证券经纪人论文：证券经纪人管理暂行规定政策评析.doc

1、 证券经纪人论文：证券经纪人管理暂行规定政策评析内容摘要 证监会公布证券经纪人管理暂行规定后，对规范证券经纪人起了很大作用。作为一个新兴行业，其有很多自身特点， 证券经纪人管理暂行规定里面的若干规定是值得探讨的。2009 年 4 月 13 日中国证券监督管理委员会宣布，即日起证券经纪人管理暂行规定 （以下简称暂行规定 ）正式施行。 暂行规定对证券经纪人的资格、行为规范、权益、地位等进行了规定，是迄今为止首个针对证券经纪人队伍的规章。这一政策的颁布实施无疑对我国证券经纪人行业的规范和发展打下了良好的政策基础。我国的证券经纪人行业的快速发展时期已经到来。当然，同任何新生事物一样，它不可避免的存在问

2、题和不足，为了他的存在和发展，有必要对它进行深入研究，以便使之能够真正促进我国证券经纪人行业的发展，减少未来的争议。我国自然证券经纪人的发展历程证券经纪人的出现。1994 年，平安证券公司仿照平安保险的保险业务员制度设计了证券经纪人方案，将保险行业中的经纪业推广到证券行业中，成为最早的推进证券经纪人制度的证券公司。1995 年贵州证券的上海营业部招聘以“拉客户”为主的客户经理，算是上海最早的一批证券经纪人。1996 年后全国很多证券公司纷纷招聘编外的证券经纪人，使证券经纪人这一行业在国内逐步做大。2002 年以后，证券市场持续下跌，为了摆脱经营上的困局，不少证券公司开始正式发展证券经纪人，此时

3、出现了大鹏证券的 FC制度和富友证券的客户产权制度，但在原有的制度下，证券经纪人的法律地位不清，责任也不明确。法规逐步完善阶段。2005 年，在修订后的证券法中，对证券经纪人的主题形式未作限制性规定，国信证券、联合证券等券商大胆尝试证券经纪人制度，对公司业务发展发挥了重要作用，很多公司纷纷仿效，经纪人队伍迅速扩大。2008 年 4 月 23 日国务院颁布了证券公司监督管理条例 ，规定证券公司“可以委托公司以外的人员，作为证券经纪人，代理其进行客户招揽、客户服务等活动。证券经纪人应当具有证券从业资格” ，第一次从法律上对证券经纪人概念作了界定。2008 年 9 月 2日，中国证监会公布了证券经纪

4、人管理暂行规定（草案） 面向社会征求意见，并于 2009 年 3 月 16 日发布证券经纪人管理暂行规定 ，2009 年 4 月 13 日正式实行，中国自然证券经纪人发展步入法制化的正轨。暂行规定存在的不足规定太宽泛，缺乏可操作性。该暂行规定中第十条规定取得证券经纪人证书后，证券经纪人方可执业。证券经纪人应当在执业过程中向客户出示证券经纪人证书，明示其与证券公司的委托代理关系，并在委托合同约定的代理权限、代理期间、执业地域范围内从事客户招揽和客户服务等活动。也就是说证券经纪人只能在挂靠的证券公司的营业部的营业的地域范围之内开发客户，那么如果有投资者是利用游玩时间到公司来开户是否算异地开发客户。

5、投资者是外地公司常驻本地的人员，是否算异地开发客户，因此这条规定在具体操作上认定很难，缺乏操作性。对证券经纪人的具体执业中的具体问题考虑不足。出于对证券经纪人执业过程中有可能带来的风险的忧虑，对很多证券经纪人的执业过程中的相关业务进行了限定，如，该规定的第十三条中第七款规定，不得为客户提供非法的服务场所或者交易设施，或者通过互联网络、新闻媒体从事客户招揽和客户服务等活动。这里对互联网络的限制就对证券经纪人的日常执业带来了不变，按照一个证券经纪人对应 200 位投资者。如果不能利用互联网络，那么如何才能为这么多投资者进行服务。通过互联网络开发客户这一途径如果也被禁止的话，那么证券经纪人在开发客户

6、上，无论是时间、精力还是成本上都是不堪重负的。该规定的十一条中第四款规定，证券经纪人向客户传递由证券公司统一提供的研究报告及与证券投资有关的信息。证券经纪人面对的客户是很多的，其来源和投资习惯有很大的不同，每个人的投资意向也有很大区别，如果投资者需要的投资品种，本证券公司没有相关报告，或者报告明显时间过久，那么如何对投资者进行服务。对相关处罚不够明确。该规定中对于违规的证券公司和证券经纪人没有明确的规定处罚的具体标准，只是含糊的说按照规定处理，并没有说明是按照证券公司的规定处理还是具体的其他处罚规定。暂行规定相关不足的改进建议对于缺乏可操作的相关规定，如果能够细化相关操作规程的，就进行细化，不

7、能进行相关细化的，或者暂时条件不具备的，就删除掉。前文中对证券经纪人的执业地域的限制，可以删除掉，因为现行的证券开户制度要求客户必须本人到现场办理，如果各个证券营业部能严格执行该制度，那么证券经纪人很难异地开发客户。对证券经纪人的具体执业过程中的互联网服务不能一禁了之，这是不符合现实情况的。互联网服务特别是及时通讯工具的运用，是证券经纪人为投资者服务的主要途径，也是最好的途径。不能因为容易出问题就禁止，这个途径可以通过上报备案制度解决。证券经纪人可以将自己的 QQ、飞信、MSN 等通讯工具的号码上报备案，并且要求将相关通讯记录保存备查，这样就对互联网中有可能出现的服务问题有所监督约束。监管机构

8、可以通过相关通讯运营商合作，打击证券经纪人的网络行为。明确相关处罚力度。行政处罚也要规定相关的处罚等级，相关监管机构要制定一个详尽的和可操作的处罚制度，也要督促各个证券公司建立相关的监督和处罚制度。涉及民事和刑事处罚标准的，要严格执行，是证券经纪人制度从一开始就阳光。对暂行规定需要完善的相关意见完善证券经纪人行业的结构。在中国证券业协会下设立一个证券经纪人协会，这样为证券经纪人的行业自律打下基础，为证券经纪人这一行业的发展和壮大打下一个基础，同时也为证券经纪人行业的自律打下组织基础。建了一个统一的证券经纪人执业查询平台。建立一个不隶属于任何证券公司的证券经纪人的执业平台，这样使投资者能很方便的

9、查询到一个证券经纪人的相关信息，也了解投资者本人所属区域的各个经纪人情况，为投资者了解其所能得到的服务有所了解，为这个行会扩大影响打下基础，提高证券经纪人这一职业的社会认同感。建立这样的一个平台也方便各个证券经纪人能够方便的查询到各个证券公司和研究机构的投资报告，更方便和有效的为投资者服务。按照现行的暂行规定证券经纪人不能提出自己个人的投资建议，有了这一个统一的平台，就可以弥补证券经纪人的研和经验的不足。提高证券经纪人的服务水平。在证券经纪人中还要设立一个等级评定机制。设立一个评级机制，将服务优秀，投资水平高，为人诚信的经纪人凸显出来，为将来的证券经纪人分级化管理打下一个基础。证券经纪人这个行业是一个新生的行业，也是要不断发展的行业。一个不断发展的行业其根本就是人才的不断涌现，建立一个等级评定机制，可以促使优秀的人才显现出来，为将来的不同等级的证券经纪人所能开展的业务实行差别化管理。使优秀的证券经纪人得到较多的业务，这样能降低投资者的风险，也能降低监管的难度和风险。参考文献1刘杨，广发证券推行经纪人制度战略研究D.吉林大学硕士论文,2007-12 。2宋艳锴、夏爱学，证券经纪人制度的确立及其影响J.西部金融,2009.2。3付刚，缺乏操作性或引发执行混乱证券经纪人新规备受指责EB/OL.http:/