散户如何建立自己的交易系统.doc

1、散户如何建立自己的交易系统 第一节 策略 一、只参与那些行情趋势强烈或者说行情主要走势正在形成的市场，认清每一个市场当前的主要走势，并只持有符合这一主要走势方向的头寸，或者是不予参与。 二、假定交易的方向与行情趋势一致，在以前或从属的趋势已产生的较大价差基础上建立头寸， 或者把头寸建立在对当前行情主趋势的适度逆行位置上。 三、不同行情趋势强烈度下的操作策略： 1、在市场处于活跃强势时期（沪市成交量超过 150 亿），这个时候的操作策略是“长多短空”，操作战术是“追涨龙头”； 2、市场处于疲惫弱势时期（沪市成交量低于 80 亿），这个时候的操作策略是“长空短多”，操作战术是“超跌为王”； 3、市

2、场处于平衡箱体时期（沪市成交量在 80 亿 -150 亿之间），这个时候的操作策略是“高抛低吸”，操作战术是“筹码分布”； 三、追市头寸形成有利变动时坚持持有，不从反趋势交易中迅速 获利；在持有头寸的变动有利时，可适当的增加所持有的头寸；除非趋势分析表明趋势已经反转，并且触及止损位，否则一路持有。 四、市场的走势与预期的方向相反，则迅速逃避。 系统的、客观的风险控制和制约的方法包含，限制每一交易头寸的风险；避免过渡交易； 3、截断损失；有怀疑，即平仓离场。 五、坚持双重策略，即：在盈利的头寸上是一个长线持股者；在相反的头寸上是一个短线交易者。 六、收益原则是保持获利的稳定性与持续性，而不是最大

3、化。 七、连战皆败后，减低入市头寸或停止交易。 八、不设定目标价位出入市， 只服从市场走势；不因为价位太低而吸纳，也不因为价位太高而沽空。 九、不因为不耐烦而入市，也不因为不耐烦而平仓；入市要等候机会，不宜买卖太密。 十、无适当理由，不更改所持股票的买卖策略。 第二节 资金使用原则 一、资金量管理的原则： 1、入市买、卖，损失不应超过资金的十分之一；不过量买卖。 2、买、卖招损时，永不加码。 3、仓位大小与市场状态相一致。市场处于平衡状态时，应参与较少，而市场处于活跃状态时，应参与较多。 4、仓位大小与自身状态相一致。一旦出现连续失手，需 要赶快警惕起来，减低仓位直至离场休息。 二、仓位控制原

4、则： （一）永不满仓，始终保持 30%以上的备用资金。 （二）根据大盘风险系数来决定仓位高低，如果当前大盘风险系数是 70%，那么仓位就应该是 30%。 1、市场出现无风险机会的时候，可以放大资金操作； 2、在市场出现波段操作机会的时候，可以重仓短线操作； 3、在市场出现极品庄股行情机会的时候，可以三分仓中线操作； 4、在市场出现技术分析机会的时候，可以轻仓短线操作。 （三）根据中、短周期两种投资模式来决定资金的划分模式，将总体 资金划分为 60%和 40%两等份。 三、加仓原则： 1、第一个 1/3 资金的使用：在大势低迷时，即跌势末期，以短线操作为主，快进快出、高抛低吸。操作一些超跌或启动

5、个股， 买入股票后，大势明朗可中线持有，否则短线获利了结。 （ 1）建仓后，发觉错误，立即止损。 （ 2）建仓后不能确定对错，持仓观望，但观望时间不能过长。 （ 3）在确定了第一笔资金已赢利后，持仓等待第二次介入机会。 2、第二个 1/3 资金的使用： （ 1）当第一份资金在获利状态且已无风险可言时，可使用第二份资金。此时，应选择明显底部放量 个股，中线持有。 （ 2）建仓后，发觉错误，马上将第一笔资金止赢，同时，严格第二笔资金的止损位。 3、第三个 1/3 资金的使用： 只有当前两份资金在获利状态下，且大势明显向好时，这份资金才可投入。严格遵循：趋势理论、顺势而为、高抛低吸、短线操作、快进快

6、出。 三、个股组合原则： 1、不同时持有超过 5 只以上的个股，核心个股决不超过 3 只（中线个股 2只，短线个股 1 只）。 2、每只个股占多少资金，取决于交易系统对每只个股所处位置的判断；如果同时运用多个策略不同的系统，则还取决于每个系统的目标预期 年均回报率。 四、分段原则：同一只个股买卖分段进行，基于趋势型策略的系统交易者，需要设立多个买入、卖点。 第三节 风险控制原则 一、入市时永远都设立止蚀位，并严格遵守。 二、永不让失误赔单恶性失控： 1、在市场出现头顶走势与成交量能较小，市场空头趋势的情况，最好的操作方法就是持币等待。 2、在大盘机会不明确的前提下，对准备进场的资金先减去一半，

7、对已经持有被套并没有上涨希望的个股也先了结一半，以避免过去的失误不断扩大，并且使其变成无法挽回的局面，这种情况无论如何不能发生 。 三、止损的两个理由： 1、交易系统发出止损信号； 2、买进股票的理由消失。 四、止损价位的控制： 1、下降趋势中，止损位应在以内。特别注意无量阴跌，会给人一种止跌的错觉和幻想，使得在幻想中等待再等待中失去机会。 2、上升趋势中可适当放宽止损幅度如（不计算手续费用），如出现缩量长阴更可放宽至 2。 3、对于暴跌出货被套无需设立止损位，应在第一时间坚决卖出，不对此类股票抱有希望，更不要补仓。 五、止损位的设置： 1、一般在上一个局部小底部以下，以收盘价为准， 避免被盘

8、中震荡过早地清理出局。 2、在股价朝有利方向运动时，采用跟进性止损，使用 3、 5 日均线 (较趋势线发出信号早一些 )，或前一日收盘价下方 3%来设置。 3、当出现异常的成交量而未形成突破时，取消原来的保护性止损，将之置于该日收盘价下约 2%的地方。 4、投机的顺势操作，止损点的设置可以离自己的价格远一些，以防振荡出现，一般讲，之间距离大于 4而小于 10%。 5、投机的逆势操作，止损点的设置应该离自己的价格近一些，一般不大于5。 六、时间原则： 1、持股时间：短线操作的持股时间不超 过 20 个交易日；中线持股时间为2-5 个月。 2、在限定的时间里完成预计利润坚决清仓。 3、在限定的时间

9、里没有完成所预计的利润则坚决清仓。特殊情况下如果根据行情认为有必要继续持有，则先出场 1/2，以防止判断失误可能带来的不利和被动情况，其余的 1/2 仓位必须在规定的范围内出局。 4、在限定的时间里产生亏损，但亏损情况没有达到预计的平仓线要求，则出场 2/3，以防止整体资金亏损达到平仓要求，同时用所出场的资金来适当回补低价仓位。 5、在非限定的时间里提前完成利润，则出场 2/3、或出场的股票总体 资金为投入的本金。 6、在非限定时间内提前完成预计利润，则出掉股票的总体资金为本金加预计利润的总和。其它的可以继续持有。 7、在预计的时间内，没有利润也没有形成亏损，则一次性出局。 第四节 操作原则

10、一、选股原则： 1、中线避免已跌破年线的个股，跌破年线往往意味着较大级别的调整浪正展开，后市下行空间、回调的时间难以预测，此时应回避； 2、中线避免股价已向上突破年线、但年线仍持续下行的个股，这种形态往往是熊股在展开反弹，反弹高度难以确定，投资者宜参与主升行情，避免反弹 行情； 3、中线避免年度内已出现翻番行情的个股，原则上一年之内翻了一倍，一年之内不碰；一年之内翻了两番，两年之内不碰。以此类推，一波行情下来翻了n 番的个股， n 年之内不碰。坚持这样的原则：宁可错过一千匹黑马，亦不可错买一匹黑熊。 4、中线避免下降信道中的个股，选择上升趋势确立的个股。 5、选择创新高或近期新高的个股，未来

11、60 天的时间里再创新高的可能性达70%以上。 6、选择延 45 度角向上运行上升信道的个股。 7、在大势向好时，选择以涨停方式突破的个股。 8、选择市场的主流热点中的龙 头个股。 9、四个优先：牛熊转换的长期熊股优先、上市后第一次出现买入信号的个股优先、小盘股优先、低价股优先。 10、坚持稳键的原则：在调整的尾段选择下跌时（庄家 “挖坑 ”）买进，而避免在大阳线后买入；在上升市中则坚持追涨买入。 二、尽量在尾盘买： 1.在大牛市中：对于启动、突破的个股，任何时间段都可以介入，任何犹疑都可能踏空。 2.在平衡市或是相对弱市中：基于控制风险及更好地把握机会的原则， 应将介入的时间尽量往后推，原则

12、上应该在最后半小时甚至收市前介入。 三、追涨原则：确认一轮趋势明朗 或热点明确的上扬行情，才有追涨的理由，在牛市时，追涨有一定的必要性，否则，一味等待也许会错过机会，一般情况下，没有必要追高，即使确认形成了热点，也有机会在热点回调时再介入，等待第二轮的上攻行情。 四、弱市中的操作原则： 1、跌市初期，实行绝对的空仓。 2、跌市中后期，可以动用不超过 20%的资金，在严格的技术条件限制下抢反弹操作。 第五节 投资和技术模式 一、追涨模式：这类股票主要伴随着整个指数的大型上升浪，其技术形态表现为完美的上升信道，并伴随匀速的量能放出。它们多半产生于领 头羊性质的股群。盈利目标 5%-30%。 1、上

13、升三浪个股： （ 1）周线、月线、日线、分钟线来观察，只有那些四种周期同时处于波浪理论中上升三浪的股票才是短线安全与收益最大化的保证； （ 2）辅助指标： MACD、 RSI、 BOLL、 BRAR、 CR、 OBV、宝塔线、长中短三套均线系统。 2、突破类个股： （ 1）大形态突破的个股，形态构筑时间超过一个月，现价格离主力成本区域不远，小于 30%，总体成交量必须远大于平时的倍以上，一天的换手率在 5以上，大多数股票是在过头的时候走的无比坚挺，下 单以三笔下单为宜，以保证不以过高成本介入。辅助指标： MACD、 RSI、 BOLL、 BRAR、 CR、 OBV、宝塔线、长中短三套均线系统。

14、 （ 2）突破历史高位：在前期头部向下的价格区域有过震荡，这个区域往往是不引起市场注意的地方。 （ 3）周线突破的个股： 股价通过长期的调整，周线形成多头排列，并处于粘合一致的位置，若成交量极度萎缩或者有逐波放出的迹象，大的变盘就在眼前，这时获利盘、解套盘压力小，浮码轻，上涨比较疯，可重仓介入。 二、涨停模式：盈利目标 2%。 1、大盘背景：处于中级上升浪中，特别是在极强市中，弱市或极弱市绝不可追涨停。 2、原则： （ 1）涨停股以短线操作为主，应选择主流热点个股、新股，流通盘在3000-10000 万股之间的个股作为首选对象。如遇流通盘一亿左右的涨停股，次日应及时出货。 （ 2）介入时间：个

15、股涨停时间离开盘越早则次日走势越佳，特别是 10 点之前的涨停更有价值；不介入收盘前涨停的个股。涨停后盘中第一次打开涨停板并再次封涨停时，为最佳介入时机。 （ 3）首选以涨停突破的个股。 （ 4）整个板块启动，要追第一个涨停的领头个 股，在大牛市或极强市中更是如此。 三、报复性反弹模式：盈利目标 2%。 1、条件： 10 日乖离率超过 10%时，中期乖离率超过 30%以后，中级趋势必须修整，才有进一步发展的动力。 2、抢反弹的对象：下跌前的明星股；空头主力率先用以打压股指的指标股； 严重超跌的价值股与跌市中上市的新股；股性活跃的小盘股；在跌市中有主流资金悄悄收集筹码的新强势股。 3、辅助指标：

16、 BOLL、 BRAR、宝塔线、 BIAS、 PSY、 0-GDKD、 0-XSYDCS1、短期均线系统。 三、新股模式：盈利目标 5%。 1.开盘后的 5 分钟交易情况： （ 1）集合竞价的成交量超过流通盘的 5。 （ 2） 5 分钟内的换手率超过流通盘的 10；若 5 分钟成交量放大至流通盘的 20，同时拉出阳线的话，可及时介入。 （ 3） 5 分钟内成交量明显放大且开盘一个小时换手超过 30%并拉阳线；开盘后拉出阴线的话，不应急于介入的。 2.当天 K 线的情况： （ 1）当天大阳线，后市一般仍有短线的机会。 （ 2）换手率较为适中，换手率一般在 65 75左右，换手率太高也不利于炒作，

17、换手率太低也不利于做盘。 （ 3）当天表现极佳的新股可 在第二天其回调时买入，但最佳方法还是在第二天尾市介入为佳。最理想的图形是当天拉出中至大阳线。但第二天进行了调整，而其回调的位置最好在其上涨的三分之一的位置附近。 3、超强势新股在第一次回调之际介入：成功被炒作的新股往往会具有极强的多头能量，其主要标志为上市后伴随着成交量的巨增，股价上升斜率极陡，有的甚至达到 70 90 度，在出现暴发性的上涨后，短线的机会常在其拉出第一根阴线之后。 4、短线避免的几种情况：上市当天拉出大阴线；大盘在下跌信道之内；新股扩容速度快于资金的扩容速度时。 四、启动形态模式： 盈利目标 2%-5%。 投资原理：个股

18、处于涨势状态，短期有一个惯性，当处于启动位置，惯性上涨概率更大，但巨量不涨、巨量少涨、浮码沉重都是限制其进一步上扬的关键因素，但一般涨到。 五、投资成长股模式，盈利目标到。 投资原理：一波行情的启动，成长股肯定会是一个热点，一个市场无论牛熊，成长股一定会受到追捧，通过企业财务分析，以及技术形态分析，是可以找出此种类型的黑马。 第六节 大盘中期顶底的技术研判模式 一、中期底部： 1、周 K 线特征：从周 K 线上观察，下 跌超过 6-9 周， KDJ20 以下， RSI20以下，人气低靡，满盘皆套，大部分人对后市彻底失去了信心，成交量呈现地量水平，恰恰在此时中期底部往往成立，配合舆论呼唤，一轮升

19、势随即展开。 2、日线 RSI 特征： RSI 指标快速下行， 6 日 RSI 到达 10 或更低，指数并未止跌，击溃众市场最后的防线，创出新低， RSI 指标不再同步创出新低，出现明显的底背弛，表明杀跌动能耗尽，底部即将确立。 3、成交量特征：中级下跌行情，往往伴随着巨大的成交量和各种不利消息，一般要经过两到三次放量大幅下跌，其成交量特征为：价涨量缩 -价跌 量增 -价涨量缩 -价跌量增 -价跌量缩 -价稳量缩。大盘价稳量缩，领跌个股下跌动能衰竭，利空因素基本明朗，利好传闻隐隐出现，强势板块开始放量走强，中级底部有望确立。 4、时间周期特征： （ 1）股市波动的季节性的影响：每年 1 月 5

20、 日和 7 月 5 日附近，容易形成股市的阶段性转折点。 （ 2）底部转势的周期：顶点下来的第 7-12 天， 18-31 天， 42-49 天， 57-65天， 85-92 天， 112-120 天， 150-157 天或 175-185 天。 （ 3）关键日期： 1 月 3 日、 5 月 30 日、 7 月 4 日、 9 月 7 日、 10 月 10 日、11 月 3 日、 11 月 25 日和 12 月 24 日，极易产生变数。 二、中期顶部： 1、领涨板块涨幅已大，甚至达到 100%，已经出现回落，大盘仅由冷门股补涨支持。 2、 RSI80 以上并出现顶背弛。 3、伴随利空传闻有巨量长

21、阴线出现，虽在次日可能重新拉回高位，但无法创出新高。 4、处于底部上升以来的敏感时间周期。 5、市场依然乐观，空头也决心再不换股，而采取捂股策略。 6、周 K 线指标 80 以上死叉。 股市中的三种卖点 凡在股海中搏杀过的人都有一个同感：把握卖点比把握买点更难。技高一筹的 投资 者的功力，主要就表现在 “ 卖 ” 字上。 大盘波段顶部的卖点掌握 在箱型震荡市、平衡市中，如何把握一般波段，即 10-20%的涨幅的波段见顶后的卖点呢？ 1、指数连续冲高至反弹的 0.5 至 0.618 位后却不能放量站稳，或几次试图突破某一高点，均无功而返；股脂在高位出现 M 头或三尊头，量增价滞或量缩价升，成交量

22、不再放大。 2、非主流板块出现轮涨，但指数却不能创新高。 3、在多头市场中， KD 和 RSI 同时在 80-90 以上钝化。在空头市场中， KD 和 RSI同时在70 以上钝化，指数远离 5 天、 10 天、 20 天均线之上。 4、经连续涨势，主力通过对倒使大盘改变角度加速发力，使指数快速上升，但稍后又告下降，留下长上影线，量急剧放出，盘中震荡剧烈，飘忽不定；尾市靠拉 各类指数股，使指数微涨。 5、大盘成交量急剧放大，天天有涨停个股，但多数股票下跌，少数股票上涨，涨幅第一位的股票，只是在尾市时才突然收高，次日便不见踪影。 6、主力利用拉指数股，在 K 线图上刻意画出大头肩底，使舆论将反弹高

23、度的预测不断往上修正，甚至量出令人鼓舞的理论涨幅高度，诱使众人追涨。 7、波段的领涨股连续有大手价卖出，上影线过长，或跌幅居前；热门股成了重挫股，领先于大盘筑头，个别庄股率先采用去年 “ 轻纺城 ” 跳水出逃法出货。 个股波段顶部的卖点 1、热点个股或领涨个股连续上扬涨 幅达 30-50%甚至翻倍， KD 和 RSI 在高位钝化，股价远离均线，放出巨量后，量增价滞或价升量缩，或反抽至双顶附近徘徊，甚至无量快速突破创出新高，又告回落。 2、个股连涨至高位后放量，却以当天最低价收盘，这是开跌的征兆。 3、个股连涨至高位，上方出现层层大笔卖盘，而下方只有零星接盘。这表明，主力出货意欲强烈。 4、个股

24、处中高位时出现涨停板。但成交量很大，此系主力在出货，至少应卖出一半，若第二天又是涨停板，但经常被打开，且量比较大，这是主力在采取少买 (对倒 )多卖的手法，诱骗买盘介入，必须果断清 仓。 5、个股涨到高位时日成交量放大到 5 天均量的 2 倍，甚至 2 倍以上，则属顶部无疑。 6、处于高位的个股高开低走，盘中试图拉高，但卖压沉重，下方一有接盘就被炸掉，量急剧放出 (对倒所为 )，但价不涨，甚至底部缓慢下移；尾盘虽被拉高，但高度较前一日降低，直至最后无护盘动作。 7、大盘平稳，但个股在高位，开盘即深跌，且不见回升；成交多为内盘价，此乃不祥之兆。不是有个股利空，就是主力在出货或拔档子。 “ 下跌休

25、息区 ” 的卖点 很多人常在底部时叹息没有资金，只有被套牢的股票，因而丧失了抄底的良机 。一个重要原因，是不懂得见顶回落后有一个 “ 下跌休息区 ” 。 1、一旦波段顶部确认，出现首根巨量阴线，意味着有中线主力或投资基金出逃，便是“ 下跌休息区 ” 的开始信号，是警示性卖点。 2、从顶部下跌 3-5%，决不能指望蓄势创新高，此即为 “ 下跌休息区 ” 。期间的任何一次反弹，均为反抽，是最佳停损点。 3、在 “ 下跌休息区 ” 中，对首波段中涨幅高于大盘领涨板块的个股，是主力的重仓对象，应果断清场。只要出现巨量阴线，决不再度参与，以防主力利用低指数作掩护，将丰厚的获利盘让利、压低出逃，甚至跳水出

26、逃。于顶部被套 被粘者切不可在 “ 下跌休息区 ” 中补仓，摊平成本，而应止损出局，以免 “ 弹尽粮绝 ” ，全军覆没。即使大盘见底后展开新一轮波段，这些前期强势股也往往不涨反跌归于沉寂。 4、在 “ 下跌休息区 ” 中，满仓者必须减磅。即使手持整个波段中未涨的，或不涨反跌的，有潜质的，可能成为下一波段热点的股票，也应控制好仓位，一般不能超过半仓。在操作上或拉开距离耐心低吸，或买进后作拔档子操作，或低吸高抛，当天做 T+O，降低持仓成本，直到进入波段底部，才可重仓介入。 5、从 “ 下跌休息区 ” 下跌，通常击破了 30 点位置，第一次会有反弹，但 在第二，第三次击破后，下一个整数位指数便难保不失。 6、从 “ 下跌休息区 ” 往波段底部，还有较大的下跌空间。一般须从波顶下跌 0.618 幅度，甚至 0.809 幅度，比上一波底略高位置，才有可能形成新一轮的波段底部，期间至少应有 2-3 周的调整期。 7、领涨或强势个股在 “ 下跌休息区 ” 久盘后，价跌量增，表明主力想往下做，必有一段下跌空间。应迅速作出离场或拔档子的反应。