理财规划训练题.doc

1、个人理财规划模拟训练一、 客户基本资料：李先生夫妻生活在一个中等城市，今年均为 34 岁，有一个读小学一年级的女儿，今年 7 岁。李先生在外资企业做管理工作，月薪 5,000 元（税前），年终奖金 64,375 元（税后） ；妻子是某事业单位财务主管，月薪 4,000 元（税前） ，年终奖 3,800 元（税后） 。二人每月按照税前工资的 15%缴纳“三险一金” 。李先生有一套自有产权住房，每年的租金收入 9,600 元，如现在出售市价为 18 万元；如 10 年后出售，由于年代较久，预计届时价值仅为 10 万元。一家人目前居住的住房购于 2008 年 1 月，目前的市场价值40 万元。李先生

2、当年首付 16 万元，贷款 24 万元，从购买当月即开始还款。考虑到女儿的教育支出会越来越高，为减少后期开支所以选择了以等额本金方式还款，还款期限 15 年。李先生家庭财务支出比较稳定，除了基本的伙食、交通、通讯费用外，还有不定期的服装购置和旅游支出。女儿一年的教育费用（含特长班支出）在 1 万元左右，太太办的美容卡每年需要 8,000 元，一家人平均每月的日常生活开支为 3,000 元，家庭应酬支出平均每月 500 元，每年旅游支出 1 万元。因工作繁忙加上对理财并不在行，所以夫妻两人没有炒过股票，只是三年前经人介绍以 20,000 元买入一只债券型基金，目前市值为 21,500 元，其中近

3、一年的收益是 1,000 元。家里有即将到期的定期存款 15 万元，活期存款 2 万元。李先生夫妻除房贷外目前无其他贷款。除了单位缴纳的“三险一金”外夫妻二人没有投保其他商业保险，女儿的人身意外保险是学校统一缴纳的。目前，李先生想请理财规划师为其解决以下问题：1、李先生夫妻觉得最近两年房价已经涨得比较高了，因此考虑用于出租的这处房产是现在出售还是 10 年后出售。他们想请理财规划师为他们分析一下，如果每年租金收入不变，以年投资回报率 4%计，是否应卖掉此房产。2、李先生想知道目前只依靠单位福利的风险保障是否完备，如果不足，还需要补充哪些保险。3、孩子是夫妻二人的希望，他们希望女儿能茁壮成长，接

4、受良好的教育。由于小学和中学阶段教育开支关不太大，因此李先生想请理财规划师着重为其解决女儿的高等教育费用问题。由于家庭财力一般，因此夫妻二人希望女儿在国内读到研究生毕业，暂不考虑让其出国留学。他们的女儿到读大学还有11 年时间，目标额度为 50 万元。4、尽管李先生夫妻二人单位福利不错，但考虑到养老费用是一笔不小的开支，同时想在身后能够为女儿留下遗产，所以夫妻二人还是想在退休时积累下一笔财富。夫妻二人希望 25 年后退休，届时积累资金的目标额度为 80 万元。5、能够对现金等流动资产进行有效管理。提示：信息收集时间为 2009 年 12 月 31 日。不考虑存款利息收入。月支出均化为年支出的十

5、二分之一。工资薪金所得的免征额为 2000 元。贷款利率为 4.59%。计算过程保留两位小数，计算结果保留到整数位。1、客户财务状况分析：（1） 编制客户资产负债资产负债表 表-1客户: 李先生和李太太家庭 日期：资产 金额 负债与净资产 金额现金与现金等价物 负债活期存款 住房贷款（贷款余额）定期存款外币存款其他金融资产基金实物资产 负债总计自住房投资房产 净资产资产总计 负债与净资产总计（2） 编制客户现金流量表现金流量表 表-2客户： 日期：年收入 金额 年支出 金额工薪类收入 房屋按揭还贷李先生 日常生活支出李太太 教育费用投资收入 休闲和娱乐收入总计 支出总计年结余（3） 客户财务状

6、况的比率分析 客户财务比率表；结余比例投资与净资产比率清偿比率负债比率负债收入比率流动性比率 客户财务比率分析；（4） 客户财务状况总体评价：答案计算过程保留两位小数，计算结果保留到整数位。1、 客户财务状况分析：（26 分）（1 ） 编制客户资产负债表（计 6 分，住房贷款项目：2 分） 资产负债表 表-1 单位：元客户：李先生和李太太家庭 日期：2006 年 12 月 31 日资产 金额 负债与净资产 金额现金与现金等价物 负债 活期存款 20，000 住房贷款（未还贷款本金） 208，000定期存款 50，000 外币存款 其他金融资产 基金 21，500 实物资产 负债总计 208，0

7、00自住房 400，000 投资房产 180，000 净资产 563，500资产总计 771，500 负债与净资产总计 771，500（2 ） 编制客户现金流量表（计 8 分，李先生收入：2 分；李太太收入：2 分；房屋按揭还贷：2 分） 。现金流量表 表-2 单位：元客户：李先生和李太太家庭 日期：2006 年 1 月日2006 年 12 月 31 日年收入 金额 年支出 金额工薪类收入 房屋按揭还贷 25，945李先生 47，730 日常生活支出 36，000李太太 38，940 子女教育费用 10，000奖金收入 旅游开支 10，000李先生 64，375 其他 14，000李太太 3，

8、800 投资收入 10，600 收入总计 165，445 支出总计 年结余 69，500（3 ）分析（至少分析四个比率，以百分数表示，保留到整数位） （6 分）A:客户财务比率表（2 分）：结余比例 42%投资与净资产比率 36%清偿比率 73%负债比率 27%即付比率 82%负债收入比率 16%流动性比率 21B:客户财务比率分析（ 4 分）：答：a.李先生家庭目前的结余为 42%，即每年的税后收入有 42%能节省下来。一方面说明李先生家庭控制支出的能力较强，另一方面说明李先生家庭累积净资产的能力较强，这部分结余资金也是理财的重点规划对象。b.李先生家庭的投资与净资产的比率为 36%，从以往

9、的经验来看，投资与净资产的比率达到 50%左右是比较合适的。c.李先生家庭清偿比率为 73%，这个比率非常高，如有需要，该家庭还可以承受一定的负债。d.负债比率与清偿比率一样，反映了家庭的偿债能力，这个比率为 27%，说明李先生家庭债务负担不重，通常的经验显示，50%以下的负债比率即为合理。e.李先生家庭的即付比率为 82%，略高于参考值 70%，流动资产规模可以降低。f.16%的负债收入比率说明李先生家庭短期偿债能力很轻.g.李先生家庭的流动性比率为 21，也就是说在不动用其他资产是，李先生家庭的流动资产可以支付家庭近 2 年的开支，对于李先生夫妇的工资收入都比较稳定的情况来说，这个比率偏高

10、，在做理财规划时，可以对这部分资产进行调。（3 ） 客户财务状况预测（3 分）答：李先生夫妇正处在事业的上升阶段，尤其李先生收入上涨的空间更大，李太太的收入比较稳定，有上升的空间，但是在短期内上升的潜力不大，随着时间的推移，女儿的成长，未来十几年李先生家庭的各项支出也会随之增加。如果没有其他债务安排，房贷的偿还压力越来越小，家庭的债务负担会逐渐减轻。（4 ） 客户财务状况总体评价（3 分）答：李先生家庭属于收入、结余都处于中等水平家庭，财务状况较好，但是该家庭财务状况中也存在一些问题，主要包括：流动性比率过高，家庭成员和财产的风险管理保障不充分、收入有限，如果想顺利的事项李先生的理想规划目标，

11、还需要仔细规划。2、 理财规划目标（5 分）答：（1）.李先生现有出租月住房出售的规划(2).李先生家庭成员的保险保障计划(3).李先生女儿 50 万元高等教育资金的足额准备(4).夫妇退休,兵届时拥有 80 万元的退休养老资金3、 分析理财规划方案（25 分）答(1).现有出租住房的规划由于出售和出租是不同性质的投资方式,具有不同的时间价值,因此必须将两者的收益放在同一时间上进行比较,出售现房所得为 18 万元,如继续出租下去,年租金收入 9600 元,10 年后还可以获得售房收入 10 万元, 则其现值为 PMT=9600,I/Y=4,FV=100000,N=10,CPT PV=14542

12、1 元。因此建议出售旧房。（2）家庭成员的保险保障计划李先生夫妇由于已经有了社保和较好的单位福利，因此主要考虑寿险，意外险和重大疾病保险。建议李先生夫妇每人购买保额为 20 万元的重大疾病保险，二人保费支出 10000 元/年，同时，可以购买卡式意外险，李先生选择保额 20 万元年缴费 200 元的某保险品种。李太太选择保额为 10 万元缴费 100 元的保险品种，因为家庭中有经济依赖者，因此还可以考虑夫妻双方均购买定期两全寿险，每人年缴保费 10000 元，年限 20 年，保额 30 万元，以防发生不测时女儿的生活、学习费用没有着落。如果不发生意外，到期后二人总共可领取大约 30 万元的赔偿

13、金用于退休养老所用，该险种即达到了退休前的保障目的，又兼顾了退休后的补充养老金需求，一举两得。（3 ）女儿高等教育金的足额准备李先生应该从现在开始就着手准备女儿的高等教育金，建议李先生从其中出售住房收入中拿出 15 万元作为女儿高等教育的启动资金，不足部分以定期定投的方式从年结余中提取，进行风险适中的平衡型基金组合投资，预期收入率 6%，则每年李先生夫妇还需投入143778 元.(4)李先生夫妇的退休养老规划由于家庭条件尚可,在支付上述支出后家庭还有 20 多万元现金类资产,因此可以现在就着手进行夫妇二人的退休养老规划,可以从到期的定期存款中拿出 10 万元作为夫妇退休养老规划的启动资金,不足

14、部分同时以定期定投的方式从年结余中提取,进行风险适中的平衡型基金组合投资,预期收益率 6%,则每年李先生夫妇还需投入 6759 元(5)家庭资产的流动性通过保留相当于家庭 3 个月支出的现金及现金等物价的方式来保证.李先生夫妇可以拿出 3 万元的额度 ,其中 1 万元以活期存款形式存在,另外 2 万元以货币市场基金的形式存在,另外, 由于目前人民币正处于升级阶段 ,同时考虑到李先生一段时期内没有外币需求,因此建议将 3000 美元换成人民币进行投资.(6)经过上述规划 ,李先生夫妇还有大约 10 万元的现金类资产,可以进一步进行投资,获取更高的收益,以备将来之需 .4. 理财方案总结（4 分）答：(1)客户的 5 项理财目标都可以得到满足(2)不突破客户现有的财务资源和以后年份中持续增加的财务资源限制。（3）家庭资产的综合利益率比较理想，可以抵御通货膨胀。