东盟：中国企业投资热土.doc

1、1东盟：中国企业投资热土中资踊跃南进 近年来，东盟国家越来越成为中国企业对外直接投资的热土。2004年，中国企业对东盟的直接投资存量比 2003年增长了 62.8，2005 年比 2004年又增长了 31.4。截至 2004年底，我国企业在东盟 10国的投资项目达 947个，中方投资 11.65亿美元，占同期我国对外投资总额的7.7，其中新加坡、越南、泰国位于中资企业在东盟直接投资流入量前列。截止 2005年底，我国企业对外直接投资存量在新加坡达 3.2548亿美元，占在东盟国家总直接投资存量的 25.91(见右表)。目前在新加坡的中资企业超过 1000家，该国当之无愧成为中资企业在东南亚的聚

2、集地。中国对越南和泰国的直接投资额也较大，分别达到了 2.2918亿美元和21918 亿美元。截至 2005年底，中国在越南累计投资设立非金融类中资企业 146家，中方协议投资总额 1.7亿美元；中国在泰国累计投资设立非金融类中资企业 278家，中方协议投资总额 3.6亿美元。 从投资行业类型和领域来看，东盟 10国经济发展水平悬殊较大，中国企业对东盟各国的直接投资也有所不同。对于新加坡的直接投资主要集中在服务贸易类企业。新加坡是东南亚的枢纽、区域重要的转口贸易中心和世界第四大外汇交易中心，拥有世界级的物流设施和大量的优秀专业人才。国内的许多知名国企和高科技企业也均在新加坡设立了分支2机构，如

3、中石化、华为、联想、中兴通讯、北京华旗资讯。而中国企业对于东盟其他国家的投资，主要集中为生产加工型企业和服务贸易类企业，农业类企业和资源类企业相对较少。投资领域主要为农机、家电、化工、纺织、摩托车及配件制造等。 虽然，我国企业进驻东盟市场较晚，在起跑线上慢于欧美日韩企业，但国内企业凭借其自身优势，在东盟的投资取得了不错的经济效益，如TCL在越南投资超过亿元建成生产基地，包括一条年产量约 50万台的彩电生产线，一条年产量 30万台的数码影碟机生产线和一条电工产品生产线。在越南经历了不被当地人信任、纷纷退货的危机后，目前 TCL的彩电在越南的市场占有率达到 16.7，仅次于索尼，在菲律宾达到 7。

4、长虹、海尔、春兰、澳柯玛、创维等家电企业也纷纷抢滩东盟；重庆的力帆摩托在东盟特别在越南和印尼家喻户晓；中国海洋石油总公司(CN00C)买下了西班牙最大油气公司 REPSOLYPF 在印尼 9家公司的 5个区块的油气开发权，总价为 5.85亿美元。CN00C 成为在印尼最大的海上作业石油公司；中国石油公司竞标成功购买了美国德丰(DEVON)公司在印尼的 6块油田，总值 2.16亿美元；华源集团投资 1.2亿美元在泰国东部一个工业园区兴建棉纺、家纺印染和柠檬酸等四家工厂。 从企业的投资动机看，联合公司的一项研究把发展中国家对外直接投资的动机分为四类：(1)以占领和扩大市场为目的；(2)向第三国家出

5、口；(3)获得资源；(4)获取技术。中国企业对东盟直接投资的动机一般是多元的，而非单一孤立的，但就其首要动机而言，民营制造型企业多为以占领和扩大市场为首要动机，农业企业和类似中国海洋石油总公司3的国有企业多为以获得资源为首要动机，当然投资像新加坡这样的高新技术型国家的企业，其首要动机也不乏为获取技术和专业型人才。 问题不容忽视 东盟是中国近邻，双边关系目前又进入历史上最好的阶段，这里自然成为国内企业投资的重点地区。虽然目前双方不对称投资现象严重，中国对东盟的投资仅占东盟对中国投资规模的 3(截止 2004年底)，但是其增长势头强劲，发展前景巨大。不过，目前也存在不少阻碍中国企业南进的障碍，主要

6、有以下几方面： 首先是来自政府方面的因素。政府在促进企业境外投资上起着举足轻重的作用，然而我国政府对企业境外投资的管理却相对滞后，迄今仅依赖相关部门的规定、暂行管理办法，并没有形成规范系统的管理企业境外投资的法律法规。而且这些规定和暂行管理办法有的也没有与时俱进，不适应形势发展的需要。 对想要“走出去”的企业来说，融资和用汇上存在相当大的困难。政府已经在这方面加大了改革力度，2004 年 10月出台境外投资项目核准暂行管理办法和关于境外投资开办企业核准事项的规定 ，规定中方投资额 3000万美元以下的资源开发类和中方投资用汇额 1000万美元以下的其他项目，只要由省级发展改革部门核准即可，自申

7、请之日起最多 20个工作日，如需上报商务部的项目，最多 30个工作日就可得到最后的答复，大大简化了审批的程序和时间。但企业进军国际市场时，需4要较多的市场前期开拓和培育费用，而我国投资东盟的多为民营中小型企业，资金短缺是对外投资的普遍难题。企业如果想得到进出口银行的信贷支持、中央外贸发展基金和援外优惠贷款的支持，审批手续异常麻烦。在境外投资外汇管理方面，规定用于境外投资的外汇资金限于境内投资者的自有外汇，未经国家外汇管理局批准，不得使用其它外汇资金；对外投资的企业需按汇出金额的 5缴存汇回利润保证金，如果需补充其原缴资金不足部分，必须报经外汇管理部门批准；境内投资者以外汇资金进行境外投资所分得

8、的利润或者其它外汇收益，必须按期调回并办理结汇手续。结汇后的外汇额度，自该企业在当地注册之日起，5 年之内全部留给境内投资者；5 年后，20上缴国家，80留给境内投资者。限制过严的外汇管理制度束缚了我国企业对外直接投资的步伐。 除了政府方面的因素，企业自身也存在一些问题，首先就是国际化经营经验不足。我国的对外直接投资仍处于起步阶段，大多数企业对于错综复杂的当地政治、经济、社会环境应对乏力。许多企业盲目上马项目，对于东盟各国的投资环境、产业政策、文化习俗，缺乏细致的市场研究。如新加坡与泰国两国的租税优惠都有很多的谈判空间。在泰国如不想申请投资奖励则不需经过投资局的审核，只需向商务部登记，但进口机

9、器的免税、公司税的减免和进口原材料的记账；中税等都需投资局核准。 在我国境外投资保险制度不健全的背景下，企业也没有重视多边保险机制的运用。隶属于世界银行的多边投资担保机构(MIGA)成立于 1998年，向跨国投资者承保政治风险，中国是主要出资国之一。针对东盟部5分国家政局不稳的情况，企业可考虑投保以降低政治风险。但遗憾的是，迄今为止我国企业仍没有投保的记录。另外，中国东盟自由贸易区的构建为企业在自由贸易区内配置企业资源、降低生产成本以较低成本进入其他成员国市场都带来了便利。但企业对其所带来的投资效益了解不足，缺乏对未来形势的客观判断和长远的规划。 企业间的恶性竞争也阻碍了中国企业在东盟大展拳脚

10、。对于过度成熟的产品市场，我国企业的撒手锏往往就是价格战了，一条潜规则即谁是价格屠夫，谁就多占领了市场份额，谁就是赢家。硝烟四起的价格战也无例外地烧到了东道国市场。在国内逐渐萎缩的摩托车行业本应在东盟市场里获得第二次生命，但企业间的相互残杀让国内的摩托车企业在东道国伤痕累累。在越南市场，重庆的摩托车企业力帆、宗申、隆鑫，曾经一度夺得了 80的市场份额，让在越南身为摩托车代名词的本田连连退让。但是好景不长，我国企业很快就开始了窝里斗，导致在越南摩托车的利润直线下滑，利润缩水至原来的 180。渔翁得利的日本人放话：三年后市场还是他们的。在越南的摩托车行业的恶性竞争不仅是一个缩影，也是其他行业企业的

11、前车之鉴。 境外企业的经营和发展离不开人才。企业在东道国的经营需要通晓国际经济运行知识、当地经济政策和投资法律环境，熟悉当地市场，熟练掌握英语和东道国语言、精通经营管理的复合型人才。企业对外直接投资能否成功，关键就在于是否有一批能打好硬战的人才队伍。但是这种复合型人才本就奇缺，远远不能满足企业境外投资的大量需要，而且还经常被虎视眈眈的欧美跨国公司挖走，这成为企业对外直接投资的极6大阻碍。而东盟各国为了保护本国居民的就业，往往限制外国人的就业。如马来西亚规定，外资企业的实际投资金额超过 200万美元时，才有 5个雇佣外国人的机会；有 138个产业不得雇佣外国劳工。泰国的外国人就业限制措施采用总量控制，外国人就业以一年一个国家不得超过 100人为原则；38 种职业不得雇佣外国人。这一系列的限制给母国公司委派本国人员带来麻烦。而且，部分东盟国家当地人劳动意识淡漠、没有危机意识，这也造成了企业投资经营的难度。 东道国的政治经济风险也是制约我国企业对外直接投资的瓶颈。国际直接投资的政治风险是指投资者因东道国政局结构与演变因素和政府控制与管理因素的影响，而遭受经济损失的可能性。根据香港的“政治和经济风险咨询公司”每年的报告，东南亚国家中新加坡的风险最小，其次为马来西亚、泰国，风险较大的为印度尼西亚、缅甸、柬埔寨和越南等国。