0067 自考财务管理学公式.doc

1、财务管理学第 1 页 共 12 页自考财务管理学公式大全 0067第一、二章一、简述年金的概念和种类1、年金是指一定期间内每期相等金额的收付款项。2、a、每期期末收款、付款的年金，称为后付年金，即普通年金；终值：FVAn=A*FVIFAi ，n ,其中 FVIFAi，n= 指年金终值系数in1现值：PVAo=A*PVIFAi ，n ,其中 PVIFAi，n = 指年金现值系数inb、每期期初收款、付款的年金，称为先付年金，或称为即付年金；终值：Vn=A* FVIFAi，n+1-A现值：Vo=A* PVIFAi，n-1+AC、距今若干期以后发生的每期期末收款、付款的年金，称为递延年金;现值：Vo

2、= A* PVIFAi，n PVIFi，mVo= A* PVIFAi，m+n - A PVIFAi，md、 无期限连续收款、付款的年金，称为永续年金。现值：Vo=A* i1注：1、年偿债基金（A）= ；其中 = 被称作偿niFVIA,1niFVIA,11ni债基金系数；是年金终值系数的倒数求得。2、年资本回收系数（A）= ；其中 = 被niPIo,niPI,1tti1财务管理学第 2 页 共 12 页称作资本回收系数，可以通过年金现值系数的倒数求得。二、单利终值：FVn=PVo (1+i*n) 单利现值：PVo= FVn ni1复利终值：FVn=PVo (1+i)n, FVn=PVo*FVIF

3、i，n，其中 FVIFi，n 为复利终值系数。复利现值：PVo= FVn , 即 PVo= FVn PVIFi，n，其中 PVIFi，n 为复ni1利现值系数注：所用现值和终值系数由查表确定第三章 一、各种名义利率换算为实际利率的方法：1、按复利计息。如复利按年计算，借款年限为 n，公式为：k=【（1+i） n-1】/n2、一年内分次计算利息的复利。如年利率未 k，一年分 m 次计息，则公式为：k=【（1+i/m） m*n-1】/n3、贴现利率。设贴现率为 i。公式为：k=i/（1-i）4、单利贷款，要求补偿性余额。设补偿性余额比例为 r，名义利率为 i，公式为：k=i/（1-r）5、周转信贷

4、协定。设周转信贷协定额度为 p，年度已使用借款额为 q，承诺费用为 r，应支付的承诺费为 R。公式为:R=（p-q） r二、资金成本的计算 2011 年必考题1、银行借款的计算。公式为：银行借款=年利率 X（1-企业所得税）财务管理学第 3 页 共 12 页2、长期借款成本的计算公式：长期借款成本=长期借款年利息 X（1-企企业所得税） /长期借款筹资额X（1- 长期借款筹资费用率）=长期借款年利率 X（1-企业所得税） /（1-长期借款筹资费用率）简写方式为： Kt=It（1-T）/L(1-F t)=Rt（1-T）/（1-F t）3、债券成本的计算公式：（注：债券筹资额按发行价格确定）债券成

5、本=债券年利息 X（1-企企业所得税）/债券筹资额 X（1-债券筹资费用率）简写方式为： Kb=Ib (1-T)/B(1-Fb)4、优先股成本的计算公式：优先股成本=优先股年股利/优先股筹资额 X（1-优先股筹资费用率）简写方式为：K p=Dp/Pp(1-Fp)5、普通股成本的计算公式：普通股成本=普通股年股利/普通股筹资额 X（1-普通股筹资费用率）+普通股股利年增长率简写方式为；K c=Dc/(1-Fc)+G6、留用利润的成本计算公式：K r=Dc/Pc+GDc 、P c 和 G 表达的意思同普通股成本。第四章一、求货币资金最佳持有量：货币资金最佳持有量= 货 币 资 金 的 持 有 成

6、本 用 量预 计 期 间 的 货 币 资 金 需换 成 本每 次 取 得 货 币 资 金 的 转 *2财务管理学第 4 页 共 12 页简写方式：QM= HCDMF2二、流动资金定额=（上年度流动资金实际平均占用额-不合理平均占用额）X(-计划年度生产增减%)X （1- 加速流动资金的周转%）三、原材料资金定额=原材料每日平均耗用量 X 原材料计划价格 X 原材料资金定额日数四、最佳采购量的确定：最佳采购批量= 用单 位 材 料 的 储 存 保 管 费采 购 一 次 需 要 采 购 费 用材 料 年 度 采 购 总 量 2简写方式：Q= MNP年存货总费用= Q2最佳进货次数= N/Q最佳进货

7、周期=360/最佳进货次数第五章 一、年限平均法固定资产年折旧额= 使 用 寿 命 年 限 残 余 价 值清 理 费 用原 始 价 值 = 使 用 寿 命 年 限预 计 净 残 值 率 ）（原 始 价 值 1其他公式略二、年数总和法固定资产折旧额= 2/1） 】（ 使 用 寿 命 年 限【 使 用 寿 命 年 限 已 使 用 年 数使 用 寿 命 年 限 固定资产月折旧率=年折旧率/12财务管理学第 5 页 共 12 页固定资产月折旧额=固定资产月折旧总额*月折旧率=（固定资产原始价值- 预计净残值）*月折旧率三、投资回收期= 其中 NCF 为每年的营业净现金流量NCF每 年初 始 投 资 额

8、平均报酬率（投资利润率）= %10*初 始 投 资 额平 均 现 金 流 量四、贴现现金流量：2011 年必考题1、净现值 NPV= CKNFCKNFn1.12其中 NPV 为现值；K 为贴现率；C 为初始投资额； 为第 n 年的净现金流量2、获利指数（PI ）= 初 始 投 资 额未 来 报 酬 的 总 现 值注：其中 和 NCF*ninii PVIFNCPVIFNCPVIFNC ,2,21,1 .被称为未来报酬的总现值，如下式！niA,3、 (1)、每期等额的营业现金流量： 净现值（NPV）=NCF* - 初始投资额 niPVIFA,（2） 、每期不等额的营业现金流量：净现值（NPV）=

9、ninii PVIFNCPVIFNCPVIFNC ,2,21,1 .五、1、个别资本成本是比较各种筹资方式优劣的一个尺度；财务管理学第 6 页 共 12 页2、综合资本成本是企业进行资本结构决策的基本依据；3、边际资本成本是比较选扎追加筹资方案的重要依据。第六章一、债券投资收益率的计算1、票面收益率= 名义收益率；表示按票面价格确定的收益率，是预先确定且固定不变的。2、最终实际收益率= %10/认 购 价 格 偿 还 年 限认 购 价 格到 期 收 回 的 本 利 和= /认 购 价 格 偿 还 年 限认 购 价 格面 额年 利 息3、持有期间收益= 10/购 入 价 持 有 年 限购 入 价

10、卖 出 价4、到期收益率= %/购 入 价 残 存 年 限购 入 价到 期 的 本 利 和二、股票的估价1、长期持有、股利每年不变的股票：股票的内在价值= 企 业 预 期 的 收 益 率一 年 内 的 股 票 股 利简写方式为：V= KD2、长期持有、股利固定增长的股票：股票的内在价值= 股 利 固 定 增 长 率企 业 预 期 的 收 益 率 股 利 固 定 年 增 长 率当 年 每 股 股 利 1简写方式为：V= g1KDO3、短期持有、未来准备出售的股票：财务管理学第 7 页 共 12 页V= + + +g1KDO2gOnOKDg1nP注：P 为 n 年后股票的转让价格，其他字母含义同上

11、式！三、股票投资收益的评价1、每股效益（1） 、只有普通股的情况下：每股收益= 普 通 股 股 数企 业 净 利 润（2） 、同时有发放优先股情形：每股收益= 普 通 股 股 数优 先 股 股 息企 业 净 利 润 2、净资产收益率= %10平 均 所 有 者 权 益净 利 润3、每股股利= 普 通 股 股 数向 股 东 分 配 利 润 总 额第七章一、目标成本预测的方法预测目标成本=预测单位产品价格- 单位产品应纳税金-预测单位产品目标利润单位产品目标成本=预测单位售价 （1-税率）-预 测 销 售 量目 标 利 润 额单位产品目标成本=上年实际平均单位成本 （1-计划期预测成本降低%）二、

12、成本预测1、 =材料消耗定额降低% 材料费用占成本的%影 响 成 本 降 低 率材 料 消 耗 定 额 降 低 2、 =材料价格降低% 材料费用占成本的%影 响 成 本 降 低 率材 料 价 格 变 动3、 =（1-材料消耗定额降低%） 材料价格变动的% 材料费影 响 成 本 降 低 率材 料 价 格 变 动 用占成本的%财务管理学第 8 页 共 12 页4、=影 响 成 本 降 低 率时 变 动材 料 价 格 同 %11材 料 费 用 占 成 本 的变 动 的材 料 价 格额 降 低材 料 消 耗 定 5、 =成 本 降 低 率率 提 高 影 响原 材 料 利 用 1原 材 料 费 用 占

13、成 本 的计 划 年 度 原 材 料 利 用 率上 年 原 材 料 利 用 率 6、 =影 响 成 本 降 低 率超 过 平 均 工 资 增 长劳 动 生 产 率 提 高 %1直 接 工 资 费 用 占 成 本 的劳 动 生 产 率 提 高平 均 工 资 增 长 7、 =降 低 额长 影 响 成 本平 均 工 资 增额 降 低 超 过工 时 消 耗 定 %11直 接 工 资 费 用 占 成 本 的增 长平 均 工 资降 低工 时 定 额 8、 =影 响 成 本 率制 造 费 用 增 加生 产 增 长 超 过 1制 造 费 用 占 成 本 的生 产 增 长制 造 费 用 增 加 9、 =废品损失

14、减少% 废品损失占成本的%影 响 成 本 降 低 率废 品 损 失 减 少 第八、九章一、销售收入预测的趋势分析法：（n 表示期数； s 表示过去 n 期销售量的平均值；X 表示第 i 期的销售量）i1、简单平均法又称为算术平均法； S= =nXnii1nXn.212、移动平均法：S = （S 表示第 t 期的预测数；X 表示第 i 期的销售量；tnXttii1t i财务管理学第 9 页 共 12 页其他字母含义同上）3、加权移动平均法：S = （W 表示第 i 期权数；其他同上）t1tntiitiiXi4、指数平滑法：11ttt SaDS预测销售额=平滑系数 预测期上一期的实际销售量+（1-

15、平滑系数） 预 测期上一期的预测销售量表示第 t 期的预测销售量； 表示第 t-1 期的实际销售量； 表示第 t-1tS1tD1tS期的预测销售量；a 表示指数平滑系数，满足 的常数。10a二、产品价格的确定1、成本加成定价法产品出厂价格=单位产品计划生产成本+ 单位产品计划期间费用+ 单位产品计划利润+ 单位产品销售税金产品出厂价格= 适 用 税 率 用 利 润 率计 划 成 本 费单 位 产 品 计 划 期 间 费 用划 生 产 成 本单 位 产 品 计 112、倒扣定价法又称为反向定价法：产品出厂价格= 准 零 售 价 格同 类 产 品 基 进 销 差 率批 零 差 率 11三、税金的计

16、算1、增值税是商品生产、流通和加工、修理、修配各个环节的增值额课税的一种流转税。应纳税额=当前销项税额- 当期进项税额财务管理学第 10 页 共 12 页销项税额=销售额 适用税率2、消费税是对少数特定的消费品需要进行特殊调节而征收的一种税。应纳税额=销售额 适用税率应纳税额=销售数量 单位税额3、营业税主要是对第三产业，包括交通运输、金融保险、邮电通讯、文化娱乐、建筑安装及服务业等单位的营业额征收的一种税。应纳税额=营业额 适用税率4、资源税是对在我国境内开采矿产品或者生产盐的单位和个人征收的一种税。应纳税额=课税数量 单位税额四、本量利分析法1、损益方程式：利润=销售收入-总成本=销售收入- 变动成本-固定成本=单价 销售量-单位变动成本 销售量-固定成本=（单价-单位变动成本） 销售量-固定成本销售量= 单价=单 位 变 动 成 本单 价 利 润固 定 成 本单 位 变 动 成 本销 售 量 利 润固 定 成 本 单位变动成本=单价- 销 售 量 利 润固 定 成 本固定成本=单价 销售量- 单位变动成本 销售量-利润2、边际贡献方程式：边际贡献=销售收入-变动成本 单位边际贡献=销售单价-单位变动成本边际贡献率= %10%10销 售 单 价单 位 变 动 成 本销 售 单 价销 售 收 入变 动 成 本销 售 收 入