1、企业财务管理中的税收筹划 【 09/17/2002 信息】 企业财务是企业在资金筹集、资金投放、资金耗费、资金回收、资金分配过程中所形成的企业同国家、投资者、债权人、其他企业、内部职工等多方面发生的经济关系。财务管理就是关于资金的筹集、投放和分配的管理工作，其主要内容是融资决策、投资决策和收益分配决策。在这一系列决策当中无一不受到 税收因素的影响，即税收是进行各项财务决策必须考虑的一项内容。现将企业财务管理中的税务筹划方法分述如下： 1企业筹资中的税收筹划 企业筹资可以选择权益筹资和负债筹资两种方式。税法规定股息支付不作为费用 列支，只能在企业税后利润中分配，不具有抵税作用，而利息支出则可作为
2、费用列支， 允许企业在计算应税所得时予以扣除，可使企业少交一部分所得税。因此，当企业负 债筹资比重增大，利息节税的收益增加；特别是当负债筹资的资本成本低于权益资本 成本时，由于财务杠杆作用，可以增加所有者权益，从而使企业资产价值 增加，实现 企业价值最大化。但这并不是说企业负债筹资越多越好，要以保持合理的资本结构， 降低投资风险和企业全部落资成本最小、企业价值最大为前提，合理地利用负债筹资 节税。否则，企业资产负债率过高，财务风险增大，当超过企业的承受能力时，有可 能使企业陷入财务危机甚至破产倒闭。因此，必须正确把握和处理负债筹资的度。 2企业投资中的税收筹划 (1)对扩大投资方式的选择。如果
3、企业想扩大投资，是建厂房买设备好，还是收 购一家近几年账面亏损的企业好 ?这里有一笔税收负担的账要算。由于收购亏损企业 后，两 家企业可以合并财务报表，用亏损企业的账面亏损来冲抵本企业的盈利，有利 于降低所得税负担。当然，这种做法并非没有风险，它需基于企业在限定的时间内有 充分获得能力的前提假设，否则，一切损失便将完全由企业负担。 (2)固定资产投资方式的选择。固定资产投资方式分购买和租赁两种。采用购买 投资方式的好处是折旧可抵减账面利润，少纳所得税。不足的地方：首先要交纳固定 资产投资方向调节税，其次是购买固定资产的进项税不能抵扣，而是一并计入固定资 产原值。租赁方式的好处是租金抵税，而且可
4、以避免因设备过时被淘汰的风险；不 足 的是无折旧抵减。企业应权衡以上两方面的因素，选择能最大限度降低税负的理财方 案。 3企业收益分配中的税收筹划 (1)限制股利支付避税。我国法律对公司累积利润尚未作出限制性规定，公司可 以限制股利的支付，将准备发放的现金股利转变为用现金收购本公司股票注销，使股 价上涨，帮助股东获得较多的资本收益。股东因股利减少而少纳所得税。当然公司减 少资本、注销股份须经有关部门批准。 (2)再投资节税。企业税后利润分配形成的资本积累，包括实收资本、资本公积、 盈余公积和未分配利润，它们是企业内 源融资的重要来源。企业如果将其用于扩大再 生产、开发新的投资项目，可以享受政府
5、投资退税的优惠政策。 (3)资产重组节税。集团公司内部资产重组，通过各子公司之间优质资产与劣质 资产的相互置换，使盈利较多的子公司账面利润下降，亏损公司账面亏损减少，从而 减少整体的纳税所得额。 4国际财务管理中的税收筹划 (1)节税目的的税收筹划。这种税收筹划是指纳税人尽可能地避免高税管辖区， 而进入低税管辖区，以进行国际避税。它是以最大限度地减轻国际纳税义务为目标， 具有直接谋取税收利益的特点。在国际 理财过程中，就跨国公司而言，由于各国税率 的不同，可以利用转让价格调节各不同所在国公司的进价和售价，从而实现集团公司 整体价值的最大化。在所得税方面，如果甲子公司所在国的所得税率较高，应尽可
6、能 减少甲子公司的利润，通常的办法是提高甲子公司的进价。如果乙子公司所在国的所 得税税率较低，则应尽可能增加乙子公司的利润，通常的办法是降低子公司的进价。 这种做法的实质是将利润在不同所在国的公司之间进行人为的转移，减少所得税税负。 在关税方面由于关税多为从价计征的比例税率，因此，在其他因索不变的情况下。 如果母公司 (或子公司 )向位于高关税国的于公司销售商品，则可以采用出口商品转让 低价决策，以减轻关税税负。相反，如果向位于低关税国的子公司销售商品，则可以 调高销售商品的转让价格，从而获得收益。 (2)非税收目的的税收筹划。与上述情况相反，这种税收筹划往往是跨国纳税人 避免低税管辖区，而进
7、入高税管辖区。其结果是不仅不能直接谋取税收利益，而且还 要牺牲税收利益。这就是所谓的“逆向”避税。跨国纳税人往往通过这种形式的税收 筹划达到规避外汇管制、有效地实现所需资本转移以及逃避预期风险等非税收目标。 这样我们就不难理解， 有的处在经济特区、经济开发区等低税区的外商投资企业，为 什么会违反常理，运用转让定价利润“逆向”转移到境外高税区。这些企业追求的正 是转移资本、逃避风险等非税收目标，而非税负最轻。其所带来的非税收利益往往大 大超过其损失的税收利益。 税收筹划作为财务管理创新之举，对方案制定和实施者都有较高的要求，这就要 求我们必需加强税法学习、熟悉税法，积极培养这方面人才。若因时间、专业、经验 的限制，企业不能独立完成此时，企业可以请专业人员、专业机构配合，借助“外 脑”完成税收筹划方案的制定和实施。
