价格将可能在不久之后出现转头下行，当价格持续降低，而 M

4、ACD 指标却走出一波高于一波的走势时，意味着底背离现象的出现，预示着价格将很快结束下跌，转头上涨。5.牛皮市道中指标将失真。当价格并不是自上而下或者自下而上运行，而是保持水平方向的移动时，我们称之为牛皮市道，此时虚假信号将在 MACD 指标中产生，指标 DIF 线与 MACD 线的交叉将会十分频繁，同时柱状线的收放也将频频出现，颜色也会常常由绿转红或者由红转绿，此时 MACD 指标处于失真状态，使用价值相应降低。MACD 教程一、 “MACD 低位两次金叉”技术形态中至少有四类可以预测暴涨的形态。那么，技术指标中有没有预测暴涨的指标？答案是有的。首先是“MACD 低位两次金叉”出暴利机会。M

5、ACD 指标的要素主要有红色柱、绿色柱、DIF 指标、DEA 指标。其中，当 DIF、DEA 指标处于 O 轴以下的时候，如果短期内（8 或 13 个交易日内）连续发生两次金叉，则发生第二次金叉的时候，可能发生暴涨。航天长烽 06 年 3 月正是如此。使用“MACD 低位二次金叉”寻找短线暴涨股，需注意下列事项：（一）MACD 低位一次金叉的，未必不能出暴涨股，但“MACD 低位二次金叉”出暴涨股的概率和把握更高一些。 （二）“MACD 低位二次金叉”出暴涨股的概率和把握所以更高一些，是因为经过“第一次金叉”之后，空头虽然再度小幅进攻、造成又一次死叉，但是，空头的进攻在多方的“二次金叉”面前，

6、遭遇溃败。从而造成多头力量的喷发。 （三） “MACD 低位二次金叉” ，如果结合 K 线形态上的攻击形态研判，则可信度将提高，*盘手盘中将更容易下决心介入。 “MACD 低位二次金叉”和 K 线形态、量价关系可以综合起来考虑，以增加确信度。二、MACD 选股实际应用在股市投资中，MACD 指标作为一种技术分析的手段，得到了投资者的认知。但如何使用 MACD指标，才能使投资收益达到最佳境界，却是知者甚微。技术分析作为股市一种投资分析的工具，有两大功能。首先是发现股市的投资机会，其次则是保护股市中的投资收益不受损失。在股市*作中，MACD 指标在保护投资者利益方面，远超过它发现投资机会的功效，M

7、ACD 指标作为中长期分析的手段，它所产生的交叉信号，对短线买卖比较滞后。MACD 指标属于大势趋势类指标，它由长期均线 MACD，短期均线 DIF，红色能量柱（多头） ，绿色能量柱(空头)，0 轴（多空分界线）五部分组成。它是利用短期均线 DIF 与长期均线 MACD 交叉作为信号。MACD 指标所产生的交叉信号较迟钝，而作为制定相应的交易策略使用效果较好，具体使用方法如下：1 当 DIF,MACD 两数值位于 0 轴上方时，说明大势处于多头市场，投资者应当以持股为主要策略。若 DIF 由下向上与 MACD 产生交叉，并不代表是一种买入信号，而此时的大盘走势，已是一个短期高点，应当采用高抛低

8、吸的策略。一般情况下，在交叉信号产生后的第二天或第三天，会有一个回调低点，此刻可以再行买入，达到摊低成本的目的。若 DIF 由上向下交叉MACD 时，说明该波段上升行情已经结束，通常行情会在交叉信号产生后，有波象样的反弹，已确认短期顶部的形成，此时投资者可以借机平仓出局。在之后的调整中，利用随机指标 KDJ，强弱指标 RSI 再伺机介入，摊低*作成本。若 DIF 第二次由下向上与 MACD 交叉，预示着将产生一波力度较大的上升行情，在交叉信号产生后，投资者应当一路持股，直到 DIF 再次由上向下交叉 MACD 时，再将所有的股票清仓，就可以扛着钱袋回家休息了。由于股市行情的变化多端，MACD

9、指标常会与 K 线走势图呈背离的走势，通常称为熊背离。既 K 线走势图创出近期的第二个或第三个高点，MACD 指标并不配合出现相应的高点，却出现相反的走势，顶点在逐步降低。次种现象应引起投资者的警觉，因为它预示着今后将有大跌行情产生，所以投资者宜采用清仓离场的策略，使自己的股票避免被套，资金避免受到损失。2 当 DIF 与 MACD 两指标位于 0 轴的下方时，说明目前的大势属于空头市场，投资者应当以持币为主要策略。若 DIF 由上向下交叉 MACD 时，会产生一个调整低点。一般情况下，在此之后由一波反弹行情产生，这是投资者一次很好的平仓机会。在中国股市中，目前还没有建立作空机制，因此股市一旦

10、进入空头市场，投资者最好的策略就是离场观望。投资者可以在股票贬值的同时，使手中的资金得到增值。若 DIF 由下向上交叉 MACD 时，会产生近期的一个高点，投资者应当果断平仓。这种信号的产生，一般以反弹的性质居多。在空头市场中，每次反弹都应当视为出货的最佳良机。尤其需要引起注意的是，若 DIF 第二次由上向下交叉 MACD 时，预示着今后会有一波较大的下跌行情产生。投资者应当在交叉信号产生后，坚决清仓出局。通常产生的这段下跌，属于波浪理论中的 C 浪下跌，是最具杀伤力的一波下跌。只有躲过 C 浪下跌，才可以说真正在股市中赚到了钱。在空头市场经过 C 浪下跌以后，偶尔也会发生 MACD 指标与K

11、 线走势图产生背离的现象，通常称为牛背离。既 K 线走势图出现第二或第三个近期的低点，MACD 指标并没有相应的低点产生，却出现一底高过一底的相反走势，这种现象的产生，预示着行情在今后会发生反转走势，投资者应当积极介入，因为目前的市场根本没有风险。3 当 MACD 指标作为单独系统使用时，短线可参考 DIF 走势研判。若 DIF 由上向下跌穿 O 轴时可看作大势可能步入空头市场，预示着大势将走弱，应当引起投资者的警觉。在空头市场中，投资者承受的风险高于收益。若 MACD 由上向下跌空 O 轴时，确认大势进入空头市场。投资者应采用离场观望的策略，以回避市场风险，使牛市中赚到的利润得到保障。若 D

12、IF 由下向上穿越 O 轴时，可看作大势可能布入多头市场。预示着大势将走强，*作上应部分资金参与。若MACD 由下向上穿越 O 轴时确认大势 进入多头市场。投资者可以大胆持股，积极介入。在多头市场中，获得的收益高于承担的风险4 在 MACD 指标中，红色能量柱和绿色能量柱，分别代表了多头和空头能量的强弱盛衰。它们对市场的反应，要比短期均线 DIF 在时间上提前。在 MACD 指标中，能量释入的过程，是一个循序渐近的过程，通常是呈逐渐放大的。在东方哲学中讲求， ”阳盛则衰.阴盛则强”.在使用能量柱时,利用红色能量柱结合 K 线走势图就得出,当 K 线走势图近乎 90 度的上升,加之红色能量柱的快

13、速放大,预示着大势的顶部已近.尤其是相邻的两段红色能量柱产生连片时,所爆发的行情将更加迅猛.反之,在空头市场中,这种现象也成立.在熟悉了这种*作手法后,对投资者逃顶和抄底将大有益处。5 在使用 MACD 指标过程中，有两点需要注意，第一，MACD 指标对于研判短期顶部和底部，并不一定可信，只有结合中期乖离率和静态钱龙中的 ADR 指标，才可以判定。第二，利用周线中的 MACD 指标分析比日线的 MACD 指标效果好。 总之，在使用 MACD 指标时必须判定市场的属性。即目前的市场是多头市场，还是空头市场。根据不同的市场属性，采取不同的*作策略，以回避风险，保障利润的目的。具体*作中,MACD

14、的黄金交叉一般是重要的买入时机.首先,就其要点分析,当 DIF 和 MACD 两线在 0 轴之下且较远时由下行转为走平,且快线 DIF 上穿慢线 MACD 形成的金叉是较佳的短线买入时机,但必须注意 DIF 和 MACD 距离 0 轴远近的判断主要根据历史记录作为参考.而发生在 0 轴之上的金叉则不能离 0 轴太远,否则其可靠性将大大降低.比较倾向于在红海洋既红柱连成一片区,在 0 轴上方 DIF 正向交叉 MACD 形成金叉,其中线可靠性较好.同时这也符合强势市场机会多,弱势市场难赚钱的股市道理.三、活用“探底器” ，寻觅真底部在此介绍一种利用 MACD 与 30 日均线配合起来寻找底部的办

15、法，可剔除绝大多数的无效信号，留下最真最纯的买入信号。其使用法则：MACD 指标中 DIF 线在 0 轴以下与 MACD 线金叉后没有上升至 0 轴以上，而是很快又与 MACD 线死叉，此时投资者可等待两线何时再重新金叉，若两线再度金叉（在 0 轴以下）前后，30 日平均线亦拐头上行，这表明底部构筑成功，随后出现一波行情的可能性较大。我们看，宁夏恒力（600165）上市以来共出现过两次这样的信号，每次出现后均出现一波较大的行情，第一次：股价从 98 年 11 月开始持续阴跌，99 年 1 月 11 日金叉之后便在 2 月 1 日死叉，3 月 4 日两线再度金叉，随后 30 日亦开始拐头上行，该

16、股筑底成功，很快展开翻番行情。第二次：该股自 99 年 11 月 18 日起 DIF 线与 MACD 线在 0 轴以下共出现三次金叉与死叉，期间30 日均线保持下行态势，显示底部并未构筑成功，最后一次金叉是 2000 年 1 月 20 日，1 月 24日 30 日均线便开始拐头上行，此时股价尚在 9 元多，随后该股振荡走高，升势至今未止。MACD 中的两线在 0 轴以下金叉、死叉的次数越多，说明该股筑底时间越长，一旦反转后向上的空间越广阔。例如川投控股（600674）自 99 年 6 月以来构筑一条下降通道，期间 MACD 线与DIF 在 0 轴下方发生金叉与死叉共计七次，但均未能扭转回调走势

17、，30 日均线亦一直保持下行态势，最后一次金叉出现在 2000 年 1 月 21 日，当天 30 日拐头上行，同时收一根放量中阳线，发出一个强烈的见底回升信号，该股自此形成重要底部，至今年初累计涨幅达四倍！可见，利用 MACD 指标与 30 日均线，犹如底部的“探测器” ，两者结合起来，无论“真底”藏在何方，都能较轻易地探测出。 （辉认为只看划线的就可以了）四、MACD 背驰深探MACD 背弛抄底法（一）：基础要点篇MACD 指标是最著名的趋势性指标，其主要特点是稳健性，这种指标不过度灵敏的特性对短线而言固然有过于缓慢的缺点，但正如此也决定其能在周期较长、数据数目较多行情中给出相对稳妥的趋势指

18、向。若以此类推，将 MACD 在周相对较长的分时图如 15 分钟以上中尤其是在交易日午市运用，则可化长为短，成为几个交易内做短线的极佳工具。值得注意的是，在现在的钱龙系统里，快速参数多取 12 日，慢速参数多取 26 日，这是因为中国股市在早期是一周 6 个交易日、一月平均 26 个交易日而如此沿袭下来，投资者可改为 10 和 22。但基本差别不大，所以，之后也没引起重视而一直沿袭至今。指标背离原则是整个 MACD 运用的精髓所在，也是这个指标准确性较高的地方。其中细分为顶背弛和底背弛。 其基础要点如下：1、 背弛形成原理：往往是在市场多空中一方运行出现较长时期后出现的（图象上即为 DIF 和

19、DEA 交叉开口后呈近平行同向运行一段时间） ，因为这代表一方的力量较强，在此情况下往往容易走过了头，这种股价和指标的不对称就形成了背弛！如大盘在去年 11 月份到年初双头过程中就出现了明显的顶背弛。2、 背弛原点取值十分重要，强调要具有明显的高（低）点性！注意要在同一上升（下降）趋势里中取值，且在最高（低）点之后运行一段（一般在下跌末段、股价与指标出现第三浪低点）后才出现原点；3、 连续性原则。注意：1、必须在复权价位下运用指标；2、停牌阶段指标运动失效；3、涨跌停板指标失效。背弛是一种能量积累过程，只有震荡交易才能利于能量的积累与转换！故此，停牌期间 MACD 指标容易失灵！就形成方式看，

20、只有以股价震荡盘升（跌）方式形成的背弛具有较高的判顶（底）信号，那种指标暴涨（跌）后形成的背弛往往是反弹（回调）行情。因为只有逐步震荡的方式才能是能量完全释放完毕而确立顶（底）部，但暴动的方式却使市场一方扩大了发挥的范围，其之后至少还会出现多次背弛才能真正反转。MACD 背弛抄底法（二）：底背弛三大常性一、 事不过三。在大跌行情中，底背弛低点后连续出现 2 次顺次的背弛时，基本可以确定下跌行情已快结束。但此时往往由于空头力量的顽强而向下假突破，指标也随其突破，虽然有可能打穿前两次背弛的底部，也即相对前两次没有形成背弛，但其和最初的背弛原点仍是形成了背弛，而且是第三次背弛，操作上反而可大胆反手操

21、作抄底。三背弛后的反转行情幅度往往较大且安全性高，其中暴涨后期需要连续的大量支持。近期的 ST 板块个股在下跌过程中的60 分钟图就形成了明显的三背弛，从而也支持其反弹行情的展开。二、 对称原理。在股市中，对称原理的存在面很广，MACD 背弛也不例外。一般而言，出现底背弛尤其是多次背弛之后的行情见顶多以成交或者股价顶背弛结束。因为底背弛代表能量的过分集中，在反弹行情展开后压抑的能量容易产生报复行情，而强大的惯性作用也就往往容易造成顶背弛。大盘反弹后 3 月 5 月构筑的平台中形成的顶背弛其实就是就是对去年 8 月到今年 2 月形成的三大背弛的对称。三、 形态分析。MACD 属于趋势性指标，而传

22、统形态分析中绝大部分也都是根据趋势理论逐步总结出来的，故此从原理上看两者有较大的共通性，这也决定了 MACD 底背弛也可用一般的形态理论进行分析，如头肩底、双底、三底、圆弧底、平台扎底等，此类形态分析中常用的量度幅度、阻力或支持位等评判理论也可适用，顶背弛则反之运用。如今年年初大盘产生反弹的原因之一，就是当时 MACD 刚好去年 8 月份以来形成三重底。 六、大盘背离所发出的信号主要用于对大势中长期的上涨或下跌趋势进行判断.当股价处于盘局或指数波动不明显时,发出的买卖信号不是很明显,当股价在短时间内上下波动较大时,因移动相当缓慢,所以不会立即对股价的变动产生买卖信号.现实当中笔者运用最多的是利

23、用其与大盘背离所发出的买卖信号,对大盘的未来趋势作出判断.现以本次行情的见顶和近期所发出的底背离信号作一简要分析. 首先,我们来看在本次行情见顶时,它是何时发出第一次卖出信号的.以上证指数为例,2001 年 4 月 23 日,当天明显在高位向下交叉,第一次发出卖出信号.如果留意基本面的朋友可能知道,今年一季度央行招开的全国金融工作会议中的一个主要议题就是整顿金融秩序,规范资本市场.作为投资者,如果对高层发出的规范市场信号反应迟钝的话,那是相当危险的.因此,笔者结合基本面对技术指标发出的危险信号作了果断处理,抛出所有股票离场观望(相关文章发表在当时的飞越投资论坛).之后的大盘走势也印证了这一点,

24、不同的是,经过短期震荡后,大盘还在爬高.那么如何解释这种现象其实这个问题不难理解,大家可以观察图中对应大盘上涨时的走势.将光标移动到2001-05-28 日,大盘当天的收盘超过了 2001-04-23 日,然而没有创出新高,相反出现了二次向下死叉,出现了顶背离,市场又一次发出了卖出信号.根据的应用原则,高位出现二次向下死叉,其后都将有一波较大的跌势.抛开基本面不说,如果对这个重要的卖出信号也视而不见的话,那么市场留给你的将是无尽的痛苦和折磨了.不过市场并不是那么残忍,它给人们发出了第三次离场的信号:2001.06.12 日,也就是公布国有股按市场价减持的前一天,又一次向下死叉.将三次死叉划一连

25、线,在将大盘的三个高点作一连线就可以很清楚的看出,发出的强烈顶背离信号表明,大盘已是强弩之末,空中楼阁. 上述乃顶背离在实践中的运用.那么出现底背离的话,大盘将作何表现呢?1999 年 10 月 28 日,还是以上证指数为例.这一天的由下向上交叉,并有红色柱状信号发出,显示大盘有走强迹象,其后大盘虽然一路走低,但是从走势中可以清楚的看出,其非但没有随大盘创出新低,相反却走出了逐渐向上的态势,至 2000.01.05 日,又一次由下向上出现黄金交叉.将两个低点划线连结,底背离清楚的出现在我们眼前.期间历时 46 个交易日.而后大盘走出了一波上升行情.回头再看大盘现在的走势,又会为我们发出什么样的

26、信号呢?咱们还是来看上证指数图: 2001 年 8 月 15 日,这时的大盘已经进入疯熊市.然而这一天的第一次出现下跌以来的由下向上黄金交叉,并有红色柱状信号出现,预示大盘有可能趋强,但仅凭这一点来判断是远远不够的.再往后观察发现,大盘走势与又一次形成了底背离,即大盘不断走低,而却出现逐渐盘上的格局.从本周五的行情走势来看,有可能在未来几天在一次向上金叉,形成二次黄金交叉.从时间上看,目前距上一交叉点形成的日期为 37 个交易日,与上例底背离形成时间相差 9 个交易日,根据周五收盘后观察 0发现,当天出现了一个涨幅达8.97的跳高阳线,这根线的含义大家可能都明白有资金开始进场!如果判断正确的话

27、,未来几天的走势必将形成二次底背离,等待已久的市场机会又将来临.七、用 MACD 就能赚钱大盘日线 MACD 金叉且周线 KDJ 的 J 小于 0！每年做 2-3 次，出货在日线 MACD 死叉！MACD 背弛抄底法（六）：背弛陷阱，任何技术工具都有其独特优势之处，但优势有时也容易转化为缺陷，而这经常也成为庄家骗线制造陷阱的入手点！ MACD 背弛在应用中虽然成功率比较高，但同样存在背弛陷阱的可能。其中主要表现在：在连续暴跌后形成底背弛原点后，指标开始斜向上形成底背弛，但股价并没有因此而反弹，只是盘平甚至盘跌，而且在指标盘升到压力位后却继续向下突破，底背弛陷阱显现！值得注意的是，背弛陷阱之后再次出现的指标高级别底背弛，这往往就是真正的底部出现。MACD 运行主要特点就在于稳健性，但这恰恰暴露其在暴涨暴跌行情中的缺陷，即其对此类行情中蕴藏的能量无法靠一次性背弛就释放完毕， 进而需要多次背弛或者形成更高级别背弛后，才能给出真正的反转点信号。有鉴于此，投资者在股价连续暴跌暴