有色金属一周市场行情走势分析6.4-6.8—华诚金属网.doc

1、地址：上海市宝山区友谊路 40 号 12 楼 电话：021-56785532 邮编：201900 网址：一、 宏观经济：国际方面，4 日，欧盟统计局公布的数据显示，4 月份欧元区生产者价格指数（PPI）环比持平，同比增长 2.6%，为 2010年 3月以来最缓慢的同比增速。PPI 增速放缓释放出通胀压力缓解的信号，同时也给予欧央行更多刺激经济增长的空间。6 日，欧央行宣布维持其基准利率不变，欧央行仍保持基准利率在 1%，这是自去年 12月份以来一直维持的利率水准。欧央行在声明中表示西班牙银行业危机深化导致欧债危机的紧张局势仍在加重，经济也停滞不前，因此欧洲央行将继续不受限制地向银行提供低息贷款

2、一直到今年年底。美国方面，美国商务部近日下调了今年第一季度美国国内生产总值(GDP)增速估值，第二次估测值按年率计算为增长 1.9%，低于上月公布的首次预估值 2.2%。美国商务部指出，个人消费开支增幅不及预期、私人库存投资下滑等都是美国经济在今年第一季度减速的原因。8日，美联储主席伯南克在国会联合经委会上出席作证时，未透露对 QE3(第三轮量化宽松)的态度。虽然上周五发布的非农就业数据远低于预期，随后出台的制造业 PMI和工厂订单等数据也发出疲软信号，但是一些分析人士认为从具体的政策形式来看，新一轮的大规模QE可能并非最终结局，美联储也可能通过延长“扭转操作”来放松货币政策。国内方面，中国人

3、民银行 7 日晚宣布，从 8日起一年期存贷款基准利率分别下调 0.25个百分点 ，这也是央行时隔三年半来首次降息。而根据国家统计局安排，5 月 CPI将于 9日发布。有专家表示，预期即将公布的 CPI会持续回落，且目前通胀形势处于可控范围，为利率下调提供了空间。此次降息行为应当是近期一揽子“稳增长”经济政策、灵活进行预调微调的一个组成部分。降息将提振市场人气，有助于降低企业和地方政府的借款成本，并可以小幅提振信贷需求。政策方面，增加包括保障房、健康和教育，以及基础设施建设项目等方面的财政支出，将对提振中国的整体需求更加有效。而中国信贷需求疲弱主要是由于增长前景黯淡，且企业面临需求下降和库存上升

4、的局面，不愿贷款和投资，并非因为信贷成本太高。通过放松信贷限制，政府将继续增加基础建设投资及其他公共投资，并出台其他措施促进服务、交通及公共设施领域的民间投资。二、 行业资讯：（一） 硅产业：1、中国的多晶硅产业仍处于发展期 增长空间巨大地址：上海市宝山区友谊路 40 号 12 楼 电话：021-56785532 邮编：201900 网址：ReportsnReports日前公布了“2012 年中国多晶硅产业研究报告” ，显示中国多晶硅企业的生产成本远远高于国际标准。当多晶硅价格高时，中国企业尚且可以赚取利润。但随着在国际市场上多晶硅价格的逐步下降，国内企业的盈利能力呈现下降趋势。国际上改良西门

5、子法生产多晶硅的平均成本大约是 20-23美元/公斤，而中国企业的多晶硅生产成本约30-40美元/公斤，高于国际成本约 50-60。2011年下半年，当欧洲和美国的太阳能企业大量停产或倒闭，国际光伏市场环境进一步恶化，全球多晶硅价格继续下跌，并不断刷新历史新低。随着价格的不断下降，中国多晶硅企业开始停止大规模生产。到 2011年底，约 80在中国多晶硅企业暂停生产，市场表现一片惨淡。2、阿特斯太阳能与 HESI达成光伏 EPC合同阿特斯太阳能 (NASDAQ: CSIQ)昨日晚间宣布与 Horizon Energy Solutions Inc，达成一项光伏工程采购建设(EPC)合同，合同的第一

6、个项目将于 2012年 7月动工。特斯阳光电力由瞿晓铧博士于 2001年在加拿大创办，致力于为全世界提供绿色、环保的清洁能源。2006 年公司在美国纳斯达克成功上市(纳斯达克代码:CSIQ)，是中国首家登陆美国纳斯达克的光伏一体化企。3、河北中小光伏厂商集体“破产” 英利、晶龙不想“整合”和江苏、江西两省相比，河北光伏业最大特点是“两大巨头唱主角” ，保定英利和宁晋晶龙(含子公司晶澳)两大企业占据了近九成的产能和出口。记者近日了解到，在去年开始的光伏寒冬中，河北为数不多的一些二线光伏厂商，已经相继退出市场。在英利、晶龙两巨头稳定河北光伏产业局面的同时，在此前产业火爆时期相继进入的一些河北民营中

7、小光伏厂商，仍未能摆脱和全国其他中小企业同时离场的命运。深圳一家民营光伏公司的相关人士对记者证实，此前在河北邢台一个园区投资的太阳能电池及组件工厂项目，已经撤出。相关人士表示，光伏行业低迷，对公司经营造成较大影响，但公司生产尚未完全中断。（二） 镁产业：1、通用汽车完成镁合金铸造实验通用汽车中国前瞻技术科研中心日前宣布，旗下铸造与成形实验室成功完成首次镁合地址：上海市宝山区友谊路 40 号 12 楼 电话：021-56785532 邮编：201900 网址：金低压铸造实验，这标志着通用汽车在汽车轻量化研究方面取得新进展。此次实验中，通用汽车中国前瞻技术科研中心的镁合金研究团队通过使用先进的“镁

8、合金低压铸造机” ，先后完成了对镁锭材料的熔化与铸造，最终试制成功了镁合金材质的汽车底盘零部件控制臂样件，它比采用铝合金铸成的零部件轻三成。作为现行常用汽车材料铝合金的替代品，镁合金堪称目前最轻的金属之一，比同等体积的铝合金轻约三成。根据统计，车辆重量每减轻 150公斤，其油耗将对应下降 7%左右。作为目前国内汽车业最具综合性的前瞻技术研发中心，通用汽车中国前瞻技术科研中心一期于 2011年 9月落成，并计划在今年年内实现其二期工程的建成使用。2、通化 5万吨镁合金等重点项目加紧建设“今年是通化困难最多、压力最大的一年，也是充满机遇的一年。通化市将贯彻落实省十次党代会精神，以及日前省委、省政府

9、保增长的决策部署，抢抓机遇，强化措施，全力促进通化市经济平稳较快发展。 ”通化市市长田玉林在接受本报报道组专访时告诉记者。据记者了解，今年以来，通化市集中精力抓项目、兴产业、惠民生、促发展，经济社会发展实现良好开局，经济较快增长，城乡建设取得新进展，民生工作扎实推进，各项事业继续进步，社会保持和谐稳定。一季度，地区生产总值增长 16.2%。1 月份至 5月份，全口径财政收入增长 33.9%，地方级财政收入增长 38.2%。但是，国内外经济环境正在发生复杂变化，通化的冶金、医药等产业受到的严重冲击仍在显现。面对经济下行的巨大压力，通化市积极采取措施，通过转方式、调结构、上项目，大力培育新的经济增

10、长点，千方百计解决突出问题，在经济增速放缓的情况下，财政收入仍然保持了较高增幅。3、太原六项措施促工业经济振兴 打造镁合金等新材料集群从太原市相关部门获悉，日前，太原市出台 工业振兴行动方案 ，采取六项措施实施工业振兴战略，实现全市经济转型跨越发展。近年来，太原市工业经济发展相对滞后。2011 年，太原工业经济在三次产业中比重仅占 45.6%，不仅位居中部省会城市末位，而且低于全国平均水平。按照 太原市工业振兴行动方案 ， “十二五”末，太原市要完成工业投资 2800亿元，年均增长 35%；规模工业增加值 1764亿元，年均增长 25%；新兴产业增加值超过 1000亿元，占工业增加值的 60%

11、。太原市将建成世界一流的装备制造产业集群、以不锈钢和镁合金为地址：上海市宝山区友谊路 40 号 12 楼 电话：021-56785532 邮编：201900 网址：主的新材料产业集群，全国一流的高新技术产业集群、新兴产业基地。（三） 钴产业：1、 “海洋六号”赴太平洋开展富钴结壳资源等调查2日 11时，我国大型科考船“海洋六号”徐徐驶离广州海洋地质专用码头，远赴太平洋，执行中国大洋第 27航次科学考察任务。中国地质 调查局副局长李金发表示，本航次“海洋六号”主要承担三项任务：一是开展海山区富钴结壳资源调查，积累基础资料；二是开展调查区环境调查与评价以及相关科 学研究，进一步了解环境基线自然变化

12、范围和生物多样性空间分布特征；三是在特定海域承担中国载人深潜器“蛟龙”号 7000米级海试保障任务。2、 中国最大镍钴铂生产企业“榨尽”回采率超 95%位于“中国镍都”甘肃金昌市的一座巨大矿山龙首矿山，这里产生了中国最大的镍钴铂族金属生产企业金川公司。早在上世纪八十年代，金川生产的镍和铂族金属产量占到全国的 90%以上，金川被誉为中国的“镍都” 。近年来，金川公司通过对冶炼烟气、冶炼渣、工业废气废水和固体废弃物的循环利用，达到了对资源的“吃干榨净” ，被评为中国节能减排 20佳企业。3、 江特电机投建碳酸锂项目江特电机日前公告称，公司与江西省袁州医药工业园管理委员会签订了投资合同书，公司拟在江

13、西省袁州医药工业园彬江特种机电产业基地购买土地 100亩，价格 为每亩13.6万元，分两期投资建设碳酸锂生产项目，项目总投资 1.5亿元，一期动工时间 2012年 5月，建设周期一年。2011年 12月 23日，江特电机全资子公司江西江特矿业发展有限公司以 343万元的价格收购了宜春银锂新能源有限责任公司 97%的股权，江特电机此次购买土地就是为该公司扩大生产规模而做准备。三、 各产业周评：（一） 硅产业：国际方面，目前港口 553#FOB离岸价为 2200-2250美元/吨，441#FOB 离岸价为 2310-2360美元/吨，相较上周持平。金属硅下游需求不振，我国金属硅出口量不断减少。据华

14、地址：上海市宝山区友谊路 40 号 12 楼 电话：021-56785532 邮编：201900 网址：诚金属网（）统计，今年 4月份我国金属硅（Si 小于 99.99%）的出口总量仅为 34021吨，较 3月份的 37738吨减少了 3717吨，降幅约为 9.8%；与去年同期相比，今年 4月份我国金属硅的出口量减少了 8875吨，同比降幅高达 20.7%。6 月份金属硅 553的出口限价为 2240美元/吨，较 5月份下调了 35美元/吨；金属硅 441的出口限价为 2360美元/吨，较 5月份下调了 65美元/吨。硅铁：天津港 75#FOB报价 1430-1450美金/吨左右，较上周持平。

15、本周硅铁出口价格还是处于一个稳定的局面，预计国内硅铁市场将维持平稳运行态势。国内方面，本周金属硅市场保持稳定态势，553#主流港口成交价为 11300-11600元/吨，相较上周持平。441#主流港口成交价格在 12000-12300元/吨相较上周持平。高品位金属硅价格持续下跌，高价位成交艰难，3303#主流港口成交价格在 12600-12800元/吨，相较上周持平。2202#主流港口成交价格在 13800-14200元/吨。相较上周下跌 200。国内金属硅价格跌势稍有放缓，但是市场弱势难改，且价格仍显现混乱，主要是云南、四川等地区丰水期电价下调之后，成本相对较低，因此报价及出货价格也相对较低

16、，而贵州、湖南和福建等地区成本仍居高，因此市场竞争力不足，虽然厂家停产居多，但是报价仍相对偏高一些。硅铁：国内硅铁主产区市场 75#主流报价在 6360（现金）-6500（承兑）元/吨，相较上周持平。72#报价在 6150（现金）-6300（承兑）元/吨，相较上周持平。实际成交 75#硅现金成交 6350元/吨左右，相较上周持平。72#硅现金成交 6150元/吨左右；相较上周持平。天津港 FOB报价在 1420-1430美元/吨。相较上周持平。本周硅铁市场仍将以平稳为主，主流报价不会发生大的变化。若出现波动，幅度局限于 100元/吨上下。虽然河钢出台的 6月硅铁采购价有所下降，但预计整体来看，

17、钢厂的 6月采购价格水平基本与 5月持平，下调幅度不会超过 50元/吨的范围。因为硅铁目前的利润空间已非常狭窄，钢厂继续打压采购价格，供货商无法接受。地址：上海市宝山区友谊路 40 号 12 楼 电话：021-56785532 邮编：201900 网址：目前，金属硅市场表面呈现出的还是比较稳定的局面，但实际上情况并不乐观，厂家表示由于成本差距较大，毫无市场竞争力，生产只能亏本。对硅产业而言，能扭转其现在低迷状态的关键因素在于需求拉动，除非下游需求扩张，否则硅市难有好转，就目前来看，短期内其下游产业难以摆脱低迷态势。由于需求低迷，金属硅价格跌势放缓但市场弱势难改，预计短期金属硅市场维持弱势行情，

18、价格或将再度下滑。硅铁方面，宏观利好渐渐压制利空，但短期内对钢材市场的实质性帮助较少，在高企的钢铁产能和下游需求难以很好改善的情况下，钢价上涨乏力。不过，随着各项基础建设资金开始到位而步入正轨之后，将带动钢材需求的好转，而国内硅铁市场也有望在钢材市场需求好转时迎来生机。短期内钢铁市场将持续低迷，而且，随着夏季的到来，施工建设将逐步进入淡季，钢材行业的低迷状况近期内恐难以扭转。同时，由于近几年硅铁产能扩张迅速，产能过剩明显，所以即使钢材市场有所回暖，硅铁市场也不会明显改善。预计短期内硅铁下行可能性大，价格可能会出现小幅下跌。（二） 镁产业：出口市场方面，目前我国金属镁锭 FOB出口价格 3100

19、-3150美元/吨左右，价格持平，但是国外市场持续冷清，客户观望情绪浓厚，出口成交无明显好转。2012 年已过一半，但地址：上海市宝山区友谊路 40 号 12 楼 电话：021-56785532 邮编：201900 网址：是我国金属镁出口前景可能会更加暗淡。某市场人士表示，刚刚闭幕的国际镁会上传出了下半年欧美金属镁下游企业可能大幅减产的消息。此消息无疑令已经萧条很久的金属镁出口市场雪上加霜。本周，国内金属镁价格走势还是处于平稳态势，据华诚金属网（）数据监测，陕西地区金属镁锭出厂含税现款报价 17100-17300元/吨，主流现款成交价 17000-17200元/吨，出厂含税承兑价 17600-

20、17800元/吨，主流现款成交价 17500-17700元/吨（不酸洗） ；相较上周持平。山西金属镁锭出厂含税现款价 17400-17600元/吨，出厂含税承兑价 17800-18000元/吨（酸洗） ；相较上周持平。宁夏地区金属镁锭出厂含税现款价17300-17500元/吨。相较上周持平。国内金属镁锭价格继续保持平稳运行，内销外销情况都不容乐观，暂无明显好转。厂家对外报价依旧是 17500元/吨，看似平稳，但真正的出货情况还是属于低迷状态，主要还是下游需求不旺盛，镁锭厂家想上调价格，但下游又不接货，很无奈，最近市场上有些厂家也考虑想要减产，或停产，这也导致了市场现货不足。有厂家表示：“预计本

21、周价格走势还是保持平稳，但或许也可能有小幅上涨，涨幅在 50元左右，若上涨也是因为现货不足的原因。 ”目前，金属镁锭市场持续走稳，内销外销情况都不容乐观，暂无明显好转。内销厂家方面，陕西地区报价企稳，出货一般，下游需求不旺盛是直接影响金属镁锭销售不好的原地址：上海市宝山区友谊路 40 号 12 楼 电话：021-56785532 邮编：201900 网址：因，目前镁锭市场无明显好转，暂无涨价趋势，不过后市走势不明朗，预计短期内还是以平稳为主。从本周的市场表现和经济环境来看，新经济刺激计划短期内难以扭转经济下滑趋势，钢材、太阳能等产业依然处于低迷状态，而且，伴随着光伏产业的结构调整、钢材产业进入

22、生产淡季，国内下游需求短期内极有可能恶化。（三） 钴产业：本周广东、湖南地区的氧化钴价格维持稳定在 165000元/吨，金川地区的报价在162500元/吨，总体来说，氧化钴的价格以稳为主。对于氧化钴的走势，由于成本以及库存的压力，价格继续下滑的可能性不大。注：广东，湖南价格一样，黄色线表示本周电解钴成交清淡，金川报价在 238000元/吨，成交价或有更低的价格。目前大多厂家反映现在下游需求低迷，虽然现在报价在降低，但成交依然困难。进口情况也不好，一些厂家已经停止报价，大家对后市不看好。近期钴粉报价稳定，报价在 285000-290000元/吨，但成交价更低。金川报价在275000元/吨。由于下

23、游需求少，受库存以及成本压力，钴粉大多在低位运行。有厂家反映，由于目前硬质合金的需求不好，加上前两年硬质合金的迅速发展，导致市场饱和，都减少了钴粉的采购。因此目前钴粉的需求不高。整体来看，本周钴市弱势维稳，成交冷清，多数厂家持观望态度。近期，需求情况进一步恶化，尽管未导致价格下跌，但却造成成交冷清，在需求恶化的情况下价格并未下跌地址：上海市宝山区友谊路 40 号 12 楼 电话：021-56785532 邮编：201900 网址：的主要原因在于价格下行空间小，面对需求萎缩，部分厂家开始减产或选择停产。本周需求下滑，可谓内外交困所致，下游特钢、蓄电池等产业持续低迷，近期为了扭转经济下滑而推行的经济刺激政策短期内并未对下游产业产生明显的提振作用；国际方面，世界经济增长乏力，联合国 6.8号公布的报告预测称，2012 年世界经济将进一步放缓，这将使我国当前的出口形势更加严峻。受欧洲对中国瓷砖反倾销措施的影响，中国瓷砖出口量出现下滑。整体来看，钴产业后市令人担忧，在当前经济大环境不佳的情况下，需求极有可能持续萎缩，但鉴于近期部分厂家减产或停产，供给有所降低且价格下行空间小，预计短期内钴市仍将弱势维稳。