论增值税转型对企业投资的影响【毕业论文】.doc

1、 本科 毕业论文 (设计 ) 题 目： 论增值税转型对企业投资的影响 学 院： 管理学院 学生姓名： 专 业： 财务管理 班 级： 指导教师： 起 止 日期： 目 录 摘 要 . 1 Abstract. 1 前 言 . 2 一、增值税类型及其转型的主要内容 . 2 （一）增值税类型 . 2 （二）增值税转型的主要内容 . 3 二、增值税转型对企业投资的影响 . 3 （一）对企业投资方式的影响 . 4 （二）增值税转型对企业投资收益的影响 . 5 三、增值税转型对企业投资影响的应对措施 . 7 四、结束语 . 8 参考文献 . 9 后记 . 10 1 论增值税转型对企业投资的影响 摘 要 自从

2、1994 年我国进行第一次增值税改革之后，增值税转型这一概念就反复被提起，2009 年 1 月 1 日开始，这一概念作为增值税第二次改革的主要内容被正式确定实施下来。随着增值税转型改革的日益深入，增值税转型这一个并不新鲜却意义重大的改革措施，越来越受到人们的关注。关注的焦点也逐渐从增值税转型 自身是否适合我国国情发展开始转变为增值税转型对社会各界产生的影响。而在这些影响的关注中，又以增值税转型对企业的影响为重点关注对象。本文研究的对象是增值税转型对企业的影响中一个较为重要的方面，对企业投资的影响。文中对企业投资的影响是通过一些简单的案例数据计算，比对分析计算结果来具体说明增值税转型前后对企业的

3、投资方式和投资收益的影响。从研究结果来说，一般研究都是希望通过研究能够更好制定采取一些相应对的措施，因此，文章的最后在研究结论的基础上，提出了一些对企业进行投资行为的建议。 关键词 增值税转型；企业投资； 消费型增值税；生产型增值税 On the transformation of value-added tax s influence on Enterprises Investment Abstract Since1994 our country carried on the first value-added tax reform, the concept the transformati

4、on of value-added tax is repeatedly mentioned, began January 1, 2009, this concept as the main content of second times value-added tax reform was officially implemented. With the deepening of the value-added tax transformation reform, the transformation of value-added tax which is not a fresh but si

5、gnificant reform measures, people pay more and more attention. The focus gradually from the value-added tax transformation itself is suitable for development of our country began to change for the transformation of value-added tax on the community impact. While these effects of attention, the transf

6、ormation of value-added tax s influence on enterprises focus more on. The study object of this paper is the transformation of value-added tax s influence on a more important aspects of enterprises, influence on enterprises investment. The influence on enterprises investment through some simple case

7、data calculation, comparison and analysis of calculation results is used to explain the specific value-added tax transformation on enterprise investment and the impact of investment income. From the result of the research, general research is the hope through research to better take some correspondi

8、ng measures to develop, therefore, finally the article based on the research result, and puts forward some suggestions on enterprises investment behavior. Key words transformation of value-added tax； enterprise investment； consumption type value added tax； production type value added tax 2 前 言 自从 19

9、79 年我国引进增值税开始，我国就一直实行生产型增值税，而如今，随着经济的发展，生产型增值税存在的重复征税等缺陷与不足越来越凸显出来，不利于企业的投资发展。这些年来，经过的学术界和政 府的不断努力探索，终于在 2008年 11月 5 日的国务院第34 次常务会议上修订通过了中华人民共和国增值税暂行条例，同年 11月 10 日温家宝总理签署 538 号国务院令，公布了该条例，并于 2009年 1月 1 日起，在全国范围内实行。这项举措标志着我国真正从生产型增值税转变为消费型增值税，增值税转型全面启动。 而从企业投资方面来说，企业投资作为企业资本累积的重要途径，是企业行为的核心内容。企业的投资决策

10、和投资行为是一个企业成长性的主要动因和未来现金流量增长的重要基础，它将直接影响企业的融资决策和股利决策，进而影响企业的经 营风险、盈利水平以及资本市场对其经营业绩和发展前景的评价。因此研究增值税转型（由生产型增值税转为消费型增值税）对企业投资的影响有着非常重要的现实意义。 一、增值税类型及其转型的主要内容 增值税是 指 对 销售货物 或者提供加工、修理修配劳务以及进口货物的单位和个人就其实现的增值额征收的一个 税种 1。 所谓增值额，就是指在生产经营过程中新创造出来的那部分价值，它一般会包括租金、利息、利润、工资等项目。由于增值额在实际运用中很难准确计算，因此在征收增值税时一般会采用税款抵扣的

11、方法，具体是在明确销售商品或劳务的销售额的基础上，按照相对应的税率计算出相应的销项税额，并且从中扣除进项税额，所谓进项税额就只指在获取该劳务或商品时支付的增值税额，其差额部分就是新创造出来的那部分应交的增值税税额。 （一）增值税类型 增值税 根据对外购固定资产所含 税金 扣除方式的不同，增值税分为生产型 增值税 、收入型 增值税 和消费型 增值税 三种类型 2。 生产型增值税是指纳税人 购入的固定资产 价款 及其折旧 额在计算增值税税额时 均不允许扣除 。被称为生产型增值税的原因是从全社会角度上来看，生产型增值税的计税依据相当于国民生产总值。从 1979 年引入增值税到 2009 年增值税转型

12、这段时间内，我国增值税就是采用生产型增值税。生产型增值税由于固定资产所含的税金不能抵扣，所以存在着对固 定资产重复征税的状况，而且固定资产构成比率越高的企业，重复征税的状况就越是严重。也因为如此生产型增值税的增值额大于理论标准，虽然这样 能够抑制投资需求 ,有利于抑制投资膨胀 ，然而这却也阻碍了设备的更新。 收入型增值税指的是纳税人外购固定资产在计算增值税税额时只允许扣除当期计入产品价值的折旧费用部分税金 3。被称为收入型增值税的原因是从全社会角度上来看，收入型增值税的计税依据相当于国民生产净产值。收入型增值税虽然是最符合理论标准的增值税类型，但由于较难制定统一标准，取得准确数额，极少被使用。

13、 消费型增值税指的是 纳税人外购固定资产在计算增值税税额时允许扣除当期购进所有固定资产所含的税金 4。被称为消费型增值税的原因是从社会角度上来看，消费型增值税的3 计税依据相当于全部消费资料的总值，而不包含生产资料的价值。目前世界上的大多数国家和大部分地区所采取的就是消费型增值税。而 2009 年以后，我国采取的也是消费型增值税。 （二）增值税转型的主要内容 从上个世纪八十年代我国引入增值税开始，我国一共经历两次增值税改革。其中第一次增值税改革发生的时间是 1994 年。 1994 年，我国开始实行 1993 年财政部下发的中华人民共和国增值税 暂行条例实施细则，该细则主要扩大了原有的增值税的

14、征收范围，并从税率，计算方式等四个方面完善了增值税制度；第二次增值税改革也就是我们这次所要研究的增值税转型，这次改革发生的时间是 2009 年。 2004 年，财政部、国家税务总局发布东北地区扩大增值税抵扣范围若干问题的规定，决定在东北三省即辽宁省、吉林省、黑龙江省以及大连市的六个行业中进行增值税试点，不久，又将试点扩大到八个行业，之后到 2007年，财政部、国家税务总局又发布了中部地区扩大增值税抵扣范围暂行办法，自此，增值税试点又扩大到中部六省的二十六个老工 业基地城市的八个行业， 2008 年，财政部、国家税务总局又发布了汶川地震受灾严重地区扩大增值税抵扣范围暂行办法，将内蒙古自治区东部

15、5 个市以及四川汶川地震受灾严重的地区纳入试点，进一步扩大了试点。 2008 年底，国务院通过了中华人民共和国增值税暂行条例，该条例自 2009 年起开始实行，在全国所有地区和行业进行增值税转型改革。 第二次增值税改革，即增值税转型的内容主要包括以下五点 :1.从 2009 年 1 月 1 日起，允许在全国范围内，包括各个地区，各个行业的所有增值税一般纳税人，在不改变现行增值税税率的条件下，在计算 当期应交增值税额时增加抵扣其新购进设备中所含的增值税进项税额，而当期未抵扣完的进项税额可结转到下个会计期间进行抵扣； 2.对纳税人新购进设备中所含的增值税进项税额和外购的原材料的已付税额一样，取消之

16、前试点地区采取的退税办法，改为采用一般的抵扣办法； 3.取消之前试点地区采用的增量抵扣办法，改为使用全额抵扣方法。 4.考虑到平衡小规模纳税人与一般纳税人的税负水平，促进小规模纳税人的发展，调低了小规模纳税人的税款征收率，把从事工业和商业的小规模纳税人增值税的征收率由原先的 6%和 4%统一调整为 3%； 5.同时为了配合全面 转型的需要，取消了进口设备增值税免税政策和外商投资企业采购国产设备增值税退税政策，并将矿产品增值税税率恢复到 17%5。 同时，为了增值税转型能够更好的展开，还发布了一系列相应的配套政策与措施： 1.利废企业购入废旧物资，凭相对应的专用发票进行进项税额的抵扣申报， 而对

17、于回收单位，则是取消了废旧物资发票抵扣税款的规定，恢复征税； 2.对工业小规模纳税人和商业小规模纳税人的鉴定范围进行了调整，降低了他们应税销售额的标准，分别由原先的 100 万元和180 万元改变为 50 万元和 80 万元； 3.机动车销售发票改为由防伪税控系 统开具； 4.其他个人，包括年应税销售额超过小规模纳税人标准的继续按小规模纳税人纳税，而非企业性单位和不经常发生应税行为的企业，则可以自行选择是否按小规模纳税人纳税。 二、增值税转型对企业投资的影响 增值税转型对企业投资的影响可以从投资方式和投资收益两个方面来说明。 4 （一）对企业投资方式的影响 在企业建立之初，企业管理者一般要先对

18、企业的投资方式进行选择，企业的投资方式一般分为两种：自建和并购。 2008年 12月 19日，财政部、国家税务总局发布 了 关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知（ 财税 2008170号 ）。 根据该通知，被并购企业原有的固定资产是不能进行抵扣的，因此，很显然在其他条件相同的情况下，相比于并购的投资方式企业更可能选择自建的投资方式进行投资。 而在后续的经营管理过程中，管理者往往还要对固定资产的取得方式进行选择，企业取得固定资产的方式一般分为直接购买和租赁两种方式，其中租赁又可以分为经营租赁和融资租赁两种。融资租赁和经营 租赁的区别在于融资租赁所取得的固定资产和直接购入的固定资产一样，需要计

19、提折旧，但是经营租赁所取得的固定资产则不可以提取折旧。因此仅考虑增值税转型产生的影响的条件下，直接购买和融资租赁情况一样，可以任意选择，因而，我们这里只考虑直接购买和经营租赁之间的差别。下面我们通过一个案例来说明增值税转型前后对企业选择投资方式的影响。 假设现在企业一项目中需要使用一种固定资产，若是直接购买，它的购入价格为 1100元，增值税为 187元，预计可以使用 7年，预计残值为入账价值的 5%， 5年后变现价值为 350元，若是通过租赁方式取 得该固定资产，每年的租金为 275元，该项目持续时间为 5年，企业所得税税率为 25%，企业取得借款利率为 8%，该项目必要的报酬率为 12%,

20、，固定资产采用“直线法”计提折旧。（假设该项固定资产为该项目专用资产，项目终结该固定资产不再具有使用价值） 在生产型增值税的条件下，该固定资产每年的折旧为： 1287*（ 1-5%） /7=174.6643元，租赁期间的折现率为 8%*(1-25%)=6%，若是通过租赁的方式取得该固定资产，则每年该固定资产租金节约的企业所得税为： 275*25%=68.75元，由于不计提折旧增加的企业 所得税为：174.6643*25%=43.67元，相当于每年都要支出资金： 275-68.75+43.67=249.92元，则租赁期间支出资金的现值为：（ P/A,6%,5） *249.92=1052.75元，

21、若是通过直接购买取得该固定资产，则期末账面价值为： 1287-（ 5*174.6643） =413.68元，由于账面价值大于变现价值造成所得税节约的金额为：（ 413.68-350） *25%=15.91元，固定资产的现值为： 1287-（ 350+15.91） *（ P/F， 12%， 5） =1079.377元，因为 1052.75小于 1079.377，很显然管理者会选择租赁的方式取得该固定资产。 在消费型增值税的条件下，该固定资产每年的折旧为： 1100*（ 1-5%） /7=149.2857元，租赁期间的折现率为： 8%*(1-25%)=6%，若是通过租赁的方式取得该固定资产，则每年

22、该固定资产租金节约的企业所得税为： 275*25%=68.75元，由于不计提折旧增加的企业所得税为：149.2857*25%=37.3214元，相当于每年都要支出资金： 275-68.75+37.3214=243.571元，则租赁期间支出资金的现值为：（ P/A,6%,5） *243.571=1026.02元，若是通过直接购买取得该固定资产，则期末账面价值为： 1100-（ 5*149.2857） =353.5714元，由于账面价值大于变现价值造成所得税节约的金额为：（ 353.5714-350） *25%=0.893元，固定资产的现值为： 1100-（ 350+0.893） *（ P/F，

23、12%， 5） =900.9元，由于 900.9元小于 1026.02元，所以很显然，管理层会选择直接购入的方式取得该固定资产。具体的数据如下表： 租赁方式 直接购入方式 5 现值 生产型增值税 1052.75元 1079.377元 消费型增值税 1026.02元 900.9元 由上表可以看出 ，在生产型增值税的条件下，企业更多的会选择租赁的方式取得所需固定资产，而在消费型增值税的条件下，企业更多的会选择直接购入的方式取得所需的固定资产。 （二）增值税转型对企业投资收益的影响 1增值税转型对企业税负的影响 增值税转型对企业税负的影响主要体现在增值税，城市维护建设税及教育费附加，以及企业所得税上

24、。 生产型增值税纳税人 购入的固定资产 价款 及其折旧 在计算增值税税额时 均不允许扣除 ，即购进的固定资产所含的增值税款 不能抵扣，而消费型增值税纳税人外购固定资产价款在计算增值税税额时允许扣除，即允许抵扣购进的固定资产中所含的增值税款。由于增值税应纳税额 =当期销项税额 -当期进项税额，很显然，在销项税额一定的条件下，消费型增值税所含进项税额大于生产型增值税所含进项税额，因而消费型增值税增值税应纳税额小于生产型增值税增值税应纳税额，而在增值税应纳税额基础上计算出的城市维护建设税及教育费附加，很显然，也是消费型增值税所含的城市维护建设税及教育费附加小于生产型增值税所含的城市维护建设税及教育费

25、附加。 在生产型增值税的条件下，企业固 定资产的入账价值为固定资产的购买价格以及其所含的增值税额，而在消费型增值税的条件下，企业固定资产的入账价值只包括固定资产的购买价格，因而在购进固定资产以后的期间内，消费型增值税条件下的每期折旧则会小于生产型增值税的每期折旧，从而增加了要缴纳的企业所得税额。 综上所述，在消费型增值税的条件下，企业的增值税，城市维护建设税及教育费附加将会降低，而企业所得税将会增加。增减的具体数额我们通过以下公式来分析： 设购入固定资产价值为 a，采用直接折旧法，折旧年限为 5年，固定资产净残值为零，企业所得税为 25%，假设该地城 市维护建设税税率为 7%，不考虑资金的时间

26、价值，则可以得出： 在生产型增值税条件下的增值税为 17%*a，城市维护建设税及教育费附加为 17%*a*10%，即 1.7%*a，两者相加则为在生产型增值税条件下的名义税负，（ 17%+1.7%） *a，即 18.7%*a，每年增值税进项税额的折旧额为 17%*a/5，即 3.4%*a，每年因折旧而减少的企业所得税额为3.4%*a*25%，即 0.85%*a，每年因城市维护建设税及教育费附加而减少的企业所得税额为1.7%*a*25%，即 0.425%*a，从而得出每年减少的企业所得税额 为 0.85%*a+0.425%*a，即1.275%*a， 5年累加减少的企业所得税额为 1.275%*5

27、*a，即 6.375%*a，可以得出，在生产型增值税的条件下实际税负为 18.7%*a-6.375%*a，即 12.325%*a。 在消费型增值税条件下，由于可以抵扣当期购入的固定资产所含的税金，因为无论是名义税负还是实际税负都为零。对比增值税转型前后，很明显为企业节约了 12.325%*a的税负，如果考虑资金的时间价值，节约的数额将会更大。具体对比见下表。 一般纳税人 6 生产型增值税 名义税负 18.7%*a 实际税负 12.325%*a 消费型增值税 名义税负 0 实际税负 0 （ 名义税负 是指 纳税人 在一定时期内依据 税法 向国家缴纳的税额。 实际税负 是指纳税人 在一定时期内实际

28、缴纳的税额。 ） 从上面的计算和图表中我们可以看出，增值税转型对于增值税一般纳税人来说，购入固定资产的金额越大，节约的税负越多，在条件许可的情况下，增值税转型后企业更容易做出购买固定资产的投资决策。 而对于增值税小规模纳税人来说，增值税转型对工业小规模纳税人和商业的小规模纳税人增值税的影响仅在于增值税征收率由转型前的 6%和 4%统一降低至 3%，所以尽管在增值税转型后，小规模纳税人的税收负担有所降低，但降低的比率与购入固定资产的价值无关，因此增值税转型对 小规模纳税是否购入固定资产的决策不产生影响。由此，我们还可以看出，增值税转型对不同企业的投资影响是不同的。 2增值税转型对企业净现金流量的

29、影响 现金流量是某一段时期内企业现金流入和流出的数量，如企业出售固定资产、销售商品、提供劳务、向银行借款等取得现金，形成企业的现金流入； 购买原材料、接受劳务、购建固定资产、对外投资、偿还债务等而支付现金，形成企业的现金流出 6。 消费型增值税与生产型增值税相比 ,主要从以下三个方面对企业固定资产投资项目的现金流产生影响：首先是消费型增值税条件下可以在当期应缴纳的增值 税税额中抵扣掉新购进设备中所含的进项税税额，进而减少了企业当期应缴纳的增值税税额 ,从而有利于企业现金流出的减少；其次是在减少当期应缴纳的增值税税额的同时，在此基础上计算得出的城建税和教育费附加也相应按适当比例的减少，从而减少了

30、企业的现金流出；最后是在消费型增值税条件下企业固定资产是以不含进项税的价值入账的，从而减少了每年应提取的折旧额。下面我们通过公式的分析来说明这个问题。 我们假设企业税前利润为 p，当年购进固定资产的价值为 a，则企业的增值税为 17%*a，采用“直线法”折旧，折旧年限为 n，不考虑货币的时间价 值和未来因生产规模扩大而增加的现金流入以及城建税及教育费附加。 在生产型增值税的条件下，企业的每年计提的折旧额为（ 1+17%） *a/n，每年缴纳的企业所得税额为 25%*p，因此每年企业的净现金流量为 p-25%p+（ 1+17%） *a/n，在消费型增值税的条件下，企业每年计提的折旧额为 a/n，

31、每年缴纳的企业所得税 p+（ 1+17%）*a/n-a/n*25%，即（ p+17%*a/n） *25%，企业从第二年开始每年净现金流量为（ p+17%*a/n）-（ p+17%*a/n） *25%+a/n，而购入固定资产当年，由于 固定资产进项税可抵扣，相当于增加了 17%*a的净现金流量，因此第一年消费型增值税比生产型增值税节约了0.17a-0.17*0.25a/n， 从第二年开始到第 n年，每年生产型增值税比消费型增值税节约了0.17*0.25a/n。 7 综上所述，在 n年内，消费型增值税比生产型增值税为企业多节约了 0.1275a的净现金流出量。企业净现金流出量的节约，意味企业能够进

32、行对更多的投资项目进行投资，尤其是当企业外部投资不足，造成了净现金流量不能满足于所有净现值大于零的投资项目时，一些本来可能因此被放弃的净现值大于零的项目将有机 会得到投资。 3增值税转型对投资项目净现值的影响 净现值（ NPV）是反映投资 项目 在经济分析期中获利能力的动态评价指标 7。 在财务管理中，我们进行投资决策时经常通过计算净现值在确定是否要进行这项投资。即当净现值大于零时，说明该投资项目能得到超额收益，可以进行投资，且净现值越大，投资的可行性越高，当净现值等于零时，说明该项目勉强能满足基础收益率，在无其他更好的项目时可以进行投资，当净现值小于零时，说明该项目的盈利水平为负，企业处于亏

33、损状况，不能满足企业的要求，故一般不对该项目进行投资。下面我们用具体的计算来 进行分析： 在企业年销售量、产品价格不变的情况下，我们假设固定资产价值为 q，使用年限为 n，残值为 0，按照“直线法”计提折旧，企业税前利润为 p，企业所得税税率为 25%，贴现率为 i，不考虑城建税以及教育税附加的影响，则该固定资产的增值税 q*17%，则可以得出： 在生产型增值税条件下，该企业每年计提的折旧额为（ 1+17%） *q/n，每年缴纳的企业所得税为 p*25%，在消费型增值税的条件下，该企业每年计提的折旧额为 q/n，每年缴纳的企业所得税为 p+（ 1+17%） *q/n-q/n*25%,即（ p+

34、17%*q/n） *25%,转型前后净现值的差额主要体现在企业所得税和第一年的增值税上，因此转型前后净现值的差额为： q*17%+（ p+17%*q/n） *25%/(1+i)- p*25%/(1+i)=q*17%- (17%*q*25%/n)/(1+i)恒大于零，从而我们可以得出在其他的条件相同的情况下，实行生产型增值税的投资项目的净现值恒小于实行消费型增值税的投资项目的净现值。 通过上面的计算，我们可以发现，在净现值均为正的情况下，人们在消费型增值税的条件下投资的积极性要高于生产型增值税条件下的投资积极性，并且我们 还可以发现消费型增值税条件下投资项目的可行项目范围有所扩大，这会使得原来在

35、生产型增值税条件下不可行的投资项目现在有可能可行。 三、增值税转型对企业投资影响的应对措施 增值税转型在很多方面有益于企业投资。增值税转型降低了企业投资的实际税负，从而降低了投资成本 ,扩大了投资项目可行性净现值的边际值，对企业净现金流量也有着增入节出的作用，这样可以推动企业加大对固定资产的投资，促使企业对技术进行更新改造，进而使企业在生产效率和产品质量上有进一步的提升，在根源上为企业创造巨大的收益，让社会经济焕发新的活力，展现新的生 机。但是在这么多有利条件下，我们更应该注意对企业投资决策审核。在作出投资决策时 ,我们要始终遵循谨慎性原则，尽量避免进行盲目的投资以及无意义的重复投资。我们应该

36、意识到，要进行一项固定资产的投资必须是在有足额的流动资金作为基本保障的前提下进行的，虽然在消费型增值税的条件，能够增加一部分的现金流入，减少一部分的现金流出，进而增加了一定量企业流动资金，但是我国目前的资本市场并不健全，企业依旧处于融资渠道少，融资困难的恶劣条件下，而一项固定资产投资如果在项目完8 结后如果没有足够的经营资金运行该项目，那么则会出现固定资产 过剩的情况，这是企业都不愿意见到的。这样不但企业资金的流动性，灵活性会受到影响，而且企业总体的收益报酬率也会相应的降低，从而使企业增加了经营风险。为了避免这一系列的风险，在对企业进行投资决策时，企业应该要做到以下几点： 首先，企业需要有一个

37、确切的投资方向，意识到优化企业资源对于企业自身的生存和未来的发展具有重要的意义。在此基础上，企业还要意识到现今世界技术进步非常的快，一项投资完成之后，随着时间的不断流逝，所谓的先进技术的优势会不断的被减弱，直到被淘汰，在这种条件下，我国实行了积极的财政政策，实行了增值税转 型。因此企业要深入的体会思考国家的政策导向，从长远着手，精心规划以优化企业产品结构为目标制定相应的投资计划。从具体上来说，企业要根据国家的产业政策适当的对自己的投资项目进行调整，在国家鼓励的项目上多做投资，进行优先投资，而在国家不鼓励投资的项目或者限制投资的项目上尽量减少投资。同时企业还需要在对企业主营业务有较大影响的设备上

38、加大更新以及改造的力度，提高核心产品的质量，保证企业的核心竞争力，增强维持企业整体可持续发展。 其次，对于购入固定资产的时机，我们需要进行充分的规划。消费型增值税条件下，固定资产投资的进 项税额是从当期的销项税额中进行抵扣，换而言之，企业固定资产的进行税额若要顺利在当期进行抵扣，则需要有相对应的销项税额进行保证。一般来说，我们想要企业的进项税额能够全额顺利的抵扣，那么我们就需要在企业有大量销项税额的期间进行固定资产的采购。相对应的，如果我们采购固定资产是在企业已经有较大增值税进项税额的期间，那么就会造成企业的进项税额不能全额实现抵扣，进而会对增值税转型所获得的效益产生不好的影响。所以在实行消费

39、型增值税的条件下，企业在采购固定资产的同时需要进行相应的规划，例如采用分期等方式购入固定资产，以便能 在最佳的时期进行投资，最大的发挥增值税转型的效益。 再次，我们要结合企业经营实际，对固定资产投资进行有计划的投资。由于在消费型增值税的条件下，不仅有利于企业进行资本性投资，同时还降低了企业的实际税负以及一些相关成本。因此企业在进行投资活动的时候，更要考虑实际的经营需要，结合消费型增值税的相关优惠政策，合理筹划，制定较为完善的投资计划。只有这样，才能在享受减轻企业实际税负，降低生产成本的诸多优惠情况下，同时还能避免作出脱离经营实际的无意义的投资决策。 最后，我们要严格控制投资决策 ,避免发生投资决策失误。为了避 免发生投资决策失误，减少投资损失，我们在进行投资决策时，需要按照规定的程序进行严格的科学计算，坚持谨慎性原则，在研究一项投资决策是否可行的时候我们不仅需要认真分析该项目的可行性研究报告，还需要对该项目进行不可行性研究。分析一个项目的可行性与不可行性两个方面，进行对比，我们得出的结论才会更加全面，在此基础上，我们就可以通过采取相对应的措施尽可能的减少该投资项目的风险。因此，在作出一项投资决策时，我们必须对该投资项目进行正反两个方面的研究对比，只有这样，才能取得最科学的决策依据。 四、结束语 增值税作为我国最大 也是最为重要的一个税种，我国从未停止过对于它的研究探讨。这