综合技术分析.doc

1、技术分析均线系统：均线系统是最重要的技术指标之一，日线上关注年线的争夺，周线上关注60 周均线对股价是否形成支撑，一般而言股价曾在底部堆量且有效站上 60 周均线的股票，可以断定为中线牛股，选择合适的价位参与将有稳定的收益。 成交量：成交量是股价涨升的动力，没有底部堆量的股票即便一时上涨，其多数的命运也是从哪里来回哪里去。此外股价、成交量和指标之间关联度较高，即成交量放大股价同时大涨的股票指标运行的速度较慢，换言之就是上升空间较大；那种没有成交量配合的股票指标运行的速度却很快，一旦指标到头股价也就见顶了，这样的股票没有可以预期的上升空间。牛熊分水岭：甄别牛熊转换的分界岭指标是 EXPMA，该指

2、标在日线、周线乃至月线全部金叉是迄今为止每个大牛股唯一清晰可辨的共同特征。寻找股价站上 60 周均线、该指标金叉向上的个股便可以放心地进行波段操作，反之熊股的主要特征就是股价反弹的高点始终受到该指标的压制，一路下行，无法抬头向上。波段买点和卖点：许多非强势股票呈涨涨跌跌的波段上升趋势，买入时可参考 60 分钟的 CCI 指标，该指标在股价下跌时出现拐点便可买入，卖出时参考 60 分钟或 30 分钟的MACD、 DMA 指标，这两个指标死叉向下时，预示股价将进入整理状态。值得提醒的是，有些股票在这两个分时指标向下调整但股价维持横盘不下跌，这是盘中资金高度控盘的标志，当分时指标的均线一旦产生粘合便

3、是股价重新上涨之时。组合参数的设定：设定的组合参数系统对于波段的买点和卖点把握有一定辅助作用，如果要借鉴应用必须先下载一个能容纳多种参数的软件，其主要设定的数据是（日线）：成交量设定 5、10；DMA 设定 7，25；SKDJ（慢速 KD）设定 9，3，3，5；MTM（动力指标）设定 9，21；SAR 设定 4，4。当其中三项以上的指标金叉向上时该股必涨，当其中的三项以上的指标从高位死叉向下时，预示该股进入调整。在运用这些指标时还应灵活，着重注意成交量和均线系统的变化。趋向指标的应用：每个软件都有几十种乃至上百种的技术指标，其实只要领会和掌握其中主要的几种指标便足够对付炒股，需要提醒的是熊市和

4、牛市应用的指标可以不一样。比方说熊市里反弹操作注重 KDJ 指标，只要日线或 60 分钟的 KDJ 指标一旦触顶反弹必定结束。而牛市行情根本不必关心 KDJ 指标，股指或股价在上升运行的途中 KDJ 会不断地死叉或钝化，但并不影响股指或股价屡创新高。牛市行情中与股指或股价关联度较高的指标是 MACD，只要日线 MACD 和成交量没有双双出现死叉便可以大胆做多。 一、超买超卖型超买超卖对某种股票的过度买入称之为超买，反之，对于某种股票的过度卖出则称之为超卖。 股市上，经常会出现因某种消息的传播而使投资者对大盘或个股作出强烈的反应，以致引起股市或个股出现过分的上升或下跌，于是便产生了超买超卖现象。

5、当投资者的情绪平静下来以后，超买超卖所造成的影响会逐渐得到适当的调整。因此，超买之后就会是股价出现一段回落；超卖之后，则会出现相当程度的反弹。投资者如了解这种超买超卖现象，并及时把握住其运动规律，就又能在股市中增加获利机会。 许多投资者往往会在指标运用过程中产生这样的疑惑：有时指标严重超买，价格却继续上涨；有时指标在超卖区钝化十几周而价格仍未止跌企稳。实际上，投资者在这里混淆了指标与价格的关系。指标不能决定市场的走向，价格本身才决定指标的运行状况。价格是因，指标是果，由因可推出果，由果来溯因则是本末倒置。事实上，最能有效体现市场行为的是形态，投资者首先应当从技术形态中分析市场参与者的心理变化并

6、服从市场。在涨跌趋势未改变之前，不要试图运用指标的超买、超卖或钝化等来盲目断定市场该反弹、该回调了。我们应当灵活地运用技术指标，充分发挥其辅助参考作用。随机指标 KDJN:9,M1:3,M2:3RSV:=(CLOSE-LLV(LOW,N)/(HHV(HIGH,N)-LLV(LOW,N)*100;K:SMA(RSV,M1,1);D:SMA(K,M2,1);J:3*K-2*D;随机指标是由乔治莱恩首创的,它在通过当日或最近几日最高价,最低价及收盘价等 价格波动的波幅,反映价格趋势的强弱.一、KDJ 的原理1、KDJ 以今日收盘价（也即 N 日以来多空双方的最终言和价格）作为买力与卖力的平衡点，收盘

7、价以下至最低价的价格距离表征买力的大小，而最高价以下至最低价的价格距离表征买卖力的总力。这样，RSV 的买力与总力之比，正是用以表征 N 日以来市场买力的大小比例，反映了市场的多空形势。2、KDJ 指标的后来修正者，放弃把 RSV 直接作为 K 值，而只把 RSV 作为新 K 值里面的 1/3 比例的内容。这是一种权值处理手法，表明更重视（2/3 重视）近期趋势的作用。3、在乔治莱恩的发明里，D 值原来是 N 日 K 值的平滑平均值。现直接从算式上可见， D 值只把 K 值作 1/3 的权重加以考虑，同样表明对近期趋势的重视。同时，D 值的变化率也就小于 K 值的变化率，因此， K 线成为随机

8、指标中较敏感的快速线， D 线则为较沉稳的慢速线。4、J 值本意为 D 值与 K 值之乖离，系数 3 和 2 也表现了权值的处理，表明在 KD 指标中， D 指标应被更重视一些，这与趋势分析中认为慢速线较具趋势的示向性原理是一致的。二、KDJ 的应用1、一般而言，D 线由下转上为买入信号，由上转下为卖出信号。2、KD 都在 0100 的区间内波动，50 为多空均衡线。如果处在多方市场， 50 是回档的支持线；如果处在空方市场，50 是反弹的压力线。3、K 线在低位上穿 D 线为买入信号，K 线在高位下穿 D 线为卖出信号。4、K 线进入 90 以上为超买区， 10 以下为超卖区；D 线进入 8

9、0 以上为超买区，20 以下为超卖区。宜注意把握买卖时机。5、高档区 D 线的 M 形走向是常见的顶部形态，第二头部出现时及 K 线二次下穿 D线时是卖出信号。低档区 D 线的 W 形走向是常见的底部形态，第二底部出现时及 K 线二次上穿 D 线时是买入信号。 M 形或 W 形的第二部出现时，若与价格走向发生背离，分别称为“ 顶背驰“和“ 底背驰“ ，买卖信号可信度极高。6、J 值可以大于 100 或小于 0。J 指标为依据 KD 买卖信号是否可以采取行动提供可信判断。通常，当 J 值大于 100 或小于 10 时被视为采取买卖行动的时机。7、KDJ 本质上是一个随机性的波动指标，故计算式中的

10、 N 值通常取值较小，以 5 至14 为宜，可以根据市场或商品的特点选用。不过，将 KDJ 应用于周线图或月线图上，也可以作为中长期预测的工具。KDJ 的实战经典应用 传统常用的技术指标就有几十种，网上流行的指标更是成千上万，让新股民投资者无所适从，也让老股民目不暇接，更让技术指标爱好者乐此不疲勇于改编创新，其实万变不离其宗，无非价量均线不同组合表达方式的变异，真正有价值新创意的可谓凤毛麟角，反不如传统常用的几个经典指标实用，当然要真正掌握其精髓妙用还需下一番功夫。三国赵云的那杆大枪可以纵横天下，靠的不是枪本身，而是那杆枪的使用者！任何技术指标都有其各自的缺陷和局限性，比如 MACD 对震荡走

11、势的盲区，KDJ 对轧空单边式钝化的盲区，宝塔线对顶底的盲区，均线的压力支撑是否有效调整到位的盲区，换手率对吸货出货无法辨别的盲区等等。我们可以其他指标来互相弥补其不足，比如用KDJ，CDP 来弥补辅助 MACD 系统；CCI，DMI 来弥补 KDJ 系统；KDJ ，RSI 来弥补均线系统；KDJ，RSI 背离来弥补宝塔线系统；股价高低位及 K 线均线等来弥补换手率的盲区等等，当然有时一个指标也不能完全弥补另一个指标的缺陷，需要辩正地看待这个问题。下面笔者就常见的 KDJ 指标，结合本人的一些使用经验，发表一下个人的管见，仅供参考，抛砖引玉。一，概念简介：KDJ 全名为随机指标(STOCHAS

12、TICS)，由美国的乔治 莱恩(GEORGE LANE)博士所创，其综合动量观念，强弱指标及移动平均线的优点，也是欧美证券期货市场常用的一种技术分析工具。随机指标设计的思路与计算公式都起源于威廉(W%R)理论，但比 W%R 指标更具使用价值，W%R 指标一般只限于用来判断股票的超买和超卖现象，而随机指标却融合了移动平均线的思想，对买卖信号的判断更加准确；它是波动于 0100 之间的超买超卖指标，由K、D、J 三条曲线组成，在设计中综合了动量指标、强弱指数和移动平均线的一些优点，在计算过程中主要研究高低价位与收盘价的关系，即通过计算当日或最近数日的最高价、最低价及收盘价等价格波动的真实波幅，充分

13、考虑了价格波动的随机振幅和中短期波动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更准确有效，在市场短期超买超卖方面，又比相对强弱指标 RSI 敏感，总之 KDJ 是一个随机波动的概念，反映了价格走势的强弱和波段的趋势，对于把握中短期的行情走势十分敏感。二，计算公式：以 9 日周期的 KDJ 为例，首先算出最近 9 天的“未成熟随机值”即 RSV 值，RSV 的计算公式如下： RSV:=(CLOSE-LLV(LOW,N)/(HHV(HIGH,N)-LLV(LOW,N)*100;从计算公式可以看出，RSV 指标和 W%R 计算很类似。事实上，同周期的 RSV 值与W%R 值之和等于 100，因而 RSV

14、值也介于 0 与 100 之间。得出 RSV 值后，便可求出 K值与 D 值：K 值为 RSV 值 3 日平滑移动平均线，而 D 值为 K 值的 3 日平滑移动平均线三倍 K 值减二倍 D 值所得的 J 线。 KD 线中的 RSV，随着 9 日中高低价、收盘价的变动而变动。如果没有 KD 的数值，就可以用当日的 RSV 值或 50 代替前一日的 KD 之值。经过平滑运算之后，起算基期不同的 KD 值将趋于一致，不会有任何差异，K 值与 D 值永远介于 0 至 100 之间。根据快、慢移动平均线的交叉原理，K 线向上突破 D 线为买进信号， K 线向下跌破 D 线为卖出信号，即行情是一个明显的涨

15、势，会带动 K 线( 快速平均值)与 D 线(慢速平均值) 向上升，如果涨势开始迟缓，便会慢慢反应到 K 值与 D 值，使 K 线跌破 D 线，此时中短期调整跌势确立，这是一个常用的简单应用原则。三，应用要则：KDJ 指标随机指标反应比较敏感快速，是一种进行短中期趋势波段分析研判的较佳的技术指标。一般对做大资金大波段的人来说，一般当月 KDJ 值在低位时逐步进场吸纳；主力平时运作时偏重周 KDJ 所处的位置，对中线波段的循环高低点作出研判结果，所以往往出现单边式造成日 KDJ 的屡屡钝化现象；日 KDJ 对股价变化方向反应极为敏感，是日常买进卖出的重要方法；对于做小波段的短线客来说，30 分钟

16、和 60 分钟 KDJ 又是重要的参考指标；对于已指定买卖计划即刻下单的投资者，5 分钟和 15 分钟 KDJ 可以提供最佳的进出时间。KDJ 常用的默认的参数是 9，就我个人的使用经验而言，短线可以将参数改为 5，不但反应更加敏捷迅速准确，而且可以减少降低钝化现象，一般常用的 KDJ 参数有5，9，19，36，45，73 等。实战中还应将不同的周期综合来分析，短中长趋势便会一目了然，如出现不同周期共振现象，说明趋势的可靠度加大。KDJ 指标实战研判的要则主要有以下四点：1) K 线是快速确认线 数值在 90 以上为超买，数值在 10 以下为超卖；D 线是慢速主干线数值在 80 以上为超买，数

17、值在 20 以下为超卖；J 线为方向敏感线，当 J 值大于100，特别是连续 5 天以上，股价至少会形成短期头部，反之 J 值小于 0 时，特别是连续数天以上，股价至少会形成短期底部。2) 当 K 值由较小逐渐大于 D 值，在图形上显示 K 线从下方上穿 D 线，显示目前趋势是向上的，所以在图形上 K 线向上突破 D 线时，即为买进的讯号。实战时当 K，D 线在 20 以下交叉向上，此时的短期买入的信号较为准确；如果 K 值在 50 以下，由下往上接连两次上穿 D 值，形成右底比左底高的“W 底”形态时，后市股价可能会有相当的涨幅。3) 当 K 值由较大逐渐小于 D 值，在图形上显示 K 线从

18、上方下穿 D 线，显示目前趋势是向下的，所以在图形上 K 线向下突破 D 线时，即为卖出的讯号。实战时当 K，D 线在 80 以上交叉向下，此时的短期卖出的信号较为准确；如果 K 值在 50 以上，由上往下接连两次下穿 D 值，形成右头比左头低的“M 头”形态时，后市股价可能会有相当的跌幅。4) 通过 KDJ 与股价背离的走势，判断股价顶底也是颇为实用的方法：A) 股价创新高，而 KD 值没有创新高，为顶背离，应卖出；B) 股价创新低，而 KD 值没有创新低，为底背离，应买入；C) 股价没有创新高，而 KD 值创新高，为顶背离，应卖出；D) 股价没有创新低，而 KD 值创新低，为底背离，应买入

19、；需要注意的是 KDJ 顶底背离判定的方法，只能和前一波高低点时 KD 值相比，不能跳过去相比较。四，应用经验：1) 在实际操作中，一些做短平快的短线客常用分钟指标，来判断后市决定买卖时机，在 T+0 时代常用 15 分钟和 30 分钟 KDJ 指标，在 T+1 时代多用 30 分钟和 60 分钟 KDJ 来指导进出，几条经验规律总结如下：A) 如果 30 分钟 KDJ 在 20 以下盘整较长时间，60 分钟 KDJ 也是如此，则一旦 30 分钟 K 值上穿 D 值并越过 20，可能引发一轮持续在 2 天以上的反弹行情；若日线 KDJ 指标也在低位发生金叉，则可能是一轮中级行情。但需注意 K

20、值与 D 值金叉后只有 K 值大于D 值 20以上，这种交叉才有效；B) 如果 30 分钟 KDJ 在 80 以上向下掉头，K 值下穿 D 值并跌破 80，而 60 分钟 KDJ才刚刚越过 20 不到 50，则说明行情会出现回档，30 分钟 KDJ 探底后，可能继续向上；C) 如果 30 分钟和 60 分钟 KDJ 在 80 以上，盘整较长时间后 K 值同时向下死叉 D 值，则表明要开始至少 2 天的下跌调整行情；D) 如果 30 分钟 KDJ 跌至 20 以下掉头向上，而 60 分钟 KDJ 还在 50 以上，则要观察60 分钟 K 值是否会有效穿过 D 值(K 值大于 D 值 20)，若有

21、效表明将开始一轮新的上攻；若无效则表明仅是下跌过程中的反弹，反弹过后仍要继续下跌；E) 如果 30 分钟 KDJ 在 50 之前止跌，而 60 分钟 KDJ 才刚刚向上交叉，说明行情可能会再持续向上，目前仅属于回档；F) 30 分钟或 60 分钟 KDJ 出现背离现象，也可作为研判大市顶底的依据，详见前面日线背离的论述；G) 在超强市场中， 30 分钟 KDJ 可以达到 90 以上，而且在高位屡次发生无效交叉，此时重点看 60 分钟 KDJ，当 60 分钟 KDJ 出现向下交叉时，可能引发短线较深的回档；H) 在暴跌过程中 30 分钟 KDJ 可以接近 0 值，而大势依然跌势不止，此时也应看

22、60分钟 KDJ，当 60 分钟 KDJ 向上发生有效交叉时，会引发极强的反弹。2) 当行情处在极强极弱单边市场中，日 KDJ 出现屡屡钝化，应改用 MACD 等中长指标；当股价短期波动剧烈，日 KDJ 反应滞后，应改用 CCI，ROC 等指标；或是使用SLOWKD 慢速指标；3) KDJ 在周线中参数一般用 5，周 KDJ 指标见底和见顶有明显的提示作用，据此波段操作可以免去许多辛劳，争取利润最大化，需提示的是一般周 J 值在超卖区 V 形单底上升，说明只是反弹行情，形成双底才为可靠的中级行情；但 J 值在超买区单顶也会有大幅下跌的可能性，所以应该提高警惕，此时应结合其他指标综合研判；但当股

23、市处在牛市时，J值在超买区盘中一段时间后，股价仍会大幅上升。KDJ 指标的使用奥秘 KDJ 指标是进行趋势波段分析较佳的工具，以 9 天为周期，根据移动平均线的交叉原理通过对 9 天内股价的最高价、最低价、收盘价进行平滑运算，而得到一快(K)一慢(D) 两条趋势线，并通过 3D2K 得到 J 线的数值。一般来说，K 值在 20 左右水平，从 D 值右方向上交叉 D 值时，为短期买进讯号；K值在 80 左右水平，从 D 值右方向下交叉 D 值时，为短期卖出讯号。更高层次的用法还包括：1、K 值形成一底比一底高的现象，并且在 50 以下的低水平，由下往上连续两次交叉D 值时，股价涨幅往往会很大。

24、2、K 值形成一底比一底低的现象，并且在 50 以上的高水平，由上往下连续两次交叉 D 值时，股价涨幅往往会很大。3、K 值高于 80 超买区时，短期股价容易向下回档；低于 20 超卖区时，短期股价容易向上反弹。然而，KDJ 在实际使用过程中也存在种种“破绽” ，比如：K 值进入超买或超卖区后经常会发生徘徊和“钝化”现象，令投资者手足无措；股价短期波动剧烈或瞬间行情波动太大时，使用 KD 值交叉讯号买卖，经常发生买在高点、卖在低点的窘境。另外，根据个人经验，KDJ 指标还常常具有如下分析用途：1、J 值100，特别是连续 3 天大于 100，则股价往往出现短期头部；2、J 值0，特别是连续 3

25、 天小于 0，则股价往往又出现短期底部。值得投资者注意的是：J 值的讯号不会经常出现，一旦出现，则可靠度相当高。在我们周围，有很多经验丰富的老投资者专门寻找 J 值的讯号，来把握股票的最佳买卖点，而这个讯号可以说是 KDJ 指标的精华所在。 分批介入 KDJ 高位徘徊的个股 KDJ 指标对于个股或大盘的分析是十分重要的，特别是中短线投资者，一见 KDJ 指标超买便叹息不止。对于不少股民来说，手中不少好股就是因为 KDJ 指标的超买而脱手，最后只好眼睁睁地看着脱了手的好股涨了又涨。这无非是庄家在玩弄技术指标的把戏，为此，我们推出了分批介入 KDJ 高位徘徊的个股这一招，以供参考。 市场特征 1此

26、类个股几乎每天都能创出历史新高，最少在 3 天之内能改写一次历史记录，回调幅度极少大于 2。 2紧贴右上角而走，在左边没有参考价。 3日均线系统必须是多头排列。 4KDJ 指标必须天天维持在 80 到 100 之间。 举例说明 600309 烟台万华在 2001 年上半年的走势可谓风头出尽，该股不但迅速翻番，而且除权后还能填权 30以上，可见走势之强劲。当然，现在才说它是好股总有点马后炮的意思，我们要讲的是，在除权之前，利用短线技术，吃庄家一口肉，然后见机离场，这才是本文的精要之处。 烟台万华的庄家的最高明之处有两点：上市当天高举高打，全力建仓；拉高股价之时一步一个脚印，但决不休息。从 200

27、1 年 3 月 5 日开始，到 4 月 19 日这段期间，该股的日 K 线 KDJ 指标几乎天天在高位钝化，但是，这种现象对该股的走势却毫无影响，该股就是这样翻倍的。 操作策略 1庄家之所以用一口气的方式拉升而不作任何调整，是为了速战速决，不让别人有参与的机会。 2遇到这种情况，我们更应该参与，具体买入时间为每天收盘前的 15 分钟内，一般分 4 天时间即 4 次来买入。 3介入时一定要使用超短线指标（即由 3 天、5 天、7 天和 10 天等移动平均线共同组成） 。 4具体买入点位为 3 天均线附近。 5一旦 3 天均线往下击穿 20 天均线、MACD 高位死叉以及 KDJ 指标连续两天低于

28、50，则要马上离场。 奇妙的芭蕉扇指标随机 KDJ 图形是分析股市变化模式和股价模式的一种重要工具，所谓模式，是指在图形中出现频率较高的某种形状。图形分析的优点是直观明了，缺点是分析者容易对图形产生主观臆测。因此在实战中，作庄的皇军与猎庄的游击队在进行扫荡与反扫荡时常常把主要精力投入到了图形分析上面。在图形分析技术中，随机指标 KDJ 指标是投资者最为熟悉和常用的，特别是大主力与职业投资人更是这样。 随机指标是判断股票价格趋势转向的一个超前指标。所谓“超前” ，是指它往往能够在股价涨到高峰或跌到低谷之前给出相应的买卖信号。KDJ 指标可在不同的时间框架下应用，如分钟、小时、天、周、月等。职业机

29、构最常用的有，判断最新上市股票主力在第一天介入的程度用 30 分钟 KDJ，判断个股的短线买卖时机用日 KDJ，判断大盘用周 KDJ，判断特殊情况用背离 KDJ。 由于股市交易的赚赔是以收盘价为准，所以，收盘价显得很重要。KDJ 指标衡量的是收盘时看涨和看跌的投资者的力量。当趋势上升时，股价在高位收盘的可能性大，但如果在收盘以前看涨的势力很强，将股价提得很高，而收盘时却无力收在高位，当日的 KDJ 指标将出现下跌，表明看涨的实际势力比表面的势力要弱，一般来说，这是卖出信号；同样，当趋势下降时，表明看跌的势力很强，但如果收盘价收在较高位置时，当日的 KDJ 指标将出现上涨，表明看涨的实际势力比表

30、面势力要强，这是买进的信号，当然一些有极强的吸纳或出货意愿的庄股会把上述现象过度夸张，另外一些较为重要技术指标漂亮度的机构也会利用尾市反向修正指标。使用 KDJ 指标的交易原则同样有两种： 第一种：传统的经典理论 一、逆反性：当价格跌(涨)到新低(高) ，而 KDJ 指标并未达到新低(高)时，叫做牛( 熊)市逆反，看图者应与股价的现行运行方向反向操作。二、过度性：当 KDJ 指标超(跌) 过() 线后，表明市场出现被炒过热(凉)现象，股价此后不长的时间内可能会转势。三、趋势性：KDJ 指标同方向运行，给出同方向的操作信号，三线交于一点时是金叉或死叉。 四、目前运用范围：几乎所有的技术书籍及普通

31、咨询分析人士都有上述认识，主要用于选股。 第二种：职业机构的利用理论一 短线加速性：当股价在线相对的低位时，股价强势上涨，而 KDJ 指标运行顶背离，该股有强庄主持，短线将要大涨，例如华东电子在月日前后的线图形；当股价在线相对高位时，股价弱势下跌，而 KDJ 指标运行底背离，表明该股极度弱势化，股价将要加速下跌，如月日前的大盘。二 中线加速性：当 KDJ 指标来回在之间无量运行时，该股中线上涨空间大；当 KDJ 指标来回在之间无量运行时，该股为无庄的冷门股，股价在或时的运行速度要明显快于其它期间。三 选择性：当 KDJ 三线集于一点时，表明股价将要发生短线突破性选择，有量能配合的情况下多数选择

32、同方向突破，无量能配合的情况下，股价反方向小幅度运动。四 互补性：KDJ 的最佳互补指标为、宝塔线与。五 目前流行范围：多数民营机构、期货机构与较早参与市场的券商自营盘，主要用于选择介入时机。最后大家需要注意的是，目前大盘正在往圆弧理论中的圆弧底运行，具体的圆弧底点位可能会超出多数投资人的想象，因为新基金年报分红所用现金的兑现压力太大了，用指标很难提前具体计算出来。 实战 KDJ 篇- 最大利润化在日常实战中，根据日 KDJ 指标可有效地获取最大效益。首先根据当日收盘的日 J 值100，确定第二天必须斟量卖出。这是纪律得坚守。其次关心收盘日的 30 分钟 J 值，判断股价在第二天何时出现最高值

33、，依据仍旧是 100值，一般如 J 值在 100 以下且距 100 差值不大，第二天在开盘 30 分钟以后会出现最高值，抓住机会收获利润吧。如收盘日的 30 分钟 J 值已经超 100，则关注 15 分钟的 J 值，100，则开盘就关注 1 分钟的 J 值吧，到达 100，拼命卖吧。你的收获会非常好！顺势指标 CCIN:14TYP:=(HIGH+LOW+CLOSE)/3;CCI:(TYP-MA(TYP,N)/(0.015*AVEDEV(TYP,N);一、CCI 指标的原理CCI 指标又叫顺势指标，是唐纳德 蓝伯特于上世纪 80 年代提出的，是一种比较新颖的技术指标。它最早是用于期货市场的判断，

34、后运用于股票市场的研判，并被广泛使用。与大多数单一利用股票的收盘价、开盘价、最高价或最低价而发明出的各种技术分析指标不同，CCI 指标是根据统计学原理，引进价格与固定期间的股价平均区间的偏离程度的概念，强调股价平均绝对偏差在股市技术分析中的重要性，是一种比较独特的技术分析指标。CCI 指标是专门衡量股价是否超出常态分布范围，属于超买超卖类指标的一种,但它与其他超买超卖型指标又有自己比较独特之处。象 KDJ、W%R 等大多数超买超卖型指标都有“0100”上下界限，因此，它们对待一般常态行情的研判比较适用，而对于那些短期内暴涨暴跌的股票的价格走势时，就可能会发生指标钝化的现象。而 CCI 指标却是

35、波动于正无穷大到负无穷大之间，因此不会出现指标钝化现象，这样就有利于投资者更好地研判行情，特别是那些短期内暴涨暴跌的非常态行情。CCI 指标是一种超买超卖指标。所谓超买超卖指标，顾名思义， “超买”，就是已经超出买方的能力，买进股票的人数超过了一定比例，那么，这时候应该反向卖出股票。“超卖“则代表卖方卖股票卖过了头，卖股票的人数超过一定比例时，反而应该买进股票。这是在一般常态行情，但是，如果行情是超乎寻常的强势，则超买超卖指标会突然间失去方向，行情不停的持续前进，群众似乎失去了控制，对于股价的这种脱序行为，CCI 指标提供了不同角度的看法。这样就有利于投资者更好的研判行情，特别是那些短期内暴涨

36、暴跌的非常态行情。 二、CCI 指标的计算方法和其他技术分析指标一样，由于选用的计算周期不同，顺势指标 CCI 也包括日 CCI 指标、周 CCI 指标、年 CCI 指标以及分钟 CCI 指标等很多种类型。经常被用于股市研判的是日 CCI 指标和周 CCI 指标。虽然它们计算时取值有所不同，但基本方法一样。以日 CCI 计算为例，其计算方法有两种。第一种计算过程如下：CCI（N 日）= （TPMA ）MD0.015其中，TP=（最高价+最低价+收盘价）3MA=最近 N 日收盘价的累计之和 NMD=最近 N 日（MA收盘价）的累计之和N0.015 为计算系数，N 为计算周期第二种计算方法表述为中

37、价与中价的 N 日内移动平均的差除以 N 日内中价的平均绝对偏差，其中，中价等于最高价、最低价和收盘价之和除以 3，平均绝对偏差为统计函数。从上面的计算过程我们可以看出，相对于其他技术分析指标，CCI 指标的计算是比较复杂的。由于现在股市技术分析软件的普及，对于投资者来说无需进行 CCI 值的计算，主要是通过对 CCI 指标的计算方法的了解，更加熟练地运用它来如何研判股市行情。三、CCI 指标的运行范围CCI 指标专门测量股价是否已超出常态分布范围，属于超买超卖类指标中较特殊的一种，波动于正无限大和负无限小之间，但是，又不须要以 0 为中轴线，这一点也和波动于正无限大和负无限小的指标不同。CC

38、I 主要测量脱离价格正常范围的变异性。在常用的技术分析指标当中，CCI(顺势指标)是最为奇特的一种。CCI 指标没有运行区域的限制，在正无穷和负无穷之间变化，但是，和所有其它没有运行区域限制的指标不一样的是，它有一个相对的技术参照区域：+100 和100。按照指标分析，CCI 指标的运行区间也分为三类：+100 以上为超买区，100 以下为超卖区，+100 到100 之间为震荡区，但是该指标在这三个区域当中的运行所包含的技术含义与其它技术指标的超买与超卖的定义是不同的。首先在+100 到100 之间的震荡区，该指标基本上没有意义，不能够对大盘及个股的操作提供多少明确的建议，因此它在正常情况下是

39、无效的。这也反映了该指标的特点CCI 指标就是专门针对极端情况设计的，也就是说，在一般常态行情下，CCI 指标作用不明显，当 CCI 扫描到异常股价波动时，力求速战速决，即使亏损了也必须立刻了结。四、CCI 指标的实战运用CCI 指标对于研判非常态行情的走势具有独到的功能。CCI 指标的实战运用主要是集中在 CCI 指标区间的判断、CCI 指标的背离、CCI 曲线的走势和 CCI 曲线的形状等几个方面。 （一）CCI 指标区间的划分1、按市场的通行的标准，CCI 指标的运行区间可分为三大类：大于100、小于100和100100 之间。2、当 CCI100 时，表明股价已经进入非常态区间超买区间

40、，股价的异动现象应多加关注。3、当 CCI100 时，表明股价已经进入另一个非常态区间超卖区间，投资者可以逢低吸纳股票。4、当 CCI 介于100 100 之间时表明股价处于窄幅振荡整理的区间常态区间，投资者应以观望为主。( 二） CCI 指标区间的判断1. 当 CCI 指标从下向上突破 +100 线而进入非常态区间时，表明股价脱离常态而进入异常波动阶段，中短线应及时买入，如果有较大的成交量配合，买入信号则更为可靠；2. 当 CCI 指标从上向下突破 -100 线而进入另一个非常态区间时，表明股价的盘整阶段已经结束，将进入一个比较长的寻底过程，投资者应以持币观望为主；3. 当 CCI 指标从上

41、向下突破 +100 线而重新进入常态区间时，表明股价的上涨阶段可能结束，将进入一个比较长时间的盘整阶段，投资者应及时逢高卖出股票；4. 当 CCI 指标从下向上突破 -100 线而重新进入常态区间时，表明股价的探底阶段可能结束，又将进入一个盘整阶段，投资者可以逢低少量买入股票；5. 当 CCI 指标在+100 线-100 线的常态区间里运行时,投资者则可以用 KDJ、RSI 等其它超买超卖指标进行研判。 (三)CCI 指标的背离一、CCI 指标的背离CCI 指标的背离是指 CCI 指标的曲线的走势正好和股价 K 线图的走势方向正好相反。CCI 指标的背离分为顶背离和底背离两种。1、顶背离:HH

42、V(H,N)=H AND NOT(HHV(CCI,N)=CCI);当 CCI 曲线处于远离100 线的高位，但它在创出近期新高后，CCI 曲线反而形成一峰比一峰低的走势，而此时 K 线图上的股价却再次创出新高，形成一峰比一峰高的走势，这就是顶背离。顶背离现象一般是股价在高位即将反转的信号，表明股价短期内即将下跌，是卖出信号。 在实际走势中，CCI 指标出现顶背离是指股价在进入拉升过程中，先创出一个高点，CCI 指标也相应在100 线以上创出新的高点，之后，股价出现一定幅度的回落调整，CCI曲线也随着股价回落走势出现调整。但是，如果股价再度向上并超越前期高点创出新的高点时，而 CCI 曲线随着股

43、价上扬也反身向上但没有冲过前期高点就开始回落，这就形成CCI 指标的顶背离。CCI 指标出现顶背离后，股价见顶回落的可能性较大，是比较强烈的卖出信号。2、底背离:LLV(L,N)=L AND NOT(LLV(CCI,N)=CCI);CCI 的底背离一般是出现在远离 100 线以下的低位区。当 K 线图上的股价一路下跌，形成一波比一波低的走势，而 CCI 曲线在低位却率先止跌企稳，并形成一底比一底高的走势，这就是底背离。底背离现象一般预示着股价短期内可能将反弹，是短期买入的信号。与 MACD、KDJ 等指标的背离现象研判一样，CCI 的背离中，顶背离的研判准确性要高于底背离。当股价在高位，CCI

44、 在远离100 线以上出现顶背离时，可以认为股价即将反转向下，投资者可以及时卖出股票；而股价在低位，CCI 也在远离100 线以下低位区出现底背离时，一般要反复出现几次底背离才能确认，并且投资者只能做战略建仓或做短期投资。CCI 顶底背离技术公式：TYP:=(HIGH+LOW+CLOSE)/3;CCI:(TYP-MA(TYP,N)/(0.015*AVEDEV(TYP,N);顶背离:HHV(H,N)=H AND NOT(HHV(CCI,N)=CCI);底背离:LLV(L,N)=L AND NOT(LLV(CCI,N)=CCI);STICKLINE(顶背离 ,100,200,1,1),COLORY

45、ELLOW; DRAWTEXT(顶背离,80,顶背离 ),COLORGREEN; STICKLINE(底背离 ,-200,-100,1,1),COLORRED; DRAWTEXT(底背离,200,底背离 ),COLORMAGENTA; (四)CCI 曲线的走势1. 当 CCI 曲线向上突破+100 线而进入非常态区间时，表明股价开始进入强势状态，投资者应及时买入股票；2. 当 CCI 曲线向上突破+100 线而进入非常态区间后，只要 CCI 曲线一直朝上运行，就表明股价强势依旧，投资者可以一路持股待涨；3. 当 CCI 曲线在+100 线以上的非常态区间，在远离 +100 线的地方开始掉头向下

46、时，表明股价的强势状态将难以维持，是股价比较强的转势信号。如果前期的短期涨幅过高时更可确认。此时投资者应及时逢高卖出股票；4. 当 CCI 曲线在+100 线以上的非常态区间，在远离 +100 线的地方处于一路下跌时，表明股价的强势状态已经结束，投资者还应以逢高卖出股票为主；5. 当 CCI 曲线向下突破-100 线而进入另一个非常态区间时，表明股价的弱势状态已经形成，投资者应以持币观望为主；6. 当 CCI 曲线向下突破-100 线而进入另一个非常态区间后，只要 CCI 曲线一路朝下运行，就表明股价弱势依旧，投资者可以一路观望；7. 当 CCI 曲线向下突破-100 线而进入另一个非常态区间，如果 CCI 曲线在超卖区运行了相当长的一段时间后开始掉头向上，表明股价的阶段性底部初步探明，投资者可以适量建仓。CCI 曲线在超卖区运行的时间越长，越可以确认阶段性的底部。 (五)CCI 曲线的形状1. 当 CCI 曲线在远离+100 线上方的高位时，如果 CCI 曲线的走势形成 M 头或三重顶