面板产业信息.doc

1、策略布局京东方连三并 一体化生产抗台-20100818 工商时报2010 年 7 月，中国京东方集团以 2.9 亿元人民币并购台湾美齐科技公司计算机监视器、电视机业务及相关资产，经济部投审会通过中国京东方集团以英属维京群岛商 Boe Vision-Electronic 控股公司名义，申请汇入相当于新台币 3 亿 1,085 万元的外币，在台湾设立京东方视讯公司。 未来，京东方将朝在台湾整机设计研发、中国生产的营运模式发展。 大同集团旗下的美齐科技出售部门，据悉是指在台有关电视机与计算机监视器、电视机外壳等基础研发与销售资产。美齐仍保留 30高阶研发人力未出售，将转型至专业用途的监视器研发与销售

2、，未来可能切入医疗、航空、军用、广告等监视器市场与房地产等型态业务。 京东方透过并购，推展下游整机事业 创立于 1993 年的京东方，初期经营项目有液晶监视器、映像管监视器、STN-LCD、VFD（真空萤光监视器）等，及可携式数位产品制造业务。据 2009 年京东方年报，北京市政府透过控股公司层层转投资，掌握约 11股份，前 10 大股东中，中国国有法人掌握近 31持股，显示股权结构具备浓厚官方色彩。 再看京东方历年经营绩效，营业项目最大宗为 TFT LCD 面板相关制造与销售，除了2007 年出现 7.53营业利益率，2005 至 2009 年皆为亏损，近年不断接受中国官方资金挹注，希望重整

3、公司体质，持续营运。 进一步，进展到整机模组一体化设计，且获得官方未来更多经费与政策协助，便成为京东方主要策略，从入股冠捷、并购松下彩管，到购买美齐，都是策略布局的一环。 1.入股港商冠捷科技 2003 年京东方以约 10.5 亿港元购入港商冠捷科技（TPV）股份，约占冠捷发行股本26.36，同时冠捷在监视器整机领域庞大的代工订单，成为日后京东方面板重要销售对象。2.并购日本北京松下彩管 2009 年京东方用 100 美元象征性价格收购 MT 映射显示株式会社所持北京松下彩色显像管公司 50股权，使京东方对北京松下彩管持股比上升至 80。此举宣告了日本松下退出了有 55 年历史的 CRT 映像

4、管制造业务。 京东方的理由为，CRT 产品在中国农村市场及发展中国家仍具较强竞争力，估计未来每年仍有 3,000 万台需求量。且松下彩管对于整机研发实力，未来也可用在发展整机制造事业。 3.并购台湾美齐部门 2010 年京东方以 2.9 亿人民币并购台湾美齐的计算机监视器、电视机业务及相关资产，包括美齐在台的相关计算机监视器、电视机业务，美齐透过 BVI 公司 JEFFREY 在中国设立的全资子公司高创（苏州）电子公司 100股权。 4.供应电视代工大厂 Vestel 面板 2010 年 7 月京东方与欧洲 LCD TV 代工大厂 Vestel 签署策略合作备忘录，将从今年第 4季至 2011

5、 年全年共 5 季，提供从 15.6 吋到 55 吋 LCD TV 用面板产品。 美齐在江苏吴江经济开发区生产基地投资约 10 亿美金，总面积 286 亩，拥有 2 座现代化厂房，员工 2,000 名。2009 年美齐液晶监视器出货量 140 万台，液晶电视出货量 60 万台，LCD 监视器与 TV 占营收比重 89。交易完成后，美齐将退出个人计算机监视器、家用液晶电视 OEM/ODM 代工业务，转而发展通路及自有品牌 Jean，扩展利基型监视器，包括工业用监视器、医疗用监视器等。 牵动两岸面板业竞争 1.面板+整机，迈向一体化生产模式。 近年中国复制台湾高科技产业发展模式，不只半导体产业，监

6、视器产业也是重点。 中国国务院在十大产业振兴规划的电子分项明白揭橥发展重点：突破新型显示产业发展瓶颈。 以面板生产为重点，完善新型显示产业体系。 成熟技术的产业化与前瞻性技术研究开发并举，逐步掌握显示产业发展主动权。 努力在新型显示面板生产、整机模组一体化设计、玻璃基板制造等领域，实现关键技术突破。 在中央全力发展下，地方政府热中招商，生成一种液晶面板成了公共事业的狂热。 2.与新奇美、友达集团抗衡，京东方奋力一搏。 京东方并购美齐一事，主因在于京东方尝试扩展下游面板需求出海口。 近年京东方积极扩产，除北京 5 代线，合肥的 6 代线、北京的 8.5 代线，都在紧锣密鼓筹设。过去产品组合偏重中

7、小型及部分监视器用 TFT LCD 面板，技术研发与销售始终无法与台、日、韩相抗衡。如今京东方又在面板产能上积极扩产，如何去化未来新完工的 6 代与 8.5 代线产能，成为首要之务。即使京东方入股全球最大监视器代工厂冠捷，也不能保证未来可有效消化面板产能，所以京东方打的算盘是，收购美齐整机业务，充分利用美齐及其母公司台湾大同集团在 TFT LCD 面板领域的上游资源，同时有效扩大代工整机产品销售量，进一步扩张京东方面板出海口。 当前台湾鸿海集团所属新奇美已迈入集成前进的阶段，挥军进入 LCD TV 代工业务，友达集团也加紧脚步和中国重要电视品牌海尔、长虹合资后段模组业务，未来这 2 大集团将竞

8、逐中国快速成长的 LCD TV 市场。 对于专精生产面板制造的京东方自然感受压力，为有效扩张下游整机业务，并购相关事业将是最快的一条路。美齐过去以生产常规电视起家，配合近年 LCD 发展，以 OEM/ODM为主要经营模式，产品以 LCD 监视器与 LCD TV 为主，客户遍及欧、美、日与亚太重要通路及系统厂商，将强化京东方跨入下游的契机。 （本文作者为工研院 IEK ITIS 计画产业分析师）大摩美林：面板厂下季恐亏损-20100818 苹果日报【张家豪台北报导】面板报价近期急跌，摩根士丹利与美银美林证券担忧，在价格急杀与产用率减少下，友达(2409)、新奇美(3481)下半年不仅单月营收大幅

9、衰退 30%，还会面临流血输出，导致第 4 季财报转盈为亏。摩根士丹利面板分析师王安亚指出，全球景气 2 次衰退阴影未散，加上品牌大厂库存水位高，第 3 季面板下单量锐减，包括友达、新奇美基本面落底时间，由原定的 8 月延缓到10 月。 产用率逐季下探据上游零组件厂透露，友达、新奇美已削减 5 代和 6 代线的产用率。大摩预估，由第 2 季的 95%，减至本季的 90%，第 4 季下看 8085%。不过，面板跌价速度未因此减缓，以 18.5 吋监视器面板来说，9 月会触抵 50 美元，而 32吋电视面板第 4 季会降到 150 美元。王安亚评估，最快明年初才会有新一波补货需求浮现。美银美林面板

10、分析师李宜家表示，韩系大厂不像台厂一般削减产用率，反倒采取积极的价格策略抢食市场。面板景气恶化情况恐会持续到第 4 季。李宜家强调，中国电视品牌业者十一前夕补货需求急冻，9 月面板报价走稳机率微乎其微，面板厂由第 3 季末开始面临赔钱出货，第 4 季财报恐转盈为亏。触控需求增温 玻璃供应吃紧、薄膜竞争激烈-20100819 电子时报近年来触控面板应用增加、市场规模大幅成长，上游材料供应商也跟着扩产，惟触控技术有由电阻式向电容式转移趋势，采用导电玻璃基材也快速成长，导致近期触控用素玻璃供应传出吃紧，在薄膜材料方面，由于厂商扩产积极，第 4 季包括迎辉、嘉威以及安可等业者，均有新产能开出，2011

11、 年竞争将会相当激烈，新投入薄膜领域的安可也表示，导电薄膜(ITO Film)市场的竞争比玻璃更为激烈。 由于触控面板技术演变相当快速，2010 年以来电容式触控需求成长力道远超过电阻式，其中采用玻璃基材(Glass base)的电容触控，在 iPhone 热卖不坠的风潮下，在高阶手机的应用又备受看好，因此包括胜华、宸鸿等原本就以玻璃电容触控为主厂商积极扩产，连过去以薄膜基材(Film base)为主的洋华、界面等触控面板厂，也积极投入玻璃电容产能布局，再加上达虹、和鑫、华映、凌巨等转型投入玻璃电容触控的业者，使得导电玻璃需求大幅成长。 安可总经理姜明君表示，触控用的素玻璃供应商，以旭硝子、板

12、硝子以及中央硝子 3 大日系玻璃厂为主，过去由于其产能扩充多以 LCD 用玻璃为主，在触控用的玻璃着墨较少，这几年随着电容式触控应用带动玻璃市场大幅成长，使得市场需求大于供给，3 大玻璃供应商产能相当吃紧，已经有部分产品调涨报价，安可也已反应到导电玻璃价格上。 相对于玻璃供应吃紧，在导电薄膜方面，虽然市场需求仍然相当热络，但是供应商扩产也相当积极，包括迎辉、嘉威以及安可的导电膜薄新产能，均将于第 4 季陆续开出，加上日厂在导电薄膜供应方面，一直具独占性地位，使得台湾新的导电薄膜供应商要切入一线触控大厂的供应链不易，在导电薄膜方面，初期多以大陆触控面板厂为主要客户，也使得多家供应商的新产能持续大

13、量开出，但是市场竞争却是越来越趋激烈。另一方面，导电薄膜虽然生产线建置成本较低，产能扩充快速，但是在供应高阶触控用的薄膜材料方面，仍有一定技术门槛，包括高阶电阻式触控以及电容式触控用的导电薄膜，市场上可以供应的厂商几乎仍以日厂为主，新切入的台湾厂商导入量产之后，还需要经过送样客户认证的调整期，预计对业绩有显着贡献最快的时间点将落在 2011 年下半。垄断案面板厂水深火热 传大陆彩电厂也有意提告-20100819 电子时报亚洲面板厂身陷价格垄断案官司中，让全球主要面板厂焦头烂额，但不仅止于此，根据大陆媒体报导，大陆彩电厂也有意针对面板厂提起诉讼、要求赔偿，只不过到当前为止，并未有进一步明确消息传

14、出。 包括台、日、韩等地面板厂，如友达、奇美电子、瀚宇彩晶、华映、日立(Hitachi)、LG Display、三星电子 (Samsung Electronics)、夏普(Sharp)及其子公司等，纷纷都遭到面板垄断案官司的轰炸，其中，台系面板厂包括奇美电、彩晶以及华映等，都已向美国司法部认罪且愿意接受罚锾，同时也有公司高层前往美国服刑，合计 3 家台系面板厂罚款金额为 3.15亿美元(约新台币 101 亿元) ，至于友达方面，则选择与美国司法部打官司，友达于 2009 年第 4 季已提列新台币近百亿元的反托拉斯法准备金进行诉讼。 事实上，美国司法部自 2006 年底起，陆续对台、日、韩等 8

15、 家高科技面板厂及 19 名公司高层提出告诉，指控这些面板厂与主管涉嫌共谋操控 TFT LCD 面板价格，截至当前为止，认罪企业及主管的罚锾已达 8.9 亿美元。 除了美国司法部控告亚洲面板厂涉嫌价格垄断之外，包括美国电信龙头 AT&T、全球最大手机制造商诺基亚(Nokia)，分别在 2009 年下半向美国旧金山联邦法院递状，控告三星、LG Display、友达、华映及夏普等面板业者，涉嫌联手垄断液晶面板价格。 尔后，包括美国纽约州、伊利诺州、奥勒冈州、佛罗里达州、阿肯色州、密西根州、密苏里州、西维吉尼亚州、威斯康辛州等美国数大州的首席检察官，也都纷纷控告亚洲面板厂涉嫌垄断价格。面板垄断案官司

16、发展迄今，有如滚雪球般越滚越大，且无停歇的迹象，让全球主要面板厂显得焦头烂额。 不过，坏消息不仅止于此，根据大陆媒体报导，大陆曾有 3 家彩电企业有意向面板厂提起诉讼与赔偿，但后来没有进一步消息。根据大陆彩电业者分析指出，大陆彩电厂迄今没有提告的原因，主要在于大陆彩电厂当前的面板供应来源仍受限于台、韩面板大厂手上，若是彩电厂任意与面板厂撕破脸 ，这将会影响到大陆彩电企业终端产品的生产与销售，因此大陆彩电厂迄今并未采取诉讼行动。 只不过，大陆彩电业者也说，当前大陆彩电厂还未具备与台、韩面板厂谈判的能力，但随着大陆次世代液晶面板生产线逐步投产，未来这种情况可能会出现扭转的机会。据了解，大陆 8.5

17、 代面板厂最快可于 2011 年第 4 季投入量产，至于大规模的产出，则要等到 2012年左右。 大陆彩电厂当前仰赖台、韩面板厂供应面板来源甚深，根据 WitsView 统计，大陆已成为液晶电视(LCD TV)面板需求成长性最快的单一市场，以 2010 年第 2 季来看，各大面板厂对大陆彩电品牌厂的面板出货量市占率排名，依序是奇美电 23.4%、友达 22.5%、三星22.2%、LG Display 19.6%、其他厂商( 日系与大陆本地面板厂 )合计 8.5%、华映 3.9%。 不过，如果从出货面积的角度分析，情况则稍有不同。LG Display 虽然在出货量市占率排名仅位居第 4 大，但因其 42 吋以上产品的出货比例高，因此，LG Display 在出货面积的市占率反而跃居第 1 位，市占率也达到 24%。至于友达、奇美电、三星等出货面积比重则都在 2123%间。由于日本与大陆本地面板厂商出货内容集中在 32 吋以下较小尺寸电视面板，因此合计出货面积比重仅 6%，比出货量市占率还低。由统计数字来看，台湾面板厂对大陆彩电厂整体的出货比重已达到 50%，优于南韩厂商的42%，主要原因是台湾与大陆在文化、语言上的隔阂少，本来就有利于双方合作，另外，也与政府政策推动，以及模组线投资、半成品交货等弹性的合作方式陆续展开有关。