公司理财（MBA全景教程之六）.doc

1、 公司理财（ MBA 全景教程之六） 课程提纲 通过本课程，您能学到什么？ 第一讲 1.财务与会计的内涵 2.财务与会计的关系 3.评价现行财务制度 4.如何认识会计工作（一） 第二讲 1.如何认识会计工作（二） 2.会计等式与会计报表 第三讲 1.现金流量表 2.财务管理的目标 3.财务管理的内容 4.财务管理的职能 第四讲 1.财务分析概述 2.流动性分析 3.资产管理分析 4.长期偿债能力分析 5.盈利能力分析 6.上市公司财务分析 第五讲 1.财务预测（一） 2.财务预 测（二） 第六讲 1.财务预测（三） 2.本量利分析 3.财务预算 4.作业成本与作业预算 5.普通股筹资 第七讲

2、1.负债筹资 2.营运资金政策 3.资本成本 4.财务杠杆 5.资本结构 第八讲 1.三种投资分类方式 2.投资中考虑的因素 3.项目投资决策基础 4.长期投资决策方法（一） 第九讲 1.长期投资决策方法（二） 2.证券的评价 第十讲 1.现金和有价证券管理 2.应收账款和存货管理 3.利润分配活动的管理 4.构建现代企业财务管理体系 第 1 讲 财务管理基础知 识 (一 ) 【本讲重点】 财务与会计的关系 会计的基础知识 (一 ) 财务与会计的关系 【重点提示】 财务与会计的内涵 财务与会计的关系 评价现行财务制度 财务与会计的内涵 1.会计 会计工作主要是解决三个环节的问题： 会计凭证 会

3、计账簿 会计报表 会计凭证 会计凭证包括原始凭证和记账凭证。 通常所讲的各种发票，在会计上被称为原始凭证，原始凭证通常属于非会计语言。 会计部门把这种非会计语言转化成会计语言，也即把原始凭证转化成记账 会计账簿 会计工作要在记账凭证的基础上把它转换成账 簿。 账簿实际上是对成千成万张的会计凭证的浓缩。要了解一个企业的财务状况和经营成果，不可能把成千成万张的凭证都翻一遍。 会计账簿的多少根据业务规模的大小而不同。 会计报表 会计工作要在会计账簿的基础上进一步形成会计报表。 目前主要是三种会计报表：资产负债表、利润表、现金流量表。 会计报表是在账簿基础上所做的进一步的浓缩，是对财务状况、经营成果的

4、高度概括。 会计报表要对外提供，它的使用者包括企业的股东、债权人、政府部门和企业的厂长、经理和职工。 图 1 1 会计工作的三个环节 2.财务 财务不是解决对外报告的问题，而是要解决企业内部资金运作过程中的一系列问题，涉及到预测、决策、控制和规划。 财务所要解决的是如何筹集资金，筹集资金以后如何进行投资，项目投资完成以后，在经营过程当中营运资本如何管理，以及最后盈利如何分配的问题，它包括筹资管理、投资管理、经营活动的管理和分配活动的管理。 筹资 投资 经营 分配 财务与会计的关系 1理论上财务和会计的关系 过去理论上对财务和会计的关系有三种看法： (1)大财务：财务决定会计； (2)大会计：会

5、计决定财务； (3)平行观：财务和会计是一 种平行的关系，不存在谁决定谁的问题。 2.实务上财务和会计的关系 实务上这三种观点不可能同时存在。在我国会计实务中，只有一种观点，即：财务决定会计，财政决定会计，同时财政还决定财务。 所以在实际工作中，财务和会计的关系就是一个大财务的思想。大财务的思想实际是计划经济的思想。 为什么会出现这样一种局面，它有什么弊端 ? 在计划经济的条件下，我们实际上遵循的是一个大财务的思想，甚至到目前为止，在我们国家的管理体制当中基本还是这样一个思想，如果把财政这个因素考虑进来，那么实际上是财政决定财务，财务决定会计，也就 是说我们的财务制度和会计制度到现在为止都是由

6、财政部门制订和颁布的，财政部门始终是从国家的利益、国家的立场上来制订各种财务制度，进而通过财务的各种标准来制约会计核算，所以财务决定会计它的根源实际上是一种大财政的思想。 还有税务的问题。财会工作经常打交道的一个部门就是税务部门，但是税务部门和财政部门也有关系，实际上在我们国家财政还决定税务，税务再影响会计。所以会计核算受到很多因素的制约，到目前为止都是从国家的角度来对这些制度加以规范的。然而，在市场经济的条件下，再去强调大财政的管理，强调财政决定财务和财 务决定会计的管理体制是不适宜的，是不适应市场经济条件下企业发展要求的。 3.还财务本来面目 在市场经济条件下，财务和会计是两项内容各异的工

7、作，二者是平行的关系。市场经济环境下我国的企业应该注重和加强财务管理。 财务绝不仅仅是一个制度的问题，还是一个方法和思路的问题。我们学习财务管理，实际上是一个方法和思路的问题，而不是财政部财务规定的问题。财务应该是企业自己的财务。 对现行财务制度的简单评价 从计划经济延续下来，我国一直是国家规定财务制度，国家通过财务制度来约束国有企业行为。 1993 年，在从计划经济体系向市场经济体系过渡的过程中，国家颁布了“两则两制”。所谓两则就是指企业的财务通则和企业的会计准则。财务通则属于财务制度范畴；会计准则属于会计制度范畴。所谓两制就是指 13 个大行业的财务制度和 13 个大行业的会计制度。 13

8、 个行业包括工业、农业、商业、金融业、建筑业等。“两则两制”的执行标志着我国财会制度开始从计划经济向市场经济过渡。 在市场经济初期，企业执行财政部门颁布的财会制度还是可行的，但是随着市场经济的深入发展，财会制度的负面影响逐渐暴露出来。 【自检】 你认 为财务和会计的关系是怎样的？对于我国现行的财务制度你有何看法？ _ _ _ 【小结】 财务与会计不是同一个概念，首先明确会计和财务的内涵，在此基础上把财务与会计的关系理清，只有在正确认识财务和会计关系的基础上，我们才能讲如何进行市场经济条件下现代企业的财务管理。财务与会计的关系应该是平行的，会计工作是财务管理的基础，也是企业管理的重要前提和基础。

9、 会计的基础知识 (一 ) 【 重点提示 】 会计对象 会计要素 会计科目 会计等式与会计报表 虽然会计和财务是两项内容不一样的工作，但是会计工作毕竟是 财务管理的基础。市场经济从根本上说是一种法制经济，具体到财会领域，市场经济是一个更需要大量真实的、及时的会计信息的经济。如果没有真实的会计信息做保证，市场经济将无从谈起。 以下对会计进行简单的介绍，主要内容包括会计对象、会计要素、会计科目和会计报表。 会计对象 会计工作的对象就是企业的资金运动，即与企业资金运动有关的都是会计工作的对象，从取得货币资金，到货币资金转为生产资金；从生产资金再转为货币资金，这样一个运动的过程都是会计工作的对象。 会

10、计的对象是客观的，它在不同国家、不同地区表现形态都是一样的，所 以会计才能够成为一种国际性的商业语言。 会计要素 会计要素是对会计对象即资金运动的分类。会计要素是主观的，不同国家对会计对象有不同的分类方法。会计要素是了解一个国家会计工作的切入点，作为一个管理者，了解国家的会计工作首先就要了解会计要素。 资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润是我国会计工作的六个要素。这六项会计要素是整个会计核算的基础。 资产、负债、所有者权益是反映企业财务状况的会计要素；收入、费用、利润是反映企业经营状况的会计要素。 图 1 2 会计要素 1. 1. 资产 (1)概念 资 产是指企业拥有的或控制的，能够以货币

11、计量的经济资源，它能够给企业带来未来的经济利益。 资产必须是企业拥有的或控制的 企业对资产不一定都拥有所有权，有一部分资产可能是企业控制的，比较典型的就是融资租赁固定资产。 表 1 1 资产的分类 项目 内容 流动资产 在一年内被耗用或者是在一年内能够变现的资产。现金、银行存款、应收账款、存货 (包括原材料、在制品、产成品 )、短期投资，都是企业的流动资产。 长期投资 持有时间在一年以上的投资。 固定资产 固定资产就是各种设备、厂房、生产线、办公楼等等。固定资 产通常使用年限要 在一年以上，单位价值比较高。有一些资产使用年限在一年以上，但单位价值比较低，也不一定要做固定资产核算，而是列入流动资

12、产，比如低值易耗品、包装物等。 无形资产 无形资产是企业中没有实物形态、但是又符合资产定义的这一类资产，它能带来未来经济利益，也能够货币计量，如专利权、商标权、著作权、土地的使用权等。 在市场经济条件下要加强对企业无形资产的核算和管理。 其他资产 除了上述四类之外的其他的资产，统称为其他资产。 资产必须能够以货币计量 所谓能够以货币计量，就是资产能够通过量化用货币表示 出来。在会计工作进行货币计量的过程中，不能够通过货币计量的就不能归类为资产。 资产能够给企业带来未来的经济利益 资产一定是有价值的，将来能够创造效益。企业产品卖不出去造成存货积压，这些存货没有市场价值，也就是说不能给企业带来未来

13、经济利益。 (2)分类 资产分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产还有其他资产五类。 有关会计的基础知识将在下一讲中继续讲述。 【心得体会】 第 2 讲 财务管理基础知识 (二 ) 【 本讲重点 】 会计的基础知识 (二 ) 会计的基础知识 (二 ) 2.负债 (1) (1) 概念 负债是企业过去交易和事项所引起的，现在所承担的， 将来需要偿付的一种债务。 负债本质上是债务，是目前和过去的业务形成的，一般情况下不把未来的事项确认为负债。最近财政部颁布了一个新的准则，要求对于一些符合条件的未来事项也可以确认为负债。 负债是将来一定要偿付的经济责任。即使现在没有货币支出也要作为负债。 (2)分

14、类 负债按照流动性分为两大类： 流动负债 一年内需要偿还债务称为流动负债，它的项目很多，如应付账款、应付工资、应付票据、短期借款、应付利润、应交税金等等。 长期负债 可在一年以上偿还的债务称为长期负债，包括长期借款、发行一年以 上的公司债券、长期应付款等。 3.所有者权益 (1)概念 所有者权益是企业投资人对企业净资产的所有权，在数量上等于资产减去负债之后的差额。 (2)分类 所有者权益包括以下几个部分： 实收资本 实收资本是企业接受投资人投资的部分，上市公司称为股本，股本代表了企业的注册资本。 资本公积金 资本公积金是股本或资本的一种储备状态，它最终可以转成资本或股本。资本公积金包括企业接受

15、外单位的捐赠和股票的溢价等。 盈余公积 报表中的盈余公积包括两方面的内容，即盈余公积金和公益金。 盈余公积金 按当年净利润 10%提取的盈余公积金，叫做法人盈余公积金；上市公司可以任意提取。 盈余公积金主要用途有两个： 转成资本。净利润不一定全都分配掉，可将其中一部分用于公司未来的发展，转成资本，壮大资本实力。 弥补亏损，上市公司盈余公积金还可以用来发放股利。 公益金 公益金就是从当年净利润当中按照 5%的比例提取的盈余公积金，主要用于职工的集体福利，如建托儿所、幼儿园、俱乐部等等。 未分配利润 未分配利润是利润中尚未分配的部分，是公司用于以后年度利润的分配或待分配。 4.收入 (1)概念 收

16、入是指企业业务中产生的收益， 是企业销售产品、提供劳务所发生的和将要发生的现金流入和债务的清偿。收入是反映企业经营效益的一个基本指标。 只有当企业销售产品和提供劳务所产生的收益才是收入。接受捐赠也引起资产的增加，但不是收入。 收入一般会导致企业资产的增加或负债的减少，扣除相应费用后的净额可导致所有者权益增加。 (2)分类 营业收入 营业收入是企业销售产品或提供劳务实现的收入，又分为主营业务收入和其他业务收入。 对外投资收益 营业外收入 因意外原因获得的收入，如企业卖掉固定资产所得的收入。 5.费用 费用就是企业在生产经营过程中 所发生的各种耗费。费用一般包括料、工、费。 料是指材料 工是指人工

17、工资 费指各项管理费用 (可理解为管理人员工资 )、财务费用 (如支付利息 )、销售费用 (如广告费 )。 一般情况下，费用与收入要匹配，也可以说凡取得收入都是要付出代价的。从管理的角度看，费用是广义的概念，它包含成本在内。 6.利润 利润是企业一定时期的经营成果，在数量上是收入减去费用的差额，包括营业利润、投资净收益和营业外收支净额。 利润是企业最终的经营成果，由收入总额和费用总额决定。 会计科目 1.会计科目的含义和作用 以上六项会计要素的 划分较粗略，难以满足会计信息需求者对会计信息的需求。以下介绍会计科目。 会计科目就是对会计要素再分类。会计科目把每一项会计要素进一步分成若干小类。从管

18、理者的角度来讲，科目就是账户。 2.会计科目的原则 (1)完整性 所有的账户最终要反映的是资金运动的完整过程。 (2)互斥性 每个账户的内容是唯一的，账户之间是互相排斥的，其分类不能相互交叉。任何一个业务在会计核算时只能记在一个账户上。 会计等式与会计报表 会计工作最终目的是编制会计报表。会计报表是在对日常会计核算进行综合整理的基础上编制的，是用来总括地反 映某个会计单位在一定时期内的财务状况和经营成果的报告文件。所有的企业都要通过至少三种报表来报告他们的业务，即：资产负债表、利润表和现金流量表。 1.资产负债表 资产负债表是反映企业某一特定时间资产、负债、所有者权益等财务状况的会计报表。资产负债表是根据资产等于负债加所有者权益这一会计等式编制的。 会计等式： 资产 =负债所有者权益 资产负债表中，将资产项目列在报表的左侧，负债和所有者权益列在报表的右侧，从而使资产负债表左右两侧保持平衡，即满足上面的会计等式。 表 2 1 资产负债表 (简表 ) 年 月 日 资产 行次 金额 负债和所有者权益 行次 金额