巴菲特与索罗斯两位大师带来的遐想.doc

1、1巴菲特与索罗斯两位大师带来的遐想巴菲特可以说是历史悠久的名门大派,经过了长时间的市场洗礼,大多数进入这个世界的人,都无法忽视他的存在,每个人都对他和他的方法给予了充分的尊重。索罗斯则有所不同,他和他的理论更像一个天马行空、恣意挥洒的世外高人。没有固定的招数,正所谓无招胜有招。 忽然觉得投资世界与传说中的武侠世界是惊人的相似。巴菲特与索罗斯两位投资大师也类似于武侠世界的高人,让后人不断学习和领悟。而我们类似于刚刚进入这个光怪陆离的世界的辈分低微的弟子,也梦想着有一天可以成为这个领域大师一样的人物。说这两个领域相似,并非无稽之谈。他们确实有着诸多相似之处。 首先,它们是高度竞争的世界。任何一个想

2、进入这个世界的人,都没有实质的障碍。其实,这里都是各门派林立,任何已有的派别都是经过市场的考验,有着自己的独门绝技,这里既有坚持走正路的所谓名门正派,例如海龟派、学术派,又有靠一些邪门功夫立足的小门小派,例如各种各样的股市秘籍,这些人都在这个市场厮杀着。最后这两个世界都是大量英雄诞生和消亡的地方,每天都有可能有投资英雄的出现,每天也都有可能有人身败名裂,这与幻想中的武侠世界非常类似。 这里进行了类比,我就从这个角度来理解两位投资大师的投资艺术。 2巴菲特可以说是历史悠久的名门大派,经过了长时间的市场洗礼,大多数进入这个世界的人,都无法忽视他的存在,每个人都对他和他的方法给予了充分的尊重。他有如

3、泰山北斗,达到了非一般人所能企及的高度。他称雄市场的方法并非投机取巧,而是至真至纯的简单招数,便是需要长时间、刻苦的修炼,因为真正能做到这点的人少之又少,这也使得能做到的人堪称大师。这有如郭靖或少林高僧所走的路子,自身条件可能并非高于常人,甚至被认为有点迂腐,但自己的方向一旦确定,就至死不渝,心无旁骛,不断地勤加修炼,终于达到了大师级的水准。因此他们的理论看似简单明了,但是能真正做到的人并不多,大多因为幻想着一夜成名,或是得到什么秘籍而没有坚持下来。 索罗斯则有所不同,他和他的理论更像一个天马行空、恣意挥洒的世外高人。他的方法没有固定的招数,没有给出一个可操作的公式或者模型,正所谓无招胜有招,

4、你能对这个理论掌握多少,完全看你的悟性,而具体如何运用,也看你自己的理解如何了。这有如一门极其高深的武功,如果自己能理解,则大为受益,如果无法理解则毫无用处,甚至于对自己反倒有害。因此这不是一般人能够轻易掌握,即使把所有理论都诵读几遍,如果理解力差或者半知半懂的话,也是徒劳无功的。 由此看来,大师不是轻易能当的。必须有超人的意志或者超人的智慧才能称得上大师,而大多数人好逸恶劳,幻想能找到成名捷径,因此多数是碌碌无为或者被市场无情吞噬。 经过这个类比,给我们的启示也是很多的。 首先,一定要练好基本功。投资也是一门很高深的学问,但任何人又3都能随口说上那么几句,但是如果从一名职业的投资者来说,闲谈

5、的那种水平则远远不够,必须有扎实的基本功。这些基本功包括宏观经济、公司财务、交易规则、技术分析等,如果这些都还是一知半解的话,则很难有深入的提高。 其次,真正的高人在精不在多。现在各种理论,各种方法多如牛毛,如果每个都了解一点又不是非常精通则到头也是一个万事通而不是一个投资家,只适于闲谈而不适于实战。一定要把适合自己的理论发挥到极致,才有可能做到战胜市场。 第三,投资也需要每天的修炼。要修炼自己的基本功,提高自身的认识水平,如果有丝毫的懈怠,则有可能被市场淘汰。 第四,一定要找到适合自己的理论和方法。这有如让郭靖练独孤九剑或者让令狐冲练降龙十八掌一样,他们可能最后都无法做到令自己满意。巴菲特与

6、索罗斯的投资风格也一样是由自身背景决定的。因此每个人的投资风格应该是不一样的。当然风格还要与大背景相适应,如果让巴菲特的理论放到日本去,结果可能就是相反的。但无论何种方法,必须是要超于常规的,或是自己有超人的毅力,或是有高深的理解,总之这个市场通常也是少数人才能胜利的市场。 最后,无论哪种方法归根结底还是对心的修炼。这可能是非常高的境界了,以前以为自己能够理解,后来才发现这必须是在大量的经历之后才能真正理解的,这里不过是对自己的一个期望吧。这正如有一个内心邪恶的人是无法修炼到最高深的武功一样,我想这是有道理的。大勇需要大智,在崩溃的时候敢进,在疯狂的时候敢出,并非人人都能做到,这最终是由这个4

7、人的本质来决定的,贪婪的一定被套,而胆小的人一定没法抓住大机会。 （作者为清华大学博士） 相关链接 司马迁、范蠡的思想与炒股 司马迁,西汉陕西韩城人,他作为一个大史学家、大文学家,早已是妇孺皆知了,但很少有人知道他有丰富、深刻的经济思想。我在灯下,细细研读史记,逐句体会,还深感他的经济思想能指点我们炒股呢。 司马迁说:“积蓄之理,务完物,无息币。 ”这句话是说,要使自己的财产金钱能积蓄增加,关键在于要购买完好的商品,同时千万不要让钱闲置在那儿。联系股市,我们购股票,就是买产权,买企业的生产资料,买中百一店的柜台或陆家嘴的土地。要买这种产权商品,自然要选绩优股、潜力股、蓝筹股,干嘛要选垃圾股啊?

8、正如司马迁所说:“腐败而食之货勿留,无敢居贵。 ”不好的问题股、垃圾股、高价股,不敢再等高价,快逃跑。司马迁的“无息币”思想很值得我们重视,他讲道:“财币欲其行如流水。 ”即无论是资产、金钱都不能闲置在那儿。一家公司 40%车间停产了,能好吗?用不了的旧家具要卖了,不要闲置几年放在家里。钱币也一样。 司马迁还指出:“贵出如粪土,贱取如珠玉。 ”多好的股票都忌贵,多差的股票贱时都应抢进。当然,司马还有不少深刻的经济思想,就不一一道来了。 值得指出的是司马迁非常谦虚,他一直说,这是辅佐过越王勾践的范蠡的思想;而范蠡又谦称这是他的老师计然的思想。 5史记称:“计然之策七,越用其五而得意。 ”后来范蠡“用之家”,以“鸱夷子皮” 、 “朱公”之名带美女西施遨游行商于如今湖北、山东一带,在 19 年中“三致千金”并“富好行其德” 。范蠡年迈后子孙继其业,按其法行之,“遂致巨万” 。我想,既然司马迁、范蠡、计然的思想经商能成功,股友们按此策炒股,在十几、二十几年中几致千金的可能性也不是不存在的。文复旦大学教授谢百三