1、中国上海市中山北一路 369 号上海财经大学商学院 EDP 中心电话：021-60837999 传真：021-60837901 邮箱：sophie.shenshufe-中国财务培训第一品牌www.shufe-企 业 并 购 与 整 合课 程 时 长 及 费 用 ： 2 天 /6000官 网 ： http:/www.shufe- 程 背 景并购是帮助企业家披荆斩棘、扩大规模、进入新行业、增强竞争优势?还是漏洞百出、伤人伤己呢?颁发上海财经大学商学院 EDP 中心为您介绍各类并购的方法和技巧，掌握并购中的法律法规，学会识别并购整合中的风险，并实施有效的管控，使并购的弊端降至最低，发挥其卓越的改造创
2、新优势。后金融危机时代，市场慢慢回暖，2010 年 10 月华尔街日报报道，根据 Dialogic 的统计数据，全球并购活动经历了第二季度的低迷表现后于第三季度显着回升。第三季度全球并购交易总额较上年同期增加 43%，至 7,303 亿美元，交易主要集中在金融、油气和电信行业以及印度次大陆和拉美地区。在第一和第二季度并购活动中担任主力的新兴市场在第三季度仍是关键的增长引擎。我国企业并购活动日趋频繁，并且自 2010 年 9 月国务院关于促进企业兼并重组的意见出台以来，各地的挂牌兼并重组项目更是增长迅猛。然而，企业并购是一把双刃剑，该如何利用并购这把剑就成为了决策者们的关注焦点。课 程 收 益了
3、解，并购重组的种类与有中国特色的并购重组动机学习企业并购重组的方案、设计和创新识别并购重组中的风险，并掌握风险的调查评估和控制学习各种并购重组的估值方法与评估途径明确国际上常见的反收购措施，掌握各类反收购策略了解私募股权投资在中国的现状与发展学习跨国并购的著名案例培 训 对 象企业投资人公司管理层集团公司战略管理部门负责人、分公司经理财务总监、投资总监财务经理、投资经理、资金经理其他职能部门相关人员课 程 大 纲第 1 天 企业并购重组估值方法与风险控制一、 并购重组的相关理论- 并购的概念- 兼并收购的意义及其对企业战略的影响- 并购的种类- 横向并购、纵向并购与混合并购中国上海市中山北一路
4、 369 号上海财经大学商学院 EDP 中心电话：021-60837999 传真：021-60837901 邮箱：sophie.shenshufe-中国财务培训第一品牌www.shufe-- 善意收购与敌意收购- 要约收购与协议收购- 委托书收购- 买壳上市、借壳上市- 杠杆收购- 股票置换式并购等等- 并购的动因- 中国特色的并购重组动机二、 并购重组中的法律法规三、 企业并购重组的估值方法- 价值基础及评估途径- 实物资产与金融资产的定价机制- 不同形式的价值概念- 账面价值- 市场价值- 内在价值- 清算价值- 并购价值基础- 评估途径- 一般估值方法- 净资产法协议转让- 案例：占绝对
5、比重- 重置成本法资产剥离与收购- 案例：新兴铸管收购芜湖钢铁厂- 市场定价法二级市场- 案例：宝延风波、宝钢集团收购邯郸钢铁- 市盈率法整体上市- 案例：鞍钢整体上市- Group Discussion：中船集团借沪东重机整体上市四、 并购重组的风险控制- 并购重组中的主要风险- 并购重组中的风险控制- 审慎的调查与评估- 并购协议中的“四剑客”并购整合- 手术过后的危险期- 整合内容- 如何控制收购风险- 案例：新兴铸管收购芜湖钢铁厂第 2 天 企业并购重组的策略分析五、 企业并购重组的方案设计及创新- 并购重组的方案设计- 并购多种方式的融合中国上海市中山北一路 369 号上海财经大学商
6、学院 EDP 中心电话：021-60837999 传真：021-60837901 邮箱：sophie.shenshufe-中国财务培训第一品牌www.shufe-- 案例讨论与分析：香江集团收购山东临工案例六、 公司重组- 公司重组的形式- 剥离- 分拆- 分立- 资产置换- 公司重组的动因- 案例：万科发展壮大之路七、 并购重组的反收购策略- 国际上常见的反收购措施- 股票交易策略- 管理上的策略- 毒丸计划(Poison Pill)- 焦土战术(Scorched Earth Policy)- 驱鲨剂(Shark Repellents)- 牛卡计划(Dual Class Recapitalization)- 相互持股- 寻求机构投资者和中小股东支持- 管理层防卫策略- 绿色邮件(Greenmail)- 诉诸于法律的保护- 案例：新浪网对盛大网络的反收购;美的电器反收购策略与布局八、 私募股权投资- 私募股权投资概述- 私募股权投资在中国的发展- 中国私募股权投资的现状与展望- 案例：摩根斯坦利 PE 蒙牛九、 跨国并购- 外资并购在中国- 中国企业的海外并购- 案例：中海油收购优尼科;联想并购 IBM十、 国际并购与整合颁 发 证 书颁发上海财经大学“企业并购与整合”结业证书
