厂商融资租赁企业的价值链管理分析.doc

1、1厂商融资租赁企业的价值链管理分析摘 要：厂商融资租赁企业依附于设备生产企业、从事融资租赁业务，其内部价值链与一般企业存在差异，在纵向价值链中处于特殊地位。如何构建内部价值链并适当处理其在纵向价值链中所处的地位，对于提高公司价值有重要意义。 关键词：厂商融资租赁；价值链? 中图分类号：F426 文献标识码：A 文章编号：1673-0992（2011）01-0047-01? 一、价值链管理的内涵及其重要性 ?济的发展使商业竞争日益激烈，如何实现企业价值增值，是企业生存和发展必须解决的问题。价值链管理思想在过去二十余年间作为一种有效的战略管理工具，为很多企业做出了重要贡献。 ?壑盗锤拍钣陕蹩硕?波

2、特于 1985 年提出。他认为“一定水平的价值链是企业在一个特定行业内的各种活动的组合” 。波特主要是从联系的角度进行描述的。价值链管理思想主张以全面、联系的观点，消除企业经营中的非增值活动，进而通过增值活动的协调一致实现总成本的降低和企业价值增值。 ?据迈克尔波特的理论，国内学者提出了纵向价值链、横2向价值链和内部价值链概念，发展了价值链理论。纵向价值链将企业、供应商和顾客看成一条紧密联系的链条，企业可以通过价值转移的过程获得竞争优势；横向价值链指的是同一行业内企业与企业之间相互竞争的某种联系；内部价值链是指分析企业内部各种价值活动进行，采取措施实现低成本的竞争优势目标。可见，价值链不仅存在

3、于单个企业的活动中，也存在于不同企业之间。随着产业内部分工不断地向纵深发展，价值创造活动通常由多个企业共同完成，它们相互构成上下游关系，共同创造价值。 ?虼耍?若能准确划分企业内部经营环节，规划好在整个产业价值链中所处的地位，精确地进行价值链管理，切实提高每一价值活动的效率，充分利用优化整合效应，对于提升企业管理水平、提高企业综合竞争能力、促进市场的快速发展有重要意义。 ? 二、厂商融资租赁企业与产业价值链 ?话愣?言，信用销售方式为企业增加销售额，同时提高了应收账款的管理和坏账风险，其可能给大型设备的生产企业带来相对一般企业更高的风险。 ?谧首饬抟滴裉峁诵庞孟?售的新途径，大型生产企业通过设

4、立融资租赁公司，既可以解决信用销售存在的现金流问题，又能够实现企业整体价值增值。 ?胍话闳谧首饬奁笠挡煌?，厂商融资租赁企业是设备生产企业的3独立事业部，其业务项目的开展完全依赖于设备生产企业的产品线，另一方面，厂商融资租赁企业可以跳过供应商研究和询价步骤直接签订融资租赁合同，相应风险低于普通融资租赁企业。同时，作为专门从事融资租赁业务的企业，厂商融资租赁公司有其单独的内部核算和经营管理流程。 ?由璞干?产和销售的供应链来看，厂商融资租赁企业充当了设备生产商与客户之间的桥梁，具有重要和特殊的市场地位。 ?1 厂商融资租赁企业的市场地位 ?虼耍?厂商融资租赁企业的价值链具有特殊性。首先，作为独立

5、经营的单位，厂商融资租赁企业有实现价值增值的愿景，需要建立和执行内部价值链管理体系。由于经营业务本身的特殊性，价值增值环节与一般企业有差异，这也决定了厂商融资租赁企业价值链的构成与一般企业存在区别；同时，作为企业集团的一部分，厂商融资租赁企业是集团价值链体系的重要环节之一，构成了渠道价值链的一部分；第三，由于融资租赁公司是设备使用企业的融资平台，厂商融资租赁企业在客户的价值增值活动中是融资环节的一部分。 ? 三、厂商融资租赁企业的价值链管理 ?夜?的融资租赁业务目前处于起步阶段，厂商融资租赁虽然能够4依附母公司的业务活动展开经营，但是管理发展还不够成熟，价值链管理工作也有所欠缺。如何完善厂商融

6、资租赁企业的价值链管理过程，与企业集团的价值管理全局相适应，是厂商融资租赁企业价值链管理工作亟待解决的重要问题。为更好实现企业的价值增值，进行价值链管理的第一步应当是对本企业的价值增值过程进行有效分解。 ?分厂商融资租赁企业的各个价值链环节首先需要明确，尽管价值链管理的目的之一是控制企业成本，但价值链环节划分应基于价值活动，对这些活动进行管理，实现成本降低。 ?艹?商融资租赁企业的经营活动和市场地位存在特殊性，但每一个企业本质上都是设计、生产、营销、交货以及辅助活动的集合。根据主营业务的特点，厂商融资租赁企业的日常经营活动主要包括寻求资金来源（上游） 、业务来源（下游） 、风险控制以及融资租赁

7、资产收回、处置，辅助活动则包括基础设施建设、人力资源管理、自身管理系统的开发等。 ?咛宥?言，厂商融资租赁企业的资金来源包括银行、信托、同业拆借等方式。控制资金来源环节的成本主要可以通过设计资金管理的不同组合方式，增加闲置资金的收益率来达到目的。业务来源则由于其与设备生产厂家的归属关系，绝大部分来源于母公司，因此业务来源环节的成本一般而言是较为固定的，但从另一个角度看，业务来源还包括发展承租人的方面，发展承租人扩展业务的成本控制主要通过风险控制工作完成。风险控制包括事前的融资业务审查、事中的分期还款控制以及事后的设备处置风险控制，事前业务审查的成本与业务来源环节相联系，5本环节也是融资租赁企业

8、价值链管理的核心所在，原因是采取多方面的手段将业务风险降低必然意味着风险控制显性成本和隐性成本的增加，但若要一味追求成本降低，则不能保证业务顺利发展，可能造成不能收回租赁款的风险。厂商融资租赁企业价值链的最后一个环节是退出机制，融资租赁资产回收之后的处置活动是融资租出的资产第二次创造价值的经营环节，包括直接出售、翻新再制造等活动，厂商融资租赁企业可以通过设置再制造机构，将这一部分管理工作与租赁业务本身相分离，达到便于管理的目的。 ?2 厂商融资租赁企业内部价值链 ?浯危?厂商融资租赁企业应当根据企业集团的价值链体系整体情况，对本企业的价值链进行整合。作为设备生产企业的子公司或分支机构，厂商融资

9、租赁企业的经营政策和管理方案都应当与母公司的战略部署相配合，根据母公司的经营重点适当调整价值链管理的重心所在。另外，作为设备使用企业的融资来源和银行等金融机构的客户，因此，构建合理的价值链网络，对于厂商融资租赁企业的经营管理活动而言尤为重要。厂商融资租赁企业也应当根据本企业在整个业务价值网中所处的地位，对企业内部价值链进行重构和整合，以利于企业的管理和长期发展。 ?凵纤?述，厂商融资租赁企业由于其特殊的经济地位和市场地位，价值链管理也存在特殊之处，应当通过细致的研究和分析，充分利用价6值链管理理论的优化整合效应，不但能够提升企业管理水平，也能够据此提高企业综合竞争能力，对于企业集团整体也有着重要的意义。 ?慰嘉南祝? ?1迈克尔波特，陈小悦译竞争优势M.北京：华夏出版社，1997. ?2杨 安.基于价值链的成本管理研究J财会通讯，2008（6）：22-23. ?3李小珍.谈企业价值链管理企业战略目标实现的关键J当代经济，2009（15）：22. ?4周子剑.价值链管理的内涵概念辨析J 财会月刊，2009（27）：29-30.