中国上市公司收益质量与成长性关系研究【文献综述】.doc

1、毕业论文文献综述工商管理中国上市公司收益质量与成长性关系研究（一）国外研究综述IDOUNKUO和YICHUNGHSU在模糊收益管理模型对一般公司的实证检验（2007）一文中指出不管总收益模型还是特定收益模型都存在自身缺陷，即他们不能同时对一般企业和特殊企业的盈余管理行为进行有效测量。作者运用模糊逻辑概念发展了一种模糊的收益管理模型FEM,试图对一般企业和特殊企业的盈余管理进行同时评估。通过和修正后的琼斯模型进行比较，会对一般样本企业的收益反应系数ERC进行的FEM可靠性检验产生指导作用。该文得出的结论是FEM模型能更好地界定高收益质量的企业，但是修正后的琼斯模型对于那些包含复杂收益情况的企业的

2、界定会更出色。KATHERINESCHIPPER和LINDAVINCENT在盈余质量（2003）一文中指出一般公众企业定期对外披露与企业相关的重大信息是为了向投资决策者提供投资决策相关的盈余信息。他们将盈余质量界定为盈余信息与投资决策的相关性，即认为盈余信息的真实可靠将会对投资决策产生重大影响。AHSANHABIB可选择的会计工作指标的价值相关性以澳大利亚为证（2010）一文对澳大利亚会计工作指标的价值相关性进行了检测。记录了收益质量的相对价值和增量价值的相关性，并记录这些价值的纵向变化。对影响企业生命周期的收益和盈余信息的价值相关性进行了实证研究。（二）国内研究综述蒋尧明在上市公司会计信息虚

3、假陈述民事责任研究（2005）一书中的第三章重点对会计信息披露的真实性进行了分析，指出会计信息的可靠性其核心内容就是对会计信息真实性的反映。并对会计信息虚假陈述从“客观真实”和“法律真实”两个角度进行了界定。最新企业会计准则编委会编写的最新企业会计准则（第1卷）（2002）指出作为报表分析者，在进行各种目的分析之前，必须首先对其真实性进行判断和分析，使其信息由隐性变为显性，真正成为可利用的会计“信息，并指出审阅复核法、勾稽核对法、常规核对法和比较分析法应当作为一般的报表使用者的资产负债表真实性分析方法。邵军在上市公司利润质量评价研究理论方法案例（2008）一书的第五章对利润的真实性进行了分析和

4、评价。指出影响利润真实性的因素主要是产权结构上的缺陷、绩效评价方法的不足、部门或个人利益驱动、会计准则上的弹性、企业面临的压力、会计人员职业判断。主要从利润的核算过程对利润的真实性进行了探讨。明确指出经营利润的真实性取决于营业收入、营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用的真实性。其中，营业收入、营业成本占了很大的比重。所以作者特别强调了从这两方面对利润的真实性进行深入透彻的分析。宋怡在中国上市公司盈余信息操纵的理论分析与实证研究（2004）一文中阐述了盈余信息的涵义及其质量特征，具体介绍我国上市公司盈余信息的产生和披露过程，并指出高质量盈余信息对经济发展的重要意义。运用现代企业

5、理论、信息不对称理论和内部控制人理论深入、系统地分析上市公司进行盈余信息操纵的根源，在此基础上具体分析中国上市公司进行盈余信息操纵的根本动机，并结合实际情况揭示导致上市公司盈余信息操纵的现实环境因素。设计出能够识别上市公司盈余信息操纵的指标体系并将其运用于现实案例进行实证研究，基于以上理论分析和实证研究，探索规范上市公司盈余信息操纵的有效对策张佳丽在中国上市公司会计信息透明度改善研究基于新会计准则的思考（2007）一文中综述了国内外学者对会计信息透明度的研究，诠释了会计信息透明度的概念。并从从有效市场假说、市场供求理论、委托代理理论及信号传递理论分析并论证了提高会计信息透明度对资本市场及上市公

6、司自身的积极意义。基于上市公司会计信息透明度主要取决于上市公司会计信息本身的质量和会计信息披露质量，指出我国上市公司在会计信息自身质量及会计信息披露方面存在着诸多问题，得出我国上市公司会计信息透明度较低的结论。通过分析探讨新会计准则的施行对我国上市公司会计信息透明度的影响，提出了如何完善我国会计准则的建议。吴黎明在中国上市公司信息披露有效性问题分析（2007）一文中主要从信息披露有效性，即完整性、真实性、及时性三个原则入手，通过对上市公司披露的年报和公告进行统计分析上市公司信息披露的有效性，并通过对最近几年我国上市公司信息披露违规的分析，实证我国上市公司信息披露的状况和存在的问题。针对这些问题

7、提出了提高我国上市公司信息披露有效性主要得从上市公司、中介机构以及监管机构三方共同入手，要求企业优化内部结构，中介完善信用体系，政府加大监管力度。汤茜在基于上市公司与投资者利益博弈的信息披露真实性分析一文中指出信息披露对于上市公司本身而言是有成本的，信息披露的成本需要公平的承担和有效补偿。通过建立上市公司与投资者不完全信息动态博弈决策树，计算各自最大的期望收益，发现上市公司与投资者相互牵制的作用，在很大程度上决定了财务信息的质量，在排除其他影响因素的情况下，仅就两者的博弈过程可以看出，在不完全信息动态博弈中，上市公司与投资者的战略选择与对方的战略选择相关。刘昱会计信息真实性问题探析一文指出会计

8、信息真实性问题产生的原因主要在于我国会计法律制度不健全，企业管理及会计从业人员自身素质参差不起和政府的监管力度不够。并指出应该从加强制度建设与监管力度，加强企业管理和提高会计从业人员的专业水平及职业道德素质三方面入手加以应对。突出强调了会计信息的真实性对经济社会建设的重要性，呼吁各界加强对会计真实性的研究与探讨。任喜英关于关于会计信息真实性的思考中也持有类似的观点。高闽丽在对会计信息真实性问题的讨论一文还具体从经营成果失真、资产计价失真和会计核算失真三个角度阐述了会计信息失真的表现，然后对会计信息失真的原因以及应对对策做了与上述两遍文章类似的分析。谢好民上市公司会计信息真实性研究的观点与刘昱会

9、计信息真实性问题探析的观点基本相似。马志萍和张志伟在改进财务报表分析的建议一文中指出无论投资者、债权人，还是各类中介机构、企业经营者乃至普通员工在分析财务报表时，应将企业短期偿债能力的分析，企业长期偿债能力的分析和企业利息及股利支付能力的分析三个方面结合起分析，从而可以提高财务分析的质量，准确评价企业的偿债能力、获利能力以及营运能力和发展能力。并就历史成本、币值稳定和稳健性原则三个方面对会计原则提出了相关建议。康静将真实的信息披露出来一文主要对强化信息披露的政策进行了分析，指出政策本身较强的可操作性会给信息披露带来积极的影响。表现为公司信息披露的真实性与董事个人的责任紧密挂钩，司法正式介入虚假

10、信息披露引发的民事侵权纠纷和上市公司信息披露的自我监管与巡查监管相结合。张东宁在如何分析上市公司的收益质量中指出分析上市公司收益质量主要从四个方面入手。首先要对上市公司的虚拟资产和不良资产进行分析,其次分析上市公司的非常项目和非主营业务活动，三是分析关联交易，最后再分析现金流量。侯捷宁在信息披露在规范中走向成熟一文中指出信息披露不规范一直是证券市场非常突出的问题。但是，随着上市公司信息披露管理办法的发布，这种不规范的披露，今后将不会再有生存的空间。并指出，随着信息披露监管的进一步加强及法规的逐步完善，上市公司的信息披露将会更加透明和公平，投资者的信心将由此得以增强，中国资本市场也会更加稳定和健

11、康。综上所述，国内外学者对企业收益质量有着广泛的研究，从不同的角度对收益质量进行了界定和论述，用不同的指标体系和样本数据对影响企业收益质量的相关因素进行了对比分析。本文将基于国内外丰富的研究成果，借鉴相关的研究方法，以沪深300指标股为样本，从会计信息真实性的角度对我国上市公司收益质量与成长性的相关性进行实证研究分析。主要参考文献1蒋尧明著上市公司会计信息虚假陈述民事责任研究M北京市中国财政经济出版社,20050139412最新企业会计准则编委会编最新企业会计准则第1卷M北京市中国致公出版社,2002023713邵军著上市公司利润质量评价研究理论方法案例M北京市经济管理出版社,20088211

12、84宋怡，中国上市公司盈余信息操纵的理论分析与实证研究C南京南京农业大学，20045吴黎明，中国上市公司信息披露有效性问题分析C成都西南财经大学，20076张佳丽，中国上市公司会计信息透明度改善研究基于新会计准则的思考C成都西南财经大学，20077谢好民，上市公司会计信息真实性研究C北京中国矿业大学，20018汤茜，基于上市公司与投资者利益博弈的信息披露真实性分析J财会通讯，2010，229309刘昱,会计信息真实性问题探析J财经界,2010,214610任喜英，关于会计信息真实性的思考J管理科学文摘,2006，113111高闽丽,对会计信息真实性问题的讨论J科技信息,2006,920212马

13、志萍张志伟,改进财务报表分析的建议N中国财经报,2007092800813康静,将真实的信息披露出来N中国化工报,20020129B0314张东宁,如何分析上市公司的收益质量N河北经济日报,20050117B0315侯捷宁,信息披露在规范中走向成熟N证券日报,20070206A0116IDOUNKUO,YICHUNGHSU,FUZZYEARNINGSMANAGEMENTMODELANDEMPIRICALTESTSONGENERALCOMPANIESJEUROPEANJOURNALOFSCIENTIFICRESEARCH，2007，18114115417KATHERINESCHIPPER，LINDAVINCENT，EARNINGQUALITYJACCOUNTINGHORIZONS,2003,17SUPPLEMENT9711018HABIB,AHSAN，VALUERELEVANCEOFALTERNATIVEACCOUNTINGPERFORMANCEMEASURESAUSTRALIANEVIDENCEJACCOUNTINGRESEARCHJOURNAL,2010,232190212