程序化交易绝佳利器-瑞达期货.doc

1、团队介绍 瑞达期货程序化服务团队集合了研究院和自动化工程院的专家资源、研究资源、技术资源，倾力为客户服务。 1、研究院 瑞达期货研究院成立于 03 年，是我国较早的期货研究机构，在业内具有较高的知名度和影响力。研究院现有 30 人左右，其中硕士以上 12 人， 3 年以上期货研究经验的有 15 人，研究范围覆盖宏观经济、金属、能源化工、农产品、投资策略、产品开发等相关领域。对内建立了一套功能强大的宏观、行业以及商品分析系统，对外与相关行业协会，期交所以及众多行业信息咨询机构保持良好的交流和合作，研究成果在中国证券报、上海 证券报、期货日报、投资有道、中国黄金报、和讯网、全景网、金融界、新浪网等

2、核心财经媒体均有发表。瑞达期货研究院将继往开来，向更深更广的投资领域推进，为客户的期货投资奉上贴心、专业、高效的优质服务。 2、自动化工程院 瑞达期货自动化工程院拥有雄厚的开发平台，与瑞达期货研究院紧密联系配合，利用最新的信息技术和创新理念，致力于各种技术分析的编写、调试和优化、交易系统的编写、测试和优化、特定分析、交易模块的开发，完善自动化交易软件，使之能够适应不同客户的交易需要，让交易更为简单便捷。 工程院现拥有自主 设计投入使用范围覆盖最新最完整的持仓分析系统，成交速度国内一流的交易软件，稳定运行的套利交易软件，高效的程序化交易软件。 二、 程序化交易服务 程序化交易服务是瑞达期货创新服

3、务中推出的新的客户服务模式，致力于为客户提供交易服务。通过程序软件实时发出买入卖出信号，让您的交易变得轻松便捷！并提供盘中分析、策略应用、经验交流、专业软件等全方位支持，为客户提供及时、高效的服务，提升、改进投资收益。 1、多样化的程序产品 ： （ 1） 瑞达期货依托强大的研发能力和市场整合，通过自主研发、对外采购形式为客户提供良好稳定性和多样 化的程序产品。 （ 2） 程序产品将逐步覆盖所有的交易品种，让您在追逐各品种交易机会时，通过程序产品有效把握行情机会！ （ 3） 针对主要交易品种，我们将同时开发中线与短线的程序产品，让您通过中短结合的形式把握行情大趋势、捕捉短线机会。 （ 4） 程序

4、产品详见各产品说明和各程序产品总结。 2、程序化交易服务： 为了提高程序产品的应用效果，瑞达期货程序化交易推出配套的服务内容，在程序产品基础上提供多层次的服务： （ 1） 由不同的程序产品团队针对程序信号对交易品种的行情进行实时的解读、分析； （ 2） 开通专属的 资讯通道，提供最及时的资讯和针对性的投资计划； （ 3） 多层次的客户服务让我们的服务团队全程陪护在您身边！ 3、在您订购程序化交易服务后，我们的交易服务将全面启动。 （ 1） 我们的服务人员将为您安装程序软件，并及时更新程序升级； （ 2） 将把您加入我们的服务群，及时接收程序化团队的盘中服务； （ 3） 我们将根据您的资金状况，

5、发放登录帐号，开通专属的资讯通道。 （ 4） 您有任何问题可马上寻求支持，我们一直在线； （ 5） 我们将提供行情的总结分析，结合您的交易状况作交易分析， 不断提升交易水平！ 您不是一个人在战斗，我们与您共创财富！ 三、 程序化交易相关知识 1、程序化交易系统是将设计人员的交易策略和交易思想转化为计算机程序化的交易逻辑和参数，使交易呈现系统化、制度化、原则化，从而最大程度上地克服人性贪婪和恐惧的弱点。 2、程序化交易的操作方式不求绩效第一、赚取夸张利润，只求长期稳健的获利，在市场中成长并达到财富累积的复利效果。 3、程序化交易系统设计理念： （ 1）、将交易模式系统化：程序化交易的买卖决策完全

6、决定于系统化、制度化的逻辑判断规则，透过电脑的辅助，将各 种讯息转化为程序语言，由电脑发出买卖讯号，再根据系统使用者的委托方式，执行下单程序。 （ 2）、克服人性的四大心理障碍：恐惧、贪婪、怀疑以及赌性是人类本身所具有的人性弱点，并成为导致普通投资者交易亏损的主要原因。程序化交易系统能够排除人为情感因素，用电脑取代人性，从而消除交易时人性容易出现的上述四大情绪弱点。 （ 3）、确保交易方法的一致性：严守既定的操作纪律及交易的基本原则，透过电脑将既定的操作规范、获利以及风险管理等条件写成程序语言，依程序发出进出场买卖的讯号。 4、程序化交易系统的优势： （ 1） 有效把握 多空趋势，顺势操作，赚

7、取波段利润； （ 2） 程序化交易策略明确，可排除人为贪婪及恐惧等因素，减少交易中的主观随意性，减少下单前的恐惧、持仓中的焦虑和平仓后的懊悔； （ 3） 保证交易的连贯性。投资者按照交易系统给出的信号交易，确保交易思路的连贯性。 （ 4） 大赚小赔的优异稳定性使投资变得稳健，让利润充分增长； （ 5） 有效的风险控管：交易系统中的风险管理和资金管理为投资者建立了有效的风险控制； 5、趋势性盈利模型的特点： （ 1）胜率一般不超过 60%，因为盈利靠的是单边势，但在任何一个行情运行过程中，往往 震荡势的比率要大于单边势，因此靠趋势盈利的程序胜率不会很高，但反而是一个健康的系统。 （ 2）一次盈利

8、弥补若干次亏损。 （ 3）盈利单的持仓时间往往是亏损单持仓时间的数倍。 6、进行程序化交易的步骤 ： （ 1）选择程序化交易平台 目前国内主要有文化财经 ,交易开拓者 ,金字塔三大平台。 交易开拓者 TradeBlazer（简称 TB）就是近年来打入期货业的一款系统交易软件。它从实战需要出发，集中了实时行情、技术分析、快捷交易、套利、多账户管理及程序化自动交易等功能。基于各种投资理念上的程序化交 易系统都可以在这个平台上通过计算机程序交易较为容易地实现。与国内同类软件相比， TB 最为独特的地方在于其为各类交易思想的投资者编制自己的程序化交易系统提供了方便。 TB 还支持账户函数、行情函数，并

9、可自建用户函数，可以实时获取当前交易账户的账户信息，便于实现头寸调整、风险控制、资金管理，并能对叠加商品进行发单和撤单。“ TB”是较为理想的现实选择。 （ 2）采用一整套优秀的交易模型； 一个有效的交易模型必须能够经受历史数据的检验，模拟实战的检测，初期实战的考验以及长期实战的检验。 目前推出虎翼程序 经过了实战考验！ （ 3）有效的风险管理和资金管理； 7、使用程序化交易系统应该注意的问题： 第一，没有任何一个交易系统既能在趋势中获利又能够在振荡势中获利，只有在恰当的时间用了适合的交易系统才会获取最大收益。 第二，任何交易系统都是人设置的，所以不同的人，由于对技术分析的理解、解读、使用不同

10、，设置出的交易系统是完全不一样的。因此，只有适合自己交易风格的交易系统才是最有效的。 第三，把人为的主观分析编成理性的计算机程序，需要我们舍去很多以往交易中的经验，而这些宝贵经验往往是无法通过 计算机语言所能描绘的。 第四，时间周期不同交易系统给出的交易信号可能会完全不同，投资者应当根据交易品种的特性选择不同的时间周期，并严格按照交易系统选择的时间周期交易。 第五，参数调整是决定交易系统成败的关键，因为没有任何一组参数适合所有交易品种。要根据交易品种的特性确定适合该品种的参数。 第六，程序化交易系统体现了交易者的交易思路和交易风格，但它只是交易的辅助手段，人才是交易的主体，不能本末倒置。只有将

11、交易系统与风险管理和资金管理相互结合，才能发挥其最大功效。 8、程序化交易模型的执行： 执行来自对系统的信赖，信赖来自对系统的深刻了解。系统是我们的朋友，是我们在期货中生存并成功的武器，信赖它并容忍系统的缺点，才能执行并取得成功。 （ 1）盈利的模型有很多，关键还是看能否严格的执行，要对严格测试通过的程序有信心。 （ 2）勇于承认错误。太多的亏损是因为赚钱时尽早的落袋为安，赔钱时不甘心抱着赌一把的思想，即使偶尔一两次成功但一直这样做肯定会遭到市场的报复 （ 3）切忌贪婪、忘却恐惧，不要在不知不觉中掉入爆仓的陷阱。 （ 4）要有从一而终的美德，程序化交易只有长期、严谨、精确地进行才能发挥它的威力

12、 。 （ 5）不要离行情太近，在交易过程中仅作为交易指令的确认者和风险控制者。 9、成功期货投资的 3M 系统 ： 成功的投资不但需要正确的市场分析，而且需要正确的风险管理和正确的心理控制。三者之中心理控制是最重要的，其次是风险管理，再次才是分析技能，即所谓的 3M 系统（ Mind、 Money、 Market）。市场分析是管理的前提，只有从正确的市场分析出发，才能建立起具有正期望值的交易系统，风险管理只有在正期望值的交易系统下才能发挥其最大效用，而心理控制正是两者的联系桥梁和纽带。 10、设计属于自己的程序化交易系统 ： 一套设计良好的交易系统，必须符合使用者的心理特征、投资对象的统计特征

13、以及投资资金的风险特征。 (1)提出交易策略。 (2)筛选交易对象。选择流动性高、成交量大、有完整数据的品种。 (3)交易策略公式化。将交易策略转化成数学公式或计算机语言。 (4)交易系统的统计检验。 (5)交易系统的优化。包括：微调交易规则、微调系统参数。 (6)交易系统的外推检验。使用多重市场数据对系统进行检验。 (7)交易系统的实战检验。 (8)交易系统的检测与维护。 程序化交易除了具有以上优势以外，也因互联网传输、病毒入 侵、操作错误、密码泄露等难以克服的原因而导致难以预测的风险出现，此项风险在期货经纪合同及其相关附件上已经做了提示，敬请参阅。同时，使用程序化产品及其接受其服务，也应遵

14、守相关交易所的规定。 四、 程序化交易方案 通过对期货、现货两个市场的分析，我们认为， 2011 年下半年到 2012 年大豆市场在油脂油料中最为强势，有别于往年北半球大豆上市后的弱势。从长期角度看，四季度至春节正是国内油脂消费旺季，对于上游的大豆而言，有着极好的提振作用，而新年度来临，关于南美大豆的各种题材仍将发挥利多效用。 大豆 1209 合约投资方案 【操作设计】 投资品种： 大连大豆 1209合约； 计划资金： 100 万元； 交易策略：回调买入 资金分配：分批建仓 保证金比例及占用：保证金比例为 12%。 动用 总资金的 49%左右，即 49 万元； 投资周期： 2011 年 10

15、月 30 日至 2012 年 9 月 30 日 目标空间 ： 5500-4400=1100 点； 预期回报率：帐户回报率为 117.5% 风险控制： 总资金的 19 风险收益比： 6.35： 1 中线行情交易服务 为了实现行情策略性方向指引和具体交易机会把握的技术性指导，真正实现从中线行情的市场机会的发现到交易机会的把握，让客户收益持续稳定增长，瑞达期货把后台研发优势和实战交易指导 相结合，建立了从市场机会发现 投资方案 交易指导 机会收 的完整行情服务模式。致力于为客户提供更有效、更实战的交易服务。 根据瑞达研究院专项研究报告 -大豆投资方案 1030，策略研究推广部形成实战交易方案如下：

16、大豆中线交易方案 1、【投资品种】 A1209 合约 2、【操作方向】 操作方向：做多 3、【具体操作图示】 4、【投资策略】 详见 “大豆投资方案” 5、【计划评估】 详见“大豆投资方案” 6、【交易执行】 （ 1） 根据大豆投资方案确认交易方向和建仓阶段； （ 2） 客户开通大豆程序产品 -金字塔股海舵手程序产品，使用 15 分钟 K 线程序信号，只交易多头方向，多单信号进场，空单信号出场； （ 3） 在 4150-4420 元 /吨之间建多大豆 1205 合约，根据程序信号提示进行交易： （ 4）资金管理、仓位组合和风险控制参考投资计划； （ 5） 后续行情及交易机会根据计划，按程序信号

17、执行多单指令； （ 6） 在盘中请关注程序化交易盘中指导服务。 【交易风险说明】 1、 投资计划中有明确的止损点位，触发即宣告计划中止； 2、 程序指令或信号本身具有强制止损功能，触发止损即在信号中表示； 3、 程序信号只体现进出场点，具体资金管理、仓位控制在投资计划中均有建议比例，请参考执行。 4、 程序化交易将在盘中提供交易指导服务，将为您及时提示风险。 五、 自动化 交易概述 自动化交易定义 自动化交易是一种在计算机和网络技术的支持下，由算法程序按照预先设置好的组合交易指令快速、自动完成交易的一种交易手段、方式。通过相关软件提供商提供的函数、语法及编辑环境构成的软件平台，交易者可以将自己

18、的交易理念、策略、经验、习惯编写成程序化的交易模型，实现交易的自动化。 自动化交易模型与指标的区别 程序化模型，就是让客户把这些经验的总结写到模型里，或者说把交易者决策的过程和依据，用计算机语言描述出来固化下来，让电脑去有效执行。 模型虽然来源于指标，但是不同于 指标。举一个例子，大家都是看均线，为什么有人赚钱，有人赔钱？这是因为不同人选择的什么交叉形态买、什么形态卖的时机不一样，如果用不同的指标结合做交易决策，各种形态怎么结合准确性会更高，那就更需要交易经验的总结，需要个人的智慧。 自动化交易的优劣 优点： （ 1）首先执行得快，电脑下单比人操作快，同样的机会，电脑下单能抓住，人下单未必能抓

19、住。 （ 2）有了电脑程序，一个人可以让多台电脑同时去执行自己的交易思想，个人可以操作更多的账户，更多的金。 （ 3）程序执行 的客观性、纪律性可以克服人的情绪花交易，做到真正的“知行合一”。 也正是基于以上因素，机构大都采用用自动化交易，可以说是机构的必备工具。随着信息技术的广泛普及和深入，相信在未来，算法模型的相互角力是金融市场各方力量博弈的主要形式。 缺点： 若软件平台缺乏稳健性，会由于交易指令的执行缺失甚至错误带来巨大的损失；若软件平台缺乏足够的编程支持能力，会使得据此编写的交易模型缺乏竞争对抗能力；就目前而言，软件平台和交易模型普遍存在 AI 缺失或匮乏的问题。 自动化交易适用范围

20、自动化交易基于其优势，比较 适用于短线、超短线（从日内到 30 分钟时间框架以下的交易）的职业炒手，大资金多账户的机构。而中长线交易其用处不大。 六、 自动化编程指导 计算机和互联网技术的时代已经来临了。利用电脑实现复杂的运算和辅助交易已经日渐融入到我们的日常交易中。然而大部分投资者还只是停留在“知其然而不知其所以然”的状态。为了帮助瑞达客户学到编写公式的基础方法和多种组合技巧，可以自主编写交易模型，实现日常交易策略系统化、程序化，工程院将为瑞达客户带来最通俗易懂的基础编写课程，丰富实用的编写技巧，组合类交易策略的实现、跨周期和跨合约模型 编写方法、套利交易模型实现方案、以及最新头寸函数和 L

21、evel-2 程序化炒单平台、等前沿交易技术。 七、 自动化模型定制 自动化交易分为可以人工介入的半自动化交易和无须人工介入的全自动化交易。目前瑞达工程院拥有 K 线形态分析交易系统 、 超级短线炒手系统 、 日内短线交易类 、 套利套保类 、波段交易 趋势震荡类交易和 趋势跟踪类 。瑞达客户可根据自己所需定制产品。 一、 虎翼 虎翼（信号版） 如何加入： 手续费达到标准并签订程序化交易服务订购申请表后，即可安装使用本程序产品。具体请联系当地营业部客服。 虎翼 -趋势二号系统介绍 一， 虎翼系统基本情况介绍 1. 应用周期： 15 分钟 K 线，波段操作。 2. 适用品种：铜、橡胶、螺纹钢、锌

22、、 PTA。 3. 加载平台：交易开拓者 V4 旗舰版。 4. 信号说明：箭头向上指为做多，向下指为做空；无空仓期，平仓即反手。 二 ， 虎翼系统特点介绍 1.信号不闪烁，所见即所得。 虎翼 -趋势二号系统在使用过程当中，无需等待 K 线收盘确认信号，只要信号出现，均不会闪烁与消失，同时软件自动提示进场位置，可以立刻进场。这就确保了信号的真实性与及时性，便于客户及时操作。 图 1：盘中价触发，及时进场，避免收盘价进场所带来的滞后。（注：红色虚线代表此笔交易盈利，绿色虚线代表此笔交易亏损。下同。） 2.能够牢牢把握住趋势行情。 作为一个趋势跟踪系统，虎翼 -趋势二号系统自带的动量突破与趋势跟踪策略，可以确保在大的行情到来时，一不踏空，二能够把握住主要波段，以实现在市场剧烈波动时把握住丰厚的利润。 图 2：趋势行情到来时，牢牢把握波段利润。