不锈钢产业链2012年6月第4周市场行情分析—华诚金属网.doc

1、地址：上海市宝山区友谊路 40 号 12 楼 电话：021-56785532 邮编：201900 网址：不锈钢产业链市场行情分析1.宏观经济新闻回顾据华诚金属网消息（）国际方面：本周欧盟 27国领导人 6月 28日齐聚布鲁塞尔，为了避免紧缩政策阻碍经济的增长，而结成真正的经济与货币联盟是此次峰会的主要议题。外界将此次峰会视为解决久拖未决的欧债危机的一次重要会议，但由于各国在一些问题上依然存在分歧，以此峰会恐难取得重大突破。6 月 26日在自民党议会党团会议上再次严词拒绝欧洲债券的德国总理默克尔，在 6月 28日也抵达了会场并接受媒体的采访，并强调，鉴于欧洲年轻人的平均失业率已达到 20%左右，

2、现在必须出台计划加大投资、创造就业。但分析人士指出，在一系列增长措施有望推出的同时，由于各方观点差异较大，欧盟领导人可能难以在赋予欧元区救助工具直接救助银行的权限、发行欧元债券、建立欧元区存款保险体系、赋予欧盟委员会监督并修改成员国预算计划的权力等问题上取得实质性突破。北京时间 6月 29日上午消息，欧洲理事会主席范佩龙表示，欧元区领导人就加快一体化进程达成一致；单一金融机构监管机制提案将很快推出。美国方面:美国第 1季经济成长率如预期趋缓至 1.9%，反映消费者支出随着就业市场转弱而降温。上周首次申请失业救济金人数处于接近今年的最高水平，显示美国就业市场少有改善。国内方面：本周二央行实施逆回

3、购后，在本周央行再度实施 300亿 14天逆回购，向市场注入流动性。央行本周公开向市场净投放了 1970亿元，相当于半次降准释放的资金量，希望以此来令季末资金面紧张态势大为缓解。值得一提的是，28 日开展的逆回购期限与周二相同，同为 14天品种，但利率却走低了5个基点，为 4.15%，显示资金面紧张状况已经开始好转，拆借资金变得较以往容易。28 日 7天回购加权平均利率下跌 27个基点至 3.98%，14 天回购利率下跌了 26个基点至 4.67%。有关数据显示，6 月以来央行通过公开市场不断“注水”，单月净投放资金量达 2940亿元，创下了 5个月来单月投放资金量的新高，并结束了 5月份单月

4、净回笼的格局，这均表明央行季末维稳流动性的意图。不地址：上海市宝山区友谊路 40 号 12 楼 电话：021-56785532 邮编：201900 网址：过，尽管央行连续两次逆回购“放水”，暂时缓解了季末资金面的“燃眉之急”，市场分析人士认为， 在经济疲势未改的情况下，仍需要宽松的资金环境提供支持。目前外汇占款增速下滑趋势料将延续、7 月到期资金量锐减，而 14天逆回购期限很短，因此存款准备金率下调仍可期。由于季末存款料大幅增加，市场预期 7月 5日常规存准金缴款日将是资金面的下一个“考验日”。2.不锈钢原料市场2.1 电解锰市场回顾2.2.1 行情综述： 端午节后电解锰市场持续降温，需求深度

5、疲软形势再度拉低价格，锰企出货意愿增强，纷纷下调价格，市场略显紊乱，吉首地区主流电解锰现货出厂价格下行至 14550-14650元/吨。本周 200系不锈钢同样走弱，钢材积压，钢厂及贸易商面临较强的出货需要，全面小幅下调价格，面对持续向弱的形势，钢厂继续减产概率增大，电解锰市场需求面堪忧。从上图具体来看，本周电解锰价格整体由稳转跌，据华诚金属网（）数据监测，吉首地区主流报价下行至 14650元/吨，崇左地区主流报价下行至 14750元/吨，较上周下调 100元/吨，跌势明显。本周电解地址：上海市宝山区友谊路 40 号 12 楼 电话：021-56785532 邮编：201900 网址：锰市场持

6、续走弱，端午节后需求更显平淡，锰企普遍出货困难，心态略显悲观，对价格的坚持态度放松，部分锰企更是主动降价以求成交，致使市场主流成交价格下行至 14550-14650元/吨低位。市场分析认为价格失守原因有三：1、时至月底，多数锰企面临大量的资金需求，因而急需出货变现；2、6 月末市场需求释放力度削减，钢厂及铁合金企业对电解锰的采购均有显著下滑，锰企长期性订单减少，造成市场现货增多，竞争激烈；3、贸易人士普遍看空后市，观望心态浓厚，参与市场积极性较低，电解锰市场非刚性需求能力减弱。本周贵州地区恢复试行丰枯水期电价政策，使当地电价降低约 5分钱，电解锰生产电力成本大幅减少约 350元/吨，这对已然低

7、位的电解锰价格形成更为沉重的压力，引起市场担忧，同时下游 200系钢厂人士表示由于行情的低迷，为控制损失刺激市场，后期生产或继续减少，意味着电解锰市场需求面继续释放利空信号。原料市场本周电解锰原材料市场弱势趋稳，各品种价格均持平运行。尽管下游锰市低迷，但在资源相对稀缺，供给也较为控制的情况下，锰矿市场继续表现坚持，锰三角地区 13-14%的锰粉进厂含税价格持稳在 660-680元/吨；硫酸市场需求有所减弱，影响暂时不大，价格偏稳，锰三角地区 98%硫酸进厂含税报在 600-620元/吨左右，基本持平上周；国际硒市环比上周继续下行，其中欧洲战略小金属报价 50-55美元/磅，降 3美元，MB 报

8、价 44-51美元/磅，降 2-3美元，国内二氧化硒市场需求仍不济，但当前主流报在 520-530元/公斤，近期价格逐渐止住跌势，暂无向好迹象。相关市场锰合金市场：近期锰合金市场继续趋弱运行，下游钢市疲软，钢厂对原材料采购不积极。现货市场受电价下行打压硅锰、锰铁成交价格均有 100元/吨左右下行，市场成交表现清淡，主流行情走势仍向弱；进口锰矿市场价格不敌下游需求压力，出货困难，澳矿价格开始下行，港口锰矿库存总量继续下滑，端午节前统计数据约为 255.3万吨，但在当前相对利空的市场氛围下，其对锰矿价格的支撑效益并不明显。随着进口锰矿活跃度下滑，锰矿价格整体性下行开率较大，矿价的下行势必再度拉低合

9、金生产成本，锰系合金价格终难抬头。月末钢厂招地址：上海市宝山区友谊路 40 号 12 楼 电话：021-56785532 邮编：201900 网址：标开启，其中硅锰 6517招标河北钢铁价格为 7650元/吨含税承兑到厂，下调100元/吨，武汉钢铁价格为 7750元/吨含税承兑到厂，下调 150元/吨，两大主流钢厂价格的公布表明钢厂对锰合计整体的打压态度，预计随后其他钢厂价格也将陆续出台，价格也普遍会有下调。出口市场本周外围继续乌云密布，欧盟求援国增多，西班牙成欧洲局势新焦点，月末的欧盟峰会中，虽达成部分缓解压力的协议，但在推出欧元债券，推动经济一体化等核心议题方面遭遇德国强烈抵制，预计很难有

10、所突破，大范围的宽松政策出台预期升温。本周国际电解锰市场整体表现平稳，欧洲战略小金属及 MB价格均持平运行，分别报在 3000-3100美元/吨和 2950-3100美元/吨。出口方面，市场显现稳中略弱的形态，出口商普遍表示出口订单较少，价格被压得较低，前景也并不如意，加之汇率的上调，可能导致出口价格的下滑，从而影响利润。当前锰片 FOB价格报在 2980-3020美元/吨，实际成交 2950美元/吨左右，略有走弱；锰制品 FOB报价则基本在 2500美元/吨左右，同样略有向弱趋势。分析预测从当前形势看，下游 200系不锈钢及铁合金企业缩减采购，锰市整体需求疲软态势仍将继续，原材料方面预计矿石

11、仍难有变化，二氧化硒及硫酸价格稳中偏弱，其对电解锰现货价格的支撑效应短期内将减弱，电解锰弱势行情暂难改观，贵州地区电价下调效应将逐渐显现，其对现货市场价格的冲击很难避免，后市价格或再度拉开一定下行空间，具体幅度尚难以估计，部分市场人士认为此波价格下行极有可能跌破 14500元/吨价位。 2.2.2 行业动态 1.天元锰业名列宁夏 50户工业龙头企业之中近日，宁夏回族自治区人民政府办公厅发布了自治区人民政府办公厅关于公布自治区工业龙头企业名单的通知 （宁政办发【2012】102 号）一文，公布了自治区 50户工业龙头企业，天元锰业名列其中，排序第 18位。通知指出：评选按照“不分所有制、不分内资

12、外资、凭业绩、论贡献”的原则，坚持公平、公正、公开、科学的评选方式，以独立核算的工业企业或企地址：上海市宝山区友谊路 40 号 12 楼 电话：021-56785532 邮编：201900 网址：业集团为单位，以主要营业收入、实现税金、资产和从业人员平均人数为主要指标，加权平均排序后确定。天元锰业之所以名列 50户工业龙头企业之中，靠的是一种勇担社会责任，积极解决社会就业劳动人员的企业品质，靠的是走科学发展、绿色发展、可持续发展的企业抱负。公司始终坚持敢为人先、炼锰炼人的企业精神，恪守以人为本、以锰为源的理念，努力提高企业的核心竞争力，建设资源节约型、环境友好型企业。2业内称中国或将取消电解锰

13、出口关税据中国电解锰协会会长谭柱中显示日前表示，中国将于今年取消电解锰出口关税。“据我说知，中国政府已决定取消电解锰的出口关税，因为既往的关税破坏了 WTO的贸易规则。至于正式执行的时间，我认为会在今年。 ”谭柱中说。与此同时，考虑到电解锰行业的高耗电情况，中国将增加电解锰的资源税。 “资源税率可能在 10%，但总好过 20%的出口关税。 ”谭柱中说。早在 2006年，中国对电解锰片征收了 15%的出口关税，2008 年税率上调至 20%。据谭柱中介绍， “由于欧洲需求疲软，加上走私货物影响，今年 1-4月我国电解锰片出口同比下降了 47%。 ”同时谭会长预计，内外销行情均疲软，今年下半年中国

14、电解锰片价格将维持在 15000元/吨附近。过去六周，欧洲电解锰片价格已经下跌了 6个百分点，最新报价仅为2590-3100美元/吨。谭柱中预计，一旦关税取消，中国电解锰出口将随之增加。“但到 2015年以后，加蓬以及哈萨克斯坦、印度尼西亚等国的电解锰加工厂陆续投入运营，我国的电解锰出口将再度减速。 ”谭会长补充说。3兰州电价补贴帮扶 52家铁合金等企业复产近日，兰州市工业促发展保增长大会召开，会议通报了今年 1至 5月我市工业的整体情况，并对工业六大主导行业呈现“五增一降”的特点进行了总结分析。副市长牛向东参加会议并讲话。在省上出台若干意见的同时，兰州市政府也采取了支持措施，市财政安排200

15、0万元专项资金，重点用于扶持规模在 500万至 2000万元的工业企业加快地址：上海市宝山区友谊路 40 号 12 楼 电话：021-56785532 邮编：201900 网址：发 展，促进中小企业达到规模以上进入数据库。针对铁合金、碳化硅、电石等高载能企业停产、半停产实际，省财政安排 3000万元电价补贴用于支持这些企业恢复 生产，市财政配套 600万元电价补贴帮扶我市 52户铁合金、碳化硅、电石等高载能企业恢复生产。据了解，52 户高载能企业全部恢复生产可增加产值近 40亿元；同时，我市要 组织高载能企业，积极争取省政府高载能企业用电补贴资金，加快落实我市财政专项补贴，扶持企业恢复生产。2

16、.2 镍市场回顾2.2.1 行情综述 现货市场镍板方面：伦镍延续上周下跌趋势继续步步下探，虽然周中受美国利好经济数据影响有所缓和，但由于国内库存仍居高不下，现货市场较为冷清，成交量下降。目前市场博弈态势渐浓，市场连续走低后抛货动力减弱，特别是在镍价再次跌近 120000元/吨之后，很多贸易商的惜售心理开始加强。同时受到下游需求的限制，终端消费依然低迷，市场处于僵持状态，活跃度不足，贸易商近期只是按需出货。镍铁镍矿市场镍铁方面：尽管低镍铁生产厂家相对较少，近期低镍铁与高、中镍铁相比较行情波动不大，但钢厂减产，镍需求被严重压缩，镍铁市场愈加清淡，部分镍铁厂家已经停产，目前低镍铁也招架不住低迷的需求

17、而降价求出路。而下游市场方面，目前 200系不锈钢主流报盘表现暂稳，但整体的市场成交却较为清淡，一些市场人士担忧后期 200系不锈钢厂需求将减弱，那么在一定程度上将打压低镍铁市场。目前镍铁厂的库存量较高，极为少数的工厂保持一定的利润空间。而国内钢市整体不景气，不锈钢库存居高不下导致供求失衡，这也制约着不锈钢市场回暖，钢厂均不遗余力的采取严格控制成本的态度，因此镍铁价格不得不徘徊于低位。本周，高镍铁的价格再次走跌，面对钢厂镍铁招标压价的趋势，一是镍铁市场僵持已久，面对低位价格，有不少镍铁厂家前期选择囤货已观后市，现今库存过多，为缓解资金或是库存压地址：上海市宝山区友谊路 40 号 12 楼 电话

18、：021-56785532 邮编：201900 网址：力选择低价抛售；二是为了维护客户关系，选择少量出货，其出货价格较低。三是前期囤货现象过多，市场现货供应如潮水般大量涌入，镍铁市场供大于求；国内镍铁合金市场弱势状态不改，钢厂询盘继续压价，需求双方继续僵持，镍铁市场后市仍是堪忧。镍矿方面：本周港口镍矿市场整体不见好转，成交清淡，国内镍矿商仍接二连三的从印尼等地进口镍矿，港口镍矿库存高企，供需严重失衡。因在印尼对矿石出口禁令实施之前，中国买家贸然囤积镍矿，5 月中国进口镍矿创下了 655万吨的历史高位，之前镍矿进口创下最高纪录为 2011年 9月的633万吨，而目部分镍铁厂家停产或减产，港口红土

19、镍矿市场成交十分清淡。如果镍铁厂需求没有好转，后市红土镍矿市场很难出现改善。印尼方面，据悉作为印尼较大矿企的 Antam已在上月获得镍矿出口许可证，且已有数船镍矿发货至中国、日本和欧洲市场，其出口配额为一季度 225万吨。除开Antam外，还有其余 10家矿企也同样获得了出口许可证。然而，其他小规模的矿山，一方面，因无法获得出口许可证，另一方面，由于对当地政府限制镍矿出口条件的不满（增收 20%的出口关税以及出口配额） ，只得考虑在本国建厂以便自销，或者采取内销的形势将矿卖到当地合金厂。2.2.2 行业动态 1.新疆:重点增加铜镍产量 从国土资源部获悉， 新疆维吾尔自治区矿产资源勘查开发“十二

20、五”规划日前印发。 规划要求合理调控矿产资源开发利用总量，鼓励开采国内、区内紧缺和市场需求量较大的矿产，限制开采供过于求和严重破坏生态环境的矿产，对优势矿产出口实行限产保值。按照规划 ， “十二五”期间，石油、天然气开采总量年均增长 5%。煤炭开采总量力争达到 4.2亿吨。重点增加铁、铜镍、钾盐矿石产量，年均增长 10%以上。保持稀有金属和贵金属、特色非金属产量稳中有增。规划指出， “十二五”新疆要大力推进资源整合，实施规模化开发，到 2015年大中型矿山数量年均增长 5%-6%。进一步推动煤矿采矿权整合，煤矿矿山由现有的 412个减少到 200个左右。金属矿山数量有所增加。其中，对于煤矿，

21、规划要求富煤地区新建露天矿开采最小规模 200万吨以上，井工矿地址：上海市宝山区友谊路 40 号 12 楼 电话：021-56785532 邮编：201900 网址：60万吨以上。规划提出，根据地质勘查项目开展情况投放探矿权，新疆每年新立探矿权投放数量在 1000个左右，有效探矿权保持在 5000个以内，其中煤矿探矿权 40个左右，金属矿探矿权 650个左右。规划指出， “十二五”时期，是全面推进新疆跨越式发展和长治久安的重要时期。中央新疆工作座谈会指出，要把新疆建设成为国家大型油气生产加工和储备基地、大型煤炭煤电煤化工基地和国家能源资源陆上大通道。为此，新疆将发展石油、天然气、煤炭等资源性产

22、品加工、深加工企业。建设一批我国重要的石油天然气生产加工基地和煤炭煤电煤化工基地，开发一批高附加值、高科技含量、市场占有率高的特色矿产品，并形成产业优势。2.太钢和宝钛股份共同出资成立山西宝太新金属开发有限公司6月 28日，太钢不锈钢公司与宝鸡钛业股份有限公司 （简称 “宝钛股份” ）共同出资成立山西宝太新金属开发有限公司。双方将发挥各自区域优势，以技术、产品、市场、装备等为依托，以钛材、不锈钢、镍材等高新技术产品开发生产为纽带，打造全球最大的钛材及不锈钢加工、销售基地。宝钛股份是国内最大的以钛及钛合金为主的专业化稀有金属生产、科研基地，是国内唯一拥有海绵钛、熔炼、锻造、钛材加工、装备制造的完

23、整钛产业链的高新技术企业，代表了我国钛加工技术的最高水平，其发展历程代表中国钛工业的发展历程，可以生产国际上所有的钛合金牌号，在世界钛行业中也拥有举足轻重的地位。3.韩国研究小组：用碳代替镍等金属研发出新一代锂空气电池韩国汉阳大学能源工程学教授宣良国率领的研究小组 10日表示：“开发出续航时间达到现有电动车电池 5倍左右的新一代电动车高性能锂空气电池系统。”新研发的电池不仅价格低廉，而且重量较轻，这无疑将对电动车的实用化做出新贡献。该研究小组用碳代替过去制造电池使用的镍等金属开发出锂空气电池。由于把帮助锂离子往返阴阳两极的电解质换成醚系列的新物质，因而提高了效率。宣良国教授表示：“锂空气电池用

24、重量轻的碳代替沉重而价格昂贵的金属，地址：上海市宝山区友谊路 40 号 12 楼 电话：021-56785532 邮编：201900 网址：因此大大降低了电动车的重量和成本。一个单位的能源含量达锂离子电池的 10至 11倍，电动车电池包(pack)的性能则提高 4到 5倍。 ”据悉，电动车通常使用支持充电和放电的锂离子充电电池。目前充电一次可行驶的最长距离是 160公里左右。该研究小组开发出的电动车电池技术充电一次能往返首尔至釜山（约 820公里） 。宣良国教授说：“如果开发出能输入用于电动车的电极，并防止空气中的水分和二氧化碳从两极进入的技术，5 年后就能实现商用化。 ”来自于华诚金属网消息

25、（）2.3 铬铁市场回顾2.3.1 行情综述据华诚金属网（）数据监测，本周高碳铬铁主流出厂报价7650-7700元/50 基吨（出厂含税） ，较上周下滑 150元/基吨左右，低、微碳铬铁方面：低碳铬铁 c0.25主流出厂报价 13400-13600元/60 基吨，微碳铬铁c0.10主流出厂报价 13600-13800元/60 基吨，微碳铬铁 c0.06主流出厂报价13800-14000元/60 基吨，与上周持平本周高碳铬铁市场弱势运行为主，市场询盘冷清，成交稀少。临近月底，地址：上海市宝山区友谊路 40 号 12 楼 电话：021-56785532 邮编：201900 网址：铬铁厂家均在等待钢

26、厂招标价出台，本周三宝钢闪电敲定以 7750元/50 基吨的现款价格进行招标，而后酒钢亦 7650元/50 基吨的价格进行招标，太钢最终采购价定为 7650元/50 基吨，相比上月，钢厂招标普遍下调 150元/基吨。预计在需求持续疲软的环境下，不锈钢行业很难有所改善，加之不锈钢行业走势趋弱，必将拖累铬铁需求，后期整个铬系市场将弱势盘整为主。铬矿港口方面：南非 42%粉矿主流报价在 36-37元/吨度，土耳其 42%块矿主流报价在 46-48元/吨度，阿曼 38%块矿主流报价 38-39元/吨度，津巴布韦46-48%粉矿主流报价 44-45元/吨度，印度 50%精矿主流报价 51-52元/吨度，

27、菲律宾 45%精粉主流报价 37-38元/吨度，下调 1元/吨度。铬矿外盘方面：南非 42-44%精矿主流报价 210-220美元/吨，阿曼 36-38%块矿主流报价 160-175元/吨，土耳其 40-42%块矿主流报价 250-260美元/吨，津巴布韦 46-48%粉矿主流报价 285-295美元/吨，印度 48-50%精矿主流报价310-330美元/吨，菲律宾 42-44%块矿主流报价 230-240美元/吨。本周港口铬矿市场整体行情低迷，市场主流报价连续走跌，下游工厂采购积极性也不高，没有丝毫回暖迹象，询盘、成交稀少，钢厂招标价出台后，业内对后市走势表示信心不足，预计短期内铬矿市场行情

28、整体变化不大，但后期随着部分厂家对原料刚性需求的增加，买卖双方在价格方面仍会存在分歧，矿价不排除下调风险。预测：从钢厂报价来看，钢厂 7月铬系合金招标采购价格下行 150-230不等，总体由于需求疲软，外部环境恶化等影响，预计市场未来还是以空头占上风为主。铬矿价格本周较为胶着，本周港口库存相较于上周有所增加，但整体库存还处于相对较低的位置。从进口来看，5 月铬矿进口虽环比有所反弹，但是同比依然是负增长，主要是由于下游疲弱的影响。铬铁方面，进出口数据大幅下滑，显示国内外需求不旺，经济有二次探底的风险。国内主要厂商铬铁产量已经连续 5个月出现环比正增长，显示国内经济刺激政策出台和基础设施建设的上马，铬铁的产量有所回升。未来数周仍会以下跌寻底为主。