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1、 期货公司高管资质测试大纲 经营层 中国期货业协会 2018 年 6 月 期货公司高管资质测试大纲 （经营层） 目录 第一部分 期货及衍生品基础知识 . 1 一、期货市场概述 . 1 （一）期货交易的概念和特征 . 1 （二）衍生品市场及其分类、期货品种分类 . 2 二、期货市场组织结构 . 3 （一）期货交易所的含义、职能 . 3 （二）结算机构的含义、职能 . 3 （三）期货公司的含义、职能 . 4 （四）其它 中介与服务机构 . 4 三、期货合约、交易制度和交易流程 . 6 （一）期货合约 . 6 （二）期货交易制度 . 6 （三）期货交易流程 开户和下单 . 8 （四）期货交易流程 结

2、算和交割 . 10 四、套期保值 . 12 （一）套期保值种类和应用 . 12 （二）基差与套期保值 . 13 （三）商品期货点价交易与基差交易 . 15 （四）商品期货转现货交易 . 17 五、期货投机与套利 . 18 （一）期货套利与期货投机的比较 . 18 （二）期货套利交易类 型 . 18 六、 期货行情分析 . 22 （一）基本面分析 . 22 七、外汇期货 . 23 八、利率期货 . 23 （一）利率期货基础 . 23 （二）利率期货交易策略 . 24 （ 三） 5年期国债期货合约的主要条款 . 25 （四） 10 年期国债期货合约的主要条款 . 25 九、股指期货 . 25 （一

3、）股指期货基础 . 25 （二）股指期货交易策略 . 26 （三）沪深 300 股指期货合约主要条款 . 27 （四）中证 500 股指期货合约主要条款 . 27 （五）上证 50 股指期货合约主要条款 . 27 十、期权基础 . 28 （一）期权概念、特点和经济功能 . 28 （二）期权的主要类型 . 29 （三）期权价格构成及其影响因素 . 29 （四）期权损益分析 . 31 十一、期货市场监管和风险控制 . 34 （一）期货市场风险的类型和风险成因 . 34 （二）期货市场风险度量和风险管理 . 35 （三）我国期货市场 的监管体系和期货公司对营业部的监管要求 . 36 第二部分 法律法

4、规 . 38 一、行政法规 . 38 （一）期货交易管理条例 . 38 二、部门规章与规范性文件 . 49 （一）期货交易所管理办法 . 49 （二）期货公司监督管理办法 . 51 （三）期货公司首席风险官管理规定（试行） . 59 （四）期货公司金融期货结算业务试行办法 . 63 （五）期货公司风险监管指标管理办法 . 65 （六）期货公司期货投资咨询业务试行办法 . 67 （七）期货公司董事、监事、高级管理人员任职资格管理办法 . 70 （八）证券期货投资者适当性管理办法 . 70 （九）证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法 . 73 （十）期货投资者保障基金管理办法 . 74 （十

5、一）期货市场客户开户管理规定 . 75 （十二）私募投资基金监督管理办法 . 76 （十三）境外交易者和境外经纪机构从事境内特定品种期货交易管理暂行办法 . 80 三、协会自律规则 . 84 期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行） . 84 期货经纪合同指引 . 86 期货公司次级债管理规则 . 88 期货公司压力测试指引（试行） . 89 四、其他 . 90 （一）刑法修正案 . 90 （二）最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定 . 92 第三部分 期货公司经营管理与创新发展 . 94 一、期货公司部门及岗位设置基本规定 . 94 （一）期货公司不相容部门及岗位设置的基本要求

6、。 . 94 （二）期货公司应设立独立部门对投资咨询业务实行统一管理以及投资咨询人员岗位隔离。 . 94 （三）期货公司应当对资产管理业务集中管理，其人员、场地应予其他业务 部门相互独立，并建立隔离墙。 . 94 二、期货公司防范利益冲突的基本要求 . 95 （一）全面结算会员期货公司应平等对待本公司客户、非结算会员及其客户，防范利益冲突。 . 95 （二）期货公司及其从业人员与客户之间可能发生利益冲突的，应当遵循客户利益优先原则。 . 95 三、期货公司自有资金使用范围，明确风险准备金、净资本监管等财务管理特殊规定 . 95 （一）期货公司自有资金使用范围。 . 95 （二）期货公司按手续费

7、净收入的 5%提取风险准备金，适用于期货公司因自身管理不严、错单交易等造成的客户交易损失赔付，以及对因客户破产或者死亡或逾期未偿付不能收回的应收帐款进行划账处理。. 96 （三）期货公司的净资本管理。 . 97 四、期货公司高级管理人员的诚信履职义务 . 98 五、期货公司保障员工权益与劳动合同管理 . 98 （一）期货公司应保障员工的劳动权益，应当将直接涉及劳动者切身利益的规章制度和重大事项决定公示，或者告知劳动者。 . 98 （二）公司用人单位应该及时（一个月内）与劳动者签订劳动合同。. 99 （三）不同期限劳动合同内对最长试用期的不同规定。 . 99 六、期货 公司的信息技术 . 99

8、（一）期货公司 IT、组织体系、组织架构及人员要求。 . 99 （二）期货公司 IT 投入财务指标要求。 . 100 （三）报告与信 息安全应急演练。 . 101 （四）信息数据及设施的备份。 . 101 （五）期货公司信息管理等级分类。 . 101 （六）确保交易数据及客户信息数据安 全性和完整性。 . 102 七、期货交易的投资者、开户实名制与保证金存管 . 102 （一）禁止参与期货交易的主体。 . 102 （二）期货公司为客户开 立经纪账户前，应当揭示期货交易的风险。. 102 （三）期货市场客户开户管理规定实名制。 . 103 （四）掌握中期协期货经纪合同指引中有关保证金存放、客户保

9、证金标准的约定；掌握合同中客户风险通知及强行平仓处理的条款约定；掌握期货公司有权限制客户账户的情形。 . 104 八、金融期货结算业务规则与期货投资者适当性制度 . 105 （一）金融期货结算业务中交易结算会员及全面结算会员的结算权限。. 105 （二） 非结算会员的交易指令的下达方式，知晓如对委托回报和成交结果有异议应及时向全面结算会员和期货交易所提出。 . 105 （三）非结算会员的结算准备金余额低于规定或者约定最低余额时的处理方式。 . 106 （四）非结算会员在期货交易中违约责任承担的顺序。 . 106 （五）期货公司应当建立投资者适当性制度，并及时将投资者适当性制度实施方案及相关制度

10、报中金所和公司所在地中国证监会派出机构备案。 . 106 九、反洗钱法对客户身份识别、身份资料保存的要求 . 107 十、证券公司为期货公司提供中间介绍业务应提供的服务内容、与期货公司签订协议的内容及报备事项 . 107 十一、期货投资咨询业务 . 108 （一）期货公司及其从业人员必须取得资格方可从事期货投资咨询业务活动。 . 108 （二）期货公司投资咨询业务信息公示的场所及内容要求。 . 108 （三）期货公司及从业人员开展投资咨询业务的禁止性行为。 . 109 （四）期货投资咨询业务的客户适 当性管理原则。 . 109 （五）分析研究报告制作的形式及载明事项，强调知识产权保护的要求。

11、. 110 十二、期货公司资产管理业务 . 110 （一） 期货公司及从业人员从事资产管理业务的禁止性行为 . 110 （二）资产管理业务的隔离性要求 . 110 （三）资产管理业务中关于委托第三方机构提供投资建议的禁止性规定. 111 （四）资产管理业务中关于不得从事违法证券期货业务活动或者为违法证券期货业务活动提供交易便利的禁止性规定 . 113 （五）资产管理业务中关于过度激励的禁止性规定 . 113 （六）期货公司应对可疑交易和不公平交易进行监控，防止利益输送的行为 . 113 （七）资产管理业务的从业主体要求 . 114 （八）资产管理业务的投资者要求 . 114 （九）资产管理业务

12、的份额转让要求 . 115 （十）资产管理业务的人员要求 . 115 十三、期货公司分支机构管理 . 115 （一）期货公司分支机构设立、变更场所、终止事项。 . 115 （二）期货公司应对分支机构实行集中统一管理，不得承包、租赁或者委托给他人经营管理。 . 116 （三）期货公司营业场所公示事项。 . 116 十四、期货公司风险管理子 公司 . 117 (一）风险管理子公司设立条件及备案程序 . 117 （二）风险管理子公司服务客户的类别 . 117 （三）风险管理子公司及其从业人员的 禁止性行为 . 118 （四）期货公司与子公司的业务隔离要求，防范利益冲突 . 119 十五、期货公司创新

13、发展 . 120 （一）期货经营机构创新发展的 基本原则 . 120 （二）提升期货经营机构服务实体经济的能力 . 120 （三）增强期货经营机构竞争力 . 120 （四）放宽行业准入 . 121 （五）培育专业交易商队伍 . 121 （六）推进期货经营机构对外开放 . 121 （七）稳步发展场外衍生品业务 . 121 （八）加强期货经营机构开展创新业务的投资者保护 . 121 第四部分 期货公司的风险管理与内控制度 . 123 一、期货公司是高风险型企业 . 123 二、期货公司的主要风险类型 . 123 三、期货公司风险管理的基本要求 . 124 四、期货公司经纪业务的风险管理 . 124

14、 （一）市场开发环节 . 124 （二）开户环节 . 125 （三）交易环节 . 125 （四）结算环节 . 126 （五）财务环节 . 127 （六）技术环节 . 127 五、与创新业务相关的责任落实与风险防范机制 . 128 六、期货公司风险监管报表的确认，报告和披露的责任与义务 . 128 七、如何认识期货公司的内部控制 . 129 （一）什么是期货公司的内部控制 . 129 （二）对期货公司的内部控制的几点认识 . 129 八、期货公司内部控制及风险管理基本原则 . 130 九、期货公司建立与实施内部控制应包括的基本要素 . 130 1 / 116 第一部分 期货及衍生品基础知识 一、

15、期货市场概述 （一） 期货交易的概念和特征 期货交易即期货合约的买卖，它由远期现货交易衍生而来，是与现货交易相对应的交易方式。期货交易的基本特征如下： 1.合约标准化。期货合约是由交易所统一制定的标准化远期合约。在合约中，标的物的数量、规格、交割时间和地点等都是既定的。这种标准化合约给期货交易带来极大的便利，交易双方不需要事先对交易的具体条款进行协商，从而节约了交易成本，提高了交易效率和市场流动性。 2.场内集中 竞价交易。期货交易实行场内交易，所有买卖指令必须在交易所内进行集中竞价成交。只有交易所的会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由其代理进行期货交易。 3.保证金交易。期货交

16、易实行保证金制度。交易者在买卖期货合约时按合约价值的一定比率缴纳保证金（一般为 5% 20%）作为履约保证，即可进行数倍于保证金的交易。这种以小博大的保证金交易，也被称为 “ 杠杆交易 ” 。期货交易的这一特征使期货交易具有高收益和高风险的特点。保证金比率越低，杠杆效应就越大，高收益和高风险的特点就越明显。 4.双向交易。期货交易采取双向交易方式 。交易者既可以买入建仓（或称为开仓），即通过买入期货合约开始交易，也可以卖出建仓，即通过卖出期货合约开始交易。前者也称为“买空”，后者也称为“卖空”。双向交易给予投资者双向的投资机会，也就是在期货价格上升时，可通过低买高卖来获利；在期货价格下降时，可通过高卖低买来获利。 5.对冲了结。交易者在期货市场建仓后，大多并不是通过交割（交收现货）来结束交易，而是通过对冲了结。买入建仓后，可以通过卖出同一期货合约来解除履约责任；卖出建仓后，可以通过买入同一期货合约来解除履约责任。对冲了结使投资者不必通过交割来结束期货交易 ，从而提高期货市场的流动性。 6.当日无负债结算制度。期货交易实行当日无负债结算制度，也称为“逐日2 / 116 盯市”。结算